Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Показатели эффективности использования капитала предприятия таблица

Показатели эффективности и интенсивности использования капитала. Методика их расчета

Тема 16 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНТЕНСИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ – 4 ЧАСА

Показатели эффективности и интенсивности использования капитала. Методика их расчета

Факторный анализ рентабельности капитала.

Анализ оборачиваемости капитала

Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага

Анализ доходности собственного капитала

Показатели эффективности и интенсивности использования капитала. Методика их расчета

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

Иными словами, рентабельность активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rрп) и коэффициента оборачиваемости капитала об):

при расчете ROA из общей суммы активов исключают непроизводственные активы (избыточные основные средства и запасы, нематериальные активы, расходы будущих периодов и др.).

При расчете рентабельностью инвестированного капитала (ROJ) . от базы «Общая сумма активов» исключаются оборотные активы, сформированные за счет краткосрочных заемных средств Этот показатель характеризует эффективность не всего капитала, а только собственного (акционерного) и долгосрочного заемного капитала.

При расчете рентабельности капитала в качестве инвестиционной базы может быть использована среднегодовая стоимость собственного (акционерного) капитала. Но в данном случае в расчет берут прибыль за вычетом налогов и процентов по обслуживанию долга, а также дивидендов по привилегированным акциям. Называется этот показатель «Рентабельность собственного капитала» (ROE). Сравнение величины данного показателя с величиной рентабельности всего капитала (ROA) показывает влияние заемного капитала на прибыль собственника.

Второй вопрос, который возникает при определении рентабельности капитала, — какую прибыль брать в расчет: балансовую (валовую), прибыль от реализации продукции или чистую прибыль. В данном случае также надо учитывать инвестиционную базу капитала.

Если определяем рентабельность всех активов, то в расчет принимается вся балансовая прибыль, которая включает в себя прибыль от реализации продукции, имущества и внереализационные результаты (доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, от участия в совместных предприятиях и прочих финансовых операций).

Соответственно и выручка при определении оборачиваемости всех активов должна включать в себя не только ее сумму от реализации продукции, но и выручку от реализации имущества, ценных бумаг и т.д.

Для расчета рентабельности функционирующего капитала в основной деятельности берется прибыль только от реализации продукции, работ и услуг, а в качестве инвестиционной базы — сумма активов за вычетом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, неустановленного оборудования, остатков незаконченного капитального строительства и т.д.

Рентабельность производственного капитала рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к среднегодовой сумме амортизируемого имущества и материальных текущих активов.

При определении уровня рентабельности собственного капитала учитывается чистая прибыль без финансовых расходов по обслуживанию заемного капитала.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 9972 — | 7756 — или читать все.

Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия

Показатели использования собственного капитала

Для оценки эффективности собственного капитала в процессе деятельности предприятия используют показатели: коэффициент оборачиваемости, рентабельность.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — это отношение выручки от продаж (В) к средней величине собственного капитала за тот же период:

Ко(СОБК) = В : СОБК; СОБК = 0,5 * (СОБКн + СОБКк),

где СОБКн, СОБКк — величина собственного капитала на начало и конец периода.

Значение показателя отражает активность организации в использовании денежных ресурсов в производственной и финансовой деятельности, показывает, сколько оборотов за период совершил собственный капитал. Снижение значения показателя в динамике свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Читать еще:  Оценка эффективности капитала предприятия

Для оценки продолжительности одного оборота используем формулу:

То(СОБК) = 360 : Ко(СОБК).

Наиболее распространенным показателем, оценивающим эффективность использования собственного капитала, является рентабельность собственных средств.

Общая рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение балансовой прибыли (ПРБ) к средней за период стоимости собственного капитала (СОБК):

Ро(СОБК) = БПР : СОБК.

Финансовая рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли организации (ПРЧ) к средней за период стоимости собственного капитала (СОБК):

Рэ(СОБК) = ЧПР : СОБК * 100%.

Расчет рентабельности собственного капитала по чистой прибыли обусловлен тем, что чистая прибыль является основным источником пополнения собственного капитала. За счет чистой прибыли осуществляются: выплаты дивидендов и процентов акционерам и инвесторам; выплаты процентов по ссудам банков на восполнение недостатка оборотных средств; выплаты на приобретение основных средств, нематериальных активов и других активов; процентов по средствам, взятым взаймы у других предприятий и организаций.

Собственный капитал используется эффективно, если темп прироста чистой прибыли (Тпр (ПРЧ)) больше, чем темп прироста балансовой прибыли (Тпр (ПРБ)) больше, чем темп прироста выручки от продаж (Тпр (В)) и больше, чем темп прироста собственного капитала (Тпр(СОБК)).

Используя частные критерии эффективности собственного капитала, можно сформировать обобщенный критерий, который учитывает в динамике оборачиваемость и рентабельность собственного капитала. Его значение можно определить, например, как среднее геометрическое темпов роста перечисленных показателей:

ИН(CОБК) = [Тр(Ко (СОБК)) * Тр(Ро(СОБК)) * Тр(Рэ) — СОБК))] 1 : 3 .

Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования собственных средств в финансово-хозяйственной деятельности.

Продолжительность оборота финансового цикла организации

Промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей характеризует финансовый цикл организации. В этот период времени денежные средства организации отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле:

Т(ФЦ) = То(ПР) + То (ДБЗ) — То(КРЗ) + То(АВ),

То(АВ) — продолжительность оборота авансов;

То(ЗАП) — продолжительность оборота производственных запасов;

То(КРЗ) — продолжительность оборота кредиторской задолженности;

То(ГПР) — продолжительность оборота готовой продукции;

То(ДБЗ) — продолжительность оборота дебиторской задолженности;

То(НЗПР) — продолжительность оборота незавершенного производства.

Сокращение продолжительности оборота каждого цикла является положительным фактором, приводит к повышению уровня использования собственных средств. Для сокращения периода времени, в течение которого собственные средства организации изъяты из оборота, необходимо уменьшать продолжительность периода оборота запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ

магистрант, кафедра «Экономика», Тамбовский Государственный Технический Университет,

АННОТАЦИЯ

В статье раскрывается понятие собственного капитала предприятия и его состав. Действующее законодательство позволяет предприятию довольно детально подходить к вопросу учета собственного капитала, что необходимо для пользователей финансовой отчетности: внутренних и внешних. Также в статье раскрывается необходимость проведения анализа собственного капитала с целью управления финансовыми ресурсами предприятия.

Ключевые слова: Собственный капитал предприятия, учет собственного капитала предприятия, анализ собственного капитала, пользователи финансовой отчетности, понятие собственного капитала.

Существующие условия хозяйствования и действующее законодательство диктуют необходимость ведения учета имущества, обязательств и капитала.

По определению собственным капиталом предприятия является совокупность финансовых ресурсов предприятия, которые формируются за счет средств учредителей и результатов деятельности предприятия. Именно собственный капитал является базой финансовой устойчивости предприятия с момента открытия предприятия и в дальнейшем.

Учет собственного капитала происходит на счетах бухгалтерского учета в соответствии с VII разделом Плана счетов, который используется на территории РФ. С целью учета собственного капитала задействованы могут быть счета с 80 по 89. Причем счета 85 и 87-89 Плана счетов открыты, т.е. не имеют названия. Бухгалтерия предприятия имеет право использовать открытые счета для выделения отдельного источника собственного капитала, связанного со спецификой деятельности предприятия [2].

Читать еще:  Капитал выступает в виде

Рассмотрим примеры типовых бухгалтерских проводок, которыми пользуется бухгалтерия предприятия при учете собственного капитала в таблице 1.

Таблица 1.

Примеры типовых бухгалтерских записей на счетах бухгалтерского учета с целью учета собственного капитала предприятия

Дебет

Кредит

Операция

Заявлен уставный капитал предприятия при открытии

Внесен уставный капитал учредителями

Формирование добавочного капитала за счет переоценки основных фондов

Увеличение уставного капитала за счет добавочного капитала

Распределение добавочного капитала между учредителями

Формирование резервного капитала в соответствии с Уставом

Покрытие убытка резервным капиталом

Формирование нераспределенной прибыли предприятия

Отражение убытка отчетного периода

Уменьшение уставного капитала до величины чистых активов

Таким образом, учет собственного капитала предприятия организуется в зависимости от финансового результата деятельности предприятия.

С целью совершенствования учета собственного капитала предприятия проведем сравнение методики отражения собственного капитала в соответствии с МСФО и РСБУ в таблице 2.

Таблица 2.

Состав собственного капитала по МСФО и РСБУ

МСФО

РСБУ

Доходы будущих периодов

Следует отметить, что МСФО не содержит отдельного стандарта учета и формирования собственного капитала на балансе предприятия, как и РСБУ. Однако, затрагивают в той или иной степени вопросы формирования собственного капитала: МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменение в бухгалтерских оценках и ошибки», МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль», МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию», МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации», МСФО (IAS) 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы» [2].

На основании выше изложенного можно сделать вывод, что для того, чтобы наиболее точно отражать объем собственного капитала предприятия бухгалтерия использует действующее законодательство, точнее его отдельные пункты, закрепленные их в учетной политике предприятия. Однако, некоторые операции, используемые в учетной политике так или иначе искажают информацию о собственном капитале создавая искусственное увеличение собственного капитала. К таким операциям относится дооценка основных средств предприятия. В момент отражения ежегодной дооценки на балансе предприятия предприятие получает увеличение собственного капитала, но при этом не создается новая стоимость, т.е. дооценка не обеспечивается денежными ресурсами, которые предприятие может вложить в оборот. Это является основанием для совершенствования ведения учета собственного капитала.

Необходимость анализа собственного капитала предприятия подчеркивается необходимостью управления собственным капиталом как финансовыми ресурсами. С этой целью необходимо выбрать ряд показателей, рассчитывать их по одной методике ежегодно с целью сопоставимости и делать выводы об эффективности использования собственного капитала предприятия.

Показатели, характеризующие эффективность управления собственным капиталом предприятия, рассмотрим в таблице 3.

Таблица 3.

Показатели, характеризующие эффективность управления собственным капиталом предприятия

Наименование показателя

Расчет показателя

Характеристика показателя (направление изменения)

Собственный капитал, тыс. руб.

Данные III раздела баланса «Капитал и резервы»

Определяет объем собственного капитала

Собственный оборотный капитал, тыс. руб.

где, ВОА – внеоборотные активы.

Определяет долю собственных средств предприятия в обороте

Оборачиваемость собственного капитала, оборот

где В –выручка корпорации;

СК ср – среднегодовой остаток собственного капитала

Положительной тенденцией является положительная динамика показателя

Продолжительность одного оборота собственного оборотного капитала Т, дн.

где, 360 – дни в периоле.

Положительной тенденцией является отрицательная динамик показателя за период.

Рентабельность собственного капитала,%

где ЧП –чистая прибыль;

СК – собственный капитал.

Положительной тенденцией является положительная динамика показателя

Рентабельность собственного оборотного капитала, %

Положительной тенденцией является положительная динамика показателя

Рентабельность активов корпорации (Ra), коэфф.

где ВБ –валюта баланса.

Положительной тенденцией является положительная динамика показателя

Как правило часть этих показателей на практике рассчитывается. Однако, для того, чтобы совершенствовать анализ собственного капитала, возникает необходимость проведения факторного анализа, позволяющего выявить резервы использования собственного капитала предприятия. Например, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный метод, методы абсолютных и относительных разниц и другие.

Эффективность использования собственного капитала возможно оценить только через сравнение показателей в динамике за несколько отчетных периодов, а использование факторного анализа дополнительно даст основание для использования резервов использования собственного капитала.

Читать еще:  Виды физического капитала

Таким образом, на данный момент времени актуальным является не только совершенствование учета собственного капитала, но и совершенствования методики его анализа применительно к конкретному предприятию.

Показатели анализа эффективности использования капитала компании

Экономическая эффективность всей деятельности компании складывается из эффективности использования имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта ресурсов: основного и оборотного капитала, собственного капитала и инвестиционного капитала (см. рис. 1).

Рис. 1. Основные показатели экономической эффективности

структуры капитала компании

Показатели рентабельности являются относительны­ми характеристиками финансовых результатов и эффектив­ности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соот­ветствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

На базе показателя чистой прибыли определяется рентабельность всех видов капитала компании с помощью метода финансовых коэффициентов — отношения одного бухгалтерского показателя к другому (см. таблицу 1).

Основные показатели рентабельности капитала методика их вычисления

Формула

Пояснения

Комментарий

1. Рентабельность всего капитала предприятия ( P ок)

Бср — средний за период итог баланса

П — чистая прибыль

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Снижение коэффициента — следствие падающего спроса на продукцию

2. Рентабельность основного капитала (Рв)

Рв = (П / АВср) *100%

АВср — средняя величина внеоборотных активов за период

Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об увеличении мобильных средств

3. Рентабельность оборотного капитала

Рв = (П / АОср) *100%

АОср — средняя величина оборотных активов за период

Показывает эффективность использования оборотных средств. Рост коэффициента свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала

4. Рентабельность собственного капитала (Рск )

Рск = (П/Кс) *100%

Кс — средняя величина источников собственных средств по балансу за

период

Характеризует ежегодную отдачу средств, вложенных в предприятие.

Рост показателя показывает увеличение финансовой привлекательности для инвесторов.

5. Рентабельность инвестиционного (заемного) капитала (Ри)

Ки — средняя величина кредитов и займов за период (краткосрочных и долгосрочных обязательств)

Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия

Рентабельность собственного капитала — самый значимый пока­затель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На ос­нове этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет распределе­на между владельцами (акционерами) предприятия.

Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть выз­вано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указы­вает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала.

Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйственной деятельности предприятием.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала компаний — это способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

— оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

— обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

— выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

— спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

1. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. – М., 2009

2. Национальная система бухгалтерского учета в Республике Казахстан. – Часть 1. – Алматы, 2010.

3. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1997

4. Овсийчук М.Ф. Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент. – М., 2003.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×