Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
7 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Влияние инфляции на валютный курс

Влияние инфляции на валютный курс

Инфляция оказывает сильное влияние на валютный курс в долгосрочной перспективе. Что такое инфляция? Если упрощенно, то инфляция — это общее удорожание товаров и услуг в экономике.

Но, если вы хотите разбираться в этом больше и зарабатывать на инфляции, вам стоит пройти бесплатный курс обучения в «Академии инвестирования».

Основная причина инфляции — постоянное увеличение денежной массы. Есть и другие причины роста инфляции, такие как удорожание ресурсов, резкое увеличение спроса на группы товаров при неизменном их предложении.

Принято выделять 3 вида инфляции:

  • умеренную инфляцию;
  • галопирующую инфляцию;
  • гиперинфляцию.

Умеренная или ползучая инфляция имеет место в случае когда цены растут до 10 % в год. Практически все развитые страны имеют такие темпы роста на цены. Умеренную инфляцию принято считать нормальной и даже полезной для экономики (ведь растут не только цены на товары, но и зарплаты и цены на активы — недвижимость и акции).

Галопирующая инфляция характеризуется ростом цен от 20 до 100-200 %. Она является явным признаком нездоровой экономики. Этот тип инфляции имеет все шансы превратиться в гиперинфляцию, если не предпринять сдерживающих мер.

Гиперифляция начинается с момента когда цены растут на сотни и тысячи процентов. Обычно это происходит при острых политических и социальных потрясениях. В это время люди осознают, что деньги — это всего лишь бумага и начинают штурмовать ювелирные магазины. Нередко гиперинфляция приводит к смене политической элиты и денег.

Существует 2 типа инфляции: инфляция спроса и инфляция издержек . Инфляция спроса возникает при росте спроса на товары. Такая ситуация может возникнуть при резком сокращении предложения товара, например из-за запрета на ввоз товар или неурожая.

Также инфляция спроса имеет место когда в экономике растет денежная масса: денег становится больше, а товаров больше не становится, поэтому поставщики и продавцы поднимают цены.

Инфляция издержек связана с удорожанием производства товаров. Не секрет, что ресурсов становится все меньше, поэтому приходится добывать их по все более дорогой технологии. Это приводит к росту их цен и, как результат, к росту цен на конечный товар.

Основным показателем инфляции является индекс потребительских цен (ИПЦ). ИПЦ показывает изменение стоимости потребительской корзины, в которую входит определенный набор товаров. ИПЦ по английски CPI — аббревиатура от Consumer Price Index. CPI публикуется ежемесячно 13-го числа.

Каким образом инфляция оказывает влияние на валютный курс

Инфляция обесценивает валюту, поэтому валюта страны с большим уровнем инфляции будет в долгосрочной перспективе снижаться против валюты страны с меньшим уровнем инфляции.

В краткосрочной перспективе влияние индекса инфляции CPI может оказывать противоположный эффект: если инфляция повышается, то Центральный банк поднимает ставку рефинансирования, что оказывает положительное воздействие на курс национальной валюты. Поэтому влияние инфляции на курс валют носит неоднозначный характер.

Оградите себя от убытков в трейдинге с помощью Риск-менеджера от Gerchik & Co

Влияние инфляции на валютный курс

В 2014 году Центробанк перевел рубль на плавающий валютный курс. Прежде российская национальная валюта определялась в соответствии с рамками валютного коридора и корректировалась путем валютных интервенций. Проще говоря, существовали установленные способы государственного регулирования и поддержки рубля, которые реализовывались за счет операций, проводимых монетарными властями. Переход рубля в «свободное плавание» стал выходом на свободный валютный рынок. Сегодня мы разберем, что такое режим валютного курса и как он отражается на состоянии национальной экономики?

Режим валютного курса

Режим валютного курса — показатель готовности государства влиять на курс. Если государство никак не участвует в регулировании курса национальной валюты, то курс называется свободно плавающим . Если Центробанк или Министерство финансов в кризисные моменты пытаются повлиять на курс, то его определяют как управляемый плавающий . Если же регулятор устанавливает курс в ультимативном порядке, то его называют фиксированным .

Свободно плавающий курс валюты

Плавающий курс валюты характерен для государств с рыночной экономикой. Его определяют рыночные факторы, в то время как регуляторы не оказывают практически никакого влияния на курс национальной валюты по отношению к иным денежным знакам.

Управляемый плавающий курс валюты

При таком валютном режиме Центробанк контролирует процесс образования курса в заданных рамках. Одним из способов контроля является валютный коридор — установка пороговых пределов, за которые не должен выходить курс. При выходе национального курса за рамки заданных значений регулятор принимает меры — покупает или продает валюту, корректируя тем самым спрос и предложение и на валютные операции. Такие способы корректировки курса называются валютными интервенциями.

Фиксированный курс валют

Фиксированный курс валют можно назвать самым жестким режимом. Он характерен для закрытых государств с командно-административной экономикой. Работает этот режим следующим образом: Центробанк привязывает национальный курс к одной иностранной валюте или к валютной корзине, состоящей из двух и более твердых или свободно конвертируемых валют.

Фиксированный валютный курс был характерен для монетарной политики Советского Союза. Курс советского рубля привязывали к золоту, что позволяло соотносить советский рубль с долларом США.

Почему Банк России перешел на плавающий курс?

Главная причина перехода рубля на плавающий курс заключается в необходимости управлять инфляцией . По законам рыночной экономики регулятор не может одновременно влиять и на инфляцию, и на курс. Российский Центробанк апробировал различные режимы монетарной политики и остановился на режиме, который позволяет направить основное внимание регулятора на таргетирование инфляции.

Переход на новый режим изначально планировался на 2015 год, однако Центробанк принял решение применить плавающий курс досрочно — в ноябре 2014. На то у Банка России было, как минимум, две причины — санкции, влияющий на внешнеэкономические связи, и резкое падение цен на нефть . Оба эти фактора спровоцировали падение курса рубля. Прежняя методика выхода из ситуации — валютная интервенция — была признана нецелесообразной. Регулятор рассудил, что расходовать валютные запасы страны в условиях напряженной экономической и политической ситуации было бы нерациональным шагом, особенно учитывая отсутствие уверенности в эффективности такого шага.

Именно по эти причинам в отношении рубля был принят плавающий курс, который не мешает Центробанку принимать антикризисные меры в крайних случаях. Но де-факто валютные интервенции и прочие методы регулирования курса с 2014 года не применялись.

Как связан курс национальной валюты и инфляция?

Валютный курс может оказывать влияние на инфляцию, при этом зачастую непредсказуемым образом — он может как снижать ее уровень, так и поднимать его. Например, кризис 2014 года спровоцировал падение цен на отечественные товары, они стали куда доступнее, особенно в сравнении с импортными. Кризис спровоцировал рост спроса на российскую продукцию, вслед за спросом выросло и предложение: многие компании диверсифицировали производство, началось освоение нетрадиционных для России отраслей бизнеса . В данном контексте ослабление курса рубля способствовало сдерживанию инфляции.

Читать еще:  Национальная мировая и международная валютные системы

Но одновременно с этим ослабление рубля провоцирует и подорожание импортных товаров. Зарубежное сырье, технологии и поставки дорого обходятся предпринимателям, что провоцирует рост стоимости издержек и влечет за собой подорожание готовой продукции. В этом случае ослабление рубля только способствует росту инфляции.

В итоге, Центробанку проще сфокусироваться на чем-то одном — либо на инфляции, либо на курсе. Учитывая, что инфляция завязана не только на курс, но и на совокупность прочих экономических факторов, целесообразнее всего прогнозировать и контролировать ее показатели, нежели планку курса.

Читайте также:

Рассказываем о самых необычных и смешных экономических индексах, которыми нередко пользуются для объяснения сложных вещей простым языком. В частности, поговорим о неофициальных показателях покупательной способности и инфляции

Как рассчитывается официальная инфляция и как она соотносится с нашим личным восприятием цен?

Финансовый словарь

Москва, Волгоградский просп., 43, корп.3

ООО «СТРАТЕГИЯ»,
ИНН 7722407831, ОГРН 1177746843955

в партнерстве с КПК «СТРАТЕГИЯ», ИНН 7722405432,
ОГРН 1177746646076,
№1652 в реестре ЦБ

и ООО МКК «ЗАЛОГАТОР», ИНН 7722391540, ОГРН 1177746195142

© ООО «Стратегия», 2018

Наша главная цель — создать сервис, который позволит вам значительно быстрее накапливать суммы на большие цели.

В банках деньги «тают», т.к. доходность банковского вклада ниже ежегодного процента инфляции. Мы создаем условия, в которых ваши деньги работают на вас и постоянно возрастают. При этом, вложения обеспечены полной защитой, которая даёт вам уверенность в завтрашнем дне.

Заполняя все формы заявки и проходя процедуру регистрации на сайте https://strat.ru, я понимаю и согласен с тем, что совершаю конклюдентные действия по передаче своих персональных данных кредитному потребительскому кооперативу «Стратегия» (адрес местонахождения: 109316, Москва, Волгоградский проспект, д. 43, корп. 3.) (Далее по тексту – «Кооператив»), а именно фамилия, имя, отчество, прежние Ф.И.О. (если данные сведения были изменены), дата и место рождения, адрес регистрации по месту жительства и адрес фактического проживания, паспортные данные), всех изменений по персональным данным и иной информаций, необходимой для идентификации пайщика в Кооперативе, в соответствии с действием Политики обработки и защиты персональных данных и иной информации, иных локальных документов Кооператива и применимого законодательства РФ. Я заявляю, что указанная в настоящей форме информация является достоверной и может быть мной подтверждена, в случае необходимости, документально. В соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 г. № 152-ФЗ «О персональных данных»: Я даю свое согласие Кооперативу на проверку и обработку, включая сбор, систематизацию, накопление, уточнение (обновление, изменение), использование, распространение (в том числе передачу), обезличивание, блокирование, уничтожение персональных данных, указанных в настоящей анкете, с использованием средств автоматизации и/ или без использования таких средств, в целях заключения со мной Договора передачи личных сбережений, в случае если Кооперативом будет принято положительное решение о заключении со мной указанного договора. Согласие на обработку вышеуказанными способами персональных данных, указанных в регистрационной форме, действует до отзыва мной данного согласия в письменном виде по форме, утвержденной Кооперативом. В случае не предоставления мной вышеуказанного письменного заявления, хранение моих персональных данных осуществляется в порядке и в течение срока, установленного Кооперативом.

Я согласен на получение информации рекламного характера по номеру телефона и адресу электронной почты, указанных мной при заполнении регистрационной формы. Я предоставляю Кооперативу и иным третьим лицам, которым могут быть переданы мои данные, право на направление рекламной информации по контактным данным (телефон и электронная почта), указанным мной при заполнении формы.

Данный график носит ознакомительный характер. Узнать точные данные вы сможете после уточнения деталей вашего займа с нашим менеджером.

Инфляция

Инфляция – это повышение общего уровня цен на товары, работы и услуги (населения страны и предприятий) на длительный срок.

При инфляции на одну и ту же сумму денежных средств по истечении некоторого периода времени можно будет купить меньше товаров, работ и услуг, чем прежде.

В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги обесценились, то есть, деньги утратили часть своей реальной стоимости.

Инфляцию следует отличать от скачка цен, так как это длительный, устойчивый процесс.

Инфляция не означает рост всех цен в экономике, потому что цены на отдельные товары, работы и услуги могут повышаться, понижаться или оставаться без изменения.

Важно, чтобы изменялся общий уровень цен.

Причины инфляции

На практике различают следующие причины инфляции:

1. Чрезмерное расширение денежной массы за счёт проведения массового кредитования. При этом денежные средства для кредитования берутся не из сбережений, а выдаются от эмиссии необеспеченной валюты. Заметнее всего это происходит в периоды экономического кризиса или военных действий.

2. Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу (включение «печатного станка») сверх потребностей товарного оборота.

3. Сокращение реального объёма национального производства, которое при более-менее стабильном уровне денежной массы приводит к росту цен, так как меньшему объёму товаров, работ и услуг соответствует прежнее количество денег, то есть, на единицу произведенных товаров, выполненных работ, оказанных услуг приходится больше денег.

4. Монополия крупных компаний на установление цены и определение собственных издержек производства, особенно в ресурсо-добывающих отраслях производства и в сырьевых отраслях.

5. Монополия профсоюзов при определении уровня зарплат.

6. Рост налогов, пошлин, акцизов при более-менее стабильном уровне денежной массы.

7. Снижение курса национальной валюты (особенно при большом количестве импорта в страну).

Методы измерения инфляции

Наиболее распространенным методом измерения инфляции является индекс потребительских цен, который рассчитывается по отношению к базовому периоду.

Также измерить инфляцию можно при помощи расчета:

дефлятора валового внутреннего продукта.

Отметим, что индексы потребительских цен используются как поправочные коэффициенты, например, при расчёте размера компенсаций, ущерба и тому подобное.

Для того чтобы рассчитать индекс потребительских цен, необходимо знать стоимость рыночной корзины в данном (текущем) году и ее же стоимость в базовом году (году, принятом за точку отсчета).

Читать еще:  Формирование валютного курса рубля

Общая формула индекса цен выглядит следующим образом:

Индекс цен = Стоимость рыночной корзины в текущем году / Стоимость рыночной корзины в базовом году.

Виды инфляции

В зависимости от темпов (скорости протекания) инфляции выделяют следующие виды инфляции:

Ползучая (умеренная) инфляция. При такой инфляции происходит рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах. Такая инфляция считается наилучшей, так как инфляция происходит за счет обновления ассортимента и позволяет проводить корректировку цен за счет изменений условий спроса и предложения. Эта инфляция управляемая, так как её можно регулировать.

Галопирующая (скачкообразная) инфляция. При такой инфляции происходит рост цен от 10-20 до 50-200% в год. В заключаемых контрактах предприятия устанавливают стоимость своих товаров, продукции, работ и услуг с учетом роста цен. Население начинает активно вкладывать свои сбережения в материальные ценности. Такая инфляция трудно поддается управлению. В стране часто проводятся денежные реформы. Данные изменения свидетельствуют о наличии экономического кризиса.

Гиперинфляция. При такой инфляции происходит рост цен более 50% в месяц и более 100% в год. Благосостояние населения резко ухудшается. Разрушаются экономические отношения между предприятиями. Такая инфляция является неуправляемой и требует принятия со стороны государства чрезвычайных мер. В результате гиперинфляции производство останавливается, продажа товаров, продукции, работ и услуг сокращается, снижается реальный объем национального производства, растет безработица, действующие предприятия закрываются, происходит банкротство компаний.

В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:

Открытая инфляция. При такой инфляции происходит рост уровня цен в условиях свободных цен, не регулируемых государством.

Подавленная (закрытая) инфляция. При такой инфляции происходит увеличение товарного дефицита, в условиях жесткого контроля над ценами со стороны государства.

В зависимости от причин вызывающих инфляцию выделяют:

К прочим видам инфляции относятся:

Сбалансированная инфляция. При такой инфляции цены разных товаров меняются в одинаковой степени и одновременно.

Несбалансированная инфляция. При такой инфляции цены на товары растут неодинаково.

Ожидаемая инфляция. Такая инфляция позволяет государству предпринять меры защиты.

Импортируемая инфляция. Такая инфляция развивается под воздействием внешних факторов. Импортируемая инфляция вызывается чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;

Экспортируемая инфляция. Такая инфляция переносится из одних стран в другие через механизм международных экономических отношений, воздействующих на денежное обращение, платежеспособный спрос и цены.

Последствия инфляции

Инфляция может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на социально-экономические процессы.

К положительным последствиям инфляции можно отнести следующие моменты:

1. Инфляция оказывает стимулирующее влияние на товарооборот, так ожидание роста цен в будущем побуждает потребителей приобретать товары сегодня.

2. Инфляция служит фактором «естественного отбора» экономической эволюции. В условиях инфляционного развития экономики разоряются слабые предприятия. Таким образом, в национальной экономике остаются функционировать только самые сильные и эффективные предприятия. При этом инфляция может способствовать росту конкурентоспособности отечественных товаров.

3. В экономике с неполной занятостью умеренная инфляция, незначительно сокращая реальные доходы населения, заставляет его больше и лучше работать.

4. Инфляция перераспределяет доходы между кредиторами и заемщиками, причем в выигрыше оказываются заемщики. Получив долгосрочную ссуду под фиксированные проценты, заемщик должен будет вернуть лишь часть ее, так как реальная покупательная способность денег уменьшится из-за инфляции.

5. При инфляции выигрывают должники, покупатели, импортеры, работники реального сектора.

К отрицательным последствиям инфляции можно отнести следующие моменты:

1. Все денежные запасы (вклады, кредиты, остатки на счетах и др.) обесцениваются. Так, от непредвиденной инфляции теряют доходы держатели сбережений на расчетном счете (деньги обесцениваются, и сбережения уменьшаются).

2. Обесцениваются ценные бумаги.

3. Резко обостряются проблемы эмиссии денег.

4. Происходит стихийное, неконтролируемое перераспределение доходов, в результате которого при инфляции проигрывают кредиторы, продавцы, экспортеры, работники бюджетных предприятий. Так, кредиторы (лица, выдавшие кредит), через некоторое время ожидают возвращения кредита деньгами, которые потеряли свою покупательную способность.

5. Снижается экономическое благосостояние тех, кто хранит денежные накопления в банках, если обычный банковский процент ниже уровня инфляции.

6. Рост цен сопровождается падением валютного курса национальной денежной единицы.

7. Искажаются все основные экономические показатели, такие как ВВП, рентабельность, процент и т.п.

8. Инфляция оказывает влияние на объем национального производства. Например, при гиперинфляции останавливаются производства и сокращается объем продаж товаров, продукции, работ и услуг, что, в свою очередь, приводит к снижению реального объема национального производства, увеличению безработицы, закрытию предприятий и банкротству.

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

Инфляция как фактор воздействия на валютный курс

Дадыка Надежда Николаевна,Студентка экономического факультета, профиль «бухгалтерский учет, анализ и аудит»ФГБОУ ВО «Донской государственный аграрный университет», пос.ПерсиановскийDadyka.nadya@mail.ru

Осипова Анна Игоревна,кандидат экономических наук, доцент кафедры «Бухгалтерскогоучета и финансов» ФГБОУ ВО «Донской государственный аграрный университет», пос.Персиановскийfisa25@yandex.ru

Инфляция как фактор воздействия на валютный курс

Аннотация.В данной статье рассматривается положение валютного курса в Российской Федерации. А также на основании того, что валютный курс сложный экономический показатель, который зависит от многих экономических показателей, был дан анализвлияния инфляции на валютный курс. Ключевые слова:Валютный курс, государство –эмитент, инфляция, трейдер, ведущие резервные валюты, процентная ставка.

Валютный курс как экономический показатель занимает важное место в экономике любой страны, так как, вопервых, именно от него зависит положение страны, вовторых, валютный курс тесно связывает мировую и национальную экономическую систему. В экономических науках валютный курс представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран. Колебание валютного курса может снизить экономические показатели и негативно отразиться в экономике любой страны. На основании этого проанализируем данный экономический показатель со всех сторон. Понятие «валютный курс» представляет собой цену иностранной валюты, т.е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Как известно, официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю определяютсяЦентральным Банком Российской Федерации. Курс рубля определяется по отношению к 33 валютам иныхстран (это делается для упрощения валютных и торговых операций). Перечень официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю представлен в таблице 1.Таблица 1 Перечень иностранных валют, официальные курсы которых поотношению крублю устанавливаются Банком России ежедневно (порабочим дням)[2]

1. Австралийский доллар18. Польский злотый2. Азербайджанский манат19. Румынский лей3. Армянский драм20. СДР (специальные права заимствования)4. Белорусский рубль21. Сингапурский доллар5. Болгарский лев22. Фунт стерлингов Соединенного Королевства6. Бразильский реал23. Доллар США7. Венгерский форинт24. Таджикский сомони8. Датская крона25. Турецкая лира9. Евро26. Новый туркменский манат10. Индийская рупия27. Узбекский сум11. Казахстанский тенге28. Украинская гривна12. Канадский доллар29. Чешская крона13. Киргизский сом30. Шведская крона14. Китайский юань31. Швейцарский франк15. Вона Республики Корея32. Южноафриканский рэнд16. Молдавский лей33. Японская иена17. Норвежская крона

Читать еще:  Регулирование международных валютных отношений

На основании этого перечня рассмотрим курсы установленные Центральным Банком по всем валютам на 03.10.2015г. (табл.2). Рассчитанные регулятором курсы валют по отношению к рублю могут употреблятьсядля различных экономических вычислений(подсчет расходов и доходов государственного бюджета, расчета налогов и таможенных пошлин).Таблица 2 Курсы Центрального Банка по всем валютам на 03.10.2015г.[2]

Цифр.кодБукв.кодЕдиницВалютаКурс36AUD1Австралийский доллар46,403944AZN1Азербайджанский манат62,903251AMD100Армянских драмов13,897974BYR10000Белорусских рублей37,2445975BGN1Болгарский лев37,6507986BRL1Бразильский реал16,4578348HUF100Венгерских форинтов23,527410KRW1000Вон Республики Корея55,8154208DKK10Датских крон98,7147840USD1Доллар США65,9414978EUR1Евро73,6302356INR10Индийских рупий10,0505398KZT100Казахстанских тенге24,3227124CAD1Канадский доллар49,8235417KGS100Киргизских сомов95,7557156CNY1Китайский юань10,3745498MDL10Молдавских леев32,7822934TMT1Новый туркменский манат18,8404578NOK10Норвежских крон77,9643985PLN1Польский злотый17,3448946RON1Румынский лей16,6801960XDR1СДР (специальные права заимствования)92,3384702SGD1Сингапурский доллар46,0003972TJS1Таджикский сомони10,2833949TRY1Турецкая лира21,7679860UZS1000Узбекских сумов25,1685980UAH10Украинских гривен31,1853826GBP1Фунт стерлингов Соединенного королевства99,8748203CZK10Чешских крон27,1096752SEK10Шведских крон78,6018756CHF1Швейцарский франк67,4661710ZAR10Южноафриканских рэндов47,3955392JPY100Японских иен54,8986

Определенные Центральным Банком курсы валют обычно не изменяются в течение дня. Однако для следующего дня цены валюты определяютсяисходя из средней стоимости каждой единицы иностранной валюты, проданной на протяжении текущего дня (врасчет применяются сделки, которые совершены на Московской Межбанковской валютной бирже.). Из представленных в таблице 2 данных выделим наиболее самыедорогиевалютыпо отношению к рублю на 03.10.205г. и обозначим в таблице 3.

Таблица 3Изменение курса иностранной валюты к рублю 03.10.2015г.[2]

№Код валютыБуквенный кодНазвание валютыСтоимость, руб.Изменение, %1826GBPФунт стерлингов Соединенного королевства99,87481,39842208DKKДатских крон98,71471,39713417KGSКиргизских сомов95,75571,19464960XDRСДР(специальные права заимствования)92,33840,95685752SEKШведских крон78,60180,79366578NOKНорвежских крон77,96430,89137978EURЕвро73,63020,8298756CHFШвейцарский франк67,46610,58229840USDДоллар США65,94140,590410944AZNАзербайджанский манат62,90320,5445

Данные из таблицы 3 позволяют видеть, что наиболее дорогая валюта по отношению к рублю на 03.10.2015г. является Фунт стерлингов Соединенного королевства. Это обусловлено тем, что стоимость данной валюты почти в 1,5 раз больше чем у доллара США. Высокая доходность и частые колебания курса делают британскую валюту заманчивой для трейдеров (торговец или биржевой «спекулянт», старающийсяполучить прибыль непосредственно из процесса самой торговли) и участников финансового рынка. Тем не менее, анализ макроэкономических показателей Британии позволяет правильно прогнозировать стоимость данной валюты. Безусловно, значимое давление оказывают и ведущие резервные валюты –Доллар США и Евро на валютный курс нашей страны. Из таблицы 3 видно, что стоимость данных резервных валют по отношению к рублю увеличились, Евро на 0,829%, Доллар США на 0,5904%.Общая динамикаизменения курса Доллара США по отношению к рублю представленана рисунке 1.

Рис. 1. Динамика валютного курса Доллара по отношению к рублю с 01.01.2000 по 01.01.2015г.[2]

01020304050607080курс Доллара СШАОбращая внимание на рисунок 1, видно, что динамика валютного курса имеет характер возрастания. Если на 01.01.2000 г. курс Доллара США по отношению к рублю составляла 27, то уже 17.03.2015г. –62,14. Ивпоследствии чего наблюдается резкое падение и уже на 25.08.2015 рост (70,74). Данное хаотичное изменение может быть обусловлено множественными факторами.Основные факторы, влияющие на валютный курс, представлены в таблице 3. Таблица 3Факторы,влияющие на изменение валютного курса[1]

Прямо пропорциональное воздействиеОбратно пропорциональноевоздействиеПроцентные ставкиДенежная массаСальдо торгового балансаИнфляцияРеальный ВВПУровень бюджетного дефицитаВВП на душу населенияУровеньвнутреннего кредитаВнешнеторговая квотаЦена золотаВеличина золотовалютных резервов и их составляющих

Целесообразноотметить, что валютный курс в первую очередь зависит от государстваэмитента, международной торговли, спроса и предложения. Данныетаблицы 3позволяютрассмотретьнекоторые взаимодействия экономических показателей на валютный курс. Процентная ставка –это ставка Центрального Банка по операциям с другими кредитными учреждениями. Влияние данного фактора обуславливается несколькими обстоятельствами: a)изменение процентных ставок в стране воздействует при равных условиях на международное движение капиталов (краткосрочных). В данном случае, повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а её уменьшение–отлив капитала (втомчисле национальных за границу);b)процентные ставки влияют на операцию валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов

с целью получения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки ниже.В данном случае проследим механизм влияния процентной ставки на валютный курс, представленный на рисунке 2.

Рис. 2. Динамика процентной ставкиЦентрального Банка РФ с 10 июля 1999г.–14 сентября 2012г.

Анализрисунка2показывает, что ключевая ставка ЦБ увеличивается, это обусловлено тем, что появляется необходимостьограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски.Главный положительный моментданной ситуации заключается в том, что финансовые «спекуляции» становятся рискованными. Так при существовании низкой процентной ставки возможны следующие негативные операции:1.взять в долг под небольшой процент у ЦБ;2.приобрести валюту;3.дождаться роста её курса, который быстро перекрывает процент по займу у Банка России. Сравнение рисунков2 и 1позволяет увидетьпрямо пропорциональное воздействие, что подтверждается информацией, приведеннойв таблице 3.Следующий экономический показатель, который целесообразно исследоватькак фактор воздействия на валютный курс –инфляция.Из экономической теории известно, что инфляция оказывает сильное и значимое воздействие на валютный курс только в долгосрочной перспективе.Высокие темпы национальной инфляцииприводят к снижению валютного курса данной страны относительно стран, которые имеют относительно невысокие темпы обесценения денег. В случае инфляции модификациявалютного курса чисто номинально, в отличие от реального изменения производительности труда. Если в первом случае воздействоватьна валютный курс в сторону его повышения можно с помощью монетарной политики (сокращение эмиссии денег, увеличенияставки заимообразного процента и тому подобное), то во втором –средствами, направленными на повышение производительности труда до уровня, который обеспечивает конкурентоспособность на мировом рынке.Исследуемсостояние инфляции в экономике нашей страны (рис.3).

Рис. 3. Средний уровень инфляции в годовом выражении с 20012014г., %[3]

Представленная динамика среднего уровня инфляции носит в себе хаотичный характер. В 2001 г.наблюдается наиболее высокий уровень инфляции в России, что составил 18,6% за исследуемый период. ВРоссии в 2001г. преобладала галопирующая инфляция(10100%).Однако если обратим внимание на предыдущий период, представленного в таблице 2, то увидим, что значение уровня инфляции –18,6% представляет собой положительным инфляционным показателем в экономике нашей страны.Рассматривая рисунок 3 и 1 видна ситуация, когда валютный курс увеличивается, а уровень инфляции уменьшается на долгосрочной перспективе, что и соответствует обратно пропорциональному воздействию. Таким образом, валютный курс это мощная составляющая часть любой страны, без которой просто немыслимо его существование. Рассмотрев, понятийный аппарат, факторы, влияющие на валютный курс, а такжеего структуру, отметим, что данный экономический показатель является важнейшим и сложным агрегатом мировой системы.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector