Держателями облигаций валютного займа могут быть

Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ)

Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) — В результате банкротства Внешэкономбанка СССР (ВЭБ) на его счетах оказались «замороженными» средства юридических и физических лиц. Согласно Указу Президента РФ, задолженность ВЭБ перед юридическими лицами покрывалась облигациями внутреннего валютного займа со сроком погашения от 1 года до 15 лет, поэтому ОВВЗ 14 мая 1993 года были получены юридическими лицами в счет денежных средств, размещенных на валютных счетах во «Внешэкономбанке», и имеют купоны, по которым ежегодно выплачивается доход в размере 3% к номиналу.

В постановлении правительства была установлены форма и основные параметры погашения валютного долга:
• валюта займа — доллары США;
• ежегодные купонные выплаты — 3%;
• общая сумма займа — 7,885 млрд.;
• структура эмиссии:
• 100 тыс. облигаций номиналом 1000$; — 41,5 тыс. облигаций номиналом 10000$; — 73,7 тыс. облигаций номиналом 100000$;
• дата выпуска — 14 мая 1993 года;
• погашение по пяти траншам со сроком обращения 1, 3, 6, 10, 15 лет;
• выпуск в наличной бумажной форме в виде ценных бумаг на предъявителя.
Эмитент облигации — Министерство финансов РФ. Частью каждой облигации является комплект купонов, по которым производятся годовые выплаты процентов. Купонная ставка — 3 % годовых — выплачивается 14 мая каждого года.

На 1 июня 1995 г. было размещено облигаций на сумму 7,4 млрд долл. При обмене вкладов ВЭБ на облигации преимущество было отдано коммерческим банкам, совместным предприятиям и благотворительным фондам: им были выданы облигации ближних серий. Торговля облигациями ВЭБ производится как в России, так и за рубежом.
В 1996 г. была проведена дополнительная эмиссия ОВВЗ2. Дополнительные и новые выпуски были нацелены:
• на погашение внутреннего валютного долга, который не был учтен при определении первоначального объема эмиссии ОВВЗ;
• на урегулирование внутреннего валютного долга бывшего СССР перед российскими предприятиями и организациями — владельцами балансовых счетов, на которых числились средства в клиринговых, замкнутых и специальных валютах по межправительственным договорам и платежным соглашениям.

В 1997 г. ежемесячный объем этой торговли на межбанковском рынке составлял 8,5—9,5 млрд долл. (общий объем эмиссии облигаций достиг к этому времени 13,6 млрд долл.). Главные участники торговли — иностранные инвесторы.

В результате ухудшения конъюнктуры рынка государственного долга и последовавшей за этим реструктуризации части внутреннего долга, рынок ОВВЗ на протяжении 1998-99 находился в кризисном состоянии. В этой ситуации 29 ноября 1999 Правительством РФ было принято Постановление, согласно которому предусматривалась новация ОВВЗ 3-й серии путем обмена по согласованию с их владельцами на ОВВЗ 1999 года и/или облигации федерального займа (ОФЗ-ФК).

В настоящее время правительством предприняты попытки восстановить доверие и вернуть в обращение некоторые ценные бумаги.

Документы

О новации облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии Отправить по электронной почте

Дата публикации: 02.12.1999

ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

от 29 ноября 1999 г. N 1306

О НОВАЦИИ ОБЛИГАЦИЙ ВНУТРЕННЕГО
ГОСУДАРСТВЕННОГО ВАЛЮТНОГО ОБЛИГАЦИОННОГО
ЗАЙМА III СЕРИИ

В целях исполнения обязательств Российской Федерации, связанных с погашением облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии, эмитированных в соответствии с постановлением Совета Министров — Правительства Российской Федерации от 15 марта 1993 г. N 222 “Об утверждении условий выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа” (Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации, 1993, № 12, ст. 1002) и постановлением Правительства Российской Федерации от 4 марта 1996 г. № 229 “О выпуске облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа” (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, №12, ст. 1115), Правительство Российской Федерации постановляет:

1. Согласиться с разработанными Министерством финансов Российской Федерации с учётом консультаций проведённых с представителями владельцев облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии, условиями новации этих облигаций путём обмена по согласованию с их владельцами на облигации государственного валютного облигационного займа 1999 года или облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом.

2. Министерству финансов Российской Федерации для проведения новации облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии произвести эмиссию облигаций государственного валютного облигационного займа 1999 года и облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом общей номинальной стоимостью 1322 млн. долларов США. При этом объем эмиссии облигаций государственного валютного облигационного займа 1999 года должен составлять не менее 650 млн. долларов США, а объем эмиссии облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом — не более 17606,4 млн. рублей, эквивалентных 672 млн. долларов США (пересчитано исходя из среднего арифметического курсов рубля, установленных Центральным банком Российской Федерации на первую рабочую неделю ноября 1999 года).
В случае если объем заявок на осуществление новации указанных облигаций путем обмена на облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом будет превышать установленный верхний предел объема эмиссии (17606,4 млн. рублей), осуществлять этот обмен пропорционально поданным заявкам в пределах утвержденного объема эмиссии. Оставшийся неудовлетворенным объем такой заявки каждого держателя облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии подлежит переоформлению в облигации государственного валютного облигационного займа 1999 года.

3. Утвердить прилагаемые Генеральные условия эмиссии и обращения облигаций государственного валютного облигационного займа 1999 года. Установить, что срок обращения облигаций государственного валютного облигационного займа 1999 года составляет 8 лет, выплата купонного дохода осуществляется 2 раза в год в размере 3 процента годовых. Эмиссию осуществить 14 ноября 1999 г. в установленном порядке.

4. Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом выпускаются в соответствии с Генеральными условиями эмиссии и обращения облигаций федеральных займов, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 15 мая 1995 г. № 458 “О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов” (Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, №21, ст. 1967), срок обращения составляет 4 года, выплата купонного дохода осуществляется 2 раза в год в размере 15 процентов годовых в первые 2 купонных периода и 10 процентов годовых в оставшиеся купонные периоды. Эмиссию осуществить 14 ноября 1999 г. в установленном порядке.

5. Установить, что новация облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии осуществляется путем их обмена на облигации государственного валютного облигационного займа 1999 года в соотношении 1:1, либо на облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом по курсу рубля к доллару США, рассчитанному как среднее арифметическое курсов, установленных Центральным банком Российской Федерации на первую рабочую неделю ноября 1999 г.

6. Министерству финансов Российской Федерации при проведении новации осуществить выплату держателям облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии купонных процентов в долларах США за период с 14 мая по 14 ноября 1999 г., исходя из ставки 3 процента годовых.

7. Министерству финансов Российской Федерации совместно с Центральным банком Российской Федерации и Внешэкономбанком в 2-месячный срок разработать порядок обмена облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии на облигации государственного валютного облигационного займа 1999 года или облигации с фиксированным купонным доходом.

8. Внешэкономбанку организовать приём от держателей облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии заявок на осуществление новации и депозитарное хранение указанных облигаций согласно пунктам 5 и 7 настоящего постановления.
За депозитарное хранение облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии, переданных во Внешэкономбанк для проведения новации, а также за зачисление ценных бумаг, полученных инвесторами при проведении новации, на счёт “депо” владельца плата не взимается.

9. Министерству финансов Российской Федерации:

• совместно с Внешэкономбанком и Центральным банком Российской Федерации, начиная с 14 ноября 1999 г., осуществлять новацию облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа Ш серии по мере их предъявления во Внешэкономбанк;
• совместно с Министерством Российской Федерации по налогам и сборам в 2-месячный срок внести в Правительство Российской Федерации проекты законодательных и других нормативных правовых актов, регулирующих особенности налогообложения при проведении новации указанных облигаций, а также налогообложения доходов по вновь эмитируемым ценным бумагам и возникающим курсовым разницам;
• утвердить условия эмиссии, размещения и обращения облигаций государственного валютного облигационного займа 1999 года;
• заключить договоры с Внешэкономбанком на исполнение последним функций генерального агента по обслуживанию облигаций государственного валютного облигационного займа и уполномоченного депозитария;
• совместно с Центральным банком Российской Федерации в 2-месячный срок утвердить нормативные документы, необходимые для осуществления новации облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии;
• разработать с участием Центрального банка Российской Федерации и утвердить в 2-месячных срок порядок бухгалтерского учета и отчетности при осуществлении новации по облигациям внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии.

Председатель Правительства
Российской Федерации

Утверждены
постановлением Правительства
Российской Федерации
от 29 ноября 1999 года

Генеральные условия
эмиссии и обращения облигаций государственного
валютного облигационного займа 1999 года

1. Настоящие Генеральные условия определяют порядок эмиссии и обращения облигаций государственного валютного облигационного займа (далее именуются — облигации).

2. Эмитентом облигаций от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов Российской Федерации.

3. Эмиссия облигаций осуществляется одним выпуском, имеющим государственный регистрационный номер. Облигации равны между собой по объему предоставляемых прав. По сроку обращения облигации являются долгосрочными.

4. Владельцами облигаций в соответствии с законодательством Российской Федерации могут быть юридические и физические лица.

5. Облигации являются государственными ценными бумагами, предоставляющими их владельцу право на получение основной суммы долга (номинальной стоимости), выплачиваемой при погашении выпуска, а также дохода в виде процентов, начисляемых к номинальной стоимости облигации.

6. Параметры выпуска определяются условиями эмиссии, размещения и обращения государственного валютного облигационного займа 1999 года.

7. Номинальная стоимость каждой облигации составляет 1000 долларов США.

8. Облигации являются именными ценными бумагами и выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением.

9. Генеральным агентом по обслуживанию облигаций является Внешэкономбанк.

10. Выпуск Облигаций оформляется глобальным сертификатом в 2 экземплярах, имеющих равную юридическую силу, один из которых хранится в Министерстве финансов Российской Федерации, другой подлежит передаче в уполномоченный депозитарий (Внешэкономбанк).

11. Внешэкономбанк по поручению Министерства финансов Российской Федерации осуществляет за счет средств федерального бюджета выплату процентов и основной суммы долга по облигациям. Выплата производится в долларах США.

Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ)

История ОВВЗ началась в 1992 г. Они появились в обращении в связи с банкротством Внешнеэкономбанка СССР. В облигации была обращена задолженность банка по счетам клиентов: счетам юридических лиц, фондам правительств республик бывшего СССР, корреспондентским счетам коммерческих банков.

Общая сумма займа первоначально составила 7883 млн. долларов. Дата первичного размещения 14 мая 1993 года. Облигации были выпущены пятью сериями, которые отличались сроками погашения.

— первая серия — 14 мая 1994г.

— вторая серия — 14 мая 1996г.

— третья серия — 14 мая 1999г.

— четвертая серия — 14 мая 2003г.

— пятая серия — 14 мая 2008г.

Облигации являются купонными. Ставка купонного дохода 3% годовых. Номинальная стоимость имеет три варианта: 1000 долларов, 10000 долларов, 100000 долларов. Выпущены в документарной форме в комплекте с листом с отрывными купонами.

Облигации являются валютными ценностями и могут обращаться на территории РФ с учетом требований валютного законодательства. Владельцы облигаций имеют право передать их на хранение уполномоченным банкам, выполняющим в данном случае функции депозитария. Погашение облигаций и выплату процентов по ним также осуществляют банки, уполномоченные Центробанком РФ.

В 1996 г. был произведен выпуск двух новых серий ОВВЗ — шестой и седьмой. Цель — погашение внутреннего валютного долга , который не был учтен при определении первоначального объема эмиссии ОВВЗ в 1993 г. Общий объем дополнительной эмиссии 3500 000 тыс. долларов.

Дата выпуска облигаций — 14 мая 1996 г. По облигациям начисляется 3% годовых начиная с 14 мая 1996 г. Проценты выплачиваются один раз в год 14 мая держателям облигаций после предъявления ими соответствующих купонов. Начисление процентов прекращается в день погашения облигации. Сумма процентов рассчитывается на базе 360 дней в году, состоящем из 12 месяцев по 30 дней в каждом.

Заемщик выплачивает причитающиеся на даты платежа суммы основного долга и процентов в долларах США. Даты платежа указаны на облигациях и соответствующих купонах. Сумма основного долга по облигациям и купонам выплачивается держателю облигаций через Внешэкономбанк, имеющий полномочия основного платежного агента, или через других должным образом назначенных платежных агентов путем перевода соответствующей суммы в долларах США на счет держателя облигаций после предъявления соответствующих купонов.

Срок погашения облигаций по сериям:

— серия VI — через 10 лет от даты выпуска, 2006 год;

— серия VII — через 15 лет от даты выпуска, 2011 год.

Погашение облигаций производится по их нарицательной стоимости через платежных агентов.

Рынок ОВВЗ начал активно формироваться после погашения первого транша в мае 1994 г. Вторичный рынок первоначально был представлен как внебиржевой межбанковский. В середине июня 1995 г. торги ОВВЗ открылись на Московской межбанковской валютной бирже. Биржевые торги проводятся с использованием электронной торговой системы. Торговля осуществляется отдельно по каждому выпуску и номиналу. Сделки осуществляются путем подачи заявок в форме электронного документа.

Основным преимуществом биржевых торгов является гарантия исполнения сделок. Продажа облигаций через торговую систему ММВБ осуществляется только при наличии их в депозитарии биржи. Валютные средства не депонируются, так как денежные расчеты производятся после торгов.

В отличие от межбанковского внебиржевого рынка ОВВЗ, в условиях которого публикуемые котировки не всегда отражают цены реально совершенных сделок, биржевые торги дают возможность участникам рынка отслеживать динамику цен сделок и ориентироваться на фактически совершенные сделки. На вторичном рынке ОВВЗ продаются по ценам ниже номинала.

ОВВЗ являются классическими долгосрочными купонными облигациями с постоянной ставкой купонного дохода. Доходность ОВВЗ может быть рассчитана по простой процентной ставке (простая ставка помещения) — формула 3.16.

где Сi — совокупность купонных выплат, которые получит инвестор до погашения облигаций;

t — количество календарных дней до погашения облигаций (год равен 360 дням).

Следует учитывать, что при оценке доходности на день покупки ОВВЗ накопленный доход рассчитывается на день их поставки, т.е. на второй рабочий день после дня покупки.

В торговой системе ММВБ официальной формулой расчета доходности ОВВЗ является расчет по формуле эффективной доходности, которая выводится из уравнения (3.17):

где ti ‑ количество календарных дней до выплаты соответствующего купона;

tn — количество календарных дней до последней выплаты купона;

Y — полная доходность к погашению или эффективная доходность, которая учитывает разновременный характер доходов по облигации и принимает во внимание эффект от реинвестирования промежуточных купонов до срока погашения облигации.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 8851 — | 8370 — или читать все.

Оценка статьи:

Загрузка...