Оптимизация оборотного капитала

Специализация «Оптимизация оборотного капитала компаний при управлении запасами» программы повышения квалификации «Логистика в бизнесе»

Специализация «Оптимизация оборотного капитала компаний при управлении запасами» программы повышения квалификации «Логистика в бизнесе» (далее – Программа) разработана МЦЛ НИУ ВШЭ. Программа построена в соответствии с Европейской системой компетенций (CEN GUIDE 14) логистов среднего и операционного уровня.

ФОРМА ОБУЧЕНИЯ

ОЧНО-ЗАОЧНАЯ
Окончание приема документов (до указанной даты включительно)	—
Начало обучения (указывается в договоре)	октябрь 2020 г.
Даты начала занятий	октябрь 2020 г.
Количество часов (аудиторных)	52
Длительность обучения	1-2 месяца
График обучения	1-3 раза в неделю в рабочие дни с 19:00 до 22:00 и одна суббота – в течение дня
Стоимость обучения (за весь курс), тыс. руб. *	55,0

* Предусмотрена гибкая система скидок

Целевая аудитория: средний и высший уровни персонала служб логистики промышленных, торговых и сервисных компаний, в том числе логистических операторов. Ведущие специалисты других функциональных подразделений компаний (производства, снабжения, сбыта, продаж, маркетинга, IT, финансов и т.д.), желающих повысить свою квалификацию и получить базовые знания в области логистики и управления цепями поставок (УЦП).

Цель Программы: повышение квалификации логистов среднего и высшего уровня управления компаний, а также ведущих специалистов других направлений деятельности (производства, снабжения, маркетинга, продаж, IT и т.д.) в области современных концепций и технологий управления запасами в цепях поставок для оптимизации оборотного капитала.

Программа

Объем аудиторных часов, (лекции)

I	Дисциплина базовой профильной части
1.1	Логистика и управление цепями поставок	6
II	Дисциплины специализации
2.1	Общие проблемы управления запасами и задачи оптимизации оборотного капитала	8
2.2	Классические методы и модели управления запасами	8
2.3	Методы АВС/XYZ анализа запасов	6
2.4	Системы управления запасами в цепях поставок	8
2.5	Технологии управления запасами в цепях поставок (бизнес-кейс)	6
2.6	Управление закупками и поставками	8
Зачет	2
Итого	52

Аннотация Программы

Понятие, функции и классификация запасов. Интегрированные системы управления запасами. Экономическое содержание критериев оптимизации суммарных затрат на формирование и содержание запасов в логистической системе. Оборотный капитал и издержки, связанные с запасами: проблема оптимизации.

Классическая модель расчета оптимального объема и периодичности заказа Харриса – Уилсона. Модификации модели для условий мгновенной и продолженной поставки. Расчет оптимального размера заказа при наличии оптовых скидок и учете потерь от дефицита. Основные системы управления запасами. Система с фиксированным размером заказа. Расчет оптимального размера заказа. Система с фиксированными интервалом времени между заказами. Система управления запасами с установленной периодичностью пополнения запасов до постоянного уровня. Система управления запасами «Минимум-максимум». Их сравнительная характеристика и условия применения.

Основные параметры систем управления запасами. Условия применения стратегий управления запасами. Минимизация рисков содержания излишних запасов и потерь от дефицита. Группировка категорий запасов методом АВС. Использование метода XYZ для группирования номенклатуры при управлении товарными запасами. Матрица ABC-XYZ и ее использование при принятии решений о процедуре совершенствования управления запасами.

Системы управления запасами в цепях поставок и методы оптимизации общих затрат, связанных с запасами. Технологии интеграции контрагентов цепей поставок при управлении запасами.

Читать еще: Перераспределение капитала это

Европейская сертификация на уровень EJ Log (Операционный логист)

После успешного окончания Программы выпускник может пройти процедуру европейской сертификации на уровень EJ Log (Операционный логист). Требования к кандидатам на уровень сертификации EJ Log изложены на странице «Европейская сертификация» веб-сайта МЦЛ НИУ ВШЭ. При успешной сдаче экзаменов кандидат получает международный сертификат ELA/ECBL уровня EJ Log. Кроме того, наличие сертификата уровня EJ Log позволяет далее слушателю сертифицироваться на следующий по иерархии уровень — Senior level — ES Log (старший логист). Подробно организационные вопросы прохождения и оплаты процедуры сертификации на уровень EJ Log изложены на странице «Процедура европейской сертификации» сайта МЦЛ.

Выдаваемые документы

После освоения слушателем программы обучения и успешного прохождения итоговой аттестации ему выдается удостоверение НИУ ВШЭ о повышении квалификации установленного образца

Требования к поступающим для обучения по программе повышения квалификации

Наличие или получение среднего профессионального или высшего образования, подтвержденное соответствующими документами.

Консультации по вопросам обучения

Иванова Анастасия (e-mail: ivanova@mclog.ru; тел: 8-962-956-17-11)

Нашли опечатку ?
Выделите её, нажмите Ctrl+Enter и отправьте нам уведомление. Спасибо за участие!
Сервис предназначен только для отправки сообщений об орфографических и пунктуационных ошибках.

Анализ чистого оборотного капитала

Привет на связи Василий Жданов в статье рассмотрим базовое понятие в финансовом анализе : чистый оборотный капитал. По величине индекса можно определить, насколько компания может самостоятельно справиться с обязательствами. Показатель определяет независимость предприятия от краткосрочных внешних источников финансирования.

По чистому оборотному капиталу (ЧОК) устанавливают платежеспособность в краткосрочном периоде, продолжительностью до года. Расчетный индекс ЧОК указывает величину остатка оборотных активов, очищенного от краткосрочных обязательств. Величина ЧОК формируется за счет собственных средств предприятия и долгосрочных обязательств. Показатель ЧОК также называют рабочим капиталом – суммой, находящейся в обороте.

Оптимальная величина чистого оборотного капитала

Расчет величины ЧОК необходим предприятию для определения количества ресурсов, потребляемых в процессе текущей деятельности, свободных от текущих обязательств. На основе информации о величине показателя выстраивается схема нормирования и финансирования оборотного капитала. При использовании данных о ЧОК учитывается внутренняя политика управления оборотыми средствами.

Предприятия используют несколько методов использования оборотного капитала:

Консервативный, предполагающий обеспеченность оборотными средствами в полном объеме, наличие сверхнормативных запасов на случай возникновения неконтролируемых форс-мажорных обстоятельств.
Умеренный, обеспечивающий достаточное количество оборотных активов, поддерживающих нормальное безостановочное ведение бизнеса.
Агрессивный, суть которого заключается в обеспечении нормального режима жизнедеятельности предприятия при отсутствии резервов и запасов.

Имеется зависимость величины значения ЧОК от выбранного метода.

Пример характеристики показателя в случае использования консервативного метода. Для обеспечения консервативного способа увеличивают внешние источники финансирования путем привлечения краткосрочных обязательств. Показатель ЧОК при этом показывает уровень выше оптимального значения. Предприятие должно стремиться к увеличению ЧОК с учетом того, что значительный рост индекса за счет сверхнормативных запасов не является положительных показателем. Необоснованно высокий ЧОК говорит о низкой деловой активности и оборачиваемости капитала.

Формула расчета показателя ЧОК

Показатель ЧОК является расчетной величиной. При исчислении размера чистого оборотного капитала используют данные формы 1 бухгалтерского баланса (ББ).

ЧОК = ОА – КП, где ОА – оборотные активы, КО – краткосрочные обязательства. С учетом кодировки, применяемой к строкам ББ, используется формула:

Читать еще: Предельная эффективность капитала это

Пример расчета ЧОК предприятия. По данным баланса предприятие имеет по состоянию на отчетную дату: оборотные активы в сумму 120 000 рублей, задолженность по краткосрочным займам на сумму 35 000 рублей, кредиторскую задолженность поставщикам в размере 23 000 рублей. Величина показателя ЧОК составила: ЧОК = 120 000 – 35 000 – 23 000 = 62 000 рублей. Показатель получен со знаком «плюс». После расчета необходимо провести сравнение величины с достаточным минимальным нормативом.

Коэффициент рентабельности чистого оборотного капитала

Важно! Наряду с показателем чистого оборотного капитала для финансового анализа используют коэффициент рентабельности ЧОК – доходности, полученной от вложения рубля.

Рчок = Пч / ЧОК х 100%, где Рчок – рентабельность чистого оборотного капитала, Пч – чистая прибыль. Для расчета используется средняя величина показателя ЧОК, рассчитанная за период. Коэффициент рассчитывается по итогам годового периода. При использовании квартального или иного периода данные умножаются на число отчетных периодов года.

По изменению индекса определяют рост или снижение экономических показателей, способность использования активов для получения прибыли.

Условие	Рост величины коэффициента	Снижение размера индекса
Чистая прибыль	Увеличение показателя	Уменьшение величины
Оборачиваемость активов	Увеличение значения	Уменьшение размера
Изменение цены продукции	Рост при условии уменьшения или равных затрат	Снижение цен на продукцию при условии увеличения или равных затрат

Сравнение полученного показателя с его оптимальной величиной

Аналитики производят сравнение фактического размера чистых оборотных активов с нормативной величиной ЧОК. Под нормативным уровнем понимают достаточную величину ОА, необходимую для конкретной компании. Достаточная величина ЧОК определяется путем проведения анализа для каждого конкретного предприятия. Полученная в результате сравнения информация выявляет уровень платежеспособности компании.

Соотношение с достаточным ЧОК	Характеристика	Особенности
Величина показателя, превышающего размер оптимального норматива ЧОК	Полученное значение свидетельствует о неэкономном расходовании ресурсов, затоваренности, значительной величине дебиторской задолженности и сверхнормативных запасов. В результате неэффективного ведения хозяйств предприятие будет испытывать дефицит текущих средств	Значительное превышение оптимальной потребности признается негативным показателем. Необоснованный рост в отдельных случаях связан с дополнительной эмиссией акций, привлечением нерациональных кредитов
Размер показателя ниже уровня оптимального значения ЧОК	При показателе коэффициента выше нуля (превышения активов над обязательствами) компания сохраняет возможность отвечать по текущим обязательствам, краткосрочным займам и кредитам	Одновременно выявляется недостаток ресурсов, указывающий на возможность неплатежеспособности. Указывает на вероятность низкой рентабельности и нерационального использования ресурсов
Величина ЧОК, равная нулю	Указывает на формирование оборотных средств за счет собственного и краткосрочного заемного капитала, свидетельствует о том, что все доступные средства направлены на использование в обороте	Ситуация преимущественно возникает на стадии начала ведения деятельности, имеющейся после регистрации компании. Для действующего в течение длительного времени предприятия показатель требует мониторинга
Значение ЧОК ниже нулевой отметки	Свидетельствует об отсутствии средств для содержания оборотных активов и финансовой стабильности. Покрытие потребности в ОА покрывается исключительно за счет земного капитала	Отрицательная величина показателя (превышение обязательств над оборотными активами) указывает на убытки, приводящие в худшем варианте развития к банкротству

Показатель ЧОК на уровне ниже нулевой отметки считается рискованным для инвесторов и собственников компании. При выявлении отрицательного ЧОК необходим пересмотр структуры заемных средств с увеличением доли долгосрочного кредитования в общей массе.

Нормативное значение показателя ЧОК

Достаточный размер ЧОК предприятия, признаваемый нормативным значением, отличается в зависимости от отрасли ведения деятельности и индивидуальных характеристик предприятия. Общие унифицированные нормативы ЧОК не разработаны. Даже в рамках одного предприятия показатель меняется по периодам. Нормирование оборотных средств является обязательным условием ведения хозяйства.

Читать еще: Понятие заемного капитала

Минимальная (достаточная) величина ЧОК определяется как сумма средств, необходимых для финансирования низколиквидных запасов. К объектам с низкой ликвидностью относят преимущественно запасы, хранящиеся в сырье и материалах, а также незавершенном производстве. При выявлении критериев группировки по степени ликвидности используют дополнительные экономические показатели, например, оборачивемости.

При расчете нормативной величины ЧОК меняется формула:

ЧОК мин = Запасы материалов и сырья + Незавершенное производство

Особенности определения величины нормативов ЧОК:

При расчете нормативной величины в основу заложено правило: средствами собственного капитала должны финансироваться наименее ликвидные запасы из числа оборотных средств. При использовании заемных средств инвестирование направляется на обеспечение запасов с наибольшей ликвидностью.
В процессе развития компании составляющие элементы запасов меняются с точки зрения ликвидности. Оборотные активы часто переходят с одного уровня ликвидности в другой в связи с прохождением этапов технологического процесса.
Данные, полученные при расчете показателя, используются только в текущем периоде расчета. При изменении условий ведения деятельности размер показателя меняется, показывает неактуальный размер.

Для получения нормативных показателей требуется сгруппировать оборотные активы по степени ликвидности. Каждое предприятие основывается на индивидуальных условиях. В основу группировки принимается период оборачиваемости. Используют несколько групп ликвидности – высокую, среднюю, низкую. Например, для ОА с высокой ликвидностью в компании может устанавливаться срок конвертации месяц, средней ликвидности – квартал и так далее.

На основании анализа структуры определяется достаточное значение ЧОК по каждому элементу и оборотным средствам в целом. С целью получения актуальной информации норматив и категории ликвидности запасов необходимо регулярно пересматривать. Расчет показателя требуется и при изменении структуры активов, введения новой номенклатуры, дополнительных видов деятельности.

Величина ЧОК выше или ниже оптимального размера

Значительные отклонения показателя ЧОК от оптимальной величины имеют положительные или отрицательные характеристики. Возникающие свойства при колебаниях показателя в одну или другую строну учитываются при ведении деятельности. На практике чаще всего встречается низкое по сравнению с достаточным уровнем ЧОК. Превышение показателя редко возникает в процессе деятельности предприятия.

Условия	Высокое значение ЧОК	Низкое значение ЧОК
Положительная характеристика	Свидетельствует о наличии у предприятия высоких показателей ликвидности и платежеспособности, свободной от текущих обязательств	Показывает рациональное потребление текущих активов, оптимальную оборачиваемость капитала, невысокую закредитованность по долгосрочным договорам
Отрицательная характеристика	Указывает, что компания нерационально использует оборотные активы, предназначенные для вложения в производственный процесс. Имеется высокая вероятность использования долгосрочных обязательств	Величина указывает на недостаточное количество оборотных средств и потребность в привлечении заемного капитала. Капитал средств в обороте формируется преимущественно за счет краткосрочных кредитов

Оптимизация чистого оборотного капитала

На основании полученных данных о допустимой минимальной норме ЧОК и выявления отклонений проводятся мероприятия по оптимизации оборотного капитала. В составе мер применяются:

Снижение материально-производственных запасов до оптимальной величины согласно установленному методу использования оборотного капитала.
Пересмотр схем менеджмента, логистики, склада с последующей оптимизацией затрат по операциям.
Инвентаризация запасов с выявлением низколиквидных активов, подлежащих списанию или реализации.
Пересмотр условий обязательств по заемным средствам с целью перевода в долгосрочное кредитование.
Инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности с последующим списанием безнадежных к оплате суммам.
Контроль условий договоров, пересмотр продолжительности периодов коммерческих кредитов (отсрочек платежа).

В целях предотвращения сбоев в обеспечении оборотными активами компании разрабатывают систему мер по предотвращению рисков.