Анализ дебиторский кредиторский
Анализ кредиторской и дебиторской задолженности организации. Обоснование и выбор кредитной политики коммерческой организации
Дебиторская задолженность – это часть оборотного капитала, все долги в пользу данного предприятия, т.е. отвлеченные средства из оборота предприятия.
Кредиторская задолженность – часть краткосрочных обязательств, долги данного предприятия другим, т.е. привлеченные средства.
В процессе анализа необходимо изучить: состав, давность появления дебиторской и кредиторской задолженности, качество задолженности, причины образования просроченной задолженности поставщикам, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей, дать оценку дебиторской и кредиторской задолженности.
Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непога- шения долгов и уменьшения прибыли.
Для оценки дебиторской и кредиторской задолженности используют следующие показатели.
Рассчитывается средняя оборачиваемость дебиторской задолженности (Коб. –количество оборотов):
2) Период погашения – длительность оборота – дни:
3) Абсолютное кредитное расхождение определяется как разница между продолжительностью погашения дебиторской и кредиторской задолженности в днях.
4) Относительное отклонение определяется как отношение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженностей. Этот коэффициент можно использовать как показатель степени дисбаланса кредитных сроков, а также для оценки финансового положения предприятия.
5) Доля дебиторской задолженности:
— в общем объеме текущих активов:
— доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:
— доля кредиторской задолженности в текущих обязательствах (IY).
6) Для характеристики «качества» дебиторской задолженности определяются следующие показатели:
— доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней;
— удельный вес в ДЗ вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет большую силу, чем обычная дебиторская задолженность;
— коэффициент инкассации: Кинк= ΣДЗ/ ΣРП.
Чем выше коэффициент, тем большая часть товаров продана с рассрочкой платежа, а, значит, с отвлечением средств из оборота, что снижает их эффективность.
Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Методика анализа в принципе, аналогична.
Качество кредиторской задолженности может быть оценено:
— удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, а, следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации;
§ коэффициент оборачиваемости КЗ в вексельной форме
— продолжительность долга по выданным векселям:
Обоснование и выбор кредитной политики коммерческой организации.Для эффективного управления обязательствами необходимо рассчитать чистую сумму задолженностей, которая определяется как разница между уровнем дебиторской и кредиторской задолженности, а также чистый остаток наличности на конец года, определяемый как разница между сальдо наличности по балансу на конец года и чистой задолженностью на конец года.
Соотношение этих величин позволяет оценить направления денежных потоков.
— К= Чистая сумма задолженностей на конец года / Чистый остаток на-
личности на конец года.
Желателен низкий коэффициент динамики, близкий к нулю.
Знак этого коэффициента (+, —) показывает направление потоков денежной наличности, покрывающих обязательства текущего года.
— Эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность:
Эдз= Пдоп – Здоп – ДЗ безн.
Необходимо сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема продаж за счет предоставления покупателям отсрочки платежа (кредита) сопоставить с суммой дополнительных затрат по инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная ДЗ).
— Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:
Идз= РПК* Кс.ц *(ППК + ПР)/360,
где Идз – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;
Орк – планируемый объем реализации продукции в кредит;
Кс/ц – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;
ППК – средний период предоставления кредита покупателям, дней;
ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.
Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то с условиями кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.
В странах с развитой рыночной экономикой способы управления ДЗ и КЗ достаточно разработаны.
Предлагаются следующие приемы управления текущими обязательствами, которые позволят обосновать выбор кредитной политики организации:
— контроль и анализ задолженности по срокам возникновения;
— анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
— уменьшение задолженности на сумму безнадежных долгов;
— оценка реальной стоимости задолженности;
— оценка возможности применения факторинга;
— исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
— периодический пересмотр предельной суммы кредита;
— использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
— определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
— своевременное взыскание задолженности;
— формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
— использование современных форм рефинансирования задолженности;
— использование факторинга в расчетах.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:
Лучшие изречения: На стипендию можно купить что-нибудь, но не больше. 9498 — 
| 7528 — 
или читать все.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
Состояние расчетов, размеры и качество задолженности, с одной стороны, оказывают непосредственное влияние на финансовое положение организации, а с другой — являются следствием (проявлением) этого положения.
Анализ состояния расчетов производят по данным бухгалтерского баланса (форма №1), приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5) с привлечением дополнительных источников информации: справок и расшифровок бухгалтерии, регистров синтетического и аналитического учета. При анализе следует учитывать положения учетной политики организации о создании резервов по сомнительным долгам, а также данные о величине созданного резерва, на которую уменьшаются остатки дебиторской задолженности в балансе.
В процессе анализа нужно изучить динамику, состав и структуру, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности.
При оценке качества задолженности важно иметь информацию о следующих ее видах:
— нормальная (текущая) задолженность, возникающая как следствие применяемых форм, способов, а также сроков расчетов в соответствии с заключенными договорами;
— сомнительная дебиторская задолженность;
— безнадежная дебиторская задолженность;
— задолженность, списанная в анализируемом периоде на финансовый результат; экономические санкции, предъявленные к предприятию за ненадлежащее исполнение обязательств (неустойки за невыполнение хозяйственных договоров, пени и штрафы за нарушение налогового законодательства).
Анализ и контроль дебиторской и кредиторской задолженности предполагает исследование их структуры по срокам возникновения (и/или возможного погашения). Наиболее распространенная классификация сроков предусматривает следующую группировку (в днях): до 30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и другие варианты группировки, например до 1 месяца, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6-12 месяцев, более 12 месяцев и др.
Нормальной (текущей) считается задолженность со сроком возникновения до 30 дней. Задолженность со сроком от 1 до 3 месяцев обычно является просроченной и вызывает тревогу при приближении к верхней границе; период свыше 3 месяцев — критическое значение, так как в данном случае присутствуют признаки банкротства, установленные Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности по срокам ее возникновения позволяет оценить вероятность безнадежных долгов и реальную величину задолженности.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризует деловую активность предприятия, эффективность политики управления расчетами, выявляет причины роста или снижения сумм задолженности и уровня платежеспособности организации. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели, которые сравниваются в динамике с уровнем прошлых лет:
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности означает сокращение продаж в кредит (снижение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям), а уменьшение свидетельствует либо о расширении спонтанного коммерческого кредитования покупателей, либо о проблемах с погашением покупателями их задолженности.
2. Период погашения дебиторской задолженности Тдз, часто называемый периодом инкассации долгов дебиторов:
Показывает средний, сложившийся за период, срок расчета покупателей с предприятием. Положительно оценивается его снижение и наоборот. Чем более продолжителен период погашения, тем выше риск непогашения дебиторской задолженности.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Чем выше данный показатель, тем менее мобильна структура оборотных активов.
4. Доля дебиторской задолженности в выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг:
5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
, оптимальное значение 0,9-1
Если коэффициент больше 1, то дебиторская задолженность превышает кредиторскую, если меньше 0,9 — это означает снижение платежеспособности предприятия.
6. Сумму средств, условно привлеченных или отвлеченных из оборота в результате повышения или снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитывают по формуле:
,
где m1 – однодневная сумма оборота, тыс. руб. (выручка от продажи продукции, работ, услуг за период / количество дней в периоде);
Тдз — период погашения дебиторской задолженности, дней.
Критерии:
ΔRa 0 свидетельствует о дополнительном отвлечении средств из оборота за счет замедления сроков расчетов, т.е. фактической иммобилизации средств в дебиторскую задолженность.
Качество дебиторской задолженности характеризуется следующими показателями:
7. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской:
8. Доля безнадежной задолженности в составе дебиторской:
9. Доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности:
Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.
Расчет влияния факторов на изменение периода оборота дебиторской задолженности проводится с использованием способов детерминированного факторного анализа по факторной модели:
.
В ходе анализа следует сравнить оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также суммы привлеченных и отвлеченных средств (источников) за счет изменения сроков расчетов.
Кредиторская задолженность – это средства, временно привлеченные в оборот предприятия.
При оценке кредиторской задолженности используются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности Коб.кз означает относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а снижение свидетельствует о расширении покупок в кредит.
2. Период погашения кредиторской задолженности Ткз:
Отражает средний срок, в течение которого организация расплачивается по своим долгам с кредиторами (не учитываются банки) При прочих равных условиях положительно оценивается снижение показателя.
Низкая оборачиваемость кредиторской задолженности может говорить как об имеющихся в организации проблемах с платежеспособностью, так и о целенаправленной задержке кредиторской задолженности в качестве дополнительного источника средств в ее обороте.
3. Коэффициент соотношения кредиторской задолженности к собственному капиталу:
Показывает сколько предприятие привлекает средств на единицу собственного капитала.
4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:
, оптимальное значение 0,9-1
5. Расчет суммы источников, дополнительно привлеченных и отвлеченных из оборота за счет снижения или роста оборачиваемости кредиторской задолженности, аналогичен расчету по дебиторской задолженности. Однако критерии оценки прямо противоположны, противоположны по своей сути и сами эти задолженности:
Критерии:
ΔRp > 0 означает дополнительное привлечение источников в оборот организации за счет увеличения сроков расчетов с кредиторами;
ΔRp Этап 1 предусматривает расчёт и анализ динамики (абсолютного изменения и темпов роста) чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим и всех статей ее формирования (горизонтальный анализ). В процессе такого анализа необходимо обратить внимание на сокращение доходов и прибылей, а также увеличение расходов и убытков, полученных от различных операций и видов деятельности (табл. 1).
Этап 2 Включает расчёт и анализ структуры чистой прибыли в отчетном и предыдущем периоде, т.е. удельного веса отдельных ее элементов в общей величине прибыли. При этом выявляются приоритетные составляющие доходов, расходов и соответственно финансовых результатов для того, чтобы в дальнейшем провести их углубленный анализ, выявить причины снижения доходов и увеличения расходов.
На этапе 3 Проводится расчет и оценка изменений в структуре чистой прибыли, что позволяет выявить структурные сдвиги в статьях формирования прибыли.
II и III этапы означают проведение вертикального анализа.
Следует заметить, что поскольку источником формирования чистой прибыли является прибыль до налогообложения, представляющая собой суммарный финансовый результат всех операций и видов деятельности организации, нередко в ходе анализа структуры финансовых результатов за 100% принимают последний показатель, т.е. находит удельный вес отдельных элементов формирования чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения.
Распределение прибыли схематично показано на рис. 2. Одна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма – чистая прибыль используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, расширение производства, создание резервного капитала и др.
Рис. 2 – Схема распределения чистой прибыли организации
Величина чистой прибыли зависит от факторов:
— изменения общей суммы прибыли до налогообложения;
— определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли – доли налогов, экономических санкций и др.
Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение прибыли до налогообложения за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме общей прибыли до налогообложения:
Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:
Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и др.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:
Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 9972 — | 7756 — или читать все.
