Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
37 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что является доходом на капитал

Доход на капитал

Рис.2. Равновесие на рынке капитала

Спрос на капитал предъявляют фирмы и население. При этом мотивы поведения их несколько различаются, но в результате они ведут себя схожим образом: при снижении ставки процента фирмы и потребители увеличивают спрос на кредиты. Кривая предложения капитала имеет положительный наклон (рис. 2), который наряду с кривой спроса определяется поведением потребителей и фирм.

На рынке капитала существуют некоторые кривые спроса и предложения. Пересечение этих кривых определяет равновесную ставку процента (рис. 2). Эта ставка определяет, какая часть потребителей и фирм, которые могут быть либо кредиторами, либо заемщиками, выступит в качестве первых, а какая — в качестве вторых.

Доход на капитал(цена капитала) — доход, который этот капитал может принести в результате применения, он соответствует цене, уплачиваемой за пользование деньгами, и называется процентом.Доход на физический капитал (имеющий стоимостную оценку) должен быть не меньше процента, упла­чиваемого за пользование деньгами.

Доход на капитал принято выражать в виде ставки (нормы) процента — отношения дохода на капитал к использованному капиталу:

i = 100%,

где i — ставка (норма) процента;

R — доход на капитал;

Ставка процента определяется на денежном рынке и зависит от соотношения спроса на деньги (ин­вестиций) и предложения денег (сбережений). Различают номинальную и реальную ставку процента.

Номинальная ставка процента (i ) — это денежная процентная ставка.

Реальная ставка процента (r) — это процентная ставка с поправкой на инфляцию, т.е. ставка процента, выраженная в неизменных ценах:

где π — процент инфляции.

Согласно неоклассической теории, процент— это плата за право получения ресурсов в свое рас­поряжение сегодня, т.е. до того, как будут накоплены средства, чтобы эти ресурсы купить. Поскольку сегодняшние производственные ресурсы или потребительские блага ценятся выше будущих ресурсов или благ, то обладание ресурсами сегодня позволяет предпринять действия, которые обеспечат более высокий доход в будущем.

Ставка процента играет огромную роль в экономике, так как она влияет на величину инвестиций, определяет распределение реального капитала, от нее во многом зависят объем и структура производства.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Сдача сессии и защита диплома — страшная бессонница, которая потом кажется страшным сном. 9248 — | 7448 — или читать все.

Процент как доход на капитал. Номинальная и реальная ставка процента.

Понятие «капитал» как ресурс в экономической теории включает в себя средства производства, созданные людьми. Использование капитала приносит в перспективе доход его владельцам. Однако для получения дохода от использования капитала необходимо в текущем периоде осуществить инвестиции. Таким образом, капитал, вложенный в текущем периоде, обеспечит прирост продукции в будущем. Процентное отношение полученного в будущем предельного, дополнительного продукта к вложенному в настоящее время капиталу называют процентным доходом на капитал. На реальном рынке капиталы обращаются в денежной форме, поэтому возникает и развивается рынок денежных капиталов. Денежный капитал не является экономическим ресурсом в том смысле, что сами по себе деньги не участвуют в производстве товаров и услуг. Однако реального капитала – средств производства. Чтобы начать или увеличить производство товаров или услуг, предприниматели предъявляют инвестиционный спрос на реальный капитал. Для этого необходимы финансовые возможности, наличие денежного капитала. Деньги могут быть получены по кредиту, в виде акций или сберегаемой части прибыли. В связи с этим возникает понятие ставки ссудного процента. Ссудным процентом называется плата за использование денежного капитала. Ставка ссудного процента (норма процента)– это цена использования денег, цена денежного капитала С точки зрения продавца денежного капитала, ставка ссудного процента является доходом на капитал. Равновесная ставка ссудного процента определяется пересечением линии спроса на деньги и линией предложения денег. При этом совокупный спрос на деньги включает в себя спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов (деньги в качестве средства обращения и в качестве сбережений). Спрос обратно пропорционален ставке процента. Предложение денег регулируется кредитно-денежной политикой государства. Цена использования денеграссматривается не как абсолютная величина, а как процент от количества денег. В результате можно сравнивать цены предоставления в кредит различных по величине сумм.

Читать еще:  Капитал и его структура

При анализе категории процента важно различать номинальную и реальную процентную ставку. Номинальная ставка – это ставка, выраженная в денежных единицах по текущему курсу, без учета инфляции. Реальная ставка учитывает покупательную способность денежной единицы и при низком уровне инфляции приблизительно равна номинальной ставке (минус уровень инфляции). В условиях инфляции покупательная способность полученной в кредит суммы уменьшается к концу срока. Поэтому реальная процентная ставка может сильно отличаться от номинальной, что учитывается при принятии решения об инвестициях в какие-либо объекты.

В экономике одновременно существуют различные процентные ставки. На величину процентной ставки влияют следующие факторы:

1. Степень риска;

2. Срок кредитования;

4. Ограничения условий конкуренции на денежном рынке;

5. Налогообложение доходов.

Роль процентной ставки в экономике связана с тем, что она влияет на уровень инвестиций и на распределение денежного и реального капитала между отраслями и фирмами. Сравнение процентных ставок при выборе вариантов инвестирования способствуетэффективному распределению ресурсов, их использованию для осуществления наиболее прибыльных проектов. Воздействуя на уровень производства инвестиционных товаров, процентная ставка влияет на объем производства в целом, занятость и цены. С целью регулирования объема производства, занятости и цен кредитно-денежные органы стремятся влиять на процентную ставку через предложение денег. Снижение процентной ставки приводитк росту инвестиций и объема производства, а ее повышение – к обратному процессу.

Денежный поток VS Доход на капитал

В этом посте хотелось бы развить некоторые идеи, которые в выходные поднял Тимофей Мартынов в своих размышлениях о нище- и богатобродах. А тема ведь очень интересная.

Предлагаю оставить за скобками первую группу людей, которые сколько зарабатывают, столько и тратят. Вне зависимости от размера заработка люди живут на все. Еще умудряются взять кредит из будущих доходов на текущее потребление. Разговор не о них.

Гораздо интереснее поговорить о второй группе – средних людях с регулярным доходом и сбережениями. Людях, которые уже имеют постоянный денежный поток. Как этим людям оптимизировать управление собственными финансами?

На мой взгляд, излишняя концентрация на денежном потоке может уменьшить такой важнейший показатель, как доход на вложенный капитал. Безусловно, линейные или нарастающие платежи получать ну очень приятно. Только зачастую ценой этого будет понижение дохода на капитал.

Как мы помним, доходность определенного подхода к инвестициям зачастую обратно пропорциональна комфорту от его реализации. Мы выбираем комфортную линейность дохода – получаем падение отдачи от капитала.

А может быть нет смысла во главу угла ставить именно денежный поток (при уже имеющейся стабильности в доходах)? Может сконцентрироваться на доходе на капитал?

Цена, которую придется заплатить – большая рискованность и нелинейность заработка. Нам придется дольше ждать получения дохода. Возможно нам дольше придется выдерживать временные просадки в стоимости активов. Но за это мы получим лишние проценты в среднем ежегодном доходе. Маленькие экстрапроценты, которые в долгосроке сыграют большую роль в росте капитала.

Может это именно тот путь, который выведет людей из второй группы (по Тимофею) вверх по доходам. Ведь они приняли недоступную многим нелинейность и рискованность. В награду получили больший рост капитала.

Ведь и Олег Клоченок, судя по записям в его блоге, пошел по подобному пути, почти полностью выйдя из облигаций и войдя в акции. На сегодня он принимает большую нелинейность, большую рискованность. И нет сомнений, что за это в ближайшие годы получит больший доход.

Ну а инвестиции в 10млн в хату с целью получить еще одну стабильность (к существующему доходу) — получим СтабильностьХ2. Но маленький, слишком маленький доход на инвестицию.

Замечу, что данный подход применим именно для стабильно зарабатывающих, имеющих линейный доход. Это не универсальный совет. Для людей, НЕлинейно зарабатывающих в инвестициях или бизнесе, наоборот, нужно решать противоположную задачу — постепенное создание более стабильного дохода через инвестиции в облигации и возможно даже в недвижимость. Пусть ценой некоторой потери в доходе на капитал.

Для себя решаю именно эту задачу. Зарабатывая в среднем лишь два-три месяца в году, по мере роста капитала в портфеле появились ОФЗ. Пока лишь на 8%, но с целью через 2-3 прибыльных года довести долю до 25%. Не больше. Цель — увеличить устойчивость моих торговых идей без серьезной потери дохода на капитал. Ведь именно ему я обязан сегодняшней возможностью диверсифицировать возросшие активы.

Читать еще:  Формы кругооборота капитала

В заключении хотел бы привести пару цитат из книги Кийосаки «Руководство богатого папы по инвестированию». Книги, которая 11 лет назад привела меня на фондовый рынок. Цитаты немного наивны, но тем не менее имеют непосредственное отношение к обсуждаемой теме.

Так начались уроки богатого папы по инвестированию. «Когда дело касается денег и инвестирования, у людей могут быть три фундаментальные причины для инвестирования. Вот они:
1) обрести защищенность;
2) обрести комфорт;
3) стать богатым.
Богатый папа продолжал: „Важны все эти три момента. Жизнь человека изменяется тогда, когда между этими тремя условиями расставляются приоритеты“. Далее он сказал, что большинство людей делают свои деньги и осуществляют инвестиционный выбор именно в указанном порядке. Другими словами, когда дело касается денег, на первом месте оказывается защищенность, на втором — комфорт, а на третьем — богатство. Вот почему высшим приоритетом для большинства людей является надежная работа. Получив надежную работу или профессию, они сосредотачиваются на комфорте. Последним в очереди для большей части людей стоит желание стать богатым.

Тогда, в 1973 году, я расставил приоритеты так:
1. Стать богатым.
2. Обрести комфорт.
3. Обрести защищенность.
Как уже отмечалось, когда дело касается денег и инвестирования, все три приоритета важны. В каком порядке вы их расставите — очень важное личное решение, которое следует принять перед тем, как вы начнете инвестировать. Мой бедный папа поставил своим первым приоритетом „обрести защищенность“, а богатый — „стать богатым“. Прежде чем начать инвестировать, важно решить, каковы ваши приоритеты.

Тест по Экономической теории (стр. 4 из 4)

Рынок капитала включает в себя:

+: рынок инвестиционных товаров
+: рынок денежного капитала
+: рынок ценных бумаг

Увеличение предложения капитала:
+: понижает процентную ставку
+: растет курс акций

Рост процентной ставки приведет к…
+: росту объема предложения заемных средств

Ценные бумаги, относящиеся к долевым и свидетельствующие об инвестировании капитала:

+: акции простые
+: акции привилегированные

Увеличение темпов инфляции на 1% вызывает:
+: повышение номинальной ставки процента на 1%
+: рост номинальной нормы процента на 1%

Спрос на рынке капитала зависит от:

+: предельной производительности капитала
+: процентной ставки
+: предполагаемой прибыли от использования капитала

Процент является доходом на:

+: капитал, предоставленный в ссуду
+: вложенный капитал в банк

Прибыль является доходом на:
+: реальный капитал
+: предпринимательский ресурс (талант)

Согласно теории факторов производства величина дохода, присваивая их собственниками, зависит от:
+: вклада каждого из факторов в создание стоимости
+: производительности каждого из факторов
+: величины вовлекаемого ресурса

Владельцы факторов производства получают доходы:
+: заработную плату, ренту
+: процент, прибыль

Понятие «нормальная прибыль» это…
+: прибыль, обеспечивающая предпринимателю нормальный образ жизни

Использование новых технологий и появление новых рынков потребительских товаров ведет к:
+: повышению ставки процента
+: росту предложения

Изменения в уровне реальной заработной платы можно определить, сопоставляя изменения в уровне номинальной зарплаты с изменениями в…

+: уровне цен на товары и услуги

+: желающие работать, но не имеющие возможности получить соответствующую своей профессиональной подготовке работу

+: неработающие и получающие пособие по безработице

Английский экономист А.В.Филлипс вывел:

+: обратную зависимость между динамикой уровня номинальной заработной платы и безработицей

+: функциональную зависимость между оплатой труда и безработицей

Кривая Филлипса отражает в краткосрочном периоде:

+: функциональную зависимость между уровнем цен и безработицы
+: обратную зависимость между темпами инфляции и нормой безработицы

Стагфляция имеет место при:
+: повышении уровня цен в условиях спада
+: сочетании стагнации экономической активности и инфляции

Формой проявления естественной безработицы является:

+: фрикционная
+: добровольная
+: институциональная

Соответствие причин безработицы с воззрениями представителей экономических школ:

высокий уровень заработной платыклассики
недостаточность совокупного спросакейнсианцы
накопление капитала и рост его органическогомарксисты
высокие ставки оплаты труданеолибералисты строения
Читать еще:  Увеличение собственного капитала говорит о

Предприятие, на рынке труда, в условиях монопсонии будет:
+: назначать меньшую ставку заработной платы

+: меньше нанимать работников при отсутствии монополии на рынке продукции

Монопсонию на рынке труда – это когда…

+: спрос на рабочую силу предъявляется только одним предприятием

Выравнивание различий в уровнях зарплаты происходит из-за того, что…
+: имеется разница в привлекательности работы

Профсоюзы играют роль…
+: монополиста

Формой проявления вынужденной безработицы является:

+: технологическая
+: структурная
+: циклическая

При превышении предельного продукта труда в денежном выражении над ставкой заработной платы предприятие:

+: повышает спрос на дополнительное количество рабочей силы
+: стремится к выравниванию предельного дохода труда и ставки зарплаты

При эффекте дохода:

+: предложение труда может сокращаться, несмотря на рост ставок заработной платы
+: альтернативой дополнительного заработка выступает свободное время
+: достигается высокая степень насыщения потребностей работника

Спрос на труд зависит от:

+: динамики заработной платы
+: величины предельного продукта, создаваемого трудом
+: соотношения стоимости труда и техники

Реальная зарплата зависит от:

+: динамики номинальной зарплаты
+: динамики цен на потребительские блага

Реальная заработная плата – это…

+: количество товаров и услуг, которое можно приобрести на номинальную заработную плату

Номинальная заработная плата – это…
+: заработная плата за вычетом налогов и других платежей

На рынке труда в качестве цены выступает:

+: почасовая оплата труда
+: заработная плата

Факторы, обусловливающие повышение стоимости рабочей силы:

+: рост квалификации наемных работников
+: возвышение потребностей населения
+: рост интенсивности труда

Факторы, обусловливающие понижение стоимости рабочей силы:

+: рост общественной производительности труда
+: вовлечение в процесс производства женского и детского труда
+: благоприятные природно-климатические условия

Одной из особенностей рынка труда является его зарегулируемость, которая проявляется в:

+: законодательном установлении минимальной заработной платы

+: установлении темпов роста заработной платы на основе трехстороннего соглашения

Эффект замещения на рынке труда графически представлен…
+: восходящей частью кривой предложения труда

Экономическое плодородие почвы предопределяется:
+: дополнительными вложениями труда
+: дополнительными вложениями капитала

Величина дифференциальной ренты определяется как разница между:

+: общественной и индивидуальной стоимостью всей продукции
+: общественной стоимостью единицы продукции и ее индивидуальной стоимостью

Естественное плодородие почвы предопределяется:

+: местоположением участка земли по отношению рынка
+: природно-климатическими условиями

Величина абсолютной ренты определяется как разница между:
+: индивидуальной стоимостью и ценой производства
+: индивидуальной стоимостью единицы продукции и ее ценой производства

Цена земли находится в:

+: обратной зависимости от процентной ставки
+: прямой зависимости от ренты

Размер абсолютной земельной ренты при одинаковой площади участков земли:
+: одинаков с худших, средних и лучших
+: одинаков с лучших и средних

Абсолютная рента присваивается…
+: со всех земельных участков

Дополнительная избыточная прибыль превращается в дифференциальную ренту II…
+: при заключении нового договора об аренде

Дифференциальная рента II присваивается:

+: с лучших и средних участков земли после улучшения их экономического плодородия
+: с худших участков после дополнительных капиталовложений

Дифференциальная рента II возникает при:
+: интенсивном типе ведения хозяйства
+: дополнительных вложениях труда и капитала

Земельная рента – это:

+: доход земельного собственника
+: плата арендатора за землю

+: эластичен по ренте
+: эластичен по цене земли

При повышении земельной ренты в краткосрочном периоде:
+: спрос на землю уменьшает
+: предложение земли не изменяется

Присвоение прибыли арендатором земли осуществляется на основе реализации отношений:
+: распоряжения
+: пользования

Присвоение ренты собственником земли осуществляется на основе реализации отношений …

Арендная плата за землю:

+: равна ренте, если в арендуемую землю ранее не осуществлялись капиталовложения
+: больше ренты на величину амортизационных отчислений
+: больше ренты на величину процента

Арендная плата за землю включает в себя:

+: ренту
+: процент на ранее вложенный капитал
+: амортизацию основного капитала, переданного в пользование вместе с землей

Дифференциальную ренту I приносят:

+: лучшие и средние участки земли по естественному плодородию
+: лучшие и средние участки земли по местоположению
+: только лучшие участки земли по местонахождению

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector