Анализ капитала организации

АНАЛИЗ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Субъекты хозяйства начинают свою деятельность при первичном накоплении капитала, поскольку он является необходимым условием для финансирования хозяйственной деятельности, а также источником погашения возможных убытков в дальнейшей деятельности предприятия. С позиции собственника (учредителя, предпринимателя) капитал выражает собственность, составляющая стоимостную оценку имущества и средств, которые он использует для осуществления хозяйственной деятельности и получения прибыли.

Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия, в большинстве случаев, определяется целенаправленным формированием его капитала. Если доля собственного капитала значительна, то у кредиторов и инвесторов есть уверенность в возвращении своих вложений. Чем больше доля собственного капитала и меньше заемного, тем меньше финансовый риск. Этим объясняется необходимость в анализе формирования и использования капитала предприятия.

Этапы анализа формирования и использования капитала включают: подготовку для исследования исходной финансовой информации; обработку исходной финансовой информации формирование аналитической информации; обработку полученной аналитической информации; подготовку выводов и предложения результатов проведенного исследования.

Анализ капитала предприятия составляет процесс исследования основных результативных показателей.

Основными направлениями анализа капитала являются:

• горизонтальный анализ, который заключается в сравнении показателей:
  • а) отчетного периода с показателями предыдущего периода
  • б) аналогичного периода прошлого года
  • в) за ряд предыдущих периодов
• вертикальный анализ, который осуществляется в виде структурного анализа:
  • а) капитала по видам деятельности
  • б) капитала за отчетный период
  • в) капитала за предыдущий период
  • г) собственного капитала
  • д) ссудного капитала;
• сравнительный анализ показателей капитала предприятия:
  • а) с среднеотраслевыми значениями
  • б) с конкурентами
  • в) с оптимальными значениями
  • г) с запланированными
• коэффициентный анализ предполагает расчет:
  • а) коэффициентов оборачиваемости капитала
  • б) показателей рентабельности капитала

Интенсивность использования капитала характеризуют показатели оборачиваемости.
Показатели рентабельности капитала характеризуют доходность капитала. Наиболее распространенными показателями, которые используются для анализа, являются: общая рентабельность (убыточность) капитала, который определяется как отношение прибыли (убытка) от хозяйственной деятельности к среднегодовой стоимости каптала; общая рентабельность (убыточность) собственного капитала, определяется отношение прибыли (убытка) от хозяйственной деятельности к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Таким образом, проведенный анализ по определенным направлениям и показателям позволит охарактеризовать платежеспособность, кредитоспособность и обеспечение средствами предприятий. Выполняя функции распределения доходов и активов, финансирование риска, капитал направляет деятельность предприятия на получение прибыли.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Анализ капитала организации

Пример курсовой работы

Содержание

Введение……………………………………………………………………………3
1 Теоретические основы анализа капитала организации………………………..5
1.1 Понятие и структура капитала организации…………………………..5
1.2 Методология анализа капитала организации………………………….8
2 Анализ капитала организации, на примере ООО «Профессионал»……..….12
2.1 Краткая характеристика предприятия………………………………..12
2.2 Оценка капитала организации………………………………………..15
3 Мероприятия по повышения эффективности использования капитала ООО «Профессионал»…………………………………………………………..……..22
3.1 Направления повышения эффективности использования капитала организации……………………………………………………………….22
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мер…..…..25
Заключение………………………………………………………………………..28
Список используемых источников……………………………………..………30

Введение

Актуальность темы исследования обоснована тем, что руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. В настоящее время анализ формирования и использования капитала в организациях является особо актуальным, так как аналитические службы организаций разрабатывают и применяют методы анализа для определения финансово-хозяйственного положения. Анализ процесса формирования и эффективности использования капитала раскрывает заинтересованным пользователям весь круг достоинств и проблем в управлении капиталом, существующих на предприятии. Это обосновано тем, что формирование и использование капитала оказывает существенное влияние на эффективность деятельности организации и является одним из ключевых аспектов при осуществлении всей его финансово-хозяйственной деятельности. Анализ системы управления капиталом даст пользователям актуальную информацию о сумме капитала организации, оптимальности ее структуры, целесообразности использования и т.д. Таким образом, актуальность анализа капитала предприятия обоснована тем, что полученные в результате анализа данные помогут в принятии определенных управленческих решений, направленных на усовершенствование и рациональность структуры капитала, минимизацию влияния отрицательных факторов, рост прибыли, эффективное и плодотворное управление капиталом организации.
Актуальность, поставленной в работе проблемы, позволяет определить объект, предмет, цель и задачи исследования.
Цель работы – анализ и разработка рекомендаций по оптимизации управления капиталом организации, на примере ООО «Профессионал».
Задачи работы:
— рассмотреть теоретические основы анализа капитала организации;
— провести анализ капитала организации, на примере ООО «Профессионал»;
— разработать мероприятия по повышению эффективности использования капитала ООО «Профессионал».
Объект исследования — ООО «Профессионал».
Предмет исследования – капитал ООО «Профессионал».
Изучению теоретико-методологических основ анализа капитала предприятия посвящено немало научных работ, учебных пособий, монографий и публикаций. В данной работе наиболее активно использовались при работе над поставленной проблемой труды: И.В. Афанасьева, C.Л. Жуковской, М.С. Оборина, В.А. Кравцовой, Е.Р. Мухиной, О.В. Пачковой, А.И. Ромашовой, Р.Ю. Сарычева, В.Б. Фроловой и др. При работе над поставленной проблемой использовались как общенаучные методы анализа и синтеза, сравнения, так и методы финансового анализа.
Практическая значимость состоит в выводах и предложениях, сделанных по результатам проведенных в работе оценки динамики, структуры и эффективности управления капиталом в ООО «Профессионал». Разработанные рекомендации направлены на совершенствование политики управления и оптимизацию структуры капитала в исследуемой организации.
Курсовая работа изложена на 33 страницах печатного текста, состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников, включающего 42 наименования. Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели, задачи исследования. В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа капитала организации. Во второй главе проведена оценка капитала организации, на примере ООО «Профессионал». В третьей главе разработаны мероприятия по повышению эффективности использования капитала ООО «Профессионал». В заключении подведен итог результатов исследования, сделаны выводы и разработаны рекомендации, направленные на совершенствование политики управления и оптимизацию структуры капитала в исследуемой организации.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации в 4 т. [Текст] – М.: Юристъ, 2017. – Т. 1. – 624 с.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая с изм. и доп.) [Текст] — СПб.: Питер, 2017. – 115 с.
3. Абаева Н.П., Искакова Г.И. Управление заемным капиталом предприятия [Текст] // Экономика и социум» — №4(23) – 2016.
4. Афанасьев И.В. Экономическая природа отношений заимствования капитала на финансовом рынке. [Текст] // Вестник Челябинского государственного университета. — 2013. — №32(323). — С. 10-17.
5. Бланк И.А. Управление формированием капитала. [Текст] — К.: «Ника-Центр», 2000. — 512 с.
6. Борисова О.В. Оптимизация структуры капитала коммерческих предприятий в России [Текст]: Монография. — М.: РИА «ВивидАрт», 2014 — 148 с.
7. Верховцева Е.А., Гребеник В.В. Управление структурой капитала как способ управления стоимостью компании [Текст] // Интернет-журнал «Науковедение» – 2016 — Том 8 — №1 (январь-февраль).
8. Волошин В.М. Критерии выбора краткосрочных источников финансирования [Текст] // Вестник Мурманского государственного технического университета — Выпуск № 2 — Том 16 – 2013.
9. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз [Текст]: учебник для магистров. — М.: Издательство Юрайт, 2016. — 462 с.
10. Данилина Е.И. Воспроизводство оборотного капитала с использованием функционально-стоимостного анализа: методологические аспекты. [Текст] Монография. — М.: Финансы и статистика, 2014. – 256 с.
11. Ендовицкий Д.А., Дохина Ю.А. Экономическая сущность и правовое регулирование капитала организации [Текст] // Социально-экономические явления и процессы — Выпуск № 5 – 2010.
12. Жуковская C.Л., Оборин М.С. Основные подходы к анализу источников финансирования деятельности предприятия [Текст] // Фундаментальные исследования. — 2014. — №6-5. — С. 969-973.
13. Жулина Е.Г. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика. [Текст] — Энгельс: Региональный информационно-издательский центр ПКИ, 2015. – 116 с.
14. Каменецкий В.А. Капитал (от простого к сложному). [Текст] — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. — 583 с.
15. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. [Текст] — М.: Экономика, 2003. — 496 с.
16. Кравцова В.А. Политика привлечения заемного капитала предприятиями малого бизнеса [Текст] // Международный студенческий научный вестник. — 2015. — № 1.
17. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. [Текст] – М.: Дело и сервис, 2016. – 400 с.
18. Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия. [Текст] — СПб.: ГУАП, 2015. — 256 с.
19. Кузнецова Н.Н. Основные критерии выбора источника финансирования предприятия [Текст] // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. — 2013. — №4-1. — С. 90-96.
20. Кулизбаков Б.К. О принципах проведения углубленного финансового анализа и принятия решений по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. [Текст] — М.: ИЦ Банковского территориального института профессиональных бухгалтеров, 2015. – 756 с.
21. Мамишев В.И. Структура капитала и ее влияние на стоимость компании // Проблемы современной экономики. [Текст] — 2015. — №1 (53). — С. 91-95.
22. Мартынова В.С. Квазизаемный капитал: особенности и справедливая оценка [Текст] // Современные проблемы науки и образования (Электронный журнал). — 2013. — № 2
23. Мартынова В.С. Особенности расчета затрат на привлечение заемного капитала для российских компаний [Текст] // Современные проблемы науки и образования (Электронный журнал). — 2013. — № 6.
24. Мухина Е.Р. Заемный капитал: роль информации в учетно-аналитической системе [Текст] // Гуманитарные научные исследования. — 2016. — № 2.
25. Пачкова О.В. Влияние заемного капитала на финансовое состояние предприятия [Текст] // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. — 2015. — №4 (48-1).
26. Романовский М.В. Краткосрочное финансовое планирование в коммерческих организациях. [Текст] – М.: Финансы и статистика, 2015. – 367 с.
27. Ромашова А.И. Эффективное использование заемного капитала и его влияние на финансовое состояние предприятия [Текст] // Экономическая наука сегодня: теория и практика: материалы III Междунар. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 26 дек. 2015 г.) — Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2015. — С. 83-87.
28. Ронова Г.Н. Управление привлечением банковского кредита [Текст] // Актуальные проблемы финансово-кредитной сферы и финансового менеджмента: Сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава, аспирантов и магистров кафедры Банковского дела и финансового менеджмента. — 2015. — С. 182-187.
29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. [Текст] — Минск: ООО «Новое знание», 2015. – 688 с.
30. Сарычев Р.Ю. Современные политики привлечения заемного капитала // Научное сообщество студентов: материалы V Междунар. студенч. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 27 июля 2015 г.) — 2015. — С. 126-127.
31. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. [Текст] – М.: Экзамен, 2015. – 311 с.
32. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. [Текст] — М.: Финансы и статистика, 2014. – 376 с.
33. Теплова Т.В. Финансовые решения — стратегия и тактика. [Текст] – М.: ИЧП «Издательство Магистр», 2015. – 264 с.
34. Терехин В.И. Финансовое управление фирмой. [Текст] – М.: Финансы и статистика, 2014. – 411 с.
35. Тренев Н.Н. Управление финансами. [Текст] – М.: Финансы и статистика, 2014. – 496 с.
36. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы [Текст]: учеб.-практ. пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. — 256 с.
37. Финансовый менеджмент [Текст] / Под ред. Г.Б. Поляка – М.: Волтерс Клувер, 2014 г. – 608 с.
38. Фролова В.Б. Проблемы формирования структуры заемного капитала [Текст] // Электронный научно-практический журнал «Современные научные исследования и инновации» — №4 – 2014.
39. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. [Текст] – М.: ИКЦ «Маркетинг», 2014. – 352 с.
40. Чмиль А.Л. Сущность и виды капитала предприятий розничной торговли [Текст] // Молодой ученый. — 2014. — №15. — С. 218-221.
41. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. [Текст] — М.: Финансы и статистика, 2014. – 315 с.
42. Шуляк П.Н. Финансы предприятия [Текст]: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 648 с.

Как провести анализ собственного капитала предприятия?

Анализ собственного капитала — один из наиболее эффективных и доступных методов оценки качества бизнес-модели компании. С помощью каких приемов его можно провести?

Что такое собственный капитал предприятия?

Под собственным капиталом принято понимать капитал компании (совокупность активов), уменьшенный на величину долговых обязательств. Как правило, собственный капитал представлен высоколиквидными активами, находящимися во владении учредителей либо акционеров компании. К ним относятся:

• уставный капитал;
• нераспределенная прибыль;
• резервные фонды;
• добавочный капитал.

Существует множество подходов к проведению анализа собственного капитала компании. Так, в экономической литературе распространена концепция, согласно которой соответствующий анализ может быть проведен в 9 этапов. Рассмотрим их.

Этапы анализа собственного капитала предприятия

1. Первый этап — анализ потребности компании в чистых активах, а также оценка оптимальной структуры таковых.
2. Анализ собственного капитала компании на втором этапе предполагает оценку состава, текущей структуры и динамики движения чистых активов.
3. На третьем этапе можно оценить стоимость собственного капитала компании, а также эффективность его задействования.
4. Четвертый этап анализа собственного капитала предполагает проведение оценки оборачиваемости, а также рентабельности чистых активов организации.
5. В рамках пятого этапа руководство компании может выявить, насколько величина собственного капитала коррелирует с показателями добавленной стоимости.
6. На шестом этапе менеджмент может проанализировать, как динамика движения собственного капитала влияет на изменение общего уровня капитализации компании.
7. На седьмом этапе анализа собственного капитала можно исследовать зависимость между движением чистых активов и показателями финансовой устойчивости компании (такими, как, например, уровень долговой нагрузки).
8. Анализ собственного капитала компании на восьмом этапе может предполагать выявление индикаторов, показывающих, насколько прибыльна для акционеров компании текущая политика управления чистыми активами.
9. На девятом этапе можно соотнести индикаторы, отражающие динамику собственного капитала, и показатели рентабельности бизнеса.

Анализ эффективности использования собственного капитала: основные коэффициенты

Современные эксперты выделяют ряд полезных коэффициентов, которые могут быть применены в рамках анализа эффективности использования компанией собственного капитала. Среди них коэффициенты:

• автономии;
• маневренности собственного капитала;
• оборачиваемости собственного капитала;
• рентабельности собственного капитала.

Изучим их подробнее.

Ключевые индикаторы при анализе собственного капитала: коэффициент автономии

Данный коэффициент показывает, в какой степени активы компании коррелируют с величиной собственного капитала, и позволяет оценить, насколько она независима от внешних финансовых ресурсов — кредитов, инвестиций.

Чем выше рассматриваемый показатель, тем более устойчивой и эффективной может считаться бизнес-модель организации. Дело в том, что большая доля средств, принадлежащих собственникам организации, предопределяет минимальную потребность в привлечении внешнего инвестирования.

Отметим, что есть также показатель, противоположный коэффициенту автономии, — коэффициент финансовой зависимости. Если он слишком большой (более 0,6), это свидетельствует о том, что бизнес в достаточной мере зависим от внешних ресурсов.

Для того чтобы вычислить рассматриваемый коэффициент, понадобятся:

• цифры из строки 1300 бухгалтерского баланса;
• показатели из строки 1700 бухгалтерского баланса.

Формула коэффициента автономии (Ка) будет выглядеть так:

Ка = стр. 1300 / стр. 1700.

При этом если коэффициент будет более 0,6, то можно говорить о том, что компания в достаточной степени автономна с точки зрения соотношения собственного капитала и совокупных активов.

Ключевые индикаторы при анализе собственного капитала: коэффициент маневренности

Данный индикатор показывает, какова доля собственного капитала, который направлен на пополнение оборотных активов, в общем объеме активов. Он позволяет выявить процент капитала, представленного в наиболее высоколиквидных активах организации, которые при необходимости можно реинвестировать либо обратить в дивиденды.

Для того чтобы вычислить соответствующий индикатор, понадобятся:

• показатели, соответствующие строке 1100 бухгалтерского баланса;
• цифры из строки 1300 бухгалтерского баланса.

Структура формулы коэффициента маневренности (Км) такова:

Км = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300.

Если в результате получится цифра, превышающая 0,5, то это можно считать хорошим показателем эффективности бизнес-модели с точки зрения приспособленности к реинвестированию доступных активов. Если цифра превысит 0,7, то это индикатор самой высокой адаптированности компании к принятию соответствующих решений менеджментом.

Ключевые индикаторы при анализе собственного капитала: коэффициент оборачиваемости

Данный индикатор отражает соотношение между выручкой компании и среднегодовой стоимостью ее капитала. С его помощью можно оценить, в достаточной ли мере интенсивны коммерческие действия компании. Если динамика таковых покажется инвестору недостаточной, он вполне может принять решение о выведении своего капитала из бизнеса. Кроме того, при низкой динамике оборачиваемости собственного капитала компании отрицательное решение по заявке на кредит может вынести банк. Потенциальные партнеры компании также могут увязать перспективы сотрудничества с соответствующими показателями.

Для того чтобы вычислить этот коэффициент, понадобятся:

• показатели, соответствующие строке 1300 бухгалтерского баланса, на начало и конец года;
• цифра из строки 2110 отчета о прибыли и убытках — за год.

Формула для исчисления коэффициента оборачиваемости (Ко) будет выглядеть так:

Ко = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 (начало года) + стр. 1300 (конец года)).

Оптимальное значение коэффициента оборачиваемости предопределяется, прежде всего, спецификой сегмента бизнеса, а также конкретными масштабами предприятия. Для небольших фирм, работающих в сфере услуг, коэффициент в значении до 10, как правило, некритичен. В свою очередь, если компания ведет деятельность в низкорентабельной сфере, например, в общепите, то оптимальным показателем для нее будет коэффициент оборачиваемости в значении в несколько десятков единиц.

Ключевые индикаторы при анализе собственного капитала: коэффициент рентабельности

Еще один важнейший индикатор, который может быть использован в ходе анализа собственного капитала компании, — коэффициент рентабельности чистых активов. Он характеризует, насколько эффективно используются чистые активы с точки зрения обеспечения прибыльности компании. Данный индикатор — один из ключевых для инвестора, а также для трейдеров, приобретающих акции компании на фондовых биржах.

Довольно близкий к нему показатель — коэффициент рентабельности активов. Однако в нём предполагается оценка эффективности использования всего капитала компании, а не только собственного, что принадлежит владельцам бизнеса.

Для того чтобы вычислить коэффициент рентабельности чистых активов, понадобятся:

• цифры из строки 2400 отчета о прибыли и убытках;
• показатели, соответствующие строке 1300 бухгалтерского баланса.

Структура формулы коэффициента рентабельности чистых активов (Крч) такова:

Крч = стр. 2400 / стр. 1300.

Оптимальное значение рассматриваемого коэффициента — 0,10–0,15. Однако инвесторами и другими заинтересованными лицами всегда будут приветствоваться более высокие показатели.

Ознакомиться с полезными сведениями о рентабельности бизнеса вы можете в статьях:

Анализ состояния и использования капитала организации

√Методика оценки капитала предприятия

Методика включает последовательность этапов:

Оценка динамики имущества:

• абсолютное изменение стоимости активов:

где АК₁, АК — значения стоимости активов в отчетный и базисный периоды;

• относительное изменение или темп прироста:

Тпр(АК) = ΔАК : АК * 100%.

Расчет показывает процентное изменение стоимости активов в отчетный период, по сравнению с базисным периодом.

Изменение стоимости активов в отчетный период с учетом темпа роста производства и продаж:

где В1, В0 — выручка от реализации продукции в отчетный и базисный периоды. Если значение показателя ОТО(АК) меньше нуля, то в отчетный период была относительная экономия, активы организации использовались по сравнению с базисным периодом интенсивнее, и наоборот.

Оценка качества структуры капитала.

На данном этапе анализируется динамика реальной стоимости имущества организации и его доли в совокупных активах.

Реальная стоимость функционирующего капитала (РФАК) включает в себя: основные средства (ОС), запасы (ЗАП) и незавершенное производство (НЗПР):

РФАК = ОС + ЗАП + НЗПР.

d(РФАК) = РФАК : АК,

d(РФАК) — доля реально функционирующего капитала;

АК — общая стоимость капитала (активов).

Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня производственного потенциала организации.

Оценка качества использования активов в процессе функционирования.

Результативность деятельности организаций измеряется не только абсолютными показателями, но и относительными. Используя показатели отчета о прибылях и убытках (ф. 2), определяют уровень эффективности хозяйственной деятельности организации, рассматривая динамику соотношения между видами прибыли и активами организации. Основные относительные показатели:

• капиталоотдача (коэффициент оборачиваемости активов) — отношение выручки от продаж (В) к средней стоимости активов (АК) за тот же период:

Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня использования имущества в процессе функционирования, о повышении уровня деловой активности организации;

• общая рентабельность капитала — отношение балансовой прибыли (БПР) к средней за период величине активов (имущества) за тот же период:

• экономическая рентабельность капитала — отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней за период величине активов (АК) организации за тот же период:

Рост общей и экономической рентабельности в динамике свидетельствует о повышении уровня доходности организации от использования имущества.

Для комплексной оценки использования имущества в процессе функционирования можно воспользоваться интегральным показателем, сформированным, например, как среднее геометрическое темпов роста перечисленных показателей:

ИН(АК) = [Тр(К(АК)) * Тр(Роб(АК)) * Тр(Рэ(АК))] 1 : 3 .

Если значение интегрального показателя больше единицы, то в отчетный период имущество организации в целом использовалось эффективнее, и наоборот.