Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
25 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Формы заемного капитала

Виды и формы заемного капитала

Классификация заемного капитала

Заемный капитал представляет собой часть капитала, которая используется предприятием. Эта часть капитала не принадлежит ему, но ее привлечение происходит на основе банковских, коммерческих кредитов или эмиссионных займов на основе возвратности.

Заемные средства классифицируются как краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные обязательства заемщик обязан погасить в течение 1 года, а долгосрочные более 1 года.

В соответствии со сроками привлечения заемного капитала подразделяют и кредиторов- предприятий. Краткосрочный кредитор является поставщиком (продавцом) продукции и держателем векселя организации. Сроки предоставления заемных средств, а также стоимость их привлечения принято формировать в соответствии с условиями привлечения заемных средств.

Выделяются разнообразные формы привлечения заемных средств. Так, заемный капитал может привлекаться с целью обслуживания хозяйственной деятельности компании в следующих основных формах:

  • В денежной форме в национальной валюте,
  • В денежной форме в иностранной валюте,
  • В товарной форме посредством поставок с отсрочкой платежей по сырью, материалам, товару,
  • В форме передачи для использования основных средств на условиях аренды,
  • В других формах.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Выбор форм в области привлечения заемных средств производится непосредственно самими предприятиями, определяется в соответствии с их целями и спецификой их хозяйственной деятельности.

Источники заемного капитала

В качестве источников заемного капитала могут выступать:

  • финансовые учреждения, предоставляющие предприятию денежные займы (ипотечный банк, трастовая компания и др.);
  • поставщики компании, поставляющие ей с отсрочкой платежа материалы, сырье, продукцию;
  • потребители продукции предприятия, работающие с ним по предоплате;
  • фондовые рынки, которые используют в своей деятельности финансовые инструменты в виде облигаций и различных ценных бумаг.

В какой бы форме не происходило привлечение заемных средств, их необходимо обеспечить соответствующими активами компании. Важную роль играет обеспеченность соответствующими ликвидными активами в процессе привлечения заемных средств в денежной форме. В процессе привлечения капитала в товарной форме обеспечением может выступать сам товар. А при привлечении в форме арендуемого имущества само арендуемое имущество (основные средства).

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Виды банковского кредита

Самым важным и основным источником привлечения заемных средств в современной экономике является банковский кредит, обладающий широкой целевой направленностью и предоставлением в разнообразных формах.

За последние годы при кредитовании организаций принимают участие не только российские, но и зарубежные банки (особенно при кредитовании совместных компаний при участии иностранного капитала).

Самыми распространенными формами банковского кредита в нашей стране и за рубежом являются:

Банковские кредиты, которые представляют собой основную форму кредита, при которой денежные средства предоставляются банками во временное пользование.

Банковский кредит классифицируется в соответствии с различными признаками. В соответствии со сроком погашения кредита, они бывают:

  • Онкольными,
  • Краткосрочными,
  • Среднесрочными,
  • Долгосрочными.
  • В соответствии со способом погашения кредита, они бывают:
  • Погашаемые посредством единовременного взноса,
  • Погашаемые в рассрочку,

В зависимости от способа взимания ссудного процента займы бывают:

  • С выплатой процентов на момент общего погашения кредита,
  • С выплатой процента посредством равномерных взносов на протяжении всего срока кредита,
  • С оплатой процентов на момент получения кредита.

По наличию обеспечения оплат по кредитам, заемные средства бывают:

  • Доверительными,
  • Обеспеченными (залоговыми),
  • Кредитование под финансовой гарантией третьего лица.
  • По целевому назначению кредиты бывают:
  • Общего характера,
  • Целевой кредит.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Заемный капитал (2)

Главная > Реферат >Финансы

Формы заемного капитала.


Источники заемного капитала.

Виды банковского кредита

Ловушки при банковском кредитовании

Наслаждающийся богатством — в одно и то же время и раб,

и господин своего богатства.

Капитал — одна из фундаментальных экономических категорий, сущность которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин «капитал» происходит от латинского «capitalis», что означает основной, главный.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Читать еще:  Как рассчитать долю заемного капитала

Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала.

Повышение продуктивности бизнеса невозможно только в рамках собственных ресурсов предприятий. Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а, в конечном счете — повысить рыночную стоимость организации.

Заемный капитал, используемый организацией, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).
Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость организации, а слишком малый объем заемных средств не позволяет организации развиваться. Таким образом, организация, использующая заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

На этом фоне проблема привлечения организациями заемных финансовых ресурсов, как долгосрочного, так и краткосрочного характера является актуальной. Именно поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения заемного капитала имеет исключительно большое значение.

Формы заемного капитала.

Заемный капитал — это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Заемные средства могут быть кратко- и долгосрочными. Это обязательства, которые заемщик обязан погасить в течение одного года. Соответственно срокам привлечения заемного капитала подразделяются кредиторы предприятия. Краткосрочный кредитор — это обычно поставщик (продавец) продукции и держатель векселя предприятия. Сроки предоставления заемных средств, а также стоимость их привлечения формируют условия привлечения заемных средств.

Можно выделить различные формы привлечения заемных средств. Так, заемный капитал привлекается для обслуживания хозяйственной деятельности предприятия в следующих основных формах:

ФОРМЫ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

в денежных средствах в национальной валюте;

в денежных средствах в иностранной валюте;

в товарной форме (в виде поставок с отсрочкой платежа сырья, материалов, товаров);

в форме предоставления к использованию на арендной основе основных фондов;

в иных формах (предоставление с отсрочкой платежа отдельных нематериальных активов и т. п.).

Рис. 1 Формы заемных средств

Выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной деятельности.

Источники заемного капитала.

Источниками заемного капитала выступают:

финансовые учреждения, которые предоставляют бизнесу денежные займы (ипотечные банки, трастовые компании и т. п.);

поставщики компании, которые поставляют ей с отсрочкой платежа материалы, сырье, различные товары;

покупатели продукции компании, которые работают с ней по предоплате.

Также источником заемного капитала может быть фондовый рынок, использующие такие финансовые инструменты, как облигации и различные ценные бумаги.

Основные поставщики заемных средств

коммерческие банки и другие учреждения, предоставляющие кредиты в денежной форме;

поставщики и покупатели;

Рис. 2 Основные поставщики заемных средств

В какой бы форме не привлекались заемные средства, они должны быть обеспечены соответствующими активами предприятия. Особое значение обеспеченность соответствующими ликвидными активами приобретает при привлечении заемных средств в денежной форме (при их привлечении в товарной форме обеспечением выступают сами товары, а при их привлечении в форме арендуемого имущества — сами арендуемые основные фонды).

Виды банковского кредита

Читать еще:  Остаточная стоимость основного капитала это

Банковский кредит является в настоящее время основным источником привлечения заемных средств предприятиями. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и предоставляется в различных формах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала). К числу наиболее распространенным форм банковских кредитов в нашей стране и за рубежом относится форма:

Банковский кредит — это основная форма кредита, при которой денежные средства во временное пользование предоставляются банками.

Классифицировать банковский кредит можно на основании различных признаков, данная классификация приведе­на на рисунке 3:

Заемный капитал

Финансы, средства производства либо иные активы, которые полученные на основе долгового обязательства для развития предприятия или инвестирования в конкретную сферу деятельности компании .

Использование заемных средств оправдано в случаях умеренного кредитования и наличия бизнес-плана, не допускающего высоких рисков. Данный вид капитала предусматривает обязательный возврат полученных средств в оговоренные сроки, которые прописаны в договоре. В зависимости от продолжительности сроков предоставления заемный капитал может быть:

  • краткосрочным — заимствование средств на срок менее одного года;
  • долгосрочным — заимствование средств на сроки, превышающие один год.

Источники формирования заемного капитала

Формирование заемного капитала может происходить из различных источников и в абсолютно разной форме. Все формы привлечения заемного капитала можно условно разделить на три группы:

  • денежные средства, которые представлены в национальной или иностранной валюте;
  • товарная форма — поставки продукции с отложенной оплатой или рассрочкой платежей по полученному товару;
  • аренда основных фондов — машины и оборудование для производства продукции.

В качестве источников привлечения заемного капитала выступают:

  • банковское кредитование;
  • лизинг;
  • коммерческие кредиты;
  • облигации и кредитные ноты (Credit-linked note);
  • субсидии, дотации;
  • кредитование несколькими кредиторами;
  • векселя;
  • секьюритизированные активы.

По форме обеспечения заимствованные средства могут быть обеспеченными и необеспеченными. В качестве формы обеспечения заемного капитала могут использоваться:

  • поручительство;
  • залог;
  • банковская гарантия;
  • обязательная выплата неустойки.

В исключительных случаях для обеспечения используется ипотека, страхование или цессия. Капитал для заимствования могут предоставлять:

  • коммерческие и государственные банки;
  • государство;
  • лизинговые компании;
  • акционеры;
  • инвестиционные фонды;
  • предприятия, компании, корпорации;
  • частные инвесторы, паевые общества.

Недостатки заемного капитала

Заемный капитал удобен для предприятия тем, что он является доступным инвестиционным средством, которое позволяет провести оздоровление или расширение бизнеса. Плата за пользование заемными средствами может списываться предприятием из налогооблагаемой прибыли, что снижает ее показатель, но не затрагивает чистой прибыли. Данное обстоятельство делает привлечение заемного капитала привлекательным финансовым инструментом, но у него есть и негативная сторона, которая характеризуется рядом рисков, среди которых:

  • процентный;
  • кредитный;
  • риск потери ликвидности.

Помимо рисков, к недостаткам использования заемных средств относится сложность процедуры их привлечения на длительные сроки. Активы, которые формируются за счет заимствованного капитала, характеризуются низкой нормой прибыли из-за дополнительных расходов на обслуживание долговых обязательств.

Привлечение заемного капитала

При принятии решения о заимствовании средств требуется провести всесторонний анализ деятельности предприятия и оценить целесообразность привлечения заемного капитала. При этом необходимо учесть возможные риски и просчитать все варианты финансовых последствий для предприятия. Во время принятия решения о привлечении заемных средств обычно придерживаются следующего алгоритма действий:

  • Анализ практики привлечения, обслуживания и использования заемных средств.
  • Оценка целесообразности достижения конкретных целей, на которые требуются средства.
  • Определение актуального объема заимствованных средств.
  • Расчет стоимости привлечения и содержания заемного капитала.
  • Определение форм и условий привлечения заемных средств.

Привлечение заемного капитала должно быть экономически обоснованным, в случае отсутствия реальной необходимости в его использовании или невозможности привлечения достаточных объемов средств, для реализации намеченных планов, заимствование нецелесообразно.

Заемный капитал: анализ и управление

В различных ситуациях юридическому лицу могут понадобиться заемные средства. В этом случае разумно прибегнуть к помощи одного из финансовых учреждений и получить кредит. Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах.

Читать еще:  Рентабельность собственного капитала формула дюпона

Структура заемного капитала может быть различной в зависимости от принадлежности предприятия к отрасли, доступности того или иного источника финансирования и т. д. Следует отметить, что в современных условиях трансформируемой экономики на российских предприятиях в структуре заемных средств наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты банков.

С одной стороны, привлечение заемных средств — это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами. Одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих финансовых решений — величина и эффективность использования заемных средств.

К сведению. По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. В компанию с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства охотнее, постольку она с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. В противоположность данному мнению многим японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала, значение данного показателя в среднем на 58 % выше, чем, например, в американских корпорациях. Объяснить все можно тем, что в этих странах инвестиционные потолки имеют совершенно разную природу: в США основной потолок инвестиций поступает от населения, в Японии — от банков. Высокое значение коэффициента концентрации привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия к корпорации со стороны банков, а значит, о ее финансовой надежности. Низкое значение этого коэффициента для японской корпорации свидетельствует о ее неспособности получить кредиты в банке, что является определенным предостережением инвесторам и кредиторам.

Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла.

Основные показатели финансово-экономического состояния предприятия

Акционерное общество «Тверской вагоностроительный завод» (далее — ОАО «ТВЗ») является открытым акционерным обществом, действующим на основании устава и законодательства РФ. Основные виды деятельности общества: изготовление, реализация и ремонт пассажирских вагонов и другого вида подвижного состава, комплектующих для подвижного состава и запасных частей, производство строительных работ, товаров народного потребления, научно-техническая, коммерческая, внешнеэкономическая деятельность, услуги общественного питания и др.

Продукция ОАО «ТВЗ»:

  • различные типы пассажирских вагонов (купейные, открытого типа, плацкартные);
  • вагоны грузовые и специального назначения;
  • тележки для пассажирских вагонов;
  • чугунное литье;
  • широкий ассортимент товаров народного потребления.

ОАО «ТВЗ» является единственным разработчиком и основным поставщиком тележек для вагонов локомотивной тяги магистральных железных дорог колеи 1520 мм, 1435 мм, 1066 мм для скоростей движения до 200 км/ч.

Предприятие изготавливает колесные пары с буксовыми узлами для тележек пассажирских вагонов, оси и буксовые узлы для тележек вагонов метрополитена, запасные части для подвижного состава железных дорог, товары народного потребления из металла и древесных материалов и другие изделия народно-хозяйственного назначения.

Высокая квалификация и богатый опыт тверских вагоностроителей, техническая оснащенность производства, деловые контакты со многими предприятиями России и рядом зарубежных фирм позволяют предприятию выполнить любой заказ по производству новых образцов подвижного состава железных дорог и другой народно-хозяйственной продукции.

Собственный конструкторский центр предприятия и мощная производственная база позволяют производить разработку и производство вагонов по индивидуальным проектам, с изменением внутренней цветовой гаммы интерьера вагона, в том числе вагоны для перевозки VIР-персон, имеющие бронированный кузов и остекление, систему автономного жизнеобеспечения, оборудованные современными средствами связи и обеспечивающие комфортность высочайшего уровня.

Рассмотрим анализ финансовых результатов деятельности ОАО «ТВЗ» за 2011 г. и анализ его структуры активов за 2010–2011 гг. (табл. 1, 2).

Интенсивное обновление основных средств способствовало улучшению технического состояния основных производственных фондов.

Таблица 1. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «ТВЗ» за 2011 г.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×