Анализ динамики капитала предприятия
Контрольная работа: Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия
Название: Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия Раздел: Рефераты по финансовым наукам Тип: контрольная работа Добавлен 08:27:37 03 сентября 2010 Похожие работы Просмотров: 4039 Комментариев: 14 Оценило: 3 человек Средний балл: 5 Оценка: неизвестно Скачать | |||||||
![]() |
Капитализированная (нераспределенная) прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов. Отражается в балансе накопительным итогом с начала функционирования предприятия. Показывает, на сколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности.
Основным источником пополнения собственного капитала (рис. 13.2) является чистая прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного -капитала, а являются средством его реинвестирования.
К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия. Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.
Заемный капитал(рис. 13.3) — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения — на обеспеченные залогом или закладом, поручительством Или гарантией и необеспеченные.
При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает, кредиторов от убытков и риска потери капитала.
Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того,’ финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
![]() |
От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость (табл. 13.2).
Из табл. 13.2 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный
капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 6%, а заемного, соответственно, увеличилась.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Данные табл. 13.3 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 10 100 тыс. руб., или на 32%.
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли (табл. 13.4).
Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капи- тала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факто- ров произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки ос- новных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способ- ности предприятия к самофинансированию и наращиванию собствен- ного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способ- ствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимо- сти капитала, так как за привлечение альтернативных источников фи- нансирования нужно платить довольно высокие проценты.
В рассматриваемом примере собственный капитал увеличился за счет фонда переоценки имущества на 3850 тыс. руб., или на 12,2%, а за счет капитализации прибыли — на 5925 тыс. руб., или на 18,8%.
Темп устойчивого роста собственного капитала (ТУЭР) рассчиты- вается путем отношения суммы капитализированной прибыли отчетного периода (Пк) к собственному капиталу на начало периода:
Анализ структуры заемного капитала. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из табл. 13.5 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. руб., или на 73,3%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В про- тивном случае может возникнуть просроченная кредиторская за- долженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной за- долженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные отчетной формы № 5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.
![]() |
Качество кредиторской задолженности может быть оценено также определением удельного веса в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации.
При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосроч-
![]() |
ных кредитов, так как от этого зависит стабильность ФСП. Если они частично погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превыша- ет кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собствен- ного капитала в дебиторскую задолженность.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устой- чивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
Дата добавления: 2016-10-18 ; просмотров: 15561 ;
Анализ состава, динамики и эффективности использования собственного капитала
методическая разработка
Анализ состава, динамики и эффективности использования собственного капитала
Скачать:
Вложение | Размер |
---|---|
analiz_sostava_dinamiki_i_effktivnosti_ispolzovaniya_sobstvenngo_kapitala.docx | 48.24 КБ |
Предварительный просмотр:
Тема: Анализ состава, движения, эффективности функционирования
ПМ 04 «Составление и использование бухгалтерской отчетности».
МДК 04.02 «Основы анализа бухгалтерской отчетности»
Специальность 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям).
Цель урока: овладение методикой анализа собственного капитала
— уметь применять имеющиеся теоретические знания в практической деятельности: в анализе результатов работы конкретного предприятия
— способствовать развитию у студентов умения логически мыслить, делать выводы, заключения, обосновывать, аргументировать свои решения, приводить доказательную базу;
— формировать умение формулировать и экономически грамотно излагать свое мнение по результатам решения задач и ситуаций;
— отстаивать свои позиции и взгляды на определенные экономические процессы.
— формирование осознанной роли бухгалтера в разработке мероприятий по повышению эффективности функционирования собственного капитала;
— воспитывать уважение к своим коллегам, умение принимать к сведению иное мнение, иные выводы, решения
Вид занятия: практическое
Тип урока: урок формирования умений и навыков
Место урока в системе занятий по дисциплине
Урок проводится после изучения теоретического материала по теме:
Анализ формы № 1 «Бух баланс»
Студенты знают методику общей оценки состава, структуры и динамики источников формирования (капитала и обязательств организации) имущества организации по данным баланса
Квалификационные требования к уровню подготовки специалиста
— цели, задачи, значение анализа собственного капитала;
— источники информации для анализа собственного капитала;
— методику анализа собственного капитала;
— основные факторы, влияющие на эффективность функционирования собственного капитала;
— влияние структуры капитала на финансовую независимость организации.
— проводить анализ состава, структуры и динамики собственного капитала;
— рассчитывать показатели эффективности использования капитала, давать им экономическую оценку;
— выявлять факторы, влияющие на изменение рентабельности собственного капитала;
— рассчитывать степень влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала и давать экономическую оценку их изменениям;
— давать характеристику финансовой независимости организации на основе анализа финансовых коэффициентов с участием собственного капитала
— Форма 3 «Отчет об изменениях капитала» АО «Павлово – Посадский камвольщик» за
— Комплект таблиц 1 – 6 для поведения анализа
Опора на ранее полученные знания по темам:
– Информационное обеспечение и методы анализа.
— Факторный анализ и его задачи. Моделирование факторных систем.
— Общая оценка состава, структуры и динамики источников формирования имущества организации по данным баланса.
— Анализ капитала и обязательств организации
Темы: Абсолютные и относительные величины. Ряды динамики.
– Экономика организации (предприятия)
Тема: Финансовое состояние предприятия и показатели, его характеризующие
Тема: Учет собственного капитала
Методы и приемы обучения:
1. Методы формирования умений и навыков по применению знаний и умений на практике
– выполнение заданий по образцу.
– самостоятельное выполнение заданий;
– работа над формулированием и выводов и предложений;
– обобщение результатов анализа
2. Методы проверки и оценки знаний, умений и навыков.
2.1. Проверка домашнего задания:
— фронтальный устный опрос по пройденному материалу
2.2. Наблюдение за работой студентов.
2.3. Опрос студентов в процессе выполнения практического занятия по вновь сформированным знаниям.
Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и эффективности функционирования капитала имеет исключительно большое значение.
Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определённой части активов. Эта часть актива, сформированная за счёт инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределённую прибыль.
Сложность управления капиталом предприятия состоит в том, что в процессе текущей деятельности происходят непрерывные изменения, связанные с увеличением или уменьшением как общей величины капитала, так и отдельных его составляющих. При этом отличается стоимость различных источников, которая является выражением требуемой доходности на вложенный капитал разными инвесторами. Выбор оптимального соотношения между различными источниками капитала должен максимально повысить доходность собственного капитала предприятия.
Проблемам формирования и увеличения капитала как источника средств уделяется самое пристальное внимание как со стороны собственников, так и со стороны государственных органов, кредитных организаций, финансовых служб предприятий. Это связано с необходимостью всесторонней оценки финансовых последствий, касающихся изменения стоимости предприятия, потери им финансового независимости, а также правовых последствий, которые могут повлечь за собой потерю собственниками контроля над предприятием.
1. Организационный момент
2. Актуализация полученных знаний в форме тестового опроса
3. Практическая часть
4. Закрепление полученных знаний
1. Организационный момент:
Проверка наличия студентов на уроке (заслушивание рапорта дежурного), степени готовности студентов к работе
2. Актуализация полученных знаний в форме фронтального опроса:
1. Что называется капиталом?
2. В чем проявляется сущность капитала?
— это основной фактор производства;
— главный источник формирования благосостояния собственников предприятия;
— характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход;
— главный измеритель рыночной стоимости предприятия;
— динамики капитала – важнейший барометр уровня эффективности хозяйственной деятельности предприятия
3. На какие виды (по титулу собственности) подразделяется формируемый организацией капитал?
— на собственный и заемный
4. Что характеризует собственный капитал?
— общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и используемых для формирования определенной части ее активов
5. Назовите основные функции собственного капитала:
— оперативная (состоит в поддержании непрерывности деятельности организации);
— защитная (направлена на обеспечение защиты капитала от кредиторов и возмещение убытков);
— распределительная (связана с участием в распределении полученной прибыли);
— регулирующая (связана с участием субъектов в управлении организацией)
6. Из каких элементов состоит собственный капитал
— из уставного капитала;
7. В чем заключаются преимущества собственного капитала по сравнению с капиталом земным?
— более высокая способность формирования прибыли;
— обеспечение финансовой устойчивости организации, платежеспособности, снижение риска банкротства
8. Что же является основной целью (целями) анализа собственного капитала?
— выявление основных источников формирования собственного капитала и определение последствий изменения их состава и структуры на финансовую устойчивость организации;
— определение правовых, договорных и финансовых ограничений в распоряжении текущей и нераспределенной прибылью;
— оценка приоритетности прав получения дивидендов (если объектом анализа является акционерное общество);
— выявление приоритетности прав собственников при ликвидации организации.
9. В каких финансовых документах содержится общая информация о показателях, составляющих собственный капитал организации?
— форма 1 и форма 2
10. В каком разделе бухгалтерского баланса отражается собственный капитал?
— в разделе III «Капитал и резервы»
11. С какой целью составляются пояснения в виде дополнительных форм отчетности, в частности Отчет об изменениях капитала?
— в целях детального изучения процесса формирования и изменения собственного капитала организации
Именно с важностью информации о состоянии и движении составных частей капитала для внешних и внутренних пользователей связано выделение в отдельную форму данных о капитале организации.
12. Что представляет форма 3?
— аналитическую таблицу, предназначенную для анализа состава, динамики, структуры, факторного анализа собственного капитала
13. Из каких разделов состоит форма 3?
— из трех разделов:
1. Движение капитала
2. Корректировки капитала
3. Чистые активы
Первый раздел содержит информацию о состоянии и движении собственного капитала по статьям III раздела баланса «Капитал и резервы». Здесь отражаются остатки на начало и конец отчетного года, а также года предыдущего и предшествующего предыдущему всех составляющих собственного капитала организации: уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а также суммы их увеличения и уменьшения с указанием причин.
14. Назовите, какие причины могут оказывать влияние на динамику величины собственного капитала?
— дополнительный выпуск акций; реорганизация юридического лица; начисление дивидендов и др.
В первом разделе указываются не все причины, которые могут привести к увеличению или снижению величины собственного капитала организации. Это может быть эмиссионный доход, увеличивающий добавочный капитал, направление добавочного капитала на увеличение уставного капитала и др. В этих и других аналогичных случаях организация должна дополнить отчет об изменениях капитала недостающими показателями.
15. Основные направления анализа:
— анализ состава, структуры и динамики собственного капитала;
— анализ движения собственного капитала
— анализ факторов, влияющих на изменение собственного капитала
— анализ эффективности использования собственного капитала: (рентабельности и оборачиваемости)
— анализ чистых активов;
— оценка влияния структуры капитала на финансовую устойчивость предприятия
3. Практическая часть
Таким образом, как Вы считаете: с чего начинается анализ собственного капитала?
— с анализа состава, структуры и динамики собственного капитала
Какими приемами нам следует воспользоваться для этого анализа?
— приемами горизонтального и вертикального анализа
Вам предстоит сделать это, предварительно составив аналитическую таблицу:
Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала
ОАО «Павлово – Посадский камвольщик» за 2016 год
Adblockdetector