Ссудный капитал кратко
Ссудный капитал. Его специфика и основные формы
Сущность ссудного капитала, его особенности. Формы ссудного капитала. Кредит: его сущность, источники, формы. Принципы кредитования. Функции кредита.
Ссудный капитал — это совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в виде процента. Формой движения ссудного капитала является кредит.
Источниками формирования ссудного капитала являются:
· внеоборотная часть промышленного и торгового капитала
· свободные денежные средства населения и хозяйствующих субъектов
· денежные накопления государства
Ссудный капитал как экономическая категория начал формироваться в условиях капитализма. По капиталистическим представлениям высвобожденный капитал должен обращаться и приносить прибыль своему собственнику. Обмен между собственниками капитала (кредиторами) и его потребителями (заёмщиками) происходит на рынке ссудного капитала. На данном рынке встречаются собственники свободного капитала и бизнесмены, желающие пустить полученный капитал в оборот для получения прибыли.
Движение ссудного капитала совершается по следующей формуле:
Сначала при предоставлении ссуды деньги от кредитора переходят к заёмщику, затем при погашении ссуды они переходят от заёмщика к кредитору с уплатой ссудного процента. Источником прибыли и процента как её части является прибавочная стоимость
Кредит представляет собой форму движения ссудного кап-ла. Это заем в ден-ной или товар. форме на усл-виях возвратности и платности. В совр-ой практике имеют место две осн-ые формы кредита: коммерческий и банковский. При комм-ом кредите предприн-ли кред-ют друг друга при покупке и продаже товаров. Одни п/п предлагают для реал-ции товары в то время, когда другие не имеют наличных денег для их покупки. Эта общепринятая практика расчетов м/у поставщиками и пок-лями при оформ-нии сделок в усл-виях норм-ой рын-ой эк-ки. Этот вид кредита осущ-ся в товар. форме, и орудием его осущ-ния служит вексель — долговое обяз-во заемщика уплатить опр-ую сумму денег с % в указ-ый срок. Вексель явл-ся прост. формой кред-ых денег. Банк-ий кредит, при кот. банки и другие кред-ые учр-ния выдают предприн-лям ден-ные ссуды. По признакам целевого напр-ния кредита различают: — Потр-льский кредит (продажа товаров потр-лю с отсрочкой платежа); — Сельскохоз-ый кредит (кап-ловложения в сельскохоз-ое произв-во); — Ипотечный кредит (долгоср-ая ссуда под залог недвижимости); — Гос-ый кредит (совок-ть отн-ий, в кот. заемщиком или кред-ром выступают гос-во и местные органы власти по отн-ию к гражданам и юр. лицам); — М/н кредит (отн-ия м/у гос-вами, м/н банками, корпорациями). % по кредитам различ-ся в завис-ти от вида, сроков и размеров кредита, величины кап-ла заемщика, его связей с банком. Различают рынок краткоср-ых кредитов (до 1 года, вызван нехваткой оборотных ср-в), среднеср-ых (от 1 до 5 лет) и долгоср-ых (свыше 5 лет). Посл-ий осущ-ся путем займов ч/з выпуск облигаций. По мере усложнения произв-ва все более увеличиваются предельные сроки кредита. Долгосрочный кредит становится крайне необ-м для освоения дорогих и масштабных проектов, кап-лоемких научных иссл-ний и других целей.
Необходимость кредита обусловлена непреложным законом рыночной экономики — деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное движение. В процессе кругооборота и оборота капитала на одних предприятиях образуются временно свободные денежные средства, которые выступают как источник кредита, на других — возникает потребность в них.
Кредит выполняет важные функции в рыночной экономике. Во-первых, исторически кредит позволил существенно раздвинуть рамки общественного производства по сравнению с теми, которые устанавливались наличным количеством имеющегося в той или иной стране денежного золота.
Во-вторых, кредит выполняет перераспределительную функцию. Благодаря ему частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляются в прибыльные сферы народного хозяйства.
В-третьих, кредит содействует экономии издержек обращения. В процессе его развития появляются разнообразные средства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), происходит опережающий рост безналичного оборота, ускорение движения денежных потоков.
В-четвертых, кредит выполняет функцию ускорения концентрации и централизации капитала с целью осуществления инвестиционных вложений и получение прибыли.
Современная рыночная экономика характеризуется самыми разнообразными формами кредита, важнейшими из которых являются коммерческий и банковский кредит.
Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый одними хозяйствующими субъектами другим в форме продажи товаров с отсрочкой платежа. Объектом коммерческого кредитования является товарный капитал.
Банковский кредит — это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями различного типа хозяйствующим субъектам (фирмам, частным предпринимателям, населению) в виде денежных ссуд. Объектом банковского кредитования является денежный капитал. Это наиболее развитая и универсальная форма кредита.
Помимо этих форм кредита по способу предоставления выделяются также:
• межгосударственный (международный) кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Он имеет либо товарную, либо денежную (валютную) форму.
Кредиторами и заемщиками могут быть международные организации
• (Всемирный банк, МВФ), правительства, банки, корпорации;
• государственный кредит — предоставление государством населению и предпринимателям денежных ссуд. Источником средств государственного кредита являются облигации государственных займов;
• потребительский кредит предоставляется частным лицам для различных целей на определенный срок (от года до трех лет) под определенный процент. Потребительский кредит может выступать или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничную торговлю, или в форме предоставления банковской ссуды;
• ипотечный кредит — это кредит, предоставляемый в форме ипотеки, т.е. денежной ссуды, выдаваемой специальными банками и учреждениями частным лицам под залог недвижимости (земли, жилых зданий, строений). Источником этого кредита служат ипотечные облигации, выпускаемые ипотечными банками.
По способу кредитования различают натуральный и денежный кредит. Объектами натурального кредита могут быть сырье, ресурсы, инвестиционные товары, потребительские товары. Объектами Денежного кредита являются денежный капитал, денежные платежные средства, акции, векселя, облигации и другие долговые обязательства.
По сроку кредитования различают следующие виды кредита:
• краткосрочный кредит, при котором ссуда выдается на срок до одного года;
• среднесрочный со сроком от двух до пяти лет;
• долгосрочный — от шести до десяти лет;
• долгосрочный специальный — от двадцати до сорока лет.
В последнее время получили развитие такие формы кредитования, как лизинг, факторинг, форфейтинг, траст.
Лизинг — это безденежная форма кредита, форма аренды с передачей в пользование машин, оборудования и других материальных средств с последующей постепенной выплатой их стоимости.
Факторинг — это перекупка или перепродажа чужой задолженности или коммерческие операции по доверенности. Банк покупает «дебиторские счета» предприятия за наличные, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому предприятие продало товар или оказало услугу.
Форфейтинг — это долгосрочный факторинг, связанный с продажей банку долгов, взыскание которых наступит через 1—5 лет.
Траст — это операции по управлению капиталом клиентов.
Кредитная политика коммерческого банка базируется на определенных принципах кредитования, т.е. на определенных условиях, на котором банк предоставляет отдельные виды кредитов отдельным заемщикам. В банковской практике к ним относятся срочность и возвратность, платность и диф-ференцированность, обеспеченность и целевая направленность.
Срочность кредита предполагает, что возвращать кредит следует заемщиком не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита является для кредитора основанием применить к заемщику штрафные санкции, например увеличение взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в России — свыше трех месяцев) — возвращение кредита в полной сумме и процентов по кредиту в судебном порядке.
Без возврата кредит не может существовать. Следовательно возвратность кредита означает необходимость возврата кредита в определенный срок, установленный в кредитном договоре. Сроки возврата кредита устанавливаются с учетом его целевого назначения, вида и срока кредитования. Возвратность кредита означает нормальное функционирование банка и всей банковской системы, и, соответственно, возвратность кредита имеет огромное значение для стабильного функционирования всей экономики.
Обеспеченность кредита выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств.
Платность кредита выражается в том, что банк за предоставленные свои средства во временное пользование заемщику взимает с последнего определенную плату. Принцип платности реализуется банком через процентную политику банка, т.е. плата за кредиты взимается в форме процента, размер которого устанавливается соглашением между кредитором и заемщиком в кредитном договоре. Процентная ставка кредита — своего рода стоимость кредитных ресурсов банка — обеспечивает возмещение затрат по вкладным операциям и содержание сотрудников, получение прибыли и других расходов банка.
Распределительная функция кредита обнаруживается как при аккумуляции средств, так и при их размещении, т.е. посредством кредита происходит распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и организациям (так же, как сбережений населения) для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Таким образом, хозяйства обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций. Важная функция кредита — создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег (эмиссионная функция). Проявляется она в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты. Хотя функция кредита — категория объективная, существующая независимо от воли и желания людей, кредитная система может создавать условия, позволяющие полнее использовать кредит для достижения поставленных целей. С учетом этого банкам и заемщикам рекомендуется использовать различные виды ссуд. Выбор их — дело не только техническое. Выбирая конкретный вид кредита, заемщики учитывают экономическую целесообразность, выясняют, позволяет ли данная форма кредитования наиболее полно использовать ссуду для повышения доходности и развития их деятельности. Рассматривая функции кредита, уместно отметить, что на их основе в хозяйстве осуществляется контроль рублем.
Тема 13. Ссудный капитал
Всем гражданам выдается страховой полис.
Фонды обязательного медицинского страхования РФ (ФОМС)
Для реализации политики в области медицинского страхования в соответствии с Законом РСФСР “Об обязательном медицинском страховании граждан РСФСР” от 28.06.93 г. созданы (собственно положение о фондах вышло 24.02.93 г.):
· федеральный фонд обязательного медицинского страхования;
· территориальный фонд обязательного медицинского страхования (субъектов РФ).
А на территории России создаются страховые медицинские компании, заключающие с медицинскими учреждениями договора по оказанию застрахованным в них гражданам гарантированный объем медицинской помощи: “скорая помощь”, лечение острых заболеваний, услуги по обслуживанию беременных, помощь детям, пенсионерам, инвалидам (например бесплатные лекарства).
Средства фондов формируются за счет:
· страховых взносов хозяйствующих субъектов независимо от форм собственности;
· ассигнований из федерального бюджета;
· доходов от использования временно свободных финансовых средств фонда и нормированного страхового запаса финансовых средств;
· добровольных взносов юридических и физических лиц и других поступлений;
· ассигнований органов исполнительной власти, осуществляющих платежи за неработающих граждан (детей, учащихся, студентов, безработных, пенсионеров).
Кроме ОМС существует (с 1993 г.) и добровольное медицинское страхование за счет части прибыли предприятия, выводимой из-под налогообложения.
К экономическим внебюджетным фондам относятся:
· Фонды научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (фонды НИОКР, постановление правительства РФ от 12.04.94 г.). Средства фонда формируются за счет ежеквартальных отчислений в размере 1,5% от себестоимости реализованной продукции.
· Внебюджетные фонды развития жилищной сферы и т.д.
Кредит – это есть форма движения ссудного капитала.
Ссудный капитал – это совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.
Специфика ссудного капитала состоит в следующем (в отличие от промышленного):
1) владелец (собственник) капитала продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;
2) потребительная стоимость ссудного капитала как товара определяется его способностью обеспечивать прибыль заемщику;
3) передача капитала от кредитора заемщику и его оплата, как правило, имеют разрыв во времени;
4) на стадии передачи ссудный капитал имеет денежную форму.
Ссудный капитал формируется за счет (в отличие от ростовщического капитала, основным источником которого выступают собственные денежные средства кредитора):
· временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемых финансовым посредником в виде депозитных счетов для последующей капитализации и извлечения прибыли;
· средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала из-за несовпадения сроков поступления доходов и осуществлением расходов на приобретение материалов, выплату зарплаты, приобретение основных фондов, выплату дивидендов. Эти средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц и, в отличие от первого источника, являются для банков бесплатными и не требуют согласия владельцев на использование.
Основными участниками рынка ссудных капиталов являются:
· первичные инвесторы – владельцы свободных финансовых ресурсов;
· специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций;
· заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающих потребность в финансовых ресурсах и готовых заплатить за право их временного использования.
Рынок ссудных капиталов можно разделить на 4 сегмента (исходя из целевой направленности кредитных ресурсов:
· денежный рынок – совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
· рынок капиталов – совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;
· фондовый рынок – совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;
· ипотечный рынок – совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.
Основные принципы кредита:
· возвратность;
· срочность (возврат в точно определенный срок);
· платность;
· обеспеченность;
· целевой характер;
· дифференцированный характер.
Базовые функции кредита:
· Перераспределительная.
Способствует перераспределению временно свободных финансовых ресурсов между отраслями и сферами деятельности. Ссудный капитал, ориентируясь на естественно или искусственно устанавливаемый уровень прибыли в различных отраслях или регионах выступает в роли насоса, перекачивающего временно свободные денежные средства из одних сфер хозяйственной деятельности в другие.
· Экономия издержек обращения.
Возможность восполнения временного недостатка собственных оборотных средств способствует ускорению оборачиваемости капитала и, следовательно, экономии общих издержек обращения.
· Ускорение концентрации капитала.
Обслуживание товарооборота. Кредит, вводя в сферу денежного обращения инструменты безналичных расчетов (векселя, чеки, кредитные карточки), ускоряет и упрощает механизм экономических отношений путем увеличения за счет использования заемных средств, абсолютного размера первоначально авансируемого капитала, следовательно и последующей прибыли.
· Ускорение научно-технического прогресса через кредитование перспективных, дающих отдачу в отдаленной перспективе разработок путем осуществления за счет заемных ресурсов инвестиционных программ научно-технического развития, научных исследований и т.п.
Основные формы кредита и его классификация
Базовыми формами кредита являются:
· Банковский кредит(основная разновидность кредитных отношений, связанная с предоставлением заемщику в лице юридического лица денежных средств в форме ссуды со стороны специализированной кредитно-финансовой организации, то есть банка.)
· Коммерческий кредит (разновидность кредитных отношений между юридическими лицами в форме продажи товаров или услуг с рассрочкой платежа).
· Потребительский кредит (целевая форма кредитования физических лиц, когда в роли кредитора могут выступать как банки – путем предоставления потребительских ссуд, так и иные юридические лица – путем розничной продажи товаров или услуг с рассрочкой платежа).
· Государственный кредит (разновидность кредитных отношений, непременным участником которых либо в роли кредитора, либо заемщика выступает государство в лице соответствующих органов исполнительной власти или институтов управления финансово-кредитной системы).
· Ростовщический кредит (исторически первая форма кредитных отношений, при которых функции кредитора выполняют физические или юридические лица, не имеющие соответствующих лицензий со стороны государства).
1. Банковский кредит. Кредитно-финансовые организации на основе лицензии передают в ссуду непосредственно денежные средства.
Виды банковского кредита:
а) бланковый (необеспеченный) – предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Формально носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия;
б) контокоррентный кредит («овердрафт») – предоставляется под обеспечение. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются как расчетные, так и кредитные его операции;
в) сезонныйкредит с ежемесячной амортизацией долга – предоставляется обычно на формирование переменной части оборотных активов на период их возрастания в связи с сезонными потребностями предприятия;
г) открытие кредитной линии – обуславливаются сроки, условия и предельная сумма предоставления банковского кредита, когда в нем возникает реальная потребность;
д) револьверный (автоматически возобновляемый) – предоставляется на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная выборка кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему;
е) онкольный кредит – предоставляется заемщику без указания срока его использования с обязательством погасить его по первому требованию кредитора;
ж) ломбардный кредит – кредит под заклад высоколиквидных активов (векселей, ГКО и т.д.);
з) ипотечный кредит – долгосрочные займы под залог основных средств или имущественного комплекса предприятия в целом;
и) ролловерный кредит – долгосрочный кредит с периодически пересматриваемой процентной ставкой;
к) консорциумный (консорциальный) кредит – союз банков для осуществления кредитных операций.
По сроку погашения различают:
· онкольные ссуды. Ссуды, не имеющие строго оговоренного срока и подлежащие возврату в фиксированный срок после официального уведомления от кредитора о необходимости возврата;
· краткосрочные ссуды (до 3-6 месяцев). Применяют в основном в сфере торговли, на фондовом рынке, на межбанковском рынке денежных средств;
· среднесрочные (от 3-6 месяцев до года);
· долгосрочные (> 1 года). Обслуживают в основном движение основных средств.
По способу погашения:
· ссуда, погашаемая единовременным платежом;
· ссуда, погашаемая в рассрочку.
По способу взимания ссудного процента:
ссуды, по которым % взимается при выдаче, при ее погашении или равномерно в течение срока ссуды.
По наличию обеспечения:
· обеспеченные ссуды, когда в роли обеспечения (залога) может выступать любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности (недвижимость, ценные бумаги);
· ссуды под финансовые гарантии третьих лиц.
По категории потенциальных заемщиков:
· аграрные ссуды (для с/х предприятий);
· коммерческие (сфера торговли, услуг);
· ссуды посредникам на фондовой бирже, обеспечивающие спекулятивные операции на фондовом рынке;
· ипотечные ссуды владельцам недвижимости;
По целевому назначению различают ссуды общего характера и целевые ссуды.
2. Коммерческий кредит –это финансово-хозяйственные отношения между юридическими лицами при реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа.
Инструментами коммерческого кредита являются в основном вексель (простой и переводной). Различают:
· кредит с фиксированным сроком погашения;
· кредит с возвратом лишь после фактической реализации поставленных в рассрочку товаров;
· кредитование по открытому счету (следующая поставка не ожидая погашения предыдущей).
3. Потребительский кредит – это целевая форма кредитования физических лиц. В денежной форме – банковская ссуда под залог, в товарной – продажа товаров с отсрочкой платежа.
4. Государственный кредит –это участие государства (в лице органов исполнительной власти), выступающего в виде кредитора, заемщика.
5. Международный кредит –совокупность кредитных отношений на международном уровне. Классифицируют:
· по характеру кредитов – межгосударственный и частный;
· по форме – государственный, банковский, коммерческий;
· по месту в системе внешней торговли – кредитование экспорта и кредитование импорта.
6. Ростовщический кредит. Выдача ссуд физическими лицами и предприятиями без лицензии.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:
Лучшие изречения: Увлечёшься девушкой-вырастут хвосты, займёшься учебой-вырастут рога 10383 — 
| 8015 — 
или читать все.
ССУДНЫЙ КАПИТАЛ
ССУДНЫЙ КАПИТАЛ, денежный капитал, предоставляемый в ссуду капиталистам за плату в виде процента, источником к-рого служит неоплаченный труд наёмных рабочих. Особая историч. форма капитала, порождённая капиталистич. способом произ-ва (см. Кредит). Предшественник С. к.- ростовщический капитал.
Источники С. к. Образование С. к. обусловлено закономерностями кругооборота капитала, в процессе воспроиз-ва: на одних участках временно высвобождаются дсн. средства, на других — временно возникает дополнит, потребность в них. Временно высвобождающиеся в процессе кругооборота капитала ден. средства служат важнейшим источником С. к. К ним относятся: ден. средства, предназначенные для восстановления осн. капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в форме амортизации; часть оборотного капитала, высвобождаемая в ден. форме в связи с несовпадением времени продажи изготовленных товаров и времени покупки нового сырья, топлива и материалов, необходимых для продолжения процесса произ-ва; переменный капитал, временно свободный в промежутке между поступлением ден. средств от реализации товаров и выплатой заработной платы; предназначенная для капитализации прибавочная стоимость, накапливаемая при расширенном воспроиз-ве до определённой величины, зависящей от масштабов капиталистич. предприятий и их технич. уровня.
Источником С. к. служат также доходы и сбережения личного сектора (включающего все классы и слои капиталистич. общества). К ним относятся прежде всего доходы эксплуататорских классов: буржуазии, и особенно рантье, а также землевладельцев. После 2-й мировой войны 1939-45 рантье утратили самостоятельную роль кредиторов гл. обр. в связи с хронич. инфляцией, обесценивающей их капиталы. Вместе с тем в качестве источника С. к. стали широко использоваться доходы «рантье по совместительству» — слоя высокооплачиваемых лиц: высшего чиновничества, духовенства, лиц свободных профессий и других обеспеченных слоев общества.
В качестве источника С. к. используются и сбережения трудящихся. В годы после 2-й мировой войны этому способствует нек-рое повышение номинальной зарплаты под давлением забастовочного движения, изменения в структуре потребления — увеличение доли предметов длительного пользования, расходов на жил. стр-во, обучение детей. Необеспеченность будущего, неуверенность в перспективах экономич. положения также заставляют трудящихся делать сбережения за счёт сокращения текущего потребления. Эти средства используются монополиями как капитал с помощью кредитных учреждений и служат одной из замаскированных форм эксплуатации трудящихся. Небольшие доходы, выплачиваемые трудящимся в виде процентов и дивидендов, выступают средством привлечения их сбережений.
Источником С. к. служат ден. накопления капиталистич. гос-ва, размеры к-рых определяются масштабами гос. собственности и величиной нац. дохода, перераспределяемого через гос. бюджет. Аккумуляция временно свободных ден. капиталов и части доходов населения и превращение их в С. к. происходят на рынке ссудных капиталов.
Бездействие ден. средств противоречит природе капитализма, и собственники средств ищут сфер их прибыльного приложения. В ходе же капиталистич. воспроизводства постоянно возникает потребность в заёмных средствах. Это обусловлено различиями в величине и сроках возврата ден. средств, авансированных в произ-ве, необходимостью одновременной инвестиции крупных ден. средств для функционирования осн. капитала, а также для расширения пропз-ва.
Особенности С. к. Ссудный капитал — особый вид капитала, отличающийся от промышленного капитала и торгового капитала. С его образованием произошло раздвоение капитала на капитал-собственность, к-рый передаётся во временное пользование с целью получения процентов, и капитал-функцию, который вкладывается в предприятия с целью извлечения прибыли.
С. к.- своеобразный товар, потребительная стоимость -poro состоит в способности приносить доход в форме процента. В отличие от цены обычных товаров, представляющей ден. выражение стоимости, цена С. к. как товара — процент — является оплатой этой его способности .
С. к. как товар имеет специфич. форму отчуждения. В отличие от купли-продажи, где стоимость одновременно перемещается от продавца к покупателю (товар — деньги) и от покупателя к продавцу (деньги — товар), при сделке ссуды стоимость передаётся односторонне: сначала при предоставлении ссуды — от кредитора к заёмщику, затем при её погашении — от заёмщика к кредитору с уплатой процента.
Движение С. к. отличается от движения функционирующего капитала. С. к. постоянно находится в ден. форме, т. к. связан с предоставлением ден. капитала в ссуду и её возвратом с процентами (Д — Д‘)· Он представляет наиболее фетишистскую форму капитала. Создаётся видимость, будто деньги по своей природе могут приносить прибыль. В действительности источником прибыли и процента как её части является прибавочная стоимость.
С. к.- наиболее паразитич. форма капитала. Его собственник практически не выполняет никаких функций по руководству и управлению предприятием, но участвует в эксплуатации наёмного труда совместно с функционирующими капиталистами. Закономерности движения С. к. обусловлены циклич. колебаниями капиталистич. произ-ва. Вместе с тем между динамикой С. к. и торгово-пром. капитала имеются различия. В период оживления и пром. подъёма, с расширением произ-ва и товарооборота спрос на С. к. и норма процента возрастают, объём С. к. уменьшается. Во время кризиса избыток действительного (товарного и производит.) капитала сочетается с дефицитом С. к., резко возрастает норма процента. Этому способствуют массовое изъятие вкладов из банков и повышенный спрос на ссуду денег для уплаты долговых обязательств во избежание банкротства. В период депрессии, когда часть производит, капитала принимает ден. форму, накопление С. к. обгоняет накопление действит. капитала, что ведёт к понижению нормы процента. T. о., в ходе пром. цикла «. движение ссудного капитала, как оно выражается в колебаниях процентной ставки, в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала» (M арке К., см. Маркс К. и Энгельс Ф., Соч., 2 изд., т. 25, ч. 2, с. 32). С. к., имея ден. форму, отличается не только от функционирующего капитала, но и от денег. С. к.- это одна из форм самовозрастающей стоимости; деньги же, выступая всеобщим эквивалентом, сами не дают прироста стоимости. Масса С. к. значительно превышает количество денег в обращении, так как одна и та же ден. единица может многократно выступать как С. к. Напр., в США внутренняя задолженность, отражающая массу С. к., в 1974 достигла 2,5 трлн. долл. (в т. ч. 1 трлн. долл.- задолженность корпораций, 600 млрд. долл.- ипотечная задолженность, более 500 млрд. — гос. долг, св. 200 млрд.- потребительский кредит), а ден. масса в обращении (банкноты и бессрочные депозиты) — 264 млрд. долл. (см. Кредит ипотечный, Кредит потребительский).
С развитием капитализма рост массы С. к. обгоняет накопление действит. капитала. На определённых фазах цикла, а также в связи с использованием на непроизводит. цели возникает временный и относительный избыток С. к. К. Маркс связывал проблему избытка С. к. с циклич. развитием капиталистич. произ-ва, но подчёркивал одновременно и роль вне-циклич. факторов (увеличение источников С. к., особенно доходов личного сектора и гос-ва, развитие кредитной системы).
Особенности движения С. к. в эпоху общего кризиса капитализма. Гл. особенность — концентрация всё возрастающих масс С. к. в руках крупнейших банков и др. кредитно-фннанс. институтов и использование подавляющей его части монополиями. Движение С. к. происходит преим. в форме кредита банковского за счёт сокращения кредита коммерческого. С. к. служит мощным средством сращивания банковского капитала с промышленным, образования и укрепления финансового капитала. Растущая интернационализация производств, связей, развитие капиталистич. интеграции ведут к ещё большей монополизации С. к. С углублением междунар. разделения труда С. к. выходит за рамки нац. гос-в, формируется междунар. рынок С. к., рынок евродолларов и еврозаймов. С развитием валютного кризиса усиливается
перемещение «блуждающих» С. к. из одних стран в другие в поисках менее рискованных и наиболее прибыльных сфер приложения, что обостряет неустойчивость экономики капитализма.
Для периода общего кризиса капитализма характерен рост непроизводит. использования С. к., что обусловлено перерастанием монополистич. капитала в гос.-монополистический и вызывается в первую очередь милитаризацией экономики. С. к. в значит, мере используется для операций с ценными бумагами, частными и особенно государственными, для спекулятивных сделок с движимым и недвижимым имуществом, земельными участками. В условиях совр. капитализма наблюдается относительный избыток краткосрочных С. к. В то же время растёт спрос на средне- и долгосрочные капиталы в условиях научно-технической революции, усиления конкуренции, развития международного экономич. сотрудничества. Например, в 70-х гг. во Франции 3 /4 привлечённых кредитными учреждениями ресурсов составляли краткосрочные капиталы, в то время как 3/4 предоставленных этими учреждениями средств — долгосрочные кредиты. Гос.-монополистич. регулирование финансово-кредитного механизма позволяет использовать краткосрочные вложения как источники долгосрочных кредитов (путём предоставления гарантий, налоговых льгот и т. п.). Это усиливает инфляцию, ослабляет ликвидность ден.-кредитной системы и обостряет противоречия капитализма.
На рынке С. к. возрастает роль гос-ва как кредитора, должника и гаранта. На основе перераспределения через гос. бюджет значит, части нац. дохода создаётся гос.-монополистич. фонд С. к. Монополии перекладывают на гос-во малорентабельные и представляющие риск ссудные операции. Они используют гос. ссудный фонд для воздействия на конъюнктуру и структурные сдвиги в экономике. Этому служит, в частности, кредитное стимулирование капиталовложений, жил. стр-ва, продажи товаров длит, пользования в рассрочку, развития инфраструктуры, поощрение экспорта определённых видов товаров и т. д. Гос.-монополистич. фонд С. к. всё в большей степени становится составным элементом капиталистич. программирования экономики. На базе сращивания монополий с гос-вом формируется сложный механизм централизованного гос.-монополистич. контроля за движением С. к. от источников к сферам приложения. Путём дифференциации процентных ставок и др. условий кредита гос-во стимулирует преимущественное кредитование предприятий, деятельность к-рых наиболее соответствует общенац. программам экономич. развития, способствует перераспределению С. к. в пользу монополий за счёт мелких и средних предпринимателей.
Однако гос.-монополистич. регулирование движения С. к. наталкивается на границы частной собственности на средства произ-ва. Оно не в состоянии преодолеть цикличность развития капитализма, разрешить его коренные противоречия.
Лит.: Маркс К., Капитал, т. 3, ч. 1 и 2 отд. 5, Маркс К. иЭнгельс Ф., Соч. 2 изд., т. 25, ч. 1 и 2; Л е н и н В. И., Импе риализм, как высшая стадия капитализма гл. 2, Поли. собр. соч., 5 изд., т. 27; Трах тенберг И. А., Денежное обращение и кредит при капитализме, M., 1962; его же,
Денежные кризисы, 2 изд., M., 1963; А н ик и н А. в., Кредитная система современного капитализма, M., 1964; У с о с к и н В. M., Монополистический банковский капитал США: действительность и мифы, M., 1964; Ш е н а е в В. H., Банки и кредит в системе финансового капитала ФРГ, M., 1967; К р ас а в п н а Л. H., Новые явления в денежно-кредитной системе капитализма, M., 1971. Л. H, Красавина.
53. Особенности ссудного капитала, источники его формирования и структура рынка ссудных капиталов
53. Особенности ссудного капитала, источники его формирования и структура рынка ссудных капиталов
На рынке капиталов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах. Специфика ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно:
1) ссудный капитал как капитал – собственность, владелец которого передает (а точнее – продает) заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование (по законодательству большинства государств товары, полученные на условиях еще не погашенного коммерческого кредита и находящиеся на складе обанкротившегося заемщика, не подлежат реализации в общем порядке, а возвращаются кредитору без учета очередности его финансовых требований);
2) ссудный капитал как своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль (часть которой и используется для последующей выплаты ссудного процента);
3) специфическая форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный по времени характер в части механизма оплаты (при обычной сделке стоимость проданного товара оплачивается немедленно, кредитные же ресурсы и плата за их использование чаще всего возвращаются лишь через определенное время);
4) особенности движения ссудного капитала, который, в отличие от промышленного и торгового, на стадии передачи от продавца (кредитора) к покупателю (заемщику) обычно находится лишь в денежной форме.
В отличие от ростовщического капитала, основным источником которого выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется прежде всего за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у государства, юридических и физических лиц (что, кстати, и определяет роль банка как специализированного посредника на рынке ссудных капиталов). Можно определить два источника мобилизации финансовых ресурсов с последующим превращением их в ссудный капитал.
1. Временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли.
2. Временно высвобождающиеся в процессе кругооборота средства промышленного и торгового капиталов.
Перераспределение временно свободных денежных средств происходит на рынке ссудных капиталов.
Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.
Основные участники рынка ссудных капиталов:
1) первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;
2) специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;
3) заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.
Посредники играют важные роль на рынке ссудного капитала, т. к. именно они делают возможным превращение временно свободных денежных средств в капитал, способный приносить доход. Чаще всего в роли посредников выступают коммерческие банки.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
