Бюджет капитальных затрат это

Бюджет капитальных затрат это

Цель составления финансового бюджета — разработка прогно зируемого баланса.

Составными элементами финансового бюджета, как было отмечено выше, являются бюджеты капитальных затрат, движения денежных средств и прогнозируемый баланс . Формы этих бюджетов в отличие от финансовой отчетности не стандартизированы, их структура зависит от вида деятельности и размера организации, объекта планирования, степени ква лификации разработчиков.

Бюджет капитальных затрат, или инвестиционный бюджет , отражает основные направления капитальных вложений и получение инвестиционных ресурсов. Данный бюджет включает издерж ки, связанные:

1) с покупкой земли, подготовкой участка и его улучшением;

2) с покупкой здания и работами по гражданскому строительству;

3) с технологией производства, закупкой машин и оборудования;

4) с затратами, входящими в структуру основного капитала, на пример, на права приобретения на промышленную собственность, «ноу-хау», патенты.

В данный бюджет включаются также затраты на поставку, упа ковку и транспортировку, пошлины и монтаж.

Данный бюджет оказывает существенное влияние на следую щие бюджеты:

бюджет денежных средств, так как он затрагивает расходы на приобретение или строительство, а также выплаты процентов за кредиты;

на прогнозируемый отчет о прибылях и убытках;

на прогнозируемый бухгалтерский баланс, изменяя сальдо на счетах основных средств и других долгосрочных активов.

Бюджет капитальных вложений обсуждается и принимается на высшем уровне управления организации.

Бюджет движения денежных средств формируется с целью:

1) расчета необходимого объема денежных средств в опреде ленный период времени;

2) определения моментов и продолжительности периода, когда у предприятия ожидается недостаток или избыток денежных средств;

3) рационального использование денежных средств;

4) принятия управленческих решений при дефиците (избытке) денежных средств во избежание кризисных явлений.

Бюджет ожидаемых поступлений и выплат денежных средств на определенный период называется кассовым бюджетом. Он является составной частью основного бюджета предприятия. Достовер ность закладываемых в кассовый бюджет показателей существенно зависит от субъективных прогнозируемых оценок: продаж, инкас сации дебиторской задолженности и т.п.

Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты по каждому виду деятельности: основной, инвестици онной, финансовой.

Основные составляющие отчета по основной деятельности с уче том желательной динамики их изменения:

увеличение: счета к получению и оплате, авансы полученные, легко реализуемые ценные бумаги, налоги к уплате;

уменьшение: начисленные расходы, товарно-материальны ценности.

Результаты планирования основной деятельности используют ся при планировании инвестиций и определения источников финансирования.

В зависимости от продолжительности периода, в течение которого у предприятия не хватает средств, дефицит может быть:

краткосрочным — в этом случае необходимо привлечь краткосрочные кредиты и займы, сократить дебиторскую задолжен ность, увеличить кредиторскую задолженность;

долгосрочным — в этом случае необходимо использовать долгосрочные кредиты или увеличить размер уставного капитала.

Избыток денежных средств может быть:

краткосрочным — в этом случае необходимо осуществить краткосрочные вложения, расширить продажи в кредит, увеличить запасы сырья и материалов, ускорить оплату кредиторской задолженности;

долгосрочным — в этом случае целесообразно осуществить модернизацию, расширить производственную базу, расширить деятельность предприятия.

Прогнозируемый баланс предприятия

Целью разработки прогнозируемого баланса является оценка экономического потенциала предприятия, т.е. определение величины и динамики изменения стоимости активов, чистого оборотного капитала (рассчитывается как разность между текущими активами и краткосрочными обязательствами (счета к оплате)), а также оценка ликвидности баланса, способности предприятия выполнять свои обязательства.

Баланс позволяет определить, какими средствами финансиро вания обладает предприятие и как их использовать.

Прогнозируемый баланс предприятия на конец планируемого периода строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой основной статьи баланса:

основной капитал (учитывается стоимость основного капи тала на начало периода, инвестиционные затраты за период; при оценке его балансовой стоимости учитываются ежегодные отчисления на амортизацию);

текущие активы, в том числе сырье, незавершенное производство и готовая продукция, наличность (данные о нормируемых оборотных средствах), а также прогнозируемая дебиторская задолженность;

собственный и заемный капитал, в том числе краткосрочные
обязательства, необходимые для бесперебойной работы предприятия.

Пассивная часть баланса формируется по данным о предполагаемой оборачиваемости кредиторской задолженности и прочих текущих пассивов.

При составлении баланса необходимо обратить внимание на величину чистого оборотного капитала. Увеличение его соответст вует оттоку реальных денег. Он должен финансироваться за счет акционерного капитала или долгосрочных обязательств.

Сопоставление активов и собственного капитала и долгосрочных обязательств позволяет определить потребность в краткосроч ных обязательствах.

Таким образом, составляется первоначальный вариант прогно зируемого баланса. Составлением прогнозируемого баланса закан чивается первый этап работы над генеральным бюджетом. Затем необходимо провести анализ баланса, т.е. оценить, как планы руководства предприятия повлияют на финансовое состояние предприятия. Если в результате анализа возникнут проблемы, отрицательно влияющие на уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, то разработанные ранее частные сметы корректируются. При этом планирование и составление бюджета являются единым процессом управления [10,11,12,15].

бюджет капитальных расходов

Финансово-инвестиционный толковый словарь . 2002 .

Смотреть что такое «бюджет капитальных расходов» в других словарях:

бюджет капитальных вложений — План предполагаемых расходов на приобретение долгосрочных активов и средства финансирования этих приобретений. Ср. с Операционный бюджет (Operating Budget). [http://www.lexikon.ru/dict/uprav/index.html] Тематики бухгалтерский учет EN capital… … Справочник технического переводчика

Бюджет капитальных вложений (CAPITAL BUDGET) — План предполагаемых расходов на приобретение долгосрочных активов и средства финансирования этих приобретений. Ср. с Операционный бюджет ( Operating Budget) … Словарь терминов по управленческому учету

бюджет операционный — бюджет текущий План доходов и расходов, связанный с ведением операционной деятельности за определенный период. Называется также текущим бюджетом. Ср. с Бюджет капитальных вложений (Capital Budget). [http://www.lexikon.ru/dict/uprav/index.html]… … Справочник технического переводчика

Бюджет развития — в РФ составная часть федерального бюджета, формируемая в составе капитальных расходов федерального бюджета и используемая для кредитования, инвестирования и гарантийного обеспечения инвестиционных проектов. См. также: Федеральный бюджет… … Финансовый словарь

Бюджет развития — Бюджет развития это часть федерального бюджета, которая формируется в составе капитальных расходов федерального бюджета и используется для кредитования инвестиционных проектов. Средства аккумулируются на специальных счетах органов Главного… … Википедия

БЮДЖЕТ РАЗВИТИЯ — составная часть капитальных расходов бюджетов любого уровня, обеспечивающих инновационную и инвестиционную деятельность государства. Б.р. отделен от текущих расходов бюджета, однако в нем сосредоточена только часть ресурсов, выделяемых… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

бюджет, финансовая смета — План (предполагаемые размеры) доходов и расходов на некоторый период времени (обычно на новый финансовый год) . Существуют различные виды бюджетов. Бюджет наличных средств (cash budget) отражает движение наличных средств, в расходном бюджете… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

БЮДЖЕТ — в соответствии с Бюджетным кодексом РФ от 17 июля 1998 г. форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. Бюджетная система РФ состоит из… … Энциклопедический словарь конституционного права

Бюджет операционный (OPERATING BUDGET) — План доходов и расходов, связанный с ведением операционной деятельности за определенный период. Называется также текущим бюджетом. Ср. с Бюджет капитальных вложений (Capital Budget) … Словарь терминов по управленческому учету

Бюджет государственный — составляемая ежегодно смета (роспись) предстоящих доходов и расходов государства. Сущность Б. г. каждой страны определяется экономическим строем общества, природой и функциями государства (см. также Бюджетная система). Б. г. в… … Большая советская энциклопедия

Discovered

О финансах и не только…

Капитальный бюджет

Капитальный бюджет (capital budget) — форма представления результатов текущего или оперативного финансового плана капитальных вложений (финансового обеспечения реализации инвестиционного проекта), разрабатываемого на этапе осуществления нового строительства, реконструкции и модернизации основных фондов, приобретения новых видов оборудования и нематериальных активов и т.п. Он состоит из двух разделов:

1. капитальные затраты (затраты на приобретение внеоборотных активов);
2. источники поступления средств (инвестиционных ресурсов).

Примерная форма капитального бюджета представлена в таблице.

Раздел капитального бюджета «Поступления средств» представляет собой уточнение объема необходимых для реализации проекта инвестиционных ресурсов в разрезе отдельных источников собственных средств инвестора, привлекаемого акционерного, паевого капитала, лизинга, банковского кредита и т.п. В капитальном бюджете должна быть обеспечена синхронность поступления средств с объемом инвестиционных затрат для выполнения работ, предусмотренных календарным планом. Важнейшим элементом системы обоснования календарных планов, капитальных бюджетов проектов является учет факторов инвестиционных рисков и разработка мероприятий по их нейтрализации. Инвестиционный риск, как правило, рассматривается через призму вероятности возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери или недополучения планируемого инвестиционного дохода в связи с неопределенностью осуществления инвестиционных проектов. Инвестиционные проектные риски — понятие комплексное и включает (вбирает) в себя разнообразные виды рисков, связанных с осуществлением инвестиционных проектов.

Капитальный бюджет разрабатывается, обычно, на период до одного года и отражает все расходы и поступления средств, связанные с реализацией реального проекта.

Капитальный бюджет реализации инвестиционного проекта представляет собой одну из форм оперативного плана инвестиционной деятельности предприятия, отражающего объемы, сроки и источники финансирования отдельных видов работ, связанных с его осуществлением. При разработке капитального бюджета реализации инвестиционного проекта может быть использован метод гибкого его составления. Он предусматривает установление планируемых капитальных затрат не в твердо фиксируемых суммах, а в виде норматива расходов, привязанных к соответствующим объемным показателям инвестиционной деятельности. По инвестиционному циклу проекта, связанному со строительством объекта, таким показателем выступает обычно объем строительно-монтажных работ. Рассматриваемый метод разработки бюджета позволяет обеспечивать автоматическую его корректировку в зависимости от реального объема деятельности по реализации инвестиционного проекта.

Существуют два основных подхода к формированию капитального бюджета.

Первый подход основан на применении критерия внутренней нормы доходности. Внутренняя норма доходности показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.

Все доступные проекты упорядочиваются по убыванию внутренней нормы доходности. Далее проводится их последовательный просмотр, а очередной проект, внутренняя норма доходности которого превосходит стоимость капитала, отбирается для реализации.

Включение проекта в портфель с неизбежностью требует привлечения новых источников. Поскольку возможности компании по мобилизации собственных средств ограничены, наращивание портфеля приводит к необходимости привлечения внешних источников финансирования, т.е. к изменению структуры источников в сторону повышения доли заемного капитала.

Возрастание финансового риска компании в свою очередь приводит к увеличению стоимости капитала. Таким образом, налицо две противоположные тенденции: по мере расширения портфеля инвестиций, планируемых к исполнению, внутренняя норма доходности проектов убывает, а стоимость капитала возрастает.

Если число проектов-кандидатов на включение в портфель велико, то наступит момент, когда внутренняя норма доходности очередного проекта будет меньше стоимости капитала, т.е. его включение в портфель становится нецелесообразным.

Второй подход основывается на критерии чистой приведенной стоимости. Чистая приведенная стоимость отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта.

Если никаких ограничений нет, то в наиболее общем виде методика бюджетирования при этом включает следующие процедуры:

• устанавливается значение ставки дисконтирования (либо общее для всех проектов, либо индивидуализированное по проектам в зависимости от источников финансирования);
• все независимые проекты с NPV > 0 включаются в портфель;
• из альтернативных проектов выбирается проект с максимальным NPV.

Если имеются ограничения временного или ресурсного характера, методика усложняется; более того, возникает проблема оптимизации бюджета капиталовложений.

Бюджет капитальных затрат

Бюджет административно-управленческих (общехозяйственных) расходов

Это детализированный план текущих операционных расходов, отличных от расходов, непосредственно связанных с производством и сбытом, но необходимых для поддержания деятельности компании в будущем периоде. Большую часть этого бюджета составляют постоянные затраты.

Бюджет расходов по продаже (коммерческих расходов)

За разработку и исполнение этого бюджета несет ответственность отдел продаж. В данном бюджете детализируются все предполагаемые расходы, связанные со сбытом продукции и услуг в будущем периоде.

Прогноз себестоимости. Бюджет доходов и расходов (БДР)

На основе выше указанных бюджетов специалист по составлению бюджетов может начать разрабатывать прогноз себестоимости продукции. Для формирования этого бюджета требуются данные:

— бюджета закупки и использования материалов;

— бюджета трудовых затрат;

— бюджета общепроизводственных расходов.

Используя данные об ожидаемых доходах из бюджета продаж и себестоимости реализованной продукции, а также информацию из бюджетов коммерческих и административно-управленческих расходов, можно подготовить прогнозный отчет о прибылях и убытках, общепринятое обозначение – БДР (Бюджет доходов и расходов). Он содержит следующие показатели (внимание!, приведен перечень статей для формирования этого бюджета так называемым «оборотным способом»):

1) выручка от реализации продукции;

2) запасы материалов на начало периода;

3) закупки материалов;

4) запасы материалов на конец периода;

5) стоимость потребленных материалов (п.2 + п.3 — п.4);

6) заработная плата производственных рабочих;

7) общепроизводственные расходы;

8) совокупные производственные расходы (п.5 + п.6 + п.7);

9) запасы готовой продукции на начало периода;

10) запасы готовой продукции на конец отчетного периода;

11) себестоимость реализованной продукции (п.8 + п.9 — п. 10);

12) коммерческие и административно-управленческие расходы;

13) планируемая прибыль от производства и продаж (п. 1 — п. 11 — п. 12).

Финансовый бюджет — это план, в котором отражаются предполагаемые источники финансовых средств и направления их использования. Финансовый бюджет включает в себя:

— бюджет капитальных затрат,

— бюджет движения денежных средств организации (БДДС);

на основе указанных бюджетов, а также на основе БДР составляется

— прогнозный бухгалтерский баланс (отчет о финансовом положении организации).

Определение направлений капитальных вложений и получение денежных ресурсов для них является комплексной задачей всего управленческого учета. Проблема состоит в том, чтобы решить, какие долгосрочные активы приобрести или построить, чтобы обеспечить максимальную рентабельность производства на перспективу. Информация, касающаяся долгосрочных капиталовложений, влияет на:

БДДС, затрагивая вопросы выплаты процентов за кредиты,

БДР (та же причина, но начисление процентов),

прогнозный бухгалтерский баланс, изменяя сальдо на счетах основных средств и других долгосрочных активов.

В большинстве случаев планы административно-управленческих расходов и капитальных вложений принимаются на высших уровнях управления. Однако значительная часть такой информации может быть обработана на уровне подразделений организации и включена в частные (функциональные) бюджеты.

Прогнозный отчет о финансовом положении (Прогнозный баланс)

Последним шагом в процессе подготовки главного бюджета является разработка прогноза финансового положения или прогнозного бухгалтерского баланса для компании в целом. Для этого используются данные всех бюджетов. Прогнозный бухгалтерский баланс является конечным продуктом всего процесса составления бюджета.

Основным этапом разработки бюджетов является сообщение основных направлений развития компании лицам, ответственным за разработку бюджетов или участвующим в формировании показателей для бюджетов.

Ивашкевич стр.452 Все разнообразие подходов к разработке бюджетов можно сгруппировать по следующим классификационным признакам:

-степень обобщения информации,

По степени обобщения информации бюджеты подразделяются на:

-генеральный (общий, мастер-бюджет), который объединяет все частные бюджеты структурных подразделений компании;

-операционный бюджет (через частные бюджеты формирует прогноз прибылей и убытков);

-финансовый бюджет (прогнозирует денежные потоки организации);

-специальные бюджеты для отдельных видов деятельности (например, НИОКР).

По периодичности планирования деятельности (в зависимости от периода на который составляется бюджет, т.е. бюджетного периода):

-краткосрочные – на период деятельности до 1 года;

-среднесрочные – на период деятельности 2-3 года;

-долгосрочный – на 3 года и более.

По способу планирования:

-дискретный (периодический) – составляется на определенный период времени (например на год с разбивкой по месяцам, «Бюджет Компании на 20NN год с разбивкой по месяцам (январь-декабрь)»);

-скользящий (непрерывный) – в данном случае компания постоянно составляет бюджет. Т.е. к текущему периоду добавляется новый, охватывающий данные прошедших периодов и интегрирующий возникающие отклонения. Например, планируется годовой бюджет – «Бюджет Компании на следующие 12-месяцев с января-20NNг. по декабрь-20NNг. с разбивкой по месяцам». После завершения января-20NNг. бюджет корректируется и добавляется январь следующего года, в результате получаем — «Бюджет Компании на следующие 12-месяцев с февраля-20NNг. по январь-20(NN+1)г. с разбивкой по месяцам». Т.е. бюджетный период всегда одинаковый.

По механизму использования выделяют:

-статичный (фиксированный, жесткий) бюджет – бюджет, рассчитанный на конкретный уровень деловой активности компании, т.е. для заданного, запланированного объема производства (можно говорить о том, что статичным является любой утвержденный бюджет, данные которого потом сравниваются с фактическими показателями);

-гибкий бюджет – здесь имеются две разновидности. Это, во-первых, бюджет, рассчитанный для разных уровней деловой активности, и, во-вторых, это бюджет, пересчитанный для анализа исходя из фактического объема реализации по нормативным ценам.

Для бюджетирования регулируемых затрат, например затрат на НИОКР, используется два подхода:

-приростное бюджетирование («от достигнутого») – базируется на уровне затрат предыдущего периода, измененной на заданную величину. Николаева С.А., Шебек («УУ- легенды и мифы», 2004) стр.153 отмечают, что в советское время говорили, что планирование от достигнутого неизбежно обрекает нас на перетаскивание в будущее всех ошибок нашей прошлой неэффективной работы;

-бюджетирование с нуля («Zero Based Budgeting») – в данном случае необходимо обосновывать каждые затраты.

В процедуре разработки и утверждения бюджетов выделяют два подхода – «сверху-вниз» и «снизу-вверх». При подходе «сверху-вниз», бюджет разрабатывается централизованно и доводится до подразделений с целью его исполнения. При подходе «снизу-вверх» бюджеты подразделений составляются непосредственно на местах в соответствии с целями компании. Далее эти бюджеты анализируются, корректируются и утверждаются, в том числе составляется бюджет компании в целом. Однако обычно применяется комбинированный метод утверждения бюджетов- когда разработанные частные бюджеты обобщаются по компании в целом, корректируются и возвращаются подразделениям для окончательного рассмотрения. Возможен и такой вариант- руководство компании доводит до структурных подразделений основную целевую задачу подразделения и весьма ограниченное количество показателей, а способы достижения поставленной цели, конкретизацию методов решения отдельных задач берет на себя структурное подразделение. Руководство компании контролирует процесс выполнения поставленной цели и вмешивается только в случае возникновения критической ситуации. Обязательства по выполнению плана полностью возлагаются на структурное подразделение.

Дата добавления: 2014-01-04 ; Просмотров: 2163 ; Нарушение авторских прав?

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет