Инвестиции на макроуровне

Роль инвестиций на макро- и микроуровне

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства.

Инвестиции на макроуровне являются основой для:

— осуществления политики расширенного воспроизводства;

— ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

— структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

— создания необходимой сырьевой базы промышленности;

— гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

— смягчения или решения проблемы безработицы;

— охраны природной среды;

— конверсии военно-промышленного комплекса;

— обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Для экономики Российской Федерации, которая уже длительное время находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления и подъема. Таким образом, инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т.д.

Прирост капитальных вложений оказывает на объем производства мультиплицирующее влияние, то есть прирост дохода больше, чем изменение количества вложений. «Мультипликатор» — в переводе с английского языка – множитель.

Эффект мультипликатора имеет место в агропромышленном комплексе. Мультипликатор (МП) – это коэффициент, показывающий, во сколько раз увеличивается доход при данном приросте инвестиций. МП зависит от предельной склонности к потреблению (ПСП), которую можно определить для отрасли или региона как удельный вес фонда потребления в валовом доходе.

Эффект заключается в том, что дополнительные вложения вызывают последовательно вторичные, третичные и т.д. потребительские расходы и, тем самым, вовлекали в орбиту экономического роста смежные с первичной отраслью производства. Так, вкладывая средства в развитие сельского хозяйства, одновременно происходит оживление экономики в химической, микробиологической, комбикормовой, машино- и тракторостроительной промышленности и т.д. Поэтому именно инвестиции являются средством оздоровления экономики.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния.

Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.

Следует отметить, что эффект мультипликатора действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производства. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне.

На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

— расширения и развития производства;

— недопущения чрезмерного морального и физического износа основных средств;

— повышения технического уровня производства;

— повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

— осуществления природоохранных мероприятий;

— приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значительную роль, как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Состав и структура капитальных вложений

Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру. Традиционно анализируют производственную (отраслевую) структуру инвестиций, воспроизводственную, технологическую и территориальную структуру капитальных вложений.

Отраслевая структура как соотношение инвестиций, направляемых в различные отрасли, позволяет представить будущую картину производственной диверсификации предприятия.

Для анализа, контроля и планирования интенсивного или экстенсивного воспроизводства основных фондов и оценки рациональности распределения капитальных вложений по стадиям технологического цикла строительного производства традиционно рассматриваются их воспроизводственная и технологическая структуры.

Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует их соотношение между новым строительством, расширением, реконструкцией и техническим перевооружением действующих предприятий. Ее анализ в динамике позволяет отследить технические и технологические приоритеты предприятия, планировать дальнейшее воспроизводство основных фондов.

К новому строительству относится строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий и организаций, а также филиалов или отдельных производств на новых площадках по первоначально утвержденному проекту, которые после их ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Под расширением понимается строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии и в организации. К расширению действующих предприятий и организаций относится также строительство новых филиалов и производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия или организации.

Под реконструкцией действующих предприятий и организаций понимается полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.

Техническое перевооружение действующих предприятий и организаций – комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, компьютеризации, модернизации и замены устаревшего оборудования новым, более производительным и экономичным, а также мероприятия по совершенствованию деятельности общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Основной целью реконструкции и технического перевооружения является повышение эффективности производства через его техническое перевооружение и, как следствие, за счет увеличения выпуска продукции, улучшения ее качества и снижения издержек производства.

Технологическая структура капитальных вложений отражает их соотношение между проектно-изыскательскими работами, содержанием дирекции строящегося объекта, строительно-монтажными работами, приобретением нового оборудования для строящегося предприятия.

Она показывает рациональность принятия технических решений в процессе создания материально-технической базы предприятия.

Оценка структуры инвестиций является одним из инструментов контроля за осуществлением инвестиционного процесса на предприятии.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Инвестиции на макроуровне

• Главная
• Основы менеджмента
• Школа науки управления
• Без категории
• Экономическое содержание инвестиций. Их роль на макро — и микроуровне

Экономическое содержание инвестиций. Их роль на макро — и микроуровне

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности …» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. дается следующее определение инвестиций: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество (в т.ч. имущественные права), иные бумаги, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта».

В рыночной экономике в понятии инвестиции выделяются две составные части:

• капиталообразующие вложения (реальные инвестиции);
• финансовые вложения (финансовые инвестиции).

Финансовые инвестиции, в конечном счете, сводятся лишь в смене прав на собственность уже существующего имущества посредством вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, в активы предприятия. Здесь инвестор увеличивает свой капитал, получая дивиденды на ценные бумаги.

Реальные инвестиции приводят к вводу в эксплуатацию новых средств производства, увеличению производственного капитала предприятия (основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства), посредством вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий и производств.

Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

• инвестиции в основной капитал;
• затраты на капитальный ремонт;
• инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;
• инвестиции в нематериальные активы;
• инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Реальные инвестиции создают рабочие места и ориентированы на создание добавленной стоимости.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности …» понятие капитальные вложения трактуется следующим образом «… капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты».

Из сказанного следует, что инвестиции в оборотные средства не могут считаться капитальными вложениями.

На макроуровне инвестиции являются основой для:

• осуществления политики расширенного воспроизводства экономики;
• ускорения внедрения новых технологий;
• улучшения качества и повышения конкурентоспособности продукции;
• развития социальной сферы;
• охраны окружающей среды и др.

На микроуровне они необходимы для:

• обеспечения нормального функционирования предприятия;
• стабилизация финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства экономики, структурных преобразований в ней, максимизации прибыли (в конечном итоге увеличение ВВП (ВРП) и на этой основе решения многих экономических, социальных и экологических проблем).

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. // Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Инвестиции и их значение

Существенное воздействие на объем национального дохода общества оказывает уровень инвестиций. От его динамики будет зависеть множество макропропорций в национальной экономике. Инвестиции (капиталовложения) в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог и т.д., а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависит от процесса инвестирования или капиталообразования.

Инвестиции представляют собой совокупность затрат, реализуемых в форме вложений частного или государственного капитала в различные отрасли экономики с целью получения прибыли. Они включают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки (кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)), расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

· осуществления политики расширенного воспроизводства;

· ускорения научно‑технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

· структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

· создания необходимой сырьевой базы промышленности;

· гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

· смягчения или разрешения проблемы безработицы;

· охраны природной среды;

· конверсии военно‑промышленного комплекса;

· обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

· расширения и развития производства;

· недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

· повышения технического уровня производства;

· повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

· осуществления природоохранных мероприятий;

· приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

· для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро‑, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Источником инвестиций являются сбережения. Следует отметить, что между сбережением и инвестированием существует определенный разрыв, так как, во-первых, сбережения делаются потребителями, а инвестиции — производителями, а во-вторых, сбережения поступают к инвесторам через руки посредников (это банки, финансовые компании, фондовые биржи), которые при кредитовании руководствуются собственными целями.

Роль инвестиций в развитии макроэкономики неоднозначна:

• во-первых, колебания в инвестициях оказывают влияние на динамику совокупного спроса, а следовательно, и на объем национального производства и занятость населения;

• во-вторых, инвестиции ведут к накоплению капитала, определяют процесс расширенного воспроизводства. Причем важно, чтобы денежные средства были инвестированы в новейшие факторы производства и технологии, тогда они могут если не сегодня оказать влияние на рост производства, то хотя бы создать базу для экономического роста в будущем. Если же инвестиции направить в устаревшее оборудование, то они могут оказать обратное влияние;

• в-третьих, нерациональное использование инвестиций ведет к замораживанию производственных ресурсов, а следовательно, и к сокращению объемов национального производства.

1) производственные инвестиции;

2) инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

3) инвестиции в жилищное строительство.

Если экономика на подъеме, то возрастают инвестиции в товарно-материальные ценности, чтобы увеличить производство. Если в экономике спад производства, то растут запасы готовой продукции, спрос падает, производство не расширяется. Таким образом, инвестиции играют роль барометра состояния экономики.

Инвестиции подразделяются на:

1) реальные (прямые) инвестиции – долгосрочные вложения средств в отрасли материаль-ного производства;

2) портфельные (финансовые) инвестиции – вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера с целью получения прибыли.

Различают также валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции – это затраты на замену изношенного оборудования и на расширение производства. Они полностью учитываются в ВНП. Если из валовых инвестиций вычесть амортизацию, то получаются чистые инвестиции – расходы на покупку нового оборудования.

Факторы, определяющие динамику инвестиций:

1) ожидаемая норма чистой прибыли;

2) реальная ставка процента;

3) уровень налогообложения;

4) изменения в технологии производства;

5) наличный основной капитал;

6) экономические ожидания;

7) динамика совокупного дохода.

Инвестор при выработке решений учитывает альтернативные возможности капитало-вложений, и решающим здесь является уровень процентной ставки.

Представим взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями графически (рис. 2.2).

(сбережение, инвистиции)

Рис. 2.2. Равновесие между сбережениями и инвестициями

очка Е на графике означает равновесие между сбережениями и инвестициями, это точка пересечения кривых сбережений (S) и инвестиций (I).

Очевидно, что инвестиции есть функция нормы процента: I = I(r), причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.

Сбережения также есть функция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S(r). Уровень процента, равный r _е , обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики, уровни r ₁ и r ₂ — отклонение от этого состояния.

Зависимость инвестиций от дохода может быть охарактеризована предельной склонностью к инвестированию:

где Y— предельная склонность к инвестированию;

ΔI— изменение величины инвестиций;

Роль инвестиций на макро и микроуровне

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

осуществления политики расширенного воспроизводства;

ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

создания необходимой сырьевой базы промышленности;

гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

смягчения или решения проблемы безработицы;

охраны природной среды;

конверсии военно-промышленного комплекса;

обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т.д.

На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложе­ния, служат фундаментом для развития национальной экономи­ки и повышения эффективности общественного производства за счет:

систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;

ускорения научно-технического прогресса, улучшения каче­ства и обеспечения конкурентоспособности отечественной про­дукции;

сбалансированного развития всех отраслей народного хозяй­ства;

создания необходимой сырьевой базы;

наращивания экономического потенциала страны и обеспе­чения обороноспособности государства;

снижения издержек производства и обращения;

увеличения и улучшения структуры экспорта;

решения социальных проблем, и в том числе проблемы безра­ботицы;

обеспечения положительных структурных сдвигов в эконо­мике;

перераспределения собственности между субъектами хозяй­ствования и др.

Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном ито­ге рост экономики. Состояние экономики страны зависит от эф­фективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих организаций. Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, служат основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения сле­дующих целей:

увеличения и расширения сферы деятельности;

недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;

снижения себестоимости производства и реализации про­дукции;

повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий;

улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;

повышения техники безопасности и осуществления природо­охранных мероприятий;

обеспечения конкурентоспособности предприятия;

приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

приобретения контрольного пакета акций и др.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормаль­ного функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций па микроуровне.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономи­ческой категорией, и они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преоб­разований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.