Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиции в китае

Инвестици — онная
привлека — тельность
Китая

Китай для инвестиций

За несколько последних лет активного развития Китай обогнал США в конкурентной борьбе за статус самой мощной экономики в мире по ВВП. Доля Китая в глобальном ВВП достигла 17,08%, а США — 15,81%. Такой стремительный рост КНР во многом обусловлен притоком иностранных инвестиций в страну.

По итогам 2015 года Гонконг (КНР) ($163 млрд прямых иностранных инвестиций) и материковый Китай ($136 млрд) вошли в топ наиболее привлекательных для инвесторов стран наряду с США (правда, по данному показателю США — лидер), Нидерландами, Великобританией, Сингапуром, Индией, Бразилией, Канадой и Францией.

В Китае активно работают практически все крупнейшие автопроизводители мира, открывая совместные производства с китайскими заводами (BMW — Brilliance Automotive, Dongfeng — PSA, BAIC Group — Daimler, SAIC — VW; совместно с Chery строит производство Jaguar Land Rover и т. д.). Благодаря емкости китайского рынка и развитию технологий автобизнес остается весьма перспективным и в будущем. Недавно на одном из мероприятий в Пекине руководитель Tesla Motors Илон Маск заявил, что в ближайшие годы в Китае будет запущено дебютное производство электромобилей Tesla. Активно увеличиваются инвестиции в авиапроизводство. Например, в прошлом году американская корпорация Boeing получила заказ из Китая на 300 авиалайнеров из Китая, а руководство Boeing сообщило о создании совместного предприятия с китайской Commercial Aircraft Corporation of China (COMAC). На совместном предприятии будут готовить к передаче заказчикам узкофюзеляжные самолеты Boeing 737. К слову, этот завод станет первым производством Boeing за пределами США.

Растут инвестиции в ТЭК Китая, в частности, в ресурсосберегающие технологии вроде альтернативной энергетики (ветровая энергетика). По статистике, в стране каждый час вводятся в эксплуатацию две ветровые турбины. В Китае действует крупнейшая в мире программа развития ветровой энергетики (вдвое больше американской), которая обеспечивает внутренний спрос на энергетические ресурсы полностью.

Безусловно, интересной для инвесторов является и финтех-индустрия. Так, например, благодаря инвестициям в Китае появились и выросли такие финансовые игроки, как Didi Chuxing, Alibaba Group Holding и Tencent Holdings. Самым ярким примером стала национальная платежная система UnionPay, которая за несколько лет разрослась до мировых масштабов и обогнала мировых «мастодонтов» Visa и MasterCard по количеству выпущенных карт и объему транзакций. UnionPay изначально была создана при инвестиционной поддержке государства и китайских банков, однако сегодня в развитии системы участвуют десятки финансовых организаций по всему миру.

Держатели карт UnionPay могут оплачивать покупки в двух миллионах торговых точек в 38 странах и регионах Европы. В частности, свыше 70% компаний в Великобритании, Франции, Германии, Италии, Швейцарии и Испании принимают карты китайской платежной системы, причем сферы абсолютно разные: это и магазины, и рестораны, и различные развлекательные заведения, и др. Также держатели карт могут снимать наличные: почти все банкоматы Швейцарии, Австрии, Исландии, Ирландии, Финляндии и Швеции, свыше 80% региональных банкоматов Италии, Испании и Греции, более 60% банкоматов Франции принимают карты UnionPay. Как рассказывают представители UnionPay, многие европейские торгово-сервисные предприятия предоставляют держателям карт UnionPay эксклюзивные скидки и привилегии: это магазины беспошлинной торговли, универмаги, аутлет-городки Великобритании, Италии, Финляндии, Германии и Испании; парижский ресторан Guy Savoy — обладатель трех мишленовских звезд; HIX Restaurant при отеле Brown Hotel в Лондоне; Platea в Мадриде; Музей мадам Тюссо в Амстердаме и фабрика фарфора Koninklijke Porceleyne Fles в Нидерландах и многие другие.

Сегодня Гонконг по праву считается финансовой столицей Азии и одним из международных финансовых центров наряду с Нью-Йорком, Лондоном, Сингапуром и другими известными городами мира. И в последние годы Гонконг становится всё более привлекательным местом для инвестиций благодаря мощному экономическому росту страны. Также Гонконг — популярное место для размещения офисов и штаб-квартир известных международных финансовых корпораций.

При этом китайское правительство намерено еще больше расширить поддержку финансового направления, создавая равные условия как для внутренних, так и для иностранных инвесторов.

Китай как инвестор

В 2015 году прямые внешние инвестиции Китая побили настоящий исторический рекорд, достигнув отметки в $145,67 млрд. По этому показателю Китай уже тринадцать лет подряд сохраняет стабильный рост. По данным зампредставителя Минкоммерции КНР Чжан Сянчэня, в 2015 году Китай занял второе место в мире по объему внешних инвестиций. Об этом он неоднократно заявлял на международных торговых переговорах и мероприятиях.

В 2015 году Китай достиг чистого положительного сальдо инвестиционного баланса. Это значит, что объем прямых внешних инвестиций превысил объем привлеченных иностранных инвестиций за этот период. Таким образом, Китай стал мощным инвестором на межстрановом рынке капиталов.

Как вложиться в континентальный Китай. Краткий, но исчерпывающий обзор

Когда говорят о китайской бирже, говорят про рекорды: вторая по величине в мире, юань стал валютным убежищем взамен йены… Это, конечно, замечательные новости, но частный инвестор должен знать не об этом.

Да, рост. Да, прибыль. Да, безопасно. Но фондовый рынок Китая — это априори спекулятивная площадка, которую контролирует правительство. Китайский рынок растет с бешеной силой по одной причине: Большой Брат позволяет.

Азиатская специфика

Мы обязательно скажем, куда и сколько вложить, чтобы грести юани лопатой… Но для начала обратите внимание на эти факты о рынке Китая:

  • Здесь очень много денег именно частных инвесторов. Отсюда ломаная кривая китайского индекса: институциональных инвесторов мало и они не сглаживают динамику рынка;
  • Многие годы рейтинговые агентства избегали континентального Китая, поэтому сейчас большинство инвестиционных продуктов относятся к Гонконгу. Выбирая, не спутайте континентальный и островной продукт между собой;
  • Торговая война слабо отражается на индексе именно потому, что в торгах участвуют обычные граждане, а не пенсионные фонды или корпорации, как в США. То есть китайский индекс не отражает экономическую ситуацию страны.
Читать еще:  Реализуемые инвестиционные проекты нижегородской области

Если эти трудности вас не пугают, то читайте дальше: мы за три минуты объясним главное, что надо знать о китайском фондовом рынке.

Как вложить в Китай

Проще всего вложить деньги в китайский индекс через ETF. Через Мосбиржу можно купить только MSCI China от FinEx, куда вошли 130 бумаг: неплохой вариант для диверсификации рисков.

Эмитент говорит честно: фондовый рынок Китая просел на 20% в 2018 году. Однако торговая война подходит к концу, а с начала года вырос на 14%. Аналитики предсказывают рост до 13,3% в следующем году. Среднегодовая доходность с момента запуска фонда в 2014 году составляет 30% (в рублях), при этом комиссия фонда 0,9% годовых.

Помним про налоговый вычет: при покупке бумаг через Индивидуальный Инвестиционный счет можно подать декларацию и получить вычет до 400 тыс. рублей в год (если вы на белой зарплате, конечно). Заполнять декларацию самому не надо: за 1 тыс. рублей это сделают в агентстве.

Для тех, кто хочет сложностей

Если вы хотите вложиться через акции, то сначала вам надо выбрать брокера. Есть три варианта:

  • Российский брокер (может быть, банк);
  • Зарубежная дочерняя компания российского брокера (европейской страховки ради);
  • Зарубежный брокер (иногда с русскоязычной поддержкой).

К сожалению, нельзя выбрать брокера раз и навсегда: хотя бы раз в год сверяйте тарифы и ищите того, кто не так обижает комиссиями. Выбирая между российским и зарубежным брокером смотрите, не зарегистрирована ли компания в оффшоре.

А теперь ближе к китайским акциям. Их за вас купит даже банк под домом, но будьте осторожны: новичкам лучше начать со структурных нот, ETF и паевых фондов. При этом любые вложения в акции должны занимать не более 30% вашего капитала.

Крупные компании

В крупные компании вкладываются, когда играют вдолгую. Цены на их акции скачут только 3-4 раза в год, сразу после ежеквартальных финансовых отчетов… В целом это эмитенты, которые уже пережили фазу бурного роста. В Китае к голубым фишкам относят…

  • Bank of China;
  • Alibaba Ltd.;
  • China Southern Airlines.

Через ETF вы вложитесь в банки, страховые и коммуникационные компании. Мы преднамеренно не приводим список компаний с малой капитализацией (стартапов Гонконга, например), потому что они доступны для инвестиций только крупным инвесторам.

На что надеяться

Китай хочет продавать больше своих товаров в Европе, поэтому Си Цзиньпин лично запустил инициативу Один пояс — один путь по евроазиатской интеграции. Запад годами игнорировал инициативу, как он игнорирует все азиатское, но к программе уже присоединилась Италия. По оценкам Morgan Stanley, Китай вольет в программу больше триллиона долларов США в ближайшие 10 лет.

Это сулит бурный рост экономики. Китай вообще любит амбициозные проекты, взять хотя бы канал между Шанхайской и Гонконгской фондовой биржей. И ведь создали, канал этот! И вот, два бывших конкурента, отличных во всем, сейчас вместе купаются в зарубежных инвестициях.

При этом промышленный сектор экономики сейчас тянет всю экономику на дно: виновата и торговая война, и паника инвесторов-иностранцев.

Но частного инвестора такие вещи волновать не должны: это повод для беспокойства только для институциональных инвесторов и спекулянтов.

Первая группа не имеет права идти на риск из-за договора с вкладчиками, а вторая группа не играет вдолгую. А Большой Брат? Он не даст в обиду свой фондовый рынок, в случае чего включатся монетарное и фискальное стимулирование.

Добавляйте сайт в закладки и возвращайтесь! Мы пишем только про прибыльные инвестиционные идеи, обновления каждую неделю

Пост из рубрики Блоги и Мнения, содержит субъективную точку зрения автора: как поделиться своим мнением

Хочу инвестировать в акции китайских компаний. Как это сделать?

Заинтересовала возможность инвестировать в рынок Китая (биржа Гонконга). Могу ли я это сделать через российского брокера с ИИС?

Александр, с помощью индивидуального инвестиционного счета можно покупать ценные бумаги только на российских биржах: Московской и Санкт-Петербургской. Ни один российский брокер не даст доступ к иностранным торговым площадкам через ИИС, а у иностранных брокеров ИИС вообще нет.

Есть несколько способов вложиться в акции китайских компаний, при этом доступ к бирже Гонконга необязателен. Опишу основные варианты.

Российский брокер, Московская биржа

Самый простой для россиянина способ вложиться в акции китайских компаний — купить акции биржевого фонда FXCN, которые торгуются на Московской бирже. Это можно сделать через ИИС с самостоятельным управлением или через обычный брокерский счет.

FXCN отслеживает индекс Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD, а в составе фонда акции около 180 компаний. Расходы на управление — 0,9% в год от стоимости чистых активов фонда.

Читать еще:  Закон об инвестициях рб

Тем, кого интересует не только Китай, но и развивающиеся страны в целом, может пригодиться биржевой ПИФ VTBE. Он отслеживает индекс MSCI Emerging Markets Investable Market и для этого покупает акции ETF iShares Core MSCI EM.

Доля китайских бумаг в VTBE — около 30%, остальное — акции компаний из Тайваня, Южной Кореи, Индии и так далее. Фонд iShares берет комиссию 0,18% в год, а VTBE — еще до 0,8% сверх этого. Долю в VTBE также можно купить с помощью ИИС или брокерского счета.

Российский брокер, Санкт-Петербургская биржа

На Санкт-Петербургской бирже есть бумаги отдельных китайских компаний, например депозитарные расписки Alibaba и Baidu. Осенью 2019 года планируют добавить еще около 20 бумаг, торгующихся на Гонконгской бирже. Все эти бумаги можно купить через ИИС или брокерский счет, если брокер дает доступ к Санкт-Петербургской бирже.

На внебиржевом рынке также есть фонд акций крупных китайских компаний FXI и фонд акций китайских технологических компаний CQQQ. Оба ETF предназначены только для квалифицированных инвесторов, их не получится купить на ИИС.

Иностранный брокер, иностранные биржи

Можно открыть брокерский счет у зарубежного брокера и через него получить доступ к бумагам китайских компаний на Гонконгской бирже и других торговых площадках. Еще будут доступны различные ETF, связанные с Китаем.

Этот вариант даст больше всего возможностей, но он самый сложный. Далеко не все иностранные брокеры открывают счета россиянам, на иностранных биржах не действуют российские налоговые вычеты, а комиссии за сделки могут быть выше, чем у российских брокеров.

Еще придется самостоятельно рассчитывать и платить НДФЛ, а с 1 января 2020 года надо будет уведомлять налоговую об открытии таких счетов и сообщать о движении денежных средств — мы недавно об этом писали.

Альтернативные варианты

Есть и другие способы вложиться в китайские ценные бумаги: открытый ПИФ одной из российских управляющих компаний, структурные продукты некоторых российских банков и брокеров, полисы unit-linked от зарубежных страховых компаний.

Эти варианты мне кажутся менее выгодными из-за комиссий. Например, у ПИФа, инвестирующего в акции китайских компаний, комиссия за управление — более 3% в год, это очень много.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Китайские инвестиции на примере компаний из Европы

Китайские инвестиции: В последние годы наблюдается рост инвестций из Китая в Европу, что разумеется способствует бизнесу и создает новый уровень конкуренции. Несмотря на очень большие масштабы этого явления, мало кто понимает, что некоторые основные европейские бренды уже находятся в руках китайцев и объем этих инвестиций охватывает практически все отрасли.

Эти инвестиции также вызывают много споров, таких как покупка акций британской атомной электростанции в Хинкли-Пойнте за 1,4 миллиарда долларов США и недавние возражения против внедрения технологий и инфраструктуры 5G компанией Huawei.

История китайских инвестиций за рубежом

Торговые контакты между Европой и Китаем имеют долгую и богатую историю. Уже в 1980-х годах, после введения реформ Дэн Сяопина и открытия Китая миру, европейские предприятия были очень заинтересованы в инвестировании в Китае.

Приток капитала и технологий способствовал быстрому экономическому росту Китая. Тем не менее, такое положение дел продолжалось до начала XXI века.

В 2000 году Пекин начал продвигать политику Going Global, которая поощряла отдельные компании делать иностранные инвестиции. Это способствовало инвестициям в горнодобывающий сектор и приобретению отдельных предприятий.

В результате стратегия Going Global 2.0, представленная в 2012 году, стала продолжением этой политики. Делается акцент на портфельных инвестициях и доходности инвестиций — производная от вышеуказанных стратегий продвигается Пекином и широко обсуждаемой инициативой «Пояс и путь».

Китайские инвестиции в Европе

Всего за десять лет общая стоимость китайских инвестиций в Европе (не включая Россию) увеличилась почти в семнадцать раз (с 23 млрд долларов США в 2008 году до 385 млрд долларов США в 2018 году).

2017 год считается рекордным, когда инвестиции были сделаны на сумму более 100 миллиардов долларов США. В результате за последнее десятилетие китайцы захватили более 350 европейских компаний.

С исторической точки зрения явные изменения также видны:

  • в течении многих лет европейские инвестиции, сделанные в Китае, многократно превышали китайские инвестиции в Европе.
  • 2014 год оказался прорывным,
  • и в 2016 году китайские инвестиции в Европе превысили инвестиции европейских инвесторов в Китай в четыре раза.

Однако следует помнить, что общая доля китайских инвестиций в Европе составляет всего несколько процентов. Особенно, если сравнить это с инвестициями, сделанными Соединенными Штатами (более 35%). Тем не менее, аналогичная ситуация относится и к европейским инвестициям в Китае.

В какие сектора бизнеса направляется китайский капитал?

Отрасли, в которые китайский капитал инвестируется в Европу, очень разнообразны.

Секторами наиболее популярных секторов являются:

  • транспорт 69 млрд долларов,
  • энергетика 64 млрд долларов,
  • сельское хозяйство 58 млрд долларов
  • и технологии 31 млрд долларов.

Однако есть и инвестиции в такие сектора, как химическая, медицинская, туристическая, развлекательная и медиа.

Что привлекает китайские инвестиции в Европу?

Среди наиболее важных факторов, привлекающих китайские инвестиции в Европу, можно выделить: возможность доступа к новейшим технологиям и решениям, более широкий доступ к европейскому рынку и другим рынкам в мире (в первую очередь американским) благодаря приобретению европейских компаний.

Читать еще:  Задачи инвестиционного анализа

Кроме того, китайские инвесторы хотят значительно повысить конкурентоспособность своей продукции под маркой, связанной с высоким качеством европейских брендов — как в Китае, так и за рубежом. Несомненным преимуществом также является широкий доступ к хорошо образованному персоналу.

Китайские инвестиции в Европе достигают практически каждого уголка, но они распределяются неравномерно.

Крупнейшими бенефициарами являются страны Западной и Северной Европы, а именно:

  • Великобритания, Швейцария и Германия (в общей сложности почти 180 миллиардов долларов США).
  • В западных странах доминирующими секторами, привлекающими китайские инвестиции, являются транспортный сектор (в основном Германия), технологии, недвижимость и финансовый сектор.
  • В странах Центральной и Юго-Восточной Европы инвестиции часто связаны с инициативой «Пояс и маршрут» и включают инфраструктурные проекты, в том числе строительство железнодорожной линии Белград — Будапешт, а также автомобильной и химической промышленности в Болгарии и Венгрии. Горнодобывающий и сельскохозяйственный секторы также являются важными секторами.

Южная Европа также подразумевает многочисленные инвестиции в инфраструктуру в рамках Инициативы «Пояс и путь» и те, которые связаны с энергетическим сектором. Несомненно, одним из самых известных было купить большую часть порта Пирей, который с китайской точки зрения является «воротами в Европу».

Также было много инвестиций в потребительские товары, в том числе итальянские и греческие бренды одежды.

Одной из крупнейших сделок стало приобретение Pirelli в ChemChina за более чем 7 миллиардов долларов США в 2015 году. Португалия, в свою очередь, является крупнейшим бенефициаром китайских инвестиций на душу населения.

5 самых крупных китайских инвестиций в Европу

Все пять крупнейших китайских инвестиций в Европе были сделаны за последние три года.

Несомненно, самой крупной из них стала покупка ChemChina швейцарского концерна по производству семян и средств защиты растений Syngenta. Стоимость сделки составила 43 миллиарда долларов США.

Второе место принадлежит одному из ведущих владельцев и управляющих логистической недвижимостью Logicor. Он был приобретен китайским государственным фондом China Investment Corporation почти за 14 миллиардов долларов США.

Следующей сделкой в стоимостном выражении была покупка Ping An акций британской финансовой холдинговой компании HSBC за 9,6 млрд долларов США. Чуть меньше, потому что за 9 миллиардов долларов китайский автомобильный магнат Geely (владелец таких брендов, как Volvo и Lotus) купил 10% акций концерна Daimler, который, среди прочего, является владельцем Mercedes.

Пятое место занимает китайский технологический гигант и создатель мессенджера WeChat — Tencent. За 8,6 миллиарда долларов он приобрел финскую студию, создавшую мобильные игры Supercell, создателя таких игр, как Clash of Clans и Clash Royale. В последнее время наблюдается явный рост интереса китайских компаний к инвестициям в сектор мобильных приложений.

Другие европейскими компаниями и брендами в руках китайцев являются:

  • немецкий производитель промышленных роботов KUKA,
  • портал Skyscanner,
  • бренды зимней одежды Atomic и Salomon,
  • чешские авиалинии Czech Airlines,
  • один из крупнейших производителей стали в мире ThyssenKrupp,
  • итальянский производитель бытовой техники Candy
  • словенское Gorenje,
  • норвежский производитель воды Voss,
  • веб-браузер Opera,
  • инвестиционная платформа eToro и игровая студия Ubisoft.

Стоит также упомянуть европейские футбольные клубы, находящиеся в китайском владении, в том числе:

Китайские инвестиции в Европе — противоречие

Некоторые из инвестиций вызывают некоторые противоречия.

Наиболее часто упоминаемыми аргументами являются возможность шпионажа и влияния на безопасность государств, потеря особо важных технологий. Среди угроз также упоминается возможность влияния Китая на цепочку поставок ключевых товаров с точки зрения европейских стран.

Примером блокирования спорных инвестиций было противодействие Германии приобретению Aixtron, который является основным поставщиком технологии нитрида галлия, используемой для производства передовых радаров, поставляемых в НАТО.

Китайские инвестиции в Европе — только набирают обороты

Инвестиции из Китая, безусловно, будут и впредь способствовать развитию Китая и укреплять его позиции на международной арене.

Динамично развивающаяся инфраструктура в рамках Инициативы «Пояс и маршрут» будет способствовать увеличению импорта и экспорта в Китай, что может оказаться возможностью для предпринимателей.

Сокращая время доставки, эти преимущества также будут ощущаться потребителями. Несмотря на некоторые противоречия, связанные с этим, безусловно, стоит наблюдать это явление.

Какая цена китайских инвестиций?

Что же ожидает китайская сторона взамен?

  • В Кении крупные инфраструктурные проекты реализуются за счет китайских средств: железнодорожный, автомобильный и портовый, а в странах Африки к югу от Сахары современная промышленность создается с нуля.
  • Китай также играет роль крупнейшего торгового партнера Судана, откуда он импортирует 6% своего спроса на нефть. Взамен они требуют все виды налоговых льгот, практически неограниченный доступ к ресурсам и природным ресурсам.

Китайская стратегия: бизнес и инвестиции

  • потерю суверенитета,
  • отсутствие прозрачности,
  • чрезмерное финансовое бремя,
  • отстраненность от местных экономических потребностей,
  • геополитический риск,
  • негативное воздействие на окружающую среду и возможность коррупционных действий.
  • гидроэлектростанция в Эквадоре,
  • космический центр в Аргентине,
  • железнодорожное сообщение в Венгрии,
  • ИТ-проект в Зимбабве,
  • порт Хайфа в Израиле,
  • угольные шахты в Пакистане,
  • трубопровод в Таджикистане,
  • порт в Мьянме
  • и высокоскоростная железная дорога в Индонезия.

Ваш бизнес готов к инвестициям из Китая или есть смысл остановиться и подумать?!

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector