Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Предприятие анализирует два инвестиционных проекта

Задачи по инвестиционному менеджменту

Проект, требующий инвестиций в размере 180000 руб., предполагает получение годового дохода – 30000 руб. Определите срок окупаемости проекта.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Задача №633 (расчет показателей эффективности проекта)

Для каждого из ниже перечисленных проектов рассчитайте IRR и NPV, если значения коэффициента дисконтирования равно 20%: Проекты IC Р1 Р2 Р3 Р4 Р5 А -370 — — — — 1000 В -240 60 60 60 60 60 С -263,5 100 100 100 100 100

Задача №446 (оценка эффективности инвестиционного проекта)

Инвестиционный проект рассчитан на 17 лет и требует капитальных вложений в размере 250000 млн. руб. В первые шесть лет никаких поступлений не.

Задача №631 (расчет показателей эффективности проектов)

Анализируются проекты (долл.): IC P1 P2 A -5000 3500 3000 B -2500 1500 1800 Ранжируйте проекты по категориям IRR, PP, NPV, если i=13%.

Задача №447 (расчет дисконтированного периода окупаемости проекта)

Имеются два инвестиционных проекта, которые характеризуются следующими чистыми потоками денежных средств (млн. руб.): Определите более выгодный проект с.

Задача №437 (сравнение инвестиционных проектов на основе чистой приведенной стоимости)

Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него 200000 тыс. руб. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства.

Срок окупаемости – это период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями (Д), покрыли затраты на инвестиции (И). Исходя из этого, формулу расчета срока окупаемости можно записать следующим образом:

Если такой срок окупаемости является приемлемым для инвестора, то инвестиции считаются целесообразными.

Обновить

Задачи

ПОДСКАЗКА!
Для заполнения
формы заказа
переходите по ссылке
Решение задачи
————>

Стоимость любой задачи —
50 руб.
Фрагменты решения
————>

Подробности и
ФОРМА ЗАКАЗА

Анализ финансового состояния российских компаний

Период анализа — 2 или 3 года
(например, 2016-2018 гг.)

Использована официальная отчетность компаний

Все коэффициенты,
32 таблицы,
15 рисунков,
выводы

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса,
анализ ликвидности и платежеспособности,
анализ финансовой устойчивости,
анализ финансовых результатов и рентабельности,
анализ вероятности банкротства
и другие разделы
от 50 руб.

БЕСПЛАТНАЯ демонстрационная версия отчета

Предлагаем воспользоваться консультацией по решению задач, условия которых размещены на страницах сайта. Стоимость одной задачи — 50 рублей.

Все задачи УЖЕ решены. Под условием каждой задачи Вы можете увидеть ФРАГМЕНТЫ решения.

Файл с задачей высылается в формате Word и предполагает максимально подробные пояснения выполненных расчетов и полученных результатов.

Для получения подробной информации и заказа переходите по ссылке «Решение задачи», размещенной под условием каждой задачи.

Если у Вас появились вопросы, пожалуйста, задавайте их.
ЗАДАТЬ ВОПРОС

С уважением, администратор сайта.

Предлагаем ознакомиться с информацией о выполненных работах по финансовому анализу российских компаний:

1. Каждая работа по финансовому анализу состоит из 10-ти разделов по банкам и 12-ти разделов по остальным компаниям..

2. Общий объем — от 80 до 120 страниц (методика, таблицы, рисунки, анализ всех показателей, выводы).

3. Стоимость любого раздела — 50 руб. или вся работа за 500 руб. У Вас есть возможность заказать только нужные Вам разделы работы.

4. Расчеты выполнены по самой последней опубликованной отчетности компании с официального сайта. Отчетность к работе прилагается.

5. Оплата производится только после ознакомления с демонстрационной версией работы.

6. Все интересующие Вас вопросы можно задать в переписке с автором работы.

Сравнение инвестиционных проектов с разными сроками реализации

Задача 92. Предприятие анализирует два инвестиционных проекта: А в 1,5 млн. руб. и B в 1,7 млн. руб. Оценка чистых денежных поступлений приведена в таблице.

ГодПроект А, млн. руб.Проект Б, млн. руб.
0,50,2
0,70,4
0,90,7
0,9
0,6

Альтернативные издержки по инвестициям равны 12%. Сравнить эти проекты, используя эквивалентные годовые денежные потоки.

Как 68,69

Задача 93. Предприятие анализирует два инвестиционных проекта: А в 1,6 млн. руб. и B в 1,8 млн. руб. Оценка чистых денежных поступлений приведена в таблице.

Читать еще:  Инвестиции в спортивные ставки проверенные сайты
ГодПроект А, млн. руб.Проект Б, млн. руб.
0,50,3
0,80,5
1,10,8
0,9
0,6

Альтернативные издержки по инвестициям равны 11%. Сравнить эти проекты, используя эквивалентные годовые денежные потоки.

Анализ инвестиционных проектов, поддающихся дроблению

Задача 94.Предприятие имеет возможность инвестировать 2,5 млн. руб. Рассматриваются следующие инвестиционные проекты, поддающиеся дроблению: А(-2; 0,7; 0,8; 1,1), B(-1,9; 0,6; 0,9; 1,2) и C(-1,7; 0,5; 0,7; 1,9). Альтернативные издержки по инвестициям равны 12%. Определить оптимальный инвестиционный портфель.

Задача 95. Предприятие имеет возможность инвестировать 3,5 млн. руб. Рассматриваются следующие инвестиционные проекты, поддающиеся дроблению: А(-1,9; 0,8; 0,9; 1,2), B(-2,1; 0,7; 1,1; 1,3) и C(-1,7; 0,5; 0,8; 1,4). Альтернативные издержки по инвестициям равны 11%. Определить оптимальный инвестиционный портфель.

Как 70

Учет инфляционного обесценивания денег

Задача 96. Уровень инфляции в марте составил 2%, в апреле – 1%, в мае – 3%. Оценить уровень инфляции за рассматриваемый период.

Задача 97. Уровень инфляции в марте составил 3%, в апреле – 5%, в мае – 3%. Оценить уровень инфляции за рассматриваемый период.

Задача 98. Период начисления 3 месяца, ожидаемый уровень инфляции – 2 %. Под какую ставку ссудных процентов нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить реальную доходность в 5 % годовых (проценты простые).

Задача 99. Период начисления 6 месяцев, ожидаемый уровень инфляции – 1,5 %. Под какую ставку ссудных процентов нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить реальную доходность в 6 % годовых (проценты простые).

Задача 100. Первоначальная сумма положена на срок апрель-июнь под простую ставку ссудных процентов 15% годовых. Уровень инфляции в апреле составил – 1%, в мае – 1,5%, в июне – 2%. Какова реальная доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов.

Контрольная

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Ноября 2010 в 18:02, контрольная работа

Описание

Задачи и их решение по дисциплине «финансы и кредит».

Работа состоит из 1 файл

готовые задачи..doc

Итак мы видим, что доходность проекта А выше, чем доходность проекта Б, следовательно проект А предпочтительнее.

Задача 3. Предприятие анализирует два инвестиционных проекта в 2, 5 млн. руб. Оценка чистых денежных поступлений дана таблице:

ГодПроект А, млн.руб.Проект Б, млн.руб.
11,20,9
21,81,3
30,8

Альтернативные издержки по инвестициям равны 11 %, r1 = 11%, r = 15%.

Определить чистую приведенную стоимость и период окупаемости каждого проекта и выберите наиболее предпочтительный их них. Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта В.

Мы видим, что по второму проекту NPV отрицательный, т.е. вложенные инвестиции не окупаются до конца, по второму проекту срок окупаемости 2 года, поскольку в 1й год инвестор вернет только 1,2/1,11=1,08 млн. руб.

Внутреннюю норму доходности проекта Б определять нет смысла, поскольку NPV отрицательный, а при r = 15% проект окажется еще более убыточным.

Задача 4. Определить величину чистого дисконтированного дохода и индекс доходности проекта по следующим данным таблицы:

Показатели1 год2 год3 год4 год
1. Чистая прибыль800210035003500
2. Амортизация200400400400
3. Капиталовложения50001000
4. Ставка процента, доли ед.0,20,20,20,2
Денежный поток-4000150039003900
Чистый дисконтированный доход-4000125032503250

Таким образом, за 4 года доход составит: -4000+1250+3250+3250=3750

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных капиталовложений

ИД = (1/K) x SUM (Rt — Зt) x (1/(1+E) t )

Предприятие рассматривает вопрос о приобретении оборудования. Первый вариант — лизинг за а тыс. руб. с рассрочкой платежа в течение четырех лет. Второй вариант — покупка на заводе-изготовителе за т тыс. руб. Ставка налога на прибыль равна Кн%. Предоплата Ео и остаточная стоимость оборудования Q равны нулю. Можно получить кредит в банке под r % годовых. Используется равномерное начисление износа. Сравнить эти варианты.

Варианта
39007204013

1). Lо = 900 / 4 = 225 тыс. руб. ( ежегодный лизинговый платеж)

2). Чистая приведенная стоимость налоговых лизинговых платежей.

= 0+ (1 – 0,4) * 225* (1 – 1 / (1 + 0,13)) / 0,13 = 0,6 * 225 * 1,63 = 220,05

2. Покупка в кредит

1). Сост. график погашения кредита (720 тыс.)

Sо = 720 / 4 = 180

ПоказателиГод 0Год 1Год 2Год 3Год 4
Возврат кредита S180180180180
Остаток долга720540360180
Проценты по кредиту Рi93,670,246,823,4

2). Ежегодные амортизационные начисления равны Ао = (первоначальная стоимость — остаточная стоимость) / 4 = (720 — 0) / 4 = 180 тыс. руб.

3). Чистая приведенная стоимость посленалоговых платежей в случае покупки за счет кредита равна S = 0 + (180 – 0,4 * 180) * (1 – (1 / (1 + 0,13)) / 0,13 +(1 – 0,4) * (93,6 / (1 + 0,13) + 70,2 / (1 + 0,13) + 46,8 / (1 + 0,13) +23,4 / (1 + 0,13) – 0 = 108 *1,63 + 54 + 32,5 + 14,4 = 276,96

Отсюда следует что S больше L. Значит выгоден лизинг.

Практическое занятие №5.

Предприятие выпустило в январе — 1200 изделий, в феврале — 1900 изделий, в марте — 1800 изделий. Цена одного изделия составляет 70 руб. / шт. Себестоимость одного изделия составляла в январе — 55 руб., в феврале — 57 руб., в марте — 52 руб.

Сравните рентабельность продукции, выпущенной за три месяца.

I Для расчета показателей рентабельности продукции необходимо произвести: расчет общих затрат на производство изделий за каждый месяц и в целом за квартал.

  1. Расчет затрат по формуле:

V пр-ва × себ-ть ед.

I. 1200 × 55 = 66 000 руб.

II. 1900 × 57 = 108 300 руб.

III. 1800 × 52 = 93 600 руб.

  1. Выручка от реализации продукции рассчитывается умножением цены 1 изделия на объем производства:

I. 70 руб. × 1200 = 84 000 руб.

II. 70 руб. × 1900 = 133 000 руб.

III. 70 руб. × 1800 = 126 000 руб.

II На основе полученных данных о затратах на производство и выручке от продаж рассчитаем:

  1. Прибыль: Выручка – с/ст-ть ТП

I. 84 000 – 66 000 = 18 000 руб.

II. 133 000 – 108 300 = 24 700 руб.

III. 126 000 — 93 600 = 32 400 руб.

  1. Составив затраты на производство и прибыль от реализации получим показатель рентабельности продукции.

I. 18 000 ÷ 66 000 = 0,27

II. 24 700 ÷ 108 300 = 0,23

III. 32 400 ÷ 93 600 = 0,35

Период пр-ваОбъем пр-ва (шт)Себестоим. 1 изд.

Общие затраты на весь объем пр-ва (руб)Цена 1 изделия

Выручка от реализации всей продукции (руб)Прибыль от продажи изделий (руб)Рентабельн. продукцииI.1 20055,066 00070,084 00018 0000,27II.1 90057,0108 30070,0133 00024 7000.23III.1 80052,093 60070,0126 00032 4000,35Итого:4 900267 900343 00075 1000,28

Полученные данные сведем в таблицу, рассчитаем итоги и рассчитаем показатель рентабельности продукции за весь период производства.

Рент. пр-ва общ. = = 0,28

Анализируя полученные данные о состоянии рентабельности следует отметить, что самый высокий показатель рентабельности продукции в III. (0,35), т.к. себестоимость 1 изделия была самой низкой, а производство экономно.

В I. показатель рентабельности продукции несколько ниже (0,27), т.к. себестоимость изделий была выше на 3 рубля.

Самый низкий показатель рентабельности продукции во II., в результате роста затрат на производство до 57 рублей.

Практическое занятие №6.

Вексель на сумму 500 тыс. руб. и с периодом обращения 180 дней учтён в банке за 25 дней до его погашения по учётной ставке 60 % годовых. Определите сумму, полученную владельцем векселя.

Сумма на руки векселедержателя = = 499 791,7

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 7

Вексель на сумму S = 15000 руб. с датой погашения 25 октября 2007 года был учтен банком 9 сентября 2007 года по простой учетной ставке d = 15% годовых. Продолжительность года К= 365 дней. Определить, какая сумма была выплачена банком.

t = 22 (сентябрь) + 25 (октябрь) — 1 = 47 дней,

P = S (1 — dt/K) = 15000 (1 — 0,15 * 147 / 365) = 14710,274 руб.

Банком была выплачена сумма 14710,274 руб

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 8.

Постоянные затраты равны а руб., цена реализации единицы продукции — f руб., а переменные затраты на единицу продукции — g руб. Определить точку безубыточности. Объем реализации продукции предприятия равен п единиц. Определить возможное значение прибыли или убытка.

Вариантаgfn
32800005907007000

1). Точка безубыточности (ТБ)

Уд. Лрибыль = 700 – 590 = 110 руб.

ТБ = 280000 / 110 = 2545,45 шт. изд.

Приб. = (7000 – 2545) * 110 = 490050

Прибыль от производства и реализации изделий сост. 490050

Сравнение инвестиционных проектов с разными сроками реализации

Если каждый из инвестиционных проектов по-своему хорош, вы­бор между ними затруднителен. Сделать этот выбор еще сложнее в случае, когда сроки реализации инвестиционных проектов разные. Краткосрочные инвестиционные проекты могут требовать частой за­мены, но они освобождают средства для инвестиций в другом месте.

Одним из способов сравнения инвестиционных проектов с раз­ными сроками реализации является определение эквивалентного го­дового денежного потока для каждого инвестиционного проекта. Зная чистую приведенную стоимость NPV, срок реализации n и аль­тернативные издержки по инвестициям i инвестиционного проекта, определяют величину отдельного годового платежа простой ренты постнумерандо:

Предпочтение отдается инвестиционному проекту с большим эквивалентным годовым де­нежным потоком.

Пример. Предприятие анализирует два инвестиционных про­екта: А (первоначальные затраты 1,5 млн. руб.) и В (первоначальные затраты 1,7 млн. руб.). Оценка чистых денежных поступлений дана в таблице.

ГодПроект А, млн. руб.Проект В, млн. руб.
0,50,2
0,70,4
0,90,7
0,8
0,6

Альтернативные издержки по инвестициям i = 12%. Сравним эти проекты, используя эквивалентные годовые денежные потоки.

Чистая приведенная стоимость проекта А равна

Это современная стоимость ренты постнумерандо.

Тогда для проекта А эквивалентный годовой денежный поток равен:

Чистая приведенная стоимость проекта В равна

Это современная стоимость ренты постнумерандо.

Тогда для проекта В эквивалентный годовой денежный поток равен:

Так как 0,06 > 0,04, то проект А предпочтительнее.

Задача 26. Предприятие анализирует два инвестиционных про­екта: А (первоначальные затраты 1,6 млн. руб.) и В (первоначальные затраты 1,8 млн. руб.). Оценка чистых денежных поступлений дана в таблице.

ГодПроект А, млн. руб.Проект В, млн. руб.
0,60,3
0,80,5
1,10,8
0,9
0,6

Альтернативные издержки по инвестициям i-11%. Сравнить эти проекты, используя эквивалентные годовые денежные потоки.

Замена оборудования

Особый класс инвестиционных решений — это решения о замене уже имеющихся активов.

Пример. Предприятие рассматривает вопрос о замене обору­дования. Анализ ситуации дал следующую информацию.

ПоказателиСтарое оборудованиеНовое оборудование
Стоимость при покупке, руб.
Балансовая стоимость, руб.
Оставшийся срок службы, лет
Производственные затраты, руб./год

Ожидается, что как для нового, так и для старого оборудования через 8 лет остаточная стоимость будет равна нулю. Сейчас старое оборудование можно продать за 350000 руб. Альтернативные издерж­ки по инвестициям равны i — 12%. Определим целесообразность за­мены оборудования.

Способ 1. Проведем анализ на основе сопоставления приве­денной стоимости будущих выходящих потоков наличных денежных средств. К таким потокам относятся ежегодные производственные затраты. Первоначальные затраты на приобретение прежнего обору­дования, балансовая стоимость и величина износа за год не являют­ся будущими выходящими потоками наличных денежных средств. Поэтому они не должны включаться в анализ.

Воспользуемся формулой для нахождения современной стоимости для простой ренты постнумерандо

Тогда для старого оборудования приведенная стоимость будущих выходящих потоков наличных денежных средств равна:

375000 × 4,968 + 700000 (покупка нового оборудования) — 350000 (продажа старого оборудования) = 1929824 руб.

Так как 1863000 руб.

Ожидается, что как для нового, так и для старого оборудования через 7 лет остаточная стоимость будет равна нулю. Сейчас старое оборудование можно продать за 410000 руб. Альтернативные издерж­ки по инвестициям равны i = 11%. Определить целесообразность замены оборудования.

Последнее изменение этой страницы: 2016-06-26; Нарушение авторского права страницы

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector