Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютная позиция банка это

Длинная и короткая валютная позиция – описание, различия, польза

Каждому трейдеру необходимо знать, что такое длинная и короткая валютная позиция. Их можно рассматривать с двух сторон: с точки зрения трейдера и банка. Что же общего между этими понятиями, и чем они отличаются, рассмотрим в данной статье. Но это не единственный пункт, на котором мы остановимся.

Длинная и короткая валютная позиция: трактовка для торговца-индивидуалиста

Рынок движим жаждой наживы. Все стремятся приобрести товар дешевле, чтобы впоследствии продать его дороже. На рынках валюты можно играть. В случае, когда игра идет на повышение, происходит открытие длинной позиции Форекс. Когда на понижение – открытие короткой.

Названия терминов были взяты из торговли акциями на фондовых биржах. Торговцы заметили две важные закономерности: когда акции компаний растут – это продолжительный по времени процесс. Зато падение котировок происходит стремительно. Именно по интервалам роста и падения стоимости были определены и названы позиции. В данном случае во внимание принимается время, за которое цена изменилась в ту или иную сторону. Хотя, даже такое деление можно считать условным. Так, в выставленной short можно находиться несколько часов, а в long порой можно работать на протяжении нескольких месяцев.

Рассматривая короткие и длинные позиции Форекс, разберемся сначала с первой разновидностью. На рынке валют существует такая сделка, по которой можно получить прибыль при падении курса обмена. Это – игра на понижение. Открытие ордера на МТ4 происходит так: на панели инструментов следует кликнуть на пункт «Открыть новый ордер». При появлении диалогового окна, выбирается операция на продажу. Следует принять во внимание, что преимуществами медвежьего тренда чаще и лучше пользуются крупные игроки (маркетмейкеры). Трейдерам со скромными финансовыми запасами будет достаточно сложно получить прибыль от применения такой стратегии.

Длинная позиция на рынке. В чём её суть?

Открытое положение ордера («Buy») – это совершение сделки с тем расчетом, что курс валют будет повышен. К слову сказать, длинные позиции Форекс открываются намного чаще коротких. Но здесь существует одна оговорка: когда на валютном рынке наблюдается слабый тренд или боковое движение, то лучше сыграть на понижение, и как можно быстрее.

Длинная позиция – это такое положение дел, при котором трейдер покупает актив с целью получения последующей прибыли от роста рынка. Игрок должен приобрести акции либо валюту по низкой стоимости, чтобы дождаться нового роста цены, и продать купленное подороже. Получающаяся разница между приобретением и реализацией называется маржей Форекс. Это количество финансов и есть доход биржевика.

Хотим отметить, что самый подходящий для воплощения в жизнь способ (особенно для новичков) – это покупка валюты, а затем – выжидание времени роста ее стоимости. Это необходимо торговцу для того, чтобы актив можно было выгодно продать. Но этот способ не отличается совершенством и имеет множество отрицательных черт. Именно поэтому и принято чередовать длинные и короткие позиции – так повышаются шансы трейдера на успех.

Банковские учреждения и особенности торговли

Валютная позиция банка может быть:

  • закрытой – когда она выражена в отдельной иностранной валюте, и наблюдается количественное совпадение активов (требований) и пассивов (обязательств);
  • открытой – когда активы и пассивы не совпадают; разница между ними как раз и будет результатом.

В свою очередь, последняя включает в себя:

  • Длинную открытую валютную позицию. Она характеризуется тем, что количество купленной валюты превышает число проданной. То есть, существует превалирование требований по приобретенным активам – над обязательствами по реализованным.
  • Короткую (она может угрожать платежеспособности банка). Здесь наблюдается обратная ситуация. Валюты продано больше, чем приобретено. То есть, обязательства по реализованным деньгам больше, чем требования по купленным. Вот чем отличаются длинная и короткая валютная позиция.

С целью избежать потерь при операциях с валютой, а также, чтобы банковское учреждение не могло получать от этого доход, Центробанк устанавливает специальные нормативы для работы. По каждой инвалюте в отделении не должно быть задействовано более 15% личных банковских средств. А в сумме, по всем инвалютам и рублю – не более 30% средств. Для банковских учреждений, чистая длинная позиция обозначает разницу между идентичными требованиями и обязательствами.

Отражение состояния счета происходит в конце дня в учетном документе. Если удалось перед этим открыть длинную позицию в валюте, то изменения курса валют ведут к получению либо прибыли, либо убытков. Именно поэтому ЦБ РФ старается сгладить колебания валютного курса.

Какой можно сделать вывод?

Можно задействовать в работе оба способа. В разные периоды времени при различных условиях функционирования рынка, каждая стратегия способна принести достойный доход. Если говорить о финансовых организациях – им приходится делать непростой выбор каждый день, и при этом вовремя выполнять поручения своих клиентов. Так как суммы для игры на бирже – внушительные, то и выигрыш или проигрыш от таких стратегий – более чем серьезные.

Читать еще:  Лизинг коммерческой недвижимости статья в журнале

Открытая валютная позиция

Открытая валютная позиция — ситуация, вызванная несовпадением требований (активов) или обязательств (пассивов), представленных в валюте другой страны. На практике валютная позиция может быть двух типов — длинной и короткой. При открытии long позиции инвестор (банк) ждет роста курса базовой валютной единицы, а в случае с позицией short, наоборот, его снижения.


Открытая валютная позиция — остаток средств, выраженный в зарубежной валюте, и формирующий пассивы и активы в определенных денежных единицах и с учетом обязательств (требований) по незавершенным сделкам. По итогам сделки есть риски дополнительных затрат и прибыли в случае изменения обменных курсов.

Открытая валютная позиция: классификация

При сделках с валютой банковское учреждение покупает один вид валют и реализует другой. При условии немедленной поставки речь идет о вложении средств в реализуемые средства. Если же банк проводит операцию на определенный срок, то он берет на себя обязательство в другой денежной единице. Результатом в обоих случаях является появление активов и пассивов виде различных валют, курс которых не зависит друг от друга. Как следствие, актив в любой момент может стать выше пассива или же наоборот.


Соотношение обязательств и требований банковского учреждения называется валютной позицией. Последняя может быть двух основных видов:

— закрытой. В этом случае требования (активы) по позиции и обязательства (пассивы) находятся в соответствии, то есть совпадают;

— открытой. Данный вид валютной позиции возможен в ситуации, когда текущие требования и обязательства по валютам не совпадают. Итогом является разница между упомянутыми выше активами и пассивами.


Наиболее распространенный вариант — открытая позиция. Она возникает при расхождении обязательств (требований). Она, в свою очередь, может принимать два основных вида:

— длинной позиции. При таком раскладе объем приобретенной валюты больше, чем реализованной. Как следствие, требования по приобретенной валюте больше обязательств по реализованной валюте;

— короткой позиции. Здесь ситуация обратная. Проданной валюты больше, чем приобретенной. Как следствие, обязательства по реализованной валюте выше, чем требования по приобретенной.

Короткая позиция по валюте подлежит компенсации long позицией. Особенно это актуально, если сроки исполнения, объемы и валюта позиций совпадают. Данный принцип играет ключевую роль и в том случае, если на момент проведения контрсделки, а именно покупки ранее реализованной (продажи ранее приобретенной) валюты курс будет менять в неблагоприятном направлении. Как результат, банк может либо получить более низкую сумму валютных выплат по контрсделке (чем было реализовано) или же будет вынужден выплатить такую же сумму за больший эквивалент ранее приобретенной продукции.

Задача банка — постоянное наблюдение за изменением позиции, установка лимитов для банков-партнеров, оценка потенциального риска и вероятного результата при немедленном покрытии существующих валютных курсов. Цель осложняется еще и тем, что в состав валютной позиции входит ряд срочных и наличных сделок, совершаемых по разным курсовым ценам.

Открытая валютная позиция: факторы, влияющие на ее изменение

В процессе проведения сделок с открытой валютной позицией, важно учитывать группу влияющих на нее факторов. Здесь можно выделить:

1. Получение процентных и других видов прибыли в зарубежных денежных единицах.

2. Начисление различных видов расходов (операционных и процентных), а также затрат на покупку личных средств в иностранной валюте.

3. Конверсионные сделки, подразумевающие быструю поставку валюты. Как правило, процесс происходит в течение двух дней (средства переводятся в срок на 2-й банковский день от момента совершения сделки). При этом сама поставка совершается на срок больше двух суток с момента операции. Сюда же входят сделки с наличностью.

4. Срочные сделки. К данной категории относятся операции с фьючерсами, форвардами (расчетный тип), свопами и так далее. Как правило, по ним возникают обязательства в иностранных деньгах. При этом форма проведения расчетных операций, а также способы оформления сделок не имеют значения. Заключение опционных контрактов производится на организованном и внебиржевом рынках. Они включаются в расчет по открытой валютной дельта-позиции. Опционы, имеющие нулевую премию, при расчете открытой позиции не применяются.

Расчетный форвард — один из видов конверсионной сделки, представляющий собой комбинирование двух операций — обязательства по совершению встречной операции и самого валютного форварда.

Расчетные форвардные контракты в части форвардных операций с фиксированной датой расчетов и стоимостью исполнения в момент оформления валютного форварда формируют открытую валютную позицию. При этом обязательство касательно встречной операции на момент исполнения форварда в процессе расчета валютной позиции учтено не будет. Размер открытой позиции может меняться при фиксации курса встречной операции.

5. Прочие сделки, проводимые в зарубежной валюте, а также сделки с другими ценностями (кроме драгметаллов), производными финансовыми активами различных рынков (биржевого в том числе). При этом должна обеспечиваться возможность конверсии (обмена) зарубежных валют, а также других видов ценностей (также за исключением драгметаллов).

Читать еще:  Дата валютирования это

6. Получение гарантий без возможности отзыва, которые номинированы в зарубежной валюте. Как правило, они включаются в расчет по открытой позиции с момента первой невыплаты по займу в обеспечение которого предоставлена гарантия.

7. Предоставленные гарантий без возможности отзыва, которые номинированы в зарубежной валюте. Они входят в расчет открытой сделки по валюте с момента, когда по оценке доверенного банка появляется риск предоставления требований по выплате средств со стороны бенефициара.

Валютная позиция банка

Валютная позиция банка.

Деятельность банков на валютных рынках, которая заключается в управлении активами и пассивами в иностранной валюте и в банковских металлах, связана с валютными рисками, которые возникают в связи с использованием разных валют и банковских металлов во время проведения банковских операций. В связи с этим НБУ разработал рекомендации для уполномоченных банков по ограничению риска общей открытой (длинной/короткой) валютной позиции.

Валютная позиция банка – это соотношение требований (балансовых и забалансовых) и обязательств (балансовых и забалансовых) банка в каждой иностранной валюте и в каждом банковском металле.

В настоящее время управление валютной позицией коммерческого банка осуществляется по нормативам и в порядке, предусмотренном Инструкцией «О порядке регулирования деятельности банков в Украине».

В соответствии с Инструкцией НБУ устанавливает для уполномоченных банков три норматива открытых валютных позиций: Н13, Н13-1 и Н13-2.

Норматив риска общей открытой (длинной/короткой) валютной позиции банка (Н13):

(5.1),

где Оп – общая величина открытой валютной позиции банка по всем иностранным валютам и банковским металлам в гривневом эквиваленте;

К – регулятивный капитал банка.

Нормативное значение Н13 — менее 30 %.

Норматив риска общей длинной открытой валютной позиции банка (Н13-1):

(5.2),

где Дп – общая величина длинной открытой валютной позиции банка по всем иностранным валютам и банковским металлам в гривневом эквиваленте.

Нормативное значение Н13 — менее 20 %.

Норматив риска общей короткой открытой валютной позиции банка (Н13-2):

(5.3),

где Кп – общая величина короткой открытой валютной позиции банка по всем иностранным валютам и банковским металлам в гривневом эквиваленте.

Нормативное значение Н13 — менее 10 %.

По каждой иностранной валюте и банковскому металлу подсчитывается итог по всем балансовым и забалансовым активам и всем балансовым и забалансовым обязательствам банка и определяется общая открытая валютная позиция банка в гривневом эквиваленте (расчет проводится на отчетную дату).

Величина общей открытой валютной позиции банка рассчитывается как сумма абсолютных величин всех открытых валютных позиций в гривневом эквиваленте (без учета знака) по всем иностранным валютам и банковским металлам.

Пример 6: Дилер работал на рынке евро — американский доллар и за день осуществил несколько операций:

Купил 12 млн. евро за доллары США по курсу 1,3750 долл. США за евро. Продал 7 млн. евро по курсу 1,3755. Продал 9,5 млн. евро по курсу 1,3755. Купил 14 млн. евро по курсу 1,3750. Купил 3 млн. евро по курсу 1,3750.

Определите позицию дилера по окончании рабочего дня и рассчитайте курс, при котором он сможет закрыть свою позицию. Сделайте выводы.

Выполнение:

Для решения задачи составим таблицу, куда сведем все операции дилера за текущий операционный день:

Тема: Что такое валютная позиция?

Подписаться на тему?
Опции темы
Поиск по теме

Сообщений: 617 Деньги за посты 19239 RUB (Подробнее) Поставил лайков: 728 Получено лайков: 850
в 408 сообщениях 138%


Валютная позиция — соотношение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте.

Валютная позиция может быть представлена тремя ситуациями:

  • требования (активы) = обязательства (пассивы) — закрытая валютная позиция;
  • требования обязательства — короткая валютная позиция.

Чаще всего вопрос «валютной позиции» рассматривается в отношении банков, поскольку именно они наиболее часто являются участниками валютных рынков. Если мы говорим о банках, то в таком случае на валютную позицию будут влиять:

  • процентные доходы в иностранной валюте;
  • процентные расходы в иностранной валюте;
  • сделки купли-продажи валют;
  • срочные операции на валютных рынках.

Представим, что банк выдал 100 тысяч долларов США в качестве кредита, но при этом привлек только 60 тысяч долларов США (депозиты, остатки по счетам и т.д.), получается, что у банка есть перевес активов (требований) над пассивами (обязательствами), а потому у банка есть длинная позиция по доллару США в размере 100-60=40 тысяч долларов.

Понятное дело, что наличие открытой валютной позиции предполагает определенный валютный риск, поскольку изменения курса валют могут привести к убыткам банка. Например, в нашем примере, если курс доллара упадет до закрытия позиции, то банк понесет определенные убытки, ведь ему вернут меньше средств при последующем обмене.

Валютные позиции закрываются путем открытия обратных валютных позиций, то есть если у банка появится короткая позиция на ту же сумму в 40 тысяч долларов с тем же сроком исполнения, то банк может закрыть валютную позицию.

Читать еще:  Бреттон вудская валютная система была создана

Примерно по такому же принципу работают и валютные позиции на рынке форекс, то есть если вы покупаете кукую-то валюту, то изменяете баланс пассивов и активов по данной валюте, а потому входите в короткую или длинную позиции, а выходите из этих позиций путем совершения обратных сделок.

Сообщений: 7,682 Деньги за посты 596727 RUB (Подробнее) Поставил лайков: 12,061 Получено лайков: 18,097
в 5,480 сообщениях 236%


Валютная позиция — соотношение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте.

Валютная позиция может быть представлена тремя ситуациями:

  • требования (активы) = обязательства (пассивы) — закрытая валютная позиция;
  • требования обязательства — короткая валютная позиция.

Чаще всего вопрос «валютной позиции» рассматривается в отношении банков, поскольку именно они наиболее часто являются участниками валютных рынков. Если мы говорим о банках, то в таком случае на валютную позицию будут влиять:

  • процентные доходы в иностранной валюте;
  • процентные расходы в иностранной валюте;
  • сделки купли-продажи валют;
  • срочные операции на валютных рынках.

Представим, что банк выдал 100 тысяч долларов США в качестве кредита, но при этом привлек только 60 тысяч долларов США (депозиты, остатки по счетам и т.д.), получается, что у банка есть перевес активов (требований) над пассивами (обязательствами), а потому у банка есть длинная позиция по доллару США в размере 100-60=40 тысяч долларов.

Понятное дело, что наличие открытой валютной позиции предполагает определенный валютный риск, поскольку изменения курса валют могут привести к убыткам банка. Например, в нашем примере, если курс доллара упадет до закрытия позиции, то банк понесет определенные убытки, ведь ему вернут меньше средств при последующем обмене.

Валютные позиции закрываются путем открытия обратных валютных позиций, то есть если у банка появится короткая позиция на ту же сумму в 40 тысяч долларов с тем же сроком исполнения, то банк может закрыть валютную позицию.

Примерно по такому же принципу работают и валютные позиции на рынке форекс, то есть если вы покупаете кукую-то валюту, то изменяете баланс пассивов и активов по данной валюте, а потому входите в короткую или длинную позиции, а выходите из этих позиций путем совершения обратных сделок.

На валютном рынке валюты котируются по отношению друг к другу, а в связи с этим может возникнуть путаница. Хотя на самом деле все просто: если мы купили доллар, значит продали евро; если продали евро, значит купили доллар (это в паре EUR/USD). Если мы совершаем сделку купли/продажи валюты с отсрочкой исполнения условий договора, то у нас могут возникнуть требования или обязательства. Если мы покупаем валюту, то требования, если продаем, то обязательства. При этом данные обязательства выражаются в определенной валюте.

Валютная позиция — несовпадение требований и обязательств в иностранной валюте.

Эти позиции называют длинными или короткими. Если мы на балансе имеем купленную валюту или актив, номирированный в этой валюте, то мы находимся в длинной позиции. Соответственно в случае шорта нужно продать валюту.

Все это достаточно запутанно. Проще рассмотреть на примере. К банку пришла семья и попросила кредит в долларах, хотя у него нет долларов (депозиты не занесли). Банк выдает кредит в долларах. Получается, что у него на балансе появляется требование или актив. Это значит, что он в длинной позиции по доллару.
Обратная ситуация в том случае, если был взят кредит. Семья взяла доллары у банка и потратила, но обязана их вернуть. Она имеет короткую позицию в долларах.

Если производится расчет в обоих случаях, то позиция закрывается.

Для нас, для трейдеров, все обстоит несколько проще, хотя принцип тот же. Мы открываем терминал и продаем доллар за рубли с плечом 100х. Мы шорте по доллару, однако в тоже время в лонге по рублю. Собственно поэтому вначале я и сказал о том, что на валютном рынке ситуация всегда пропорциональная. Что-то продали — значит что-то приобрели.

Зачем это знать? Все дело в рисках. Если у нас есть открытая валютная позиция, то вы несете определенные риски. Если в примере выше доллар ослабнет по отношению к рублю, то вы потерпите убыток. Точно также и в случае с банком. Если доллар ослабнет пока семья будет отдавать долг, то банк потерпит убыток. А семья наоборот частично компенсирует проценты по кредиту. Соответственно если доллар окрепнет, то семья понесет убытки. К слову, на это многие жаловались после девальвации рубля. Брали кредит в долларах когда он стоит 25 рублей, а отдавать по 65 рублей. А зарплата то в рублях и она не изменилась. Вот вам и короткая позиция. Казалось бы, люди далеки от трейдинга, а риски все ровно несут.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×