Коэффициент капитальных затрат это

Определение и расчет капитальных затрат

Любой предприниматель вкладывает в свое дело финансовые средства для его организации, управления, материального обеспечения. Важно, чтобы эти затраты окупились, то есть приносили ожидаемый эффект. Одна из форм таких инвестиций – капитальные затраты.

Рассмотрим, какие виды капитальных вложений применяются в предпринимательстве, каким образом их учитывать и рассчитывать их эффективность.

Какие затраты называются капитальными

Управляя своим предприятием, владелец вкладывает средства в воспроизводство основных фондов. Приобретая или обновляя фонды, предприниматель осуществляет капитальные затраты (расходы, вложения).

Иными словами, капитальные затраты – это выраженный в финансовой форме прирост основных активов.

Их главное назначение – непосредственно способствовать увеличению финансового результата организации путем получения максимальной выгоды от каждого конкретно взятого актива.

При оформлении отчетности по международному финансовому стандарту (МСФО) капитальные затраты именуются CAPEX (аббревиатура от английских слов «capital expenditure» – капитальные расходы). Они относятся к вложениям в необоротные активы:

• их покупке;
• оформлению на них кредита;
• взятия в аренду, лизинг и т.п.;
• ремонту;
• модернизации;
• замене;
• увеличению фондов.

Все капитальные затраты в конечном итоге работают на финансовый результат предприятия – баланс на финал учетного периода, позволяющий определить чистую прибыль.

Для учета капитальных трат в бухгалтерском балансе предусмотрена отдельная графа для каждого актива, где в конце периода учета отображаются соответствующие данные.

ВАЖНО! Средства на эти затраты могут быть взяты или из внешних источников, или из чистой прибыли, оставшейся после уплаты всех налогов. Капиталовложения – это всегда привлечение реальных средств, не находящихся в обороте.

Законодательно капитальные инвестиции регламентированы:

• Федеральным законом № 39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 года;
• Международным стандартом (МСФО, IAS) 16 «Основные средства»;
• МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам».

Виды капитальных затрат

Несмотря на то что цель капитальных затрат – обеспечения работы предприятия, их можно условно разделить на две группы:

• на приобретение основных средств;
• на содержание основных средств.

Капиталовложения в приобретение ОС

Если изначально в арсенале предпринимателя отсутствовало то или иное основное средство, он затратил средства и приобрел его законным образом (создал, построил, купил, взял в аренду, в кредит и т.п.), значит, осуществлено капитальное вложение средств – инвестиция. К таким вложениям денег могут быть отнесены такие операции с активами:

• строительство и оснащение новых сооружений, зданий, предприятий, объектов недвижимости;
• создание активов, как материальных, так и объектов интеллектуальной собственности;
• расширение материальной и нематериальной базы организации;
• приобретение целостных активов «с нуля», например, фирмы, патента, торговой марки и т.п.

Капиталовложения в содержание ОС

Актив должен функционировать, принося прибыль, и амортизироваться в результате использования. Для того чтобы поддерживать его работоспособность, нужно до истечения срока полезного использования вкладывать в него определенные средства:

• на обслуживание;
• на ремонт;
• на модернизацию;
• на тестирование и проверку;
• на техническое перевооружение;
• на проектно-изыскательские работы.

Что входит в состав КЗ

Капитальными затратами считаются не только средства, потраченные непосредственно на создание и обслуживание актива, но и сопутствующие им, такие как:

• затраты на подготовку площадки для строительства;
• цена доставки, погрузки-разгрузки материалов, оборудования, инвентаря и т.д.;
• средства на монтаж оборудования и конструкций;
• стоимость профессиональных консультаций;
• трудовые вознаграждения за все эти виды работ.

Учет капитальных инвестиций

Средства, затраченные на сохранение или реконструкцию запланированных финансовых выгод, нужно учитывать в том периоде, к которому они относятся, то есть в текущем. Необходимо постоянно контролировать объем капиталовложений, их источники и эффективность (окупаемость). Для этого применяется фиксация и исчисление таких показателей:

• первичная стоимость ОС, которые уже имелись у предпринимателя;
• суммы их амортизации (по плану);
• объемы неистраченных амортизационных отчислений за предыдущие периоды (показатель отображается на начало текущего периода);
• сумма затрат на планируемую замену или списание (выбытие, продажу) ОС в текущем году;
• примерная сумма амортизации на свежеприобретенные активы;
• остаточная стоимость основных средств;
• амортизация на финальную дату отчетного периода.

ВНИМАНИЕ! Расчет капитальных вложений происходит с помощью календарного планирования, где заложена стратегия инвестирования для максимальной прибыльности. На основании этого планирования можно составить заявку на бюджет будущих капитальных затрат.

Расчет эффективности капитальных вложений

Эффективность капитальных затрат – это их окупаемость, то есть целесообразность этих затрат в следующем периоде, соответствие принятым нормативам. В каких единицах можно измерить эффективность капитальных инвестиций?

1. Денежная оценка – сумма дополнительной прибыли, средства, полученные за товары, услуги, работы.
2. Оценка по текущим параметрам – зависит от сферы применения капиталовложений (это могут быть возросшие объемы мощности, увеличившаяся пропускная способность, количество произведенной продукции и пр.).
3. Оценка по относительным параметрам, то есть факторам, установленным самой организацией (например, повышение общего достатка работников, улучшение мотивации и т.п.)
4. В конкретных параметрах актива (например, площадь построенного здания, количество станков в модернизированном цеху и т.п.).

Показатели сравниваются с соответствующими параметрами минувших лет и/или запланированными цифрами.

Методы расчета капиталовложений

От правильности этого расчета зависит принятие решения об инвестициях – ведь никто не даст или не потратит деньги на то, что впоследствии явно не окупится и не принесет прибыли как предприятию, так и самому вкладчику.

Эффективность вложений капитала определяется двумя видами коэффициентов:

• общий – зависимость планируемых итогов от расходов на их достижение;
• сравнительный – зависимость от коэффициентов прошлых периодов или нормативных параметров (эффективный показатель должен превышать или хотя бы равняться предыдущим).

Формулы расчета коэффициента эффективности капиталовложений

Коэффициент эффективности показывает, сколько прибыли в конце периода принес каждый вложенный рубль (конкретно по каждому активу). Его можно рассчитать по формуле:

• К_Э – коэффициент эффективности вложений;
• П – годовая прибыль;
• К_вл. – количество капиталовложений за данный период.

Для производственных отраслей эта формула несколько видоизменяется:

• Ц – цена товара, производимого в течение года;
• С – его себестоимость.

В торговле коэффициент эффективности вложений определяется с помощью учета надбавок и издержек:

• Н – объемы торговых надбавок;
• И – издержки по обороту.

В зарубежных исследованиях в этих расчетах дополнительно учитывается амортизация:

Кроме коэффициента эффективности, обязательно нужно брать в расчет срок окупаемости вложений. Он исчисляется производной формулой (в каждой сфере от своей изначальной формулы):

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Для кредитных организаций (банков) капитальные затраты имеют другой экономический смысл, потому что для них внеоборотные активы имеют несоизмеримо меньшее значение, чем для предприятий.

Капитальные вложения, понятие и показатели эффективности использования капитальных вложений.

Под капитальными вложениями в большинстве случаев понимаются все затраты предприятия на создание новых или реконструкцию, расширение и модернизацию действующих основных фондов.Капитальные вложения могут рассматриваться также как все затраты предприятия на создание или обновление основных фондов и прирост оборотных фондов. В этом смысле капитальные вложения близки по своему содержанию к понятию «инвестиции».

Инвестиции – это все виды денежных, имущественных (материальных) и интеллектуальных ценностей, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также прав пользования ресурсами вкладываемых в объекты основных фондов для достижения заданной цели (получение экономического или социального эффекта).

Инвестиции по характеру объекта вложения средств делятся на:

— материальные (капитальные вложения);

Капитальные вложения выступающие, как инвестиции, представляют собой денежные средства, направляемые на прирост основных и оборотных фондов.

Капитальные вложения предприятий могут формироваться за счет различных источников. Все источники капитальных вложений делятся на:

— собственные (амортизация и прибыль);

— привлеченные (выпуск акций, облигаций и других ценных бумаг);

— заемные (кредиты и займы).

— Показатели эффективности капитальных вложений.

Повышение эффективности хозяйственной деятельности предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма предполагает в первую очередь повышение эффективности капитальных вложений.

При определении экономической эффективности капитальных вложений могут применяться два способа:

1.Исчисление общей экономической эффективности.

2.Расчет сравнительной экономической эффективности.

Общая экономическая эффективность капитальных вложений характеризуется двумя показателями:

1. общий коэффициент эффективности капитальных вложений и срок окупаемости капитальных вложений.Общий коэффициент эффективности капитальных вложений рассчитывается по формуле:

П – среднегодовая прибыль за весь инвестиционный период (в руб.);

К – общая сумма капитальных вложений (инвестиций) за период (в руб.).

2.срок окупаемости – показатель обратный общему коэффициенту эффективности капитальных вложений, рассчитывается по формуле:

Расчет сравнительной экономической эффективности

Для выбора наиболее эффективного варианта вложения средств из нескольких возможных вариантов или проектов может использоваться показатель приведенных затрат, рассчитываемый по формуле:

где: З_привi – приведенные затраты по i–му варианту вложения средств (в руб.);

С_i – годовые текущие затраты (издержки производства и обращения или себестоимость продукции) по i–му варианту вложения средств (в руб.);

К_i – сумма капитальных вложений по i–му варианту вложения средств (в руб.);

Е_н — нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений, устанавливаемый Госстроем РФ по отраслям. Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений определяет и нормативный срок окупаемости капитальных вложений:

Затраты в виде суммы двух слагаемых: себестоимости продукции и капитальных вложений, помноженных на нормативный коэффициент эффективности. В практике затраты приведенные используются в качестве критерия эффективности новой техники и капитальных вложений.

Для оценки различных инвестиционных проектов применяется показатель чистого приведенного эффекта.

Чистый приведенный доход позволяет получить наиболее обоб­щенную характеристику результата инвестирования, т.е. его конеч­ный эффект в абсолютной сумме. Под чистым приведенным доходом понимается разница между приведенными к настоящей стоимости (путем дисконтирования) суммой денежного потока за период эк­сплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестируемых в его реализацию средств. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

NPV – чистый приведенный эффект (в руб.);

— — сумма дисконтированных доходов по годам (в руб.);

ИС – инвестируемая сумма (капитальные вложения) в руб.

Рk — доходы по годам (в рублях).

— — коэффициент дисконтирования (табличное значение);

r – банковский ссудный процент.

Выбор вариантов вложения средств осуществляется на основе оценки полученных вложений NPV (чистого приведенного эффекта).

Если NPV > 0 проект следует принять;

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Студент — человек, постоянно откладывающий неизбежность. 11341 — | 7603 — или читать все.

Капитальные затраты (CAPEX, Capital Expenditure)

CAPEX (сокр. от англ. capital expenditure) – капитальные затраты, расходы на приобретение или обновление необоротных активов.

Учет капитальных затрат по МСФО

Учет капитальных затрат по МСФО ведется в соответствии со стандартом МСФО (IAS) 16 «Основные средства», МСФО IAS 23 «Затраты по займам».

В состав капитальных затрат входят:

• затраты на подготовку площадки
• первичные затраты на доставку и разгрузку
• затраты на установку
• тестирование
• стоимость профессиональных услуг
• затраты на любые виды вознаграждений в отношении работников, непосредственно задействованных в строительстве или приобретении объекта ОС
• прочие аналогичные затраты

Затраты по займам, непосредственно относимые на приобретение, строительство или производство актива, если только актив не учитывается по справедливой стоимости и подготовка которого к использованию по назначению или для продажи требует значительного времени (квалифицированный актив). Компания капитализирует затраты по займам, которых можно было бы избежать, если бы она не произвела капитальные расходы по квалифицируемым активам.

Капитальные затраты (увеличивающие стоимость актива)

Затраты увеличивающие экономические выгоды, которые должен принести предприятию данный объект ОС

Затраты периода (отражающиеся как расходы текущего периода)

Расходы, понесенные в связи с восстановлением или сохранением первоначально ожидавшихся от объекта основных средств будущих экономических выгод.

Предприятие должно приостановить капитализацию затрат по займам в течение продолжительных периодов, когда разработка квалифицированного актива, отвечающего определенным требованиям, прерывается.

Капитализируемые затраты по займам могут включать:

• проценты по банковским овердрафтам и заемным средствам;
• суммы амортизации дисконтов или премий, относящихся к заемным средствам и рассчитанных с использованием метода эффективной ставки процента;
• суммы амортизации (списания) дополнительных затрат, понесенных в связи с организацией предоставления заемных средств;
• процентные платежи по договорам финансовой аренды;
• курсовые разницы в той части, в которой они рассматриваются как корректировка величины процентных затрат.

Затраты по займам, которые могут быть капитализированы, — это те затраты, которых иначе можно было бы избежать.

К ним относятся начисленные за период проценты по займам, которые:

• привлечены специально для приобретения квалифицируемого актива (целевые заемные средства), и
• могли бы быть выплачены, если бы средства не были потрачены на приобретение актива (заемные средства общего назначения).

Сумма затрат по займам, подлежащая капитализации, рассчитываются на основе доналоговых величин (т.е. до вычета налоговой составляющей).

Расчет суммы капитализируемых затрат по займам

Капитализируемая сумма затрат по целевым займам уменьшается на величину инвестиционного дохода, полученного в результате временного вложения той части средств, которая будет расходоваться на актив позднее.

Капитализируемая сумма затрат по займам общего назначения определяется исходя из суммы средств, расходуемых на данный актив, и средневзвешенной ставки процента (при этом из расчета исключаются проценты по всем целевым займам):

Средневзвешенная ставка процента

Сумма всех процентных расходов за период

Сумма процентных расходов по целевым займам за отчетный период

Средневзвешенная сумма всех привлеченных средств за отчетный период

Средневзвешенная сумма целевых привлеченных средств за отчетный период

Капитализированная сумма не может превышать фактических процентных затрат комании.

Процентные затраты, подлежащие капитализации, подлежат включению в стоимость квалифицируемого актива путем распределению между объектами пропорционально их стоимости.

Период капитализации

Капитализация начинается тогда, когда:

• начинают расходоваться средства на данный актив;
• возникают затраты по займам;
• ведутся работы по подготовке актива для использования его по назначению или для продажи.

Если активная деятельность по созданию (разработке) объекта прерывается на продолжительное время, то капитализация процентов должна быть приостановлена на все это время.

Капитализация прекращается, когда работы, необходимые для подготовки актива к намеченному использованию или продаже, в основном завершены.

В любом случае общая капитализированная стоимость актива не должна превышать его возмещаемую стоимость МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов».

Коэффициент капитальных затрат это

Нормативный коэффициент эффективности капитальных затрат

Годовой экономический эффект при нормативном коэффициенте эффективности капитальных затрат Ен = 0,44 будет равен [c.128]

Из полученных данных следует, что автоматизация оцениваемого комплекса задач с помощью данной вычислительной техники при нормативном коэффициенте эффективности капитальных затрат 0,44 неэффективна. [c.133]

Приведенные затраты составляют сумму себестоимости Н т нефти расчетного года и нормативной прибыли, определяемой произведением нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений (0,1) на удельные капитальные вложения в данном году. [c.146]

Известно, что соотношение между темпами роста капиталоемкости производства и величиной обусловленного им снижения себестоимости, характеризуется размером экономии текущих издержек, приходящейся на 1 рубль дополнительных капитальных вложений. Соизмерение этого показателя с нормативным коэффициентом эффективности капитальных вложений выявляет целесообразность реализации более капиталоемкого варианта. Модификацией данного способа при наличии более чем двух вариантов служит сравнение приведенных затрат на единицу продукции для выявления наиболее экономичного из них. При этом, однако, остается по существу скрытым сам механизм, определяющий различие в себестоимости продукции для вариантов различной капиталоемкости. [c.133]

Как показано в работе В. В. Новожилова, экономический смысл нормативного коэффициента эффективности заключается в том, что он отражает общий результат оптимизации распределения свободного ресурса капитальных вложений, обеспечивающий максимальное снижение текущих народнохозяйственных издержек. Д. С. Львов и К. А. Ефимов отмечают, что норматив эффективности по своей экономической сущности представляет цену капитальных вложений, а как всякая цена, он должен быть одинаковым для всех потребителей капитальных вложений . Эффективность стандартизации есть составная часть эффективности новой техники, поэтому и в работах по стандартизации должен использоваться единый коэффициент эффективности капитальных затрат, включающих как затраты на разработку стандарта, так и на его внедрение. [c.178]

В Типовой методике определения эффективности капитальных вложений и новой техники в качестве обобщающего (сводного) стоимостного измерителя принята совокупная экономия затрат на новую технику, текущих и приведенных по народнохозяйственному нормативному коэффициенту эффективности капитальных вложений в сопоставлении с полезным результатом. Использование приведенных затрат в качестве универсального критерия эффективности не [c.24]

Данные табл. 65 показывают, что вариант разработки с применением пара в качестве вытесняющего агента имеет существенные преимущества по сравнению с двумя другими по показателям среднегодовой и суммарной добычи нефти, а также по уровню себестоимости, удельных капитальных вложений и приведенных затрат (при нормативном коэффициенте эффективности капитальных вложений 0,15). [c.144]

При сравнении показателей экономической эффективности вновь спроектированного изделия с базовым или другим вариантом по каждому из них рассчитываются приведенные затраты 3=S + EHK, где 3 — приведенные затраты единицы продукции (работы), руб. S — себестоимость единицы продукции (работы), руб. К — удельные капитальные вложения в производственные фонды, руб. Ен— нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений. Приведенные затраты представляют собой сумму себестоимости и нормативной прибыли. Лучший вариант новой техники определяется наименьшей суммой приведенных затрат. [c.62]

Оптимальным является вариант с /7i = min. Показатели капитальных вложений, текущих и приведенных затрат могут применяться как в абсолютной своей сумме, так и в виде удельных величин на единицу продукции или производимой работы. Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений в настоящее время в целом по народному хозяйству равен 0,12, чему соответствует нормативный срок.окупаемости капитальных вложений (Ти), равный 8,33 года (срок окупаемости капитальных вложений — величина, обратная коэффициенту эффективности TS= /ES). При изменении масштабов накопления норматив экономической эффективности подлежит пересмотру при уменьшении накоплений — в сторону повышения, при увеличении их — в сторону снижения. Пересмотр целесообразно приурочивать к периодам составления пятилетних планов [79]. [c.9]

Приведенные затраты рассчитывают как сумму годовой себестоимости и единовременных капитальных вложений, умноженных на установленный нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений для их приведения в сопоставимый вид и к одинаковой размерности с себестоимостью годовой перекачки. [c.21]

По поводу формул (2.37) и (2.38). В формуле (2.37) для приведения к одному году используется (нормативный коэффициент эффективности капитальных (вложений Ек вместе дисконтной ставки Енп,. используемой в формуле (2.38). Такую подмену нельзя признать правильной, так как норма эффективности Еи, участвующая в критерия С+ЕнК->тт и дисконтная ставка ть используемая в расчете интегральных затрат [c.93]

В методике по определению экономической эффективности новой техники, изобретений и рационализаторских предложений рекомендовались к применению два норматива норматив приведения разновременных затрат к расчетному году, равный 0,1, и нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, равный 0,15. При этом норматив приведения рассчитывался по формуле сложных процентов и предназначался исключительно для учета фактора времени и приведения к одному году (началу расчетного года) единовременных и текущих затрат на создание и внедрение новой техники. Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений устанавливался единым и неизменяемым для всех ИП и не пересчитывался по формуле сложных процентов в зависимости от года осуществления затрат и получения финансовых результатов. [c.213]

Затраты считаются эффективными, если С.о.к. не превышает нормативный срок, устанавливаемый тем или иным способом (напр., фирма, сооружающая завод, может сделать нормативным один срок, а государство, строящее железную дорогу, — иной. См. также Внутренная норма доходности, Нормативный коэффициент эффективности капитальных затрат, Социальная норма дисконта. [c.342]

Годовой полезный фонд времени работы компрессоров (Фп) равен до унификации 3000 ч, после —3500 ч норма амортизации— 11,5% стоимость 1 кВт-ч электроэнергии (скВт-ч) Равна 0,0105 руб. дополнительные капитальные вложения на заводе-изготовителе для всех моделей компрессоров на 1000 ккал-час составляют 5,2 руб. нормативный коэффициент эффективности капитальных затрат / кн) равен 0,12. [c.68]

Ссл — срок службы нового буртоукладчика (7 лет) к»—нормативный коэффициент эффективности капитальных затрат (0,15). [c.213]

В формуле (10.3) нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений (Ен) в соответствии с рекомендациями ВНИИЭ-газпрома принимается равным 0,12, а норматив для приведения разновременных затрат (Еп) в соответствии с Типовой методикой [44] — равным 0,08. Некоторые экономисты оспаривают различия коэффициентов Ен и Еп, доказывая их равенство и при сравнительной оценке вариантов рекомендуют эксплуатационные расходы рассчитывать с учетом дисконтирования реновации. В решении Научного совета по комплексным проблемам энергетики АН СССР от 4 мая 1970 г. рекомендовано при сопоставлении расчетов по энергетическим объектам принимать Еп = Е = 0,12 при условии, что реновационные отчисления дисконтируются. В этом же решении указано, что при расчете эксплуатационных расходов без дисконтирования разновременные капитальные вложения можно приводить с коэффициентом 0,08. [c.211]

Для энергетики принят нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений р = 0,12. Если в результате расчета будет получен коэффициент эффективности больше чемр = 0,12, то осуществление запланированного мероприятия экономически оправдано, а капиталовложения, использованные для его осуществления, окупаются получаемой экономией ежегодных затрат в сроки окупаемости ниже нормативного срока. Если расчет покажет, что коэффициент эффективности ниже нормативного, то это значит, что необходимые капиталовложения могут окупиться в срок, больше нормативного, и это мероприятие экономически не оправдано. [c.74]