Оценка движения капитала
Анализ состава и движения собственного капитала
Для анализа состава и движения СК необходимо составить аналитическую таблицу (таблица 4.1.). В ней рассчитываются показатели движения капитала:
1. Коэффициент поступления
Кп = (Поступило) / (Остаток на конец года)
2. Коэффициент выбытия
Кв = (Выбыло) / (Остаток на начало года)
Данные таблицы 4.1. показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался фонд социальной сферы (104,8%); следовательно, полученный доход в основном направлялся на социальную сферу, а не в резервный капитал. В результате анализа показано движение уставного, добавочного капитала, а также использование нераспределенной прибыли прошлых лет.
Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.
4.3 Анализ величины чистых активов.
В справке отчета отражается показатель «Чистые активы» (строка 150), который используют для анализа финансового положения организации.
Анализ состава и движения собственного капитала.
Показатели
Наименование статей и коды строк
Чистые активы — это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной с величиной уставного капитала и не может быть меньше последнего. в противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.
Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно статье 102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.
Рассчитаем показатель чистых активов на основании данных баланса.
Активы, участвующие в расчете, — это денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи.
Внеоборотные активы, отражаемые в разделе I баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций акционерного общества, выкупленных у акционеров.
При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:
а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);
б) имеющие документальное подтверждение затраты, связанные с их приобретением (созданием);
в) право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации;
По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.
Запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (строка 252).
При наличии у АО на конец года оценочных резервов по сомнительным догам и под обесценивание ценных бумаг — показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.
Пассивы, участвующие в расчете:
Статьи третьего раздела баланса, характеризующие обязательства организации в части целевого финансирования и поступлений, — строка 450.
Статьи четвертого раздела баланса — долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам — строка 590.
Статьи пятого раздела баланса — краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы — сумма строк 610, 620, 630, 650, 660. Строка 640 в расчетах не участвует.
Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года (таблица 4.2.).
Оба рассчитанных показателя записываются в справку формы № 3 по строке 150. В анализируемой организации показатель чистых активов на начало года был больше уставного капитала на 137393 руб. (201679 -64286), а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 6589 руб. (208268 — 201679), и этот показатель превышает уставный капитал на 143264 руб. Тенденция положительна.
В акционерных обществах полученный показатель чистых активов точно так же сравнивают с суммой уставного и резервного капитала.
Расчет чистых активов (в балансовой оценке).(руб.)
| Показатели | Код строки | На начало года | На конец года |
| 1.1. Нематериальные активы * | 10 | 603 | 644 |
| 1.2. Основные средства | 120 | 87731 | 97532 |
| 1.3. Незавершенное | 130 | 28527 | 19830 |
| 1.4. Долгосрочные финансовые вложения ** | 140 | 11399 | 11514 |
| 1.5. Прочие внеоборотные активы | 150 | — | — |
| 1.6. Запасы | 210 | 115134 | 121277 |
| 1.7. Дебиторская задолженность *** | 230+240 | 61352 | 63174 |
| 1.8. Краткосрочные финансовые вложения ** | 250 | 2516 | 1334 |
| 1.9. Денежные средства | 260 | 7365 | 6525 |
| 1.10. Прочие оборотные активы | 270 | — | — |
| 1.11. Итого активы (сумма пунктов 1.1. -1.10.) | — | 314627 | 321830 |
| 2.1. Целевые финансирование и поступления | 450 | — | — |
| 2.2. Заемные средства | 590+610 | 87284 | 66352 |
| 2.3. Кредиторская задолженность | 620 | 25664 | 47210 |
| 2.4. Задолженность участникам (учредителям) по выплате | 630 | — | — |
| 2.5. Резервы предстоящих расходов и платежей | 650 | — | — |
| 2.6. Прочие пассивы | 660 | — | — |
| 2.7. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1. -2.6.) | 112948 | 113562 | |
| Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов: п. 1.11. -п. 2.7.) | 201679 | 208268 |
* С учетом положений, приведенных в пункте 3 Порядка.
** За исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.
*** За исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставный капитал.
Аналитические возможности формы №4 «Отчет о движении денежных средств»
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:
Лучшие изречения: Учись учиться, не учась! 11114 — 
| 8263 — 
или читать все.
Анализ собственного капитала предприятия + таблица с выводами
Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим анализ собственного капитала. Собственный капитал предприятия – имущество, свободное от обязательств, используемое в качестве активов. По величине и структуре собственного капитала (СК) определяют финансовую устойчивость предприятия. При проведении анализа определяют обеспеченность предприятия СК, источники формирования, дают оценку изменения в динамике, устанавливают возможности для прироста.
Сведения о СК отражаются в форме 1 бухгалтерского баланса (ББ) и форме 3 отчета об изменениях капитала. Результат анализа позволяет определить финансовое положение организации и перспективы развития. Пользователями информации являются учредители, потенциальные инвесторы, аудиторы. Величина, структура и динамика СК влияет на принятие управленческих решений краткосрочного и долгосрочного характера.
Составляющие элементы активов в виде СК
Структура СК отличается простотой, содержит несколько составляющих частей. Анализ структуры проводится в разрезе составляющих элементов. При определении доли составляющих производится соотношение каждого из элемента к общей стоимости собственного капитала. В составе СК представлены суммы, полученные от собственников и накопленные в процессе деятельности.
| Составляющая часть | Описание | Пояснение |
| Уставный капитал (УК) | В ООО формируется из взносов учредителей, в АО из стоимости акций. Вносы производятся денежными средствами или имуществом, определенной в стоимостной оценке | Учитывают оплаченный учредителями или акционерами капитал. Максимальная величина определяется учредительными документами, минимальная – законодательством |
| Добавочный капитал | Возникает в результате переоценки ОС и НМА, получения курсовой разницы, вкладов в имущество, разницы между продажной и покупной стоимостью акций или долей в УК | Использование добавочного капитала производится в строго ограниченных случаях – для увеличения УК, покрытие отрицательной курсовой разнице, при уценке имущества |
| Резервный капитал | Формируется из нераспределенной прибыли предприятия для покрытия убытков, включая непогашенную дебиторскую задолженность | Сумма резервного капитала является страховочной величиной, рассчитывается по каждой задолженности |
| Нераспределенная прибыль | Сумма, оставшаяся в распоряжении предприятия после налогообложения и выплаты дивидендов учредителям | Сумма формируется нарастающим итогом на протяжении нескольких лет, используется на цели, определяемые учредителями |
Этапы проведения анализа СК
В процессе оценки собственного капитала решаются несколько задач:
- Рассмотрение структуры СК, выявление эффективного использования капитала.
- Анализ движения капитала с помощью коэффициентов поступления, выбытия, использования.
- Определение финансовой устойчивости с коэффициентами автономии и маневренности.
- Определение потребности в чистых активах, анализ их структуры и динамики развития.
- Установление прибыльности ведения деятельности. Выявление важных показателей изменения капитала – рентабельности, оборачиваемости, динамики долговой нагрузки.
При проведении анализа определяют соотношение собственного капитала и всего имущества предприятия. Анализ проводится при использовании общего показателя СК либо его структурных составляющих. Определяется устойчивость компании и независимость от кредитов, иной долговой нагрузки. Показателем устойчивости является низкий коэффициент финансовой зависимости, указывающий на участие внешних источников.
Изучение изменения составляющих частей СК
При проведении анализа необходимо обращать внимание на изменение элементов.
| Показатель | Важные моменты | Получаемая информация |
| Уставный капитал | Устанавливается полнота формирования, размер неоплаченных долей, категории и собственники акций | Информация, получаемая при анализе уставного капитала, определяется поставленными задачами |
| Добавочный капитал | Определяют динамику в разрезе составляющих. Сопоставление статей позволяет определить изменения, происходящие в СК | Источники формирования ДК в виде эмиссии, курсовых разниц прямо пропорционально влияют на размер СК |
| Резервный капитал | Определяются источники формирования и использования капитала, изменения и группа, в которой произошла динамика | Сумма формируется за счет финансовых результатов, изменение стоимости может влиять на величину нераспределенной прибыли |
| Нераспределенная прибыль | Определяется динамика изменения показателя в объеме СК. При проведении анализа определяют влияние учетной политики | Снижение величины нераспределенной прибыли может указывать на уменьшение деловой активности |
Сравнительный анализ проводится по данным собственных нескольких периодов, а также сопоставлению фактических показателей с нормативными. Оптимальным является сравнительный анализ показателей, полученных по результатам последовательно взятых месяцев. Сравнение данных по кварталам и остаткам начала и окончания года показывает более общие тенденции прогресса или регресса деятельности.
Сравнение коэффициентов поступления и выбытия
Важным показателем анализа СК служит его движение. Данные рассчитываются по показателям, принятым на начало и конец отчетного периода. Коэффициент поступления рассчитывается как стоимость СК, поступившего за отчетный период к остаткам на конец. Коэффициент выбытия рассчитывается как соотношение стоимость выбывшего капитала к остатку на конец периода. Коэффициенты рассчитываются по всему СК и его отдельным составляющим.
В процессе анализа производится соотношение коэффициентов. В случае, если коэффициент выбытия превышает коэффициент поступления, в организации производится отток собственных средств. При обратном соотношении производится накопление собственного капитала. Сравнение производится по показателям годового отчетного периода с учетом поквартальной динамики. При анализе движения капитала могут использоваться данные отчетного и 2 предшествующих периодов.
Анализ коэффициента финансовой автономии
Показатель концентрации СК свидетельствует об устойчивости предприятия, является признаком защищенности от финансовых потерь в период спада активности. Коэффициент финансовой автономии рассчитывается путем соотношения СК к величине активов:
где 1300 – СК; 1600 – стоимость имущества (активов) организации. Используют данные по кодам строк формы 1 ББ. Коэффициент дает информацию о том, какая часть активов формируется за счет СК предприятия.
Важно! Высокий показатель КФА показывает финансовую автономию (независимость), малый уровень зависимости от заемных средств. Низкий КФА показывает зависимость от земных средств, показывает финансовую неустойчивость компании. Значение показателя колеблется от 0,3 до 0,7 с оптимальной величиной более 0,5.
Пример расчета КФА. Стоимость собственного капитала предприятия составляет 60 тысяч рублей, величина активов оценена в 100 тысяч рублей. КФА = 60 000 / 100 000 = 0,6. Вывод: КФА, равный 0,6, говорит о том, что 60% имущества организации сформировано за счет собственных средств – нераспределенной прибыли и других источников.
Коэффициент маневренности при анализе использования СК
При оценке динамики развития компании определяют величину собственного капитала, направляемого на оборотные средства. С помощью коэффициента маневренности определяется часть средств, участвующая в капитализации и сумма, привлекаемая к текущей деятельности.
Соотношение собственного оборотного капитала к СК позволяет определить долю высоколиквидной составляющей. Данные для расчета принимаются из бухгалтерского баланса.
При расчете составляющей применяется формула:
где стр. 1300 – СК, стр. 1100 – внеоборотные активы из отчетности формы 1 ББ.
Полученный в результате полученный коэффициент маневренности позволяет определить:
- Уровень зависимости от заемных средств и кредиторской задолженности.
- Платежеспособность – финансовую независимость предприятия.
- Размер собственных средств в составе оборотного капитала.
Величина показателя менее 0,3 свидетельствует о большой закредитованности и зависимости от заемных средств. При получении коэффициента в пределах от 0,3 до 0,6 указывает на умеренную зависимости от кредиторов. Значение более 0,6 показывает высокую платежеспособность предприятия. Показатель следует рассматривать в динамике.
Одновременно необходимо рассматривать структуру заемных средств компании на предмет долгосрочности. При наличии обязательств со сроком погашения более года финансовую устойчивость требует более детального рассмотрения.
Анализ чистых активов предприятия
Чистые активы (ЧА) организации определяются как разница между стоимостью средств предприятия и долговых обязательств. Показатель должен иметь положительную величину и превышать стоимость УК. При расчете показателя используют формулу:
где стр. 1600 – стоимость активов предприятия, ЗУ – задолженность учредителей по оплате взносов в УК, стр. 1400 – величина долгосрочных обязательств, стр. 1500 – сумма краткосрочных обязательств, ДБП – доходы будущих периодов.
Особенности анализа чистых активов:
- Показатель ЧА несет защитную функцию.
- Уменьшение величины ЧА указывает на убытки, возникшие при финансовой оценке деятельности компании. Сумма активов ниже УК допускается в первый год ведения деятельности предприятий.
- Учредители, принявшие решение о начислении дивидендов, должны учитывать стоимость ЧА. Выплата дивидендов, при которой снижается ЧА, не производится.
- Снижение стоимости ЧА обязывает учредителей пересмотреть размер УК в пределах установленного минимума, уменьшить его до величины ЧА. Изменение необходимо внести в учредительные документы в законном порядке.
- Размер ЧА стоимостью ниже законодательно установленного минимума уставного капитала указывает на необходимость ликвидации предприятия. При составлении отчетности необходимо постоянно проводить сравнение показателей ЧА и УК.
После проведения оценки ЧА с определением низкого уровня показателя предприятие должно увеличить их стоимость. К возможным способам увеличения ЧА относят вложения учредителей, проведение инвентаризации кредиторской задолженности на предмет проверки истечения сроков, осуществление переоценки имущества.
Оценка состава и движения собственного капитала
3.2 Оценка состава и движения собственного капитала
Изменение в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменениях чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:
— расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;
-прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;
— накопление нераспределенной прибыли;
— изменений в учетной политики.
Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы: 
Для того, чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала предприятия «Б» составляют таблицу 10.
Таблица 10 – Оценка состава и движения собственного капитала предприятия «Б» за 2 года, тыс.руб.; %
| Показатели | Уставный капитал | Добавочный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | ИТОГО |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Остаток на начало предыдущего года | 22000 | 44000 | 12000 | 8000 | 86000 |
| Поступило средств всего в т.ч. | 6000 | 11000 | 4000 | 11900 | 32900 |
| за счет чистой прибыли | 11900 | 11900 | |||
| за счет отчислений в резервный фонд | 4000 | 4000 | 8000 | ||
| Увеличения величины капитала за счет : | |||||
| дополнительного выпуска акций | 3000 | 3000 | |||
| реорганизации юридического лица | 3000 | 3000 | |||
| Использовано всего в т.ч. | 1000 | 4000 | 5000 | ||
| Уменьшения величины капитала: | |||||
| уменьшения количества акций | 1000 | 1000 | |||
| Результат от переоценки объектов основных средств | 11000 | 11000 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Остаток на 31декабря предыдущего года | 27000 | 55000 | 16000 | 15900 | 113900 |
| Абсолютное изменение остатка +;- | 5000 | 11000 | 4000 | 7900 | 27900 |
| Темп роста | 123 | 125 | 133 | 199 | 132 |
| Коэффициент поступления | 22 | 20 | 25 | 75 | 29 |
| Коэффициент выбытия | 5 | — | — | 50 | 6 |
| Поступило в отчетном периоде всего в т.ч. | 5000 | — | 3000 | 9400 | 17400 |
| за счет чистой прибыли | 9400 | 9400 | |||
| Отчисления в резервный фонд | 3000 | 3000 | 6000 | ||
| Увеличения величины капитала: | |||||
| дополнительного выпуска акций | 4000 | 4000 | |||
| увеличения номинальной стоимости | 1000 | 1000 | |||
| Использовано в т.ч. | 1000 | 8000 | 9000 | ||
| Уменьшение величины капитала: | |||||
| за счет реорганизации юридического лица | 1000 | 5000 | 6000 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Остаток на 31 декабря отчетного года | 31000 | 55000 | 19000 | 17300 | 122300 |
| Абсолютное изменение остатка +: — | 4000 | — | 3000 | 1400 | 8400 |
| Темп роста | 115 | 100 | 119 | 109 | 107 |
| Коэффициент поступления | 16 | — | 16 | 54 | 14 |
| Коэффициент выбытия | 4 | — | — | 50 | 8 |
Как следует из данных таблицы 10 в целом за анализируемый период на предприятии в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивалась нераспределенная прибыль на 9%, что на 99% выше уровня прошлого года, которая направлялась в основном на пополнение уставного, добавочного и резервного капитала. Уставный капитал увеличился на 15%, что на 23% выше уровня прошлого года, движение добавочного капитала было незначительным, резервный капитал увеличился на 19%, что на 33% выше уровня прошлого года. На протяжении анализируемого периода коэффициент поступления превышает коэффициент выбытия, что свидетельствует о том, что на предприятии происходит процесс наращивания капитала Наибольшими темпами идет наращивание нераспределенной прибыли 54%, что на 21% ниже уровня, уставного и резервного капитала, 16%, что на 6% и 9% соответственно ниже уровня прошлого года.
