Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Доходность и прирост капитала

Определяем рентабельность собственного капитала (формула)

Что показывает рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала, как и другие показатели рентабельности, свидетельствует об эффективности бизнеса. Точнее о том, с какой отдачей работают деньги собственников, вложенные в капитал компании. Если говорить проще, рентабельность помогает понять, сколько копеек прибыли приносит компании каждый рубль ее собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала способна дать представление инвестору или своим специалистам, насколько успешно удается компании удерживать доходность капитала на должном уровне и тем самым определить степень привлекательности ее для инвесторов.

В системе показателей имеется схожий показатель — рентабельность активов (см. «Определяем рентабельность активов (формула по балансу)»). Однако в отличие от него рентабельность собственного капитала позволяет судить именно о работе чистого собственного капитала предприятия. В то время как в рентабельность активов могут вмешиваться и привлеченные средства, потраченные на приобретение имущества.

Так как же считается рентабельность?

Как найти коэффициент рентабельности собственного капитала

Рентабельность — это всегда отношение прибыли к тому объекту, отдачу от которого нужно оценить. В данном случае мы рассматриваем собственный капитал. Значит, на него и будем делить прибыль.

В финансовом анализе рентабельность собственного капитала принято обозначать с помощью коэффициента ROE (сокращение от английского return on equity). Используем это обозначение, и тогда формула расчета показателя может выглядеть так:

ROE = Пр / СК × 100,

где: ROE — искомая рентабельность;

Пр — чистая прибыль (показатель рентабельности собственного капитала считается только по чистой прибыли).

СК — собственный капитал. Чтобы расчет был более информативным, берется средний показатель СК. Самый простой способ его вычислить — сложить данные на начало и конец периода и разделить результат на 2.

Рентабельность собственного капитала — коэффициент, который носит относительный характер, он выражается, как правило, в процентах.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Иногда для расчета используют другую формулу — так называемую формулу Дюпона. Она имеет следующий вид:

ROE = (Пр / Выр) × (Выр / Акт) × (Акт / СК),

где: ROE — искомая рентабельность;

Пр — чистая прибыль;

СК — собственный капитал.

Это и есть факторный анализ рентабельности.

Рентабельность собственного капитала – формула по балансу

Этот показатель можно найти не только методом вычислений, но из отчетных документов. Так, есть простой ответ на вопрос, как найти собственный капитал по балансу.

Для определения рентабельности собственного капитала используются сведения, содержащиеся в строках баланса (форма 1) и в отчете о финансовых результатах (форма 2).

Формула по балансу будет выглядеть так:

ROE = строка 2400 формы 2 / строка 1300 формы 1 × 100.

Доходность или рентабельность собственного капитала – нормативное значение

Главным критерием, использующимся в оценке рентабельности собственного капитала, является сравнение этого показателя с рентабельностью вложений в другие направления бизнеса, например, в ценные бумаги других компаний.

Для оценки эффективности инвестиций широко используется нормативное значение ROE. Обычно инвесторы ориентируются на значения от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах. Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Если показатель уходит в «минус» — это уже тревожный сигнал и стимул для того, чтобы нарастить доходность собственного капитала. Но и значительное превышение над нормативным значением – тоже неблагоприятная ситуация, поскольку возрастают инвестиционные риски.

Итоги

Рентабельность илидоходность собственного капитала важна для оценки эффективности работы предприятия. Для нахождения этого показателя используются несколько формул, данные для которых берутся из строк баланса и отчета о финансовых результатах.

Что такое прирост капитала, и почему он так важен для инвестора?

Ж елание получать пассивный доход есть у всех. Однако для того, чтобы обеспечить прирост капитала , нужно знать, как его рассчитывают. Нельзя забывать и о налогах: на такую статью дохода есть свой вид сборов.

Специально для тех, кого интересует прирост собственного капитала, IQReview собрал в одном месте всю актуальную информацию, касающуюся этого вопроса.

Что такое капитал, и каким он бывает?

П режде чем определять темп прироста капитала и выполнять его расчет, необходимо разобраться с тем, что вообще такое капитал, и каким он бывает.

Капитал — это совокупность имущества (товары, активы, недвижимость, акции и так далее), которая используется для получения прибыли. Другими словами — это деньги, которые находятся в обороте и приносят доход.

По видам его можно разбить на следующие категории:

Финансовый. Акции, облигации, нераспределенная прибыль предприятия.

Денежный. Наличные средства, на которые можно приобрести физический капитал. Сами по себе они капиталом не являются, поскольку хранение наличных не дает прибыли.

Физический. Являет собой «реальное» имущество: машины, недвижимость, оборудование, товары, сырье и так далее.

Капитал тоже можно разбить на категории:

Собственный. Это совокупность уставного, резервного и добавочного капиталов, к которым прибавляется целевое финансирование и нераспределенная прибыль. Изменение его размеров за отчетный период — это увеличение (или уменьшение) ее чистого актива.

Заемный. Являет собой все финансовые обязательства перед физическими лицами и другими компаниями (банками, партнерами, поставщиками и так далее). Сюда относятся все суммы взятых займов, кредитов.

Читать еще:  Показатель структуры собственного капитала

Переменный. Применяется для найма сотрудников (для выплаты заработной платы).

Оборотный. Являет собой оборотный актив, который будет принадлежать компании после выплат всех краткосрочных задолженностей. Иными словами — это активы, которые «свободны» от обязательств (долгов). Если еще проще — это резервы для роста предприятия, которые обеспечивают его финансовую стабильность. Чем больше оборот, тем больше возможностей генерировать прибыль. Поэтому прирост оборотного капитала интересует любого инвестора в первую очередь.

Основной. Представляет собой имущество, недвижимость и оборудование, на котором может быть произведена продукция (к примеру, станок, здание цеха, грузовой автомобиль).

Постоянный. Затрачивается на получение результатов производства (все расходы, помимо заработной платы).

Резервный. Являет собой часть собственных средств предприятия, которые выделяются из прибыли. Эта часть служит резервом, который используется на покрытие возможных убытков. Размер и схема образования резервных средств регламентируются уставом предприятия и действующими законами РФ.

Нераспределенная прибыль. Являет собой часть валовой прибыли, которая остается после выплаты налога на прибыль и расходов на другие цели.

Отдельно можно выделить еще одну категорию — частный оборотный капитал. Он представляет из себя разницу между размером текущих активов (их стоимостью) и размером имеющихся обязательств (кредиты, займы).

О важности собственного капитала

Одной из главных характеристик любого бизнеса является размер и темпы увеличения собственного капитала. Она определяет:

Виды капитала

    Величину и скорость увеличения собственности компании (то, насколько быстро компания развивается).

    Эффективность работы компании (чем больше у предприятия собственных средств и чем быстрее они растут, тем эффективнее оно функционирует).

    Размер дохода инвесторов. Чем быстрее растет и развивается компания, тем больше выгоды получают ее владельцы и инвесторы.

    Собственный капитал требует периодической оценки. Это необходимо, чтобы фиксировать динамику и направление развития. Если количество средств увеличивается за определенный период времени — предприятие работает правильно и развивается в нужном направлении. И наоборот — если собственные активы фирмы уменьшаются без видимых причин, то где-то имеется изъян, который мешает нормальному развитию.

    Оценка средств необходима:

    Инвесторам и владельцам — чтобы знать текущее положение дел и видеть темпы роста.

    Руководящему составу (директору, топ-менеджерам, начальникам отделов) — чтобы видеть результат своей работы и принимать меры для его корректировки.

    Когда осуществляется оценка собственных средств, большое значение имеют следующие показатели:

    СЧА (стоимость чистых активов). Это «чистая» цена имущества предприятия. Является главным параметром собственности. Определяется на основании инвентаризации, бухгалтерского баланса, инвентарных счетов главной книги (гроссбуха).

    СЧП (стоимость чистых пассивов). Это размер активов, которые останутся в собственности компании, если она погасит все имеющиеся задолженности.

    Чтобы провести оценку, могут использоваться следующие финансовые показатели:

    Рыночная капитализация предприятия (то есть цена компании, которая рассчитывается на основании текущей биржевой цены).

    Прибыль 1 акции.

    Коэффициент покрытия и выплаты дивидендов (это доля прибыли предприятия, которая тратится на выплаты акционерам).

    Что такое прирост капитала?

    П рирост капитала — экономический термин, обозначающий доход, который владелец получает с недвижимости, акций, облигаций, ценных бумаг, драгоценных металлов.

    Основной капитал предприятия

    Приростом в данном случае считается:

    Получение процентов, дивидендов (к примеру, от сдачи недвижимости в аренду).

    Продажа имущества по стоимости, которая выше стоимости покупки. Пример: покупка земельн ого участк а за 600 тысяч рублей, прода жа за 800 тысяч. Прирост стоимости капитала составил 200 тысяч.

    П рирост капитала может быть:

    Положительным — когда есть доход (цена продажи выше, чем цена покупки).

    Отрицательным — когда стоимость имущества падает ниже, чем была при покупке. Для примера: земельный участок был куплен за 600 тысяч рублей, через год его продали за 500 тысяч.

    Р азделяют это явление и по срокам:

    Краткосрочный — когда операция (покупка и продажа) проводилась в течение 1 года.

    Долгосрочный — когда между покупкой и продажей прошло больше 1 года.

    На второй вариант (долгосрочный прирост стоимости капитала ) обычно действуют меньшие налоги. Это делается с целью стимуляции предпринимательства, чтобы юридические лица начинали инвестировать средства с прицелом на долгую перспективу.

    Налоги на прирост капитала: нужно ли платить, и сколько?

    Прирост основного капитала облагается налогом. Во всех странах условия и правила его уплаты различаются. В ряде стран такой сбор отсутствует вообще.

    На территории Российской Федерации, по состоянию на начало 2017 года, налог на прирост капитала отсутствует. Он перестал взиматься с 2011 года, когда его отменил Д. А. Медведев (бывший на то время Президентом РФ).

    Вместо него на территории России действует общепринятый НДФЛ. Он взимается с физических и юридических лиц, которые получили доход при различных операциях с имуществом.

    Регламентируются правила уплаты НДФЛ следующими актами:

    Для физического лица — глава 23 Налогового Кодекса РФ.

    Для юридического лица — глава 25 НК РФ.

    Советы и важные нюансы, касающиеся налогов

    Р ассчитывая прирост капитала , следует помнить о ряде нюансов, которые касаются налогообложения:

    За занижение налогов полагается штраф.

    Размеры налогов регулярно изменяются. Поэтому, выполняя расчет прироста, обязательно узнавайте актуальные на текущую дату комиссии.

    Рассчитывая прирост капитала, всегда подсчитывайте не только чистую прибыль. Сразу учтите и налоги: поскольку в результате может оказаться, что после их уплаты прибыли не останется вообще, или она будет небольшой.

    Читать еще:  Капитальные вложения и их эффективность презентация

    Если после продажи убытки превышают прирост капитала, инвестор имеет право подать заявление о возврате налогов.

    Как сделать расчет прироста: формулы

    Любой инвестор должен уметь выполнять расчет прироста своих средств. Это позволит спрогнозировать прибыль от сделанных вложений. Также предварительные расчеты позволят оценить и темпы прироста капитала, и понять, какие примерно дивиденды он принесет в определенный период (к примеру, за год).

    Кругооборот оборотного капитала

    Для этих целей существует ряд экономических формул. Причем каждый вид инвестиций рассчитывается отдельно (к примеру, прирост оборотного капитала и прирост основного капитала считаются по-разному).

    Приведем несколько основных формул. Все значения при расчетах требуется приводить в рублях.

    Темпы прироста собственного капитала:

    RIEC = PBP / EC *100%, где:

    RIEC – темпы (скорость) увеличения собственн ых средств предприятия ;

    EC – собственный капитал;

    PBP – объем реинвестированной прибыли.

    Прирост оборотного капитала:

    ЧОК = Рта — ТО, где:

    ЧОК — чистый оборотный капитал;

    Рта — размер текущих активов (стоимость);

    ТО — текущие обязательства, которые нужно закрыть (погасить долги) в этот период.

    Прирост основного капитала считается так:

    Пок = Цпок — Цпрод — Прасх — Н, где:

    Пок — прирост основного капитала (размер полученной прибыли после завершения продажи и налоговых выплат);

    Цпок — цена покупки актива;

    Цпрод — цена продажи актива;

    Прасх — прочие расходы, которые имелись при продаже и по которым вы расплачивались (оформление документов, транспортные расходы, оплата услуг экспертов по оценке и так далее).

    Н — сумма уплаченного налога.

    Т акже при подсчете следует учитывать и время, которое было потрачено на все требуемые процедуры. К примеру:

    Инвестор покупает актив за 600 тысяч рублей.

    Спустя год инвестор продает актив за 800 тысяч.

    За вычетом всех расходов и затрат у него получается 30 тысяч рублей чистой прибыли (к примеру).

    Получается, что за календарный год 600 тысяч рублей принесли инвестору всего 30 тысяч «чистыми». Если для этого не требовалось серьезных временных затрат, то это выгодно.

    Если же владельцу актива пришлось прилагать какие-то усилия, которые заняли большое количество времени (к примеру, самостоятельно делать ремонт в купленном помещении, чтобы продать его дороже, или несколько недель подряд тратить время и деньги на общение с покупателями), то такую сделку вряд ли можно назвать выгодной. Затраченное время инвестора в данном случае — это недополученная прибыль, которую можно было бы получить, тратя время на другую работу.

    Общая информация о капитале (видео)

    Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

    Похожие статьи

    Спасибо за статью, очень информативная.

    Цитата: “Получается, что за календарный год 600 тысяч рублей принесли инвестору всего 30 тысяч «чистыми». Если для этого не требовалось серьезных временных затрат — то это выгодно”.

    В данном статье неплохо было бы упомянуть про инфляцию. С учетом последней цитируемое утверждение не всегда (при уровне инфляции более 5%) верное.

    Именно! А ещё лучше принимать во внимание не официальный процент инфляции, а ставку цб, которая и задаёт условный порог прибыльности любых инвестиций. То есть: если сегодня она 10%, то доходность ниже – будет в убыток, на уровне 10%- только сохранение уровня капитала.
    Вот и получается, что если мы говорим о рублевых активах, то 15% в год обеспечат какой то прирост капитала, дающий своему инвестору возможности хоть какого то развития.
    А поскольку почти все такие проекты являются высоко рискованными и получаем обратную связь в виде мошенничества и коррупции. Замкнутый круг(
    Раз экономический “блок” борется за снижение инфляции, то логично было бы уже давно выдавать напечатанные рубли под самый низкий процент, реанимируя экономику. Тогда некий производитель докапитализировался бы от неких инвесторов и оба приумножали свой капитал. Но непонятное “что то” всегда мешает и мы годами рассуждаем аксиомами, фактически живя удачными спекуляциями. То есть экономически мы ещё не в капитализме, но уже и не в социализме больше 20 лет.
    Сколько ещё денег должно пойти на бесполезное накопление и “расслоение” экономики, прежде чем искусственные спекуляции превратятся в инвестиционный капитал и зачем нам эти дикие крайности – новые два вечных вопроса России.

    Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

    Определение

    Рентабельность собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя «рентабельность активов», данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

    Расчет (формула)

    Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:

    Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

    Для получения результата в виде процента, указанное отношение часто умножают на 100.

    Читать еще:  Разработка бюджета капитальных вложений

    Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) – к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

    Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о прибылях и убытках», собственный капитал – по данным пассива Баланса.

    Чтобы рассчитать показатель за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используют формулу:

    Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль*(365/Кол-во дней в периоде)/((Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода)/2)

    Особым подходом к расчету рентабельности собственного капитала является использование формулы Дюпона. Формула Дюпона разбивает показатель на три составляющие, или фактора, позволяющие глубже понять полученный результат:

    Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж.

    Нормальное значение

    По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.

    Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.

    Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.

    О рентабельности собственного капитала на английском языке читайте в статье «Return On Equity».

    Доходы от прироста капитала

    Финансовый словарь Финам .

    Смотреть что такое «Доходы от прироста капитала» в других словарях:

    Доходы от прироста капитала — (capital gains income) доход, получаемый, когда капитальные активы, такие как недвижимость, продаются по цене, большей их балансовой стоимости, или обмениваются в обмене, подлежащим налогообложению. Любая сумма, полученная сверх балансовой… … Словарь терминов по экспертизе и управлению недвижимостью

    ДОХОДЫ ОТ ПРИРОСТА КАПИТАЛА — GAINSПрирост акционерного капитала (чистых активов) в результате периферийных или случайных сделок предприятия, а также в результате всех др. сделок, событий и обстоятельств, затрагивающих данное предприятие в течение некоторого периода времени,… … Энциклопедия банковского дела и финансов

    ДОХОДЫ ОТ ПРИРОСТА КАПИТАЛА И КАПИТАЛЬНЫЕ УБЫТКИ — CAPITAL GAINS AND LOSSESДоходы и убытки, реализованные при продаже или обмене основного актива в целях обложения подоходным налогом. Термин основные активы охватывает инвестиционную собственность и собственность, используемую для удовлетворения… … Энциклопедия банковского дела и финансов

    взаимный фонд для получение максимальных доходов от прироста капитала — Фонд, цель которого состоит в том, чтобы обеспечить большие доходы от прироста капитала для своих акционеров. В период растущего рынка (рынка быков ), вероятно, его акции будут расти намного быстрее, чем на рынке в целом или в консервативных… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

    ДОХОДЫ — суммы, получаемые в результате капиталовложения или в связи с ним, включая прибыль, дивиденды, проценты доходы от прироста капитала, роялти, вознаграждения за управленческую и техническую помощь или иные вознаграждения либо доходы в натуральной… … Словарь понятий и терминов, сформулированных в нормативных документах российского законодательства

    Доходы фирмы — общая сумма денег, полученная от продаж. Различают доход на активы, доход от основной деятельности, доход на долю собственников, доход от прироста капитала, доход до уплаты налогов, доход после уплаты налогов … Словарь по экономической теории

    ДОХОДЫ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНЫХ КОМПАНИЙ — RAILROAD EARNINGSПри рассмотрении Д.ж. д.к. в целом отмечаются два аспекта положительный и отрицательный. С одной стороны, отмечено, что прирост объемов перевозок в доходных тонно милях отстал от прироста промышленности в индексе объема… … Энциклопедия банковского дела и финансов

    Обычные доходы — (ordinary income, ordinary gains) . Облагаемые налогом доходы делятся на два класса: обычные доходы и ДОХОДЫ ОТ ПРИРОСТА КАПИТАЛА. К каждому классу применяется разный подход при налогообложении. О.Д. – это доходы, в виде заработной платы рабочих… … Словарь терминов по экспертизе и управлению недвижимостью

    избыток капитала, прирост или выигрыш в стоимости капитала — (1) Акционерный (equity capital) или собственный (net worth capital) капитал, который иначе не может быть включен в учредительный капитал ( capital stock) или нераспределенные доходы ( retained earnings). Существует пять способов получения… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

    Налог на прирост капитала — (англ. Capital gains tax) налог на доходы физических и юридических лиц[1], взимаемый с реализованного прироста капитала[2]. Прирост капитала в основном получается от продажи акций, облигаций, драгоценных металлов и имущества. Прирост… … Википедия

    Ссылка на основную публикацию
    ВсеИнструменты 220 Вольт
    Adblock
    detector
    ×
    ×