Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
18 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Социальное инвестирование в корпорациях

Социальное инвестирование в корпорациях

В многообразии форм проявления социальной ответственности бизнеса к наиболее значимым следует отнести социальное инвестирование, безусловным образом влияющее на повышение качества жизни и развитие человеческого капитала в обществе. Эволюционный путь от благотворительности и филантропической деятельности отечественных предпринимателей, широко распространенной в России с XVII–XVIII вв., к социальным инвестициям современных крупных и малых компаний обусловил появление разнообразных форм, моделей и механизмов инвестиционных процессов, направленных на развитие социальной среды.

Социальный прогресс общества объективно усиливает значимость инвестиционных решений, связанных с социальной политикой на макро- и микроуровне. Долгосрочные вложения ресурсов в строительство и содержание объектов социальной инфраструктуры, находившихся на балансе государственных предприятий, были характерны для советского периода национальной экономики СССР и представляли специфическую форму социального инвестирования. Благотворительность в советском обществе проявлялась в основном в форме шефства предприятий над различными социальными учреждениями, в ситуациях, связанных с чрезвычайными обстоятельствами. В постсоветском периоде с переходом на рыночные принципы хозяйствования она стала возрождаться вновь, что в условиях недостаточности бюджетного финансирования затрат на муниципализируемые объекты социальной инфраструктуры в период приватизации сыграло позитивную роль в смягчении социальной напряженности. В новых условиях между предприятиями и муниципалитетами стали оформляться договоренности о совместных действиях по укреплению базы организаций социальной сферы, принимающие форму «добровольно-принудительного» сотрудничества. Параллельно стали возникать первые благотворительные фонды, организуемые крупнейшими предпринимателями России [2].

Новый импульс развитию благотворительности был придан Федеральным законом «О благотворительной деятельности и благотворительных организациях» [5], определяющим ее как добровольную деятельность граждан и юридических лиц по бескорыстной (безвозмездной или на льготных условиях) передаче различным благополучателям – гражданам, медицинским, воспитательным, образовательным и иным учреждениям, фондам, музеям, некоммерческим организациям, государству и его субъектам имущества и денежных средств, выполнению для них определенных работ, предоставлению услуг, оказанию иной поддержки. В экономическом аспекте благотворительность рассматривается как негосударственная форма перераспределения ресурсов, направленная на «общее благо» помощь, не связанная с извлечением дохода, и непрофильная для бизнеса деятельность.

Наряду с благотворительностью широкое распространение получило «спонсорство». Различие между этими видами социальной деятельности в том, что благотворительность не предполагает отдачи, адекватной вложенным средствам. Спонсорство, регулируемое федеральным законом «О рекламе» [6], напротив, осуществляется на взаимовыгодных началах и предполагает определенный выигрыш от затраченных средств на конкретные проекты. Спонсорские отношения оформляются договором о совместной деятельности, где указываются обязательства и права сторон.

Переход от спонтанной благотворительности к краткосрочным и долговременным социальным проектам и программам, реализуемым компаниями для своих сотрудников и местного сообщества, начался в России с 2000-х гг. Несмотря на спорность трактовки корпоративных благотворительных программ как «инвестиций», большинством российских предприятий они воспринимаются именно как социальные инвестиции. Это подтверждается содержанием годовых отчетов российских публичных акционерных обществ (ПАО), размещаемых в интернете, в которых затраты на благотворительность представлены в разделах, отражающих инвестиционную деятельность в социальной сфере наряду с участием в совместных проектах с органами власти на территории размещения в форме социального партнерства.

Использование в научном и деловом обороте понятия «социальные инвестиции бизнеса» совпадает по времени с появлением и практической реализацией концепции корпоративной социальной ответственности. Большинством авторов (Е. Благов, Г. Тульчинский, В. Якимец и др.) социальные инвестиции рассматриваются как долгосрочные денежные, материальные, технологические, управленческие и другие ресурсы, направляемые на реализацию социальных программ, разработанных с учетом интересов основных заинтересованных сторон и финансируемые, как правило, из части прибыли компаний [7]. Они отражают добровольно принятые компаниями обязательства социального характера в отношении развития человеческого капитала, повышения уровня образования и медицинской помощи, достижения экологической и иной безопасности и других полезных эффектов для общества. Социальные инвестиции, сохраняя сущностные элементы благотворительности, выводят ее за рамки филантропии, становятся частью бизнеса и осуществляются совместно всеми подразделениями компаний; они становятся ядром, вокруг которого формируется образ и репутация компании, позволяют оптимизировать ее бизнес. Г. Тульчинский [4] отмечает, что российский бизнес довольно быстро завершает стадию простого «служения», на которой в КСО доминирует благотворительность, поскольку, в отличие от нее, социальные инвестиции сами являются бизнесом и приносят ощутимые преимущества на рынке (табл. 1). Это является весьма существенным мотивационным фактором, открывающим дополнительные возможности для продвижения товаров, роста стоимости бренда и расширения маркетинговой ниши, укрепления репутации и улучшения отношений с властями и местным сообществом, снижения возможных рисков, повышения устойчивости при кризисах, в конечном счете – улучшения финансовых показателей и получения ряда других конкурентных преимуществ.

Таблица 1

Основные различия между благотворительностью и социальными инвестициями

Благотворительность как филантропия

Эмоциональна и не связана напрямую с интересами основного бизнеса

Рациональны и работают на бизнес-цели

Необязательна и может быть «скрытой»

Прозрачны для общества

Решения принимаются на основе личных предпочтений

Выбор делается с учетом интересов различных стейкхолдеров

Направлена преимущественно на видимый эффект

Нацелены на долгосрочный эффект, на решение одной или комплекса социальных проблем

Осуществляется в форме денежных или материальных пожертвований конкретному субъекту

Используют различные формы социально-связанной деятельности, ресурсы всех служб

В исследованиях, посвященных качественным и количественным оценкам масштабов социального инвестирования, в годовых и социальных отчетах компаний (ПАО) в первую очередь анализируется содержание и соотношение «внутренних» и «внешних» инвестиций, разделяемых по принципу преимущественной ориентированности на окружающую среду и внешних стейкхолдеров или внутрикорпоративное пространство и своих сотрудников. Такая группировка используется, в частности, в докладах о социальных инвестициях в России, публикуемых Ассоциацией менеджеров России (АМР) совместно с Высшей школой менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета [1]. Приоритетными среди внутренних социальных инвестиций являются вложения, связанные с развитием корпоративного человеческого капитала персонала компании – охраной здоровья и мероприятиями по подготовке и повышению квалификации кадров, а также в безопасные условия труда. Наиболее распространенные направления внешних социальных инвестиций – вложения в природоохранную деятельность и ресурсосбережение, поддержку местного сообщества, повышение культуры во взаимоотношениях с потребителями и деловыми партнерами. Следует отметить, что данные формулировки постепенно приобретают характер устойчивых дефиниций.

Аналитика свидетельствуют об тенденции преобладания размеров внутренних социальных инвестиций над внешними: в 2003 г. соотношение между ними в процентах составляло 54,2/45,8, в 2007 г. – 58,9/41,1; при этом доля вложений в развитие персонала стабильно занимает первое место и приближается к 50 % затрат на все корпоративные социальные программы. Однако эти цифры значительно разнятся в зависимости от отраслевой принадлежности предприятий – в трудоемких отраслях закономерно преобладают внутренние инвестиции, достигая 90 % и более; в материалоемких отраслях – «внешние» – 40 % и более. Величина социальных инвестиций на одного работника среди компаний – участников исследования в 2011 г. составляла в среднем 48077 рублей (в 2007 г. – 78942, в 2003 г. – 62193 рубля) [1].

Важной характеристикой социальных инвестиций является их функциональное назначение. Корпоративные социальные проекты нацелены, как правило, на продвижение перспективных технологий, комплексно влияющих как на условия труда, так и повышение качества производимой продукции и экологические параметры производственных процессов, развитие коммуникаций между бизнесом, властью и обществом и др. Здесь обращает на себя внимание достаточно тонкая грань в отнесении ряда проектов, направленных на модернизацию и техническое перевооружение производственных мощностей, к социальному инвестированию, поскольку достигаемый ими эффект является прежде всего технико-технологическим, но одновременно имеет и социальное значение для улучшения условий труда, снижение негативного воздействия на окружающую среду и другие стороны производственного процесса. Зачастую субъектами социальных инвестиций по близким функциональным направлениям, ориентированным на положительный эффект для социума, одновременно могут выступать органы государственной власти и муниципального самоуправления, государственные и муниципальные унитарные предприятия, НКО и другие структуры. Поэтому возникает возможность объединения их ресурсов в совместных проектах и программах на основе механизмов межсекторного социального партнерства.

Читать еще:  Инвестиционная компания атон

В практической деятельности корпораций в каждом конкретном случае складывается определенное сочетание обстоятельств, под влиянием которых формируется соответствующая модель социального инвестирования. К основным факторам, определяющим конструкцию такой модели, можно отнести: направленность, предназначенность и продолжительность проекта, мотивационные рычаги и механизмы социального инвестирования, каждый из которых имеет различные формы проявления, что отражено в табл. 2.

Таблица 2

Факторы, влияющие на разнообразие моделей социального инвестирования

Ключевые факторы, влияющие на корпоративную модель социального инвестирования

Направленность социального инвестирования

● Охрана здоровья и безопасные условия труда

Сущность социального инвестирования в корпорациях

Социальные инвестиции — это вложения денежных и других ресурсов в объекты социальной сферы для получения дохода или иного социального эффекта, нацеленных на повышение уровня и качества жизни населения посредством создания новых технологий и механизмов удовлетворения их материальных, духовных или социальных потребностей.

Окружающий нас мир сложен, многогранен, отличается хозяйственной неопределенностью и такое явление как социальные инвестиции можно представить, как субъектно-объектный целенаправленный и организационно оформленный процесс.

Социальному инвестированию присущи основные характеристики инвестирования, за исключением критерия, разграничивающего эти понятия, — объекта инвестирования. Аналогично инвестированию, основной целью социального инвестирования является получение дохода, или иного «полезного эффекта» для социальной среды. Под социальной средой в широком смысле понимается совокупность материальных, общественных и духовно-нравственных условий, в которых происходит жизнедеятельность населения.

Субъектами социальных инвестиций могут выступать: органы государственной власти и муниципального самоуправления, государственные и муниципальные предприятия, российские и иностранные частные коммерческие и некоммерческие организации, физические лица. Для государства целями социальных инвестиций могут быть повышение национального дохода и уровня (качества) жизни одновременно, для коммерческих структур, иностранных инвесторов и физических лиц – доход, для некоммерческих организаций – повышение уровня и качества жизни посредством удовлетворения материальных, духовных и социальных потребностей.

Социальные инвестиции определяются инвестиционным климатом в регионе (наличие регионального инвестиционного законодательства, инвестиционный потенциал, уровень инвестиционного риска), параметрами, осуществляемой и намечаемой макроэкономической и микроэкономической политики (долгосрочные государственные программы модернизации экономики, патентная политика, система сертификации изделий, предоставление налоговых льгот и субсидий, система госзаказов и др.), состоянием социального развития общества (уровень жизни населения, образ жизни, здоровье и продолжительность жизни) и бюджетными ограничениями (наличие отлаженного механизма бюджетных приоритетов).

Управление социальными инвестициями имеет сложную субъектно-объектную организацию.

Инвестиционный социальный проект как объект управления характеризуется специфическими чертами:

1) расходы не соразмерены с доходами по величине и форме проявления;

2) период от начала вложений до момента получения выгод отличается большей длительностью по сравнению с вложениями в физические или финансовые активы;

3) социальные инвестиционные проекты отличаются высокой чувствительностью ко времени (темпоральностью); в каждом социальном инвестиционном проекте существует временной интервал, на котором вложения обеспечивают наивысшую отдачу от проекта;

4) социальные инвестиционные проекты обладают свойством усиления эффектов.

Главным социальным инвестором выступает государство, которому принадлежит приоритетная роль в управлении социальными инвестиционными проектами; соинвесторами социальных проектов могут быть субъекты федерации, муниципальные образования, коммерческие организации, учреждения социальной сферы, внебюджетные фонды, социально-ответственные фонды, домохозяйства, иностранные инвесторы. Соинвесторы осуществляют управление социальными инвестиционными проектами на микро- и мезо-уровне их реализации. Повышение эффективности управления социальными инвестициями достигается за счет многообразия форм государственно-частного партнерства в финансировании социальных проектов, реализуемого в рамках целевых программ.

Среди качественных критериев, на основе которых осуществляется отбор социально-ориентированных инвестиционных проектов, присутствуют и критерии улучшения инвестиционных характеристик, и критерии накопления человеческого капитала.

В частности, в качестве положительных социальных эффектов, связанных с реализацией таких инвестиционных проектов, учитываются следующее:

а) повышение уровня занятости населения;

б) повышение уровня здравоохранения (качества оказываемых услуг и их доступности для населения);

в) сохранение и развитие научно-технического потенциала;

г) повышение уровня, качества образования и его доступности для населения;

д) развитие социальной инфраструктуры;

е) повышение уровня обеспечения населения жильем;

ж) создание и улучшение транспортной инфраструктуры;

з) улучшение экологической ситуации, применение технологий, обеспечивающих минимальное негативное воздействие на внешнюю среду.

Социальные инвестиции бизнеса — это материальные, технологические, управленческие или иные ресурсы, а также финансовые средства компаний, направляемые по решению руководства на реализацию социальных программ, разработанных с учетом интересов основных внутренних и внешних заинтересованных сторон в переложении, что в стратегическом отношении компанией будет получен определенный (хотя и не всегда и не просто измеряемый) социальный и экономический эффект.

В области социальных инвестиций в России наблюдаются проблемы, связанные с институциональным несовершенством: государство формирует недостаточно эффективные правовые и социальные институты, а бизнес-структуры вынуждены нейтрализовывать «ошибки» государства, осуществляя значительные социальные инвестиции, и тем самым отчасти «замещать» государство в социальной сфере. При наличии не окрепшего отечественного бизнеса, не успевшего еще занять свою нишу на зарубежных рынках, подобная линия развития ухудшает конкурентоспособность страны на внешних рынках Это институциональное несовершенство проявляется и с другой стороны: бизнес, в свою очередь, не всегда строго выполняет установленные законом социальные и налоговые обязательства.

Социальные инвестиции компаний, осуществляемые путем реализации внутренних и внешних социальных программ, заняли достаточно прочное место в корпоративной стратегии и становятся частью каждодневной управленческой практики российских компаний. При этом внутренние социальные программы, направленные, прежде всего, на своих работников, являются приоритетным направлением социальных расходов.

Социальные программы способствуют созданию имиджа и повышению репутации бизнеса и, таким образом, являются долгосрочными вложениями в нематериальные активы компании.

Намечается явный сдвиг в социальных инвестициях в направлении местного социального сообщества. Это означает, что интересы бизнеса все больше переносятся с персонала компании на внешнее социальное окружение. Фактически уже сейчас можно диагностировать центробежные силы в трансформации социальных интересов российского бизнеса, когда компании стараются выйти за пределы своей производственной деятельности. Не исключено, что данная тенденция может перерасти в долгосрочную линию развития социальных инвестиций в России.

Классификация корпоративных социальных инвестиций

Классификационные признаки социальных инвестицийТипы социальных инвестиций
Цель инвестирования1. Обеспечение безопасности и стабильности общества 2. Поддержание существующего и стабильного уровня производства товаров (работ, услуг) субъекта инвестирования 3. Повышение эффективности производства и предоставления социальных товаров и услуг 4. Увеличение объема социальных товаров и услуг на душу населения 5. Приобретение и внедрение новых или принципиально новых социальных технологий, продуктов или услуг
Тип инвестирования1. Непосредственно социальные инвестиции 2. Опосредованные социальные инвестиции
Объект инвестирования1. Инвестиции в объекты социальной среды 2. Производственные инвестиции социальной направленности 3. Инвестиции в ноо- и креатосферу 4. Инвестиции в человеческий капитал
Уровень влияния реализации инвестиционного проекта1. Макро-уровень (государственный, межгосударственный) 2. Мезо-уровень (региональный уровень) 3. Микро-уровень (отдельные хозяйствующие субъекты, домохозяйства)
Формы и инструменты инвестирования1. Инвестиции с непосредственным (прямым) положительным эффектом для корпорации 2. Инвестиции с рассеянным положительным эффектом для корпорации 3. Инвестиции с косвенным положительным эффектом для корпорации 4. Инвестиции с опосредованным положительным эффектом для корпорации
Ожидаемое влияние на финансовые результаты1. Инвестиции, обеспечивающие увеличение совокупных доходов корпораций 2. Инвестиции, обеспечивающие снижение совокупных расходов корпораций
По организационным формам1. Инвестиционные проект – предполагается, во-первых, наличие определенного объекта инвестиционной деятельности; во-вторых, реализация одной формы инвестиций. 2. Инвестиционный портфель – включает различные формы инвестиций одного инвестора

Социальная среда – это совокупность общественных институтов, связанных сложной системой экономических отношений.

Можно предположить, интерпретируя определение «среды» как «совокупности природных условий, в которых протекает деятельностьчеловеческого общества, организма», что наиболее полной характеристикой социальной среды является совокупность экономической, природной, социально-культурной, политической сред. В свою очередь, социальная среда корпорации представляет собой ее непосредственное социальное окружение, в котором персонал предприятий, организаций и учреждений составляет население; население выступает конечным потребителем продукции, работ, услуг компаний; принятие решений, регламентирующих деятельность субъектов экономических отношений, также осуществляют человеческие индивидуумы.

Читать еще:  Агентство инвестиционного развития ставропольского края

В условиях неопределенности внешней (и, как следствие, внутренней) среды корпоративная стратегия выступает не просто как одна из форм или функций управления корпорацией, а как ключевой элемент ее существования. Следует согласиться, что «не бизнес выступает как объект стратегического развития (управления), а общественно значимоестратегическое развитие реализуется с помощью данного бизнеса».

Государство, бизнес и общество, в конечном счете, проявляют себя через деятельность одних и тех же агентов. Однако в каждом конкретном случае действия последних могут быть, как правило, классифицированы и отнесены к процессам функционирования одной или нескольких из указанных структур (общества, государства, бизнеса). Так, общество с полным основанием может одобрять и поддерживать бизнес только в том случае, если оно само также получает выгоду от этой деятельности. В противном случае, для членов общества было бы целесообразно перестроить систему экономической деятельности, чтобы они могли получать от нее выгоду. Выгода, получаемая обществом, заключается в повышении уровня жизни всех его членов, несмотря на то, что для одних выгода оказывается больше, а для других меньше.

Неокорпоратизм предполагает наличие институциональных форм правления, в которой организации, представляющие основные экономические интересы, обычно это профсоюзы и союзы работодателей, получают основные привилегии и возможности участвовать в разработке законопроектов и политических решений в обмен на принятие ответственности и обязательств по содействию государству в управлении обществом.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Социальное инвестирование в корпорациях как система. Принципы корпоративного социального инвестирования.

Цель соц.инветировани: получение полжительного эффекта для корпорации.

Субъект – корпоративная структура.

Объект – элементы соц.среды.

Предмет – соц.-экономич. состояние элементов соц.среды.

Механизм – система отношений, возникающих в процессе инвестирования.

Принципы:направленность на решение конкретной проблемы (проблема должна быть актуальной и отражать нужды населения), видимый измеримый социальный эффект, выгода для бизнеса (рост эффективности основной деятельности), системный подход к выделению и привлечению ресурсов.

32.Социально ответственные инвестиции: определение, цель, основные направления, российский и зарубежный опыт.

Социальные инвестиции бизнеса – это материальные, технологические, управленческие или иные ресурсы, направляемые по решению руководства на реализацию социальных программ компании, разработанных с учетом интересов основных внутренних и внешних заинтересованных сторон в предположении, что в стратегическом отношении компанией будет получен определенный социальный и экономический эффект.

Цель:усиление социальной ориентации экономической системы – достижение экологической безопасности, стимулирование экономического роста, целесообразное распределение благ, обеспечение гарантированного уровня образования и мед. Помощи, выдача трансфертов нуждающимся в получении минимального гарантированного дохода.

Направления:персонал, развитие местного сообщества, охрана здоровья, ресурсосбережение, добросовестная деловая практика.

33. Основные стратегии социально ответственного инвестирования: активные действия акционеров, общественное инвестирование. Формы результата социально ответственного инвестирования.

Активные действия акционеров направлены на изменение социальной, экологической политики компании, улучшение корпоративного управления путем воздействия на менеджмент компании через обсуждение конкретных проблем и участие в собраниях акционеров. Так, например, в результате активных действий фондов СОИ (Calvert, Domini и др.) и некоммерческих организаций (Interfaith Center on Corporate Responsibility и др.) были достигнуты определенные изменения в политике некоторых компаний – в 2004г. Exxon Mobil согласилась принять стандарты Всемирной организации труда, Dell и Hewlett-Packard впервые в компьютерной индустрии приняли политику переработки отходов, Coca-Cola согласилась опубликовать отчет о воздействии ВИЧ/СПИД на деятельность компании в Африке. Количество социальных и экологических предложений, вносимых на рассмотрение в компании, с каждым годом неизменно растет, но объем активов участников рынка в США, применяющих стратегию воздействия на деятельность компаний, составляет только 30% всего рынка СОИ в США. При этом эффективность активных действий, например, розничных фондов социально ответственных инвестиций, ограничена сравнительно небольшой долей этих фондов в капитализации компаний (чаще всего менее 1%), а также низкой активностью некоторых фондов, владеющих акциями компаний, не соответствующих экологическим и этическим требованиям.

Общественное инвестирование (community investing) представляет собой незначительную (около 1% рынка СОИ) по объемам, но важную стратегию, в отличие от двух предыдущих, направленную не на улучшение корпоративной практики, а на общественное и социальное развитие. Финансовые институты общественного инвестирования (банки, кредитные союзы, фонды общественного развития) предоставляют кредиты и займы предприятиям малого бизнеса, венчурным компаниям, финансируют строительство доступного жилья, образовательных, здравоохранительных программ. Цель СОИ – не только получить положительный финансовый результат, но также принести определенную пользу обществу, окружающей среде и общественному развитию. Формы результата социального инвестирования: экономический доход, непосредственный результат, социальный эффект

34.​ Роль «этичных» инвестиций в повышении уровня инвестиционной привлекательности корпораций.

Этичные инвестиции – особый род инвестиционной философии, в основе которого лежит стремление сбалансировать нравственные основы деятельности фирмы и её прибыльность. При помощи этических инвестиций можно улучшить свой имидж и репутацию, повысить инвестиционную привлекательность.

США: 60-е гг. XX в. – создан первый этический паевой фонд, сегодня действует 40 паевых инвестиционных фондов с активами более 3 млрд. долл.

Великобритания: в 1984 г. создан первый этический паевой фонд, к настоящему времени в различные пенсионные фонды и трасты вложено около 60 млрд. фунтов стерлингов.

Задача этических инвестиционных фондов – проверка объектов инвестиций на социальное и экологическое соответствие.

Этические инвесторы –это физические лица, крупные институциональные инвесторы, пенсионные фонды, трасты, финансовые организации и т.д.

Инвесторы оценивают компанию не только с точки зрения количества реализуемых социальных проектов и активной политики СО, но и с учетом этических индексов (индекс Домини, индекс устойчивого развития Доу Джонса)

35.​ Основные стратегии социально ответственного инвестирования: отбор компаний для инвестирования.

Отбор объектов инвестирования называется скрининг инвестиционного портфеля До недавнего времени, методы отбора были весьма упрощенными, применялись различные оценки, основанные на социальных критериях с целью исключения ценных бумаг, которые не отвечают социальным стандартам инвесторов. Например, многие религиозные организации решили отказаться от компаний, которые производят оружие; аналогично, одновременно с ростом внимания к взаимосвязи между курением и раком, многие благотворительные учреждений стали избегать инвестиции в табачные компании. Основные методы скрининга:

«все или ничего» — абсолютный подход к отбору компаний, отказ от инвестиций в целую отрасль;

«косвенное или вторичное воздействие»— исключение компаний, которые наносят косвенный или вторичный вред;

«лучший в отрасли» — выбор лучших компаний в предварительно выбранных отраслях;

«потенциальное воздействие» — исключение компаний, которые могут потенциально причинить вред, но не фактически.

Методы отбора бывают положительными и отрицательными. В первом случае, инвестиции осуществляются только в рамках выбранных объектов. Во втором – инвестиции не осуществляются в определенные объекты.

Отбор компаний для инвестирования проводится на основе анализа как финансовых, так и не финансовых критериев – социальных, экологических или этических. В рамках данной стратегии действует большинство участников рынка, применяя для социального и экологического анализа компаний базы данных организаций, специализирующихся на исследованиях в области СОИ, например, KLD, InvestorResponsibilityResearchCenterEnvironmentalProfileDatabase, а также информацию из СМИ, годовых отчетов и запросов у компаний.

Основной недостаток применения фондами метода screening в том, что инвесторы не всегда могут понять, почему та или иная компания входит или не входит в портфель фонда. Например, акции компании BakerHughedIncorporated (нефтяная компания) входят в портфель PAXWorldBalanced, первого в мире этического фонда, но не соответствуют экологическим критериям Calvert, крупнейшего семейства социально ответственных фондов.

В связи с этим, многие могут считать, что социально ответственная направленность фонда – обыкновенный рекламный трюк, созданный для привлечения инвесторов на фоне высокой конкуренции. Возможно, в некоторых фондах это действительно так, но, по сути, это проблема, возникающая вследствие неоднозначности понятия социальной ответственности.

Поэтому формирование среди участников рынка единых критериев и стандартных подходов к оценке социально ответственных компаний, а также требование более полного раскрытия фондами своей методики социального и экологического анализа компаний, пояснения своего выбора позволят фондам быть более честными с инвесторами, лучше соответствовать их ожиданиям, хотя и не снимут до конца возможных расхождений в оценках этичности некоторых компаний.

Читать еще:  Оценка инвестиционной деятельности

VIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2016

КОРПОРАТИВНОЕ СОЦИАЛЬНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ В СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ПРАКТИКЕ

Исследование корпоративного социального инвестирования приобрело значительную актуальность в экономической науке и практике. В качестве предшествующих этапов развития социальной деятельности бизнеса можно выделить спонсорство и благотворительность. И то, и другое характеризуется бессистемностью и не предполагает прямого финансового возврата. Социальные инвестиции отличаются системностью политики в этой области и нацеленностью на достижение социального и экономического результата при условии рациональности использования ресурсов.

Социальное инвестирование хотя и относительно новое явление, но развивающееся быстрыми темпами, благодаря активному обсуждению проблематики профессиональными сообществами и пониманию участниками рынка необходимости и преимуществ интеграции социальной политики в корпоративную стратегию компаний. Сохраняя некоторые черты благотворительности, корпоративные социальные инвестиции определяют новый уровень развития отношений между властью, бизнесом и обществом в целом.

Социальные инвестиции часто рассматриваются как форма реализации компанией политики в области корпоративной социальной ответственности. При этом целью осуществления социальных инвестиций должно быть создание добавленной стоимости в социальной сфере, а не только минимизация негативных эффектов, порождаемых деятельностью компании.

В широком смысле корпоративное социальное инвестирование — это предоставление денежных средств и нефинансовых ресурсов компании (материальных, управленческих, технологических, информационных, трудовых и других) для решения социально значимых задач с целью получения определенного социального и экономического эффекта. Узкое понимание этой категории предполагает только финансовую поддержку социальных программ и проектов [5, с. 2].

В международной практике финансовый возврат является одним из критериев отнесения проекта к социальным инвестициям. Причем возврат на инвестиции может быть различным. К критериям для социального инвестирования также относится стремление достигнуть определенного социального результата и измеримый характер декларируемой цели.

Социальные инвестиции – это качественно новая категория, характеризующаяся рациональностью использования ресурсов и нацеленностью на получение дохода при достижении результата в социальной сфере, что отличает их от альтруизма, традиционных затрат на социальные нужды (отчисления в различные фонды) и коммерческих инвестиций. На практике субъектами социального инвестирования являются как бизнес-структуры, так и органы государственной и местной власти, некоммерческие организации и физические лица. Основной целью коммерческих предприятий выступает прибыль, рост конкурентоспособности; для государства и некоммерческих организаций – повышение уровня жизни и удовлетворение социальных и экономических потребностей населения.

Социальная политика компании обычно включает ряд проектов и программ как во внутрикорпоративной, так и во внешней среде. В этой связи социальные инвестиции подразделяются по направленности на две группы: внутренние и внешние [6, c. 5-6]. К направлениям внутренних социальных инвестиций относят:

интеллектуальное развитие персонала (повышение квалификации);

физическое и духовное развитие персонала (спортивные и культурные программы);

материальная помощь сотрудникам;

безопасность труда и охрана здоровья.

Внешние социальные инвестиции включают:

корпоративная благотворительность, спонсорство;

взаимодействие с местным сообществом и местной властью;

проекты в области культурной и спортивной жизни местного сообщества;

природоохранная деятельность и ресурсосбережение;

добросовестная деловая практика в отношении потребителей, поставщиков и иных партнеров.

Для России характерно превышение затрат на внутренние программы по отношению к внешним. На развитие человеческого капитала персонала компании приходится около 60% всего объема социальных инвестиций, так как от уровня квалификации и степени удовлетворенности условиями труда зависят в том числе финансовые показатели деятельности предприятий [1, с. 43]. Следующими по масштабности направлениями для российских компаний являются развитие местного сообщества и ресурсосбережение [2, c. 55].

Обращение бизнеса к социальному инвестированию продиктовано объективными причинами. Во-первых, финансирование социальных проектов на территории присутствия позволяет бизнесу формировать взаимовыгодные и равноправные отношения с местной властью. Преимущественно крупные предприятия участвуют в производстве общественных благ в регионе в обмен на различные льготы и защиту от конкуренции.

Во-вторых, корпоративные социальные инвестиции могут стать фактором конкурентной борьбы. Это особенно важно для компаний, ориентированных на внешние рынки. Кроме того, осуществление социальных инвестиций благоприятно влияет на имидж компании, повышая лояльность клиентов и персонала.

В-третьих, инвестирование в создание социальных благ является механизмом компенсации отрицательных внешних эффектов. Важно отметить, что такие затраты являются скорее вынужденными, в то время как социальное инвестирование предполагает добровольный характер, но на практике эта грань не всегда очевидна [3, c. 2-3]. В конечном итоге социальные инвестиции являются фактором улучшения финансовых показателей и устойчивости предприятия при кризисах.

Цели осуществления социальных инвестиций различны для внутренних и внешних корпоративных проектов. Внутренние нацелены на мотивирование и удержание персонала. Показателями эффективности для таких инвестиций будут текучесть кадров, степень лояльности персонала, уровень его образования. Внешние проекты осуществляются для достижения рыночных целей и задач. Эффективность их реализации характеризуется долей фирмы на рынке, имиджем и деловой репутацией фирмы [6, c. 8]. Приоритетными направлениями социального инвестирования в мире являются сельское хозяйство, здравоохранение, финансовые услуги, микрофинансирование и образование.

На Западе также используется термин «социально ответственное инвестирование» (англ. socially responsible investing, SRI). Социально ответственное инвестирование занимает значительную долю рынка ценных бумаг и определяется как рынок SRI.

Рынок SRI работает на принципах реализации ответственности инвестора за последствия его инвестиций для окружающей среды и общества через добровольный и осознанный выбор критериев инвестирования. Кроме прочего, критерии инвестирования определяются субъективными убеждениями инвестора о значимости определенных социальных, культурных, экологических и других вопросов [4, с. 6]. Основными участниками рынка SRI являются институциональные инвесторы, государственные и частные пенсионные фонды, страховые компании, социально-ответственные банки и прочие профессиональные участники.

Наибольшее развитие рынок SRI получил в странах с развитым рынком ценных бумаг (США, Великобритания). В странах, в которых финансовая система основана на банках, социально ответственное инвестирование менее развито, но также быстро развивается. Доля социально ответственных активов в таких странах составляет около 1-5% от общего объема активов, в то время как в США эта доля достигает 20%.

Общей проблемой развития социального инвестирования для международного сообщества остается низкий уровень практики измерения социальных результатов корпоративных социальных инвестиций. В настоящее время наблюдается тенденция повышения открытости данных о таких инвестициях, так как именно недостаток транспарентной информации является одним из сдерживающих факторов развития сферы социального инвестирования.

Таким образом, сфера социального инвестирования требует дальнейшего всестороннего развития при участии профессионального сообщества и государства. Одной из важнейших задач является разработка системы количественно измеримых индикаторов социального воздействия и критериев их выбора, а также накопление открытой статистики.

Анненкова А.А., Хомякова Н.В. Формирование корпоративной социальной ответственности российского бизнеса и механизмы ее развития: Научная монография. – Орел: Издательство ОФ РАНХиГС, 2015. – 116 с.

Доклад о социальных инвестициях в России — 2014: к созданию ценности для бизнеса и общества / Ю. Е. Благов (и др.); под общ. ред. Ю. Е. Благова, И. С. Соболева. СПб.: Авторская творческая мастерская (АТМ Книга), 2014. — 144 с.

Водяненко О. И. Специфика корпоративных инвестиций в общественные // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. — 2012. — №3 (42). — С.19-23.

Зарецкий А. Д., Иванова Т. Е. От предпринимательской благотворительности к корпоративным социальным инвестициям // Известия ВолгГТУ. — 2014. — №17 (144). — С.44-52.

Иванова, Н. В. Социальное инвестирование: обзор зарубежных практик // Гражданское общество в России и за рубежом. — 2013. — № 3. — С. 31-36

Лукьянчиков И.В. Поддержка и стимул. Социальные инвестиции в корпоративной социальной ответственности организаций: альтруизм или разумный эгоизм? // Креативная экономика. — 2014. — № 8. — С. 88-98.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector