Анализ инвестиционной деятельности в россии

РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ

магистрант кафедры «Финансы», университета «Туран»,

Казахстан, г. Алматы

канд. экон. наук, доцент университета «Туран»,

Казахстан, г. Алматы

Инвестиционная деятельность в каждой стране весьма важный процесс, который определяет ее благосостояние и экономическую подкованность. Инвестиции оказывают воздействие как на экономических рост внутри страны, так и в целом на экономическое положение государства на мировой арене. На инвестиционную деятельность оказывают влияние многие факторы, которые берут свое начало из глубины веков, то есть исторического прошлого страны, и современных экономических, социальных и политических условий. Именно поэтому проблема инвестиций и развития инвестиционной деятельности весьма актуальна в современном мире.

Многие научные исследователи современности, обращаясь к данной теме, определяют инвестиции, как категорию неоднозначную и многогранную. Это такие деятели как: Дж. Кейнс, Топсаханова Ф.М.-Г. Топсаханова, Чиченов М.В., Чернявский Д.И., Шарп У., Хачатуров Т.С. и др. В своем учебном пособии Игонина Л.Л. говорит про инвестиции как о процессе, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов – получение дохода (эффекта). [4, с. 5]. Законодательно, федеральным законом № 39-ФЗ, понятие инвестиции определяются как денежные средства или ценные бумаги, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности для целей получения прибыли. [1]. Данные формулировки, на наш взгляд, в совокупности отражают полную картину экономического предназначения инвестиций, это преобразование настоящих материальных благ, денежных средств, ценных бумаг в последующий доход (прибыль).

Инвестиционная деятельность исходно произрастает своим понятием из предыдущего, и означает (в формулировки Игониной Л.Л.) деятельность, которая связана с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения эффекта. Активизация инвестиционной деятельности является одним из факторов экономического развития страны.

Для того, чтобы правильно представлять инвестиционные процессы в настоящее время в России, необходимо изучить историю развития инвестиций, зарождение и развитие. Для этого обратимся к историческому прошлому нашей страны, ведь закономерности витков прожитых лет народом, характерно отражается на сегодняшнем дне современных жителей страны, так как инвестиционный процесс представляет собой рычаг, который организует и приводит в действие работу того или иного сегмента экономики. Поэтому необходимо изучить развитие инвестиционной деятельности прошлого, для того, чтобы определить ресурсную базу в настоящее время и выявить настоящие проблемы и перспективы их решения. Выявить определенные этапы, которые определяют витки инвестиционной деятельности в России практически не представляет возможным. Но если анализировать инвестиционный процесс рамках реперных точек социального, политического и экономического процесса, то это возможно сделать. На наш взгляд, следует выделить четыре этапа, которые наглядным образом разделять инвестиционную деятельность.

Первый этап (начиная из глубины веков, до второй половины 18 века). Инвестиции производились именно в реальные активы, а финансовые ресурсы воплощались реквизициями, производились займы у монастырей и частных лиц.

Второй этап (со второй половины 18 века до 1917 года). В дореволюционный период появилась первая, на то время, акционерная компания, которая была создана Великой Екатериной. Действительно, после этого значимого решения в экономике страны произошли существенные сдвиги. Инвесторы внутри страны стали проявлять свою деятельность и активно вкладывать финансовые ресурсы в значимые проекты. Так уже с 1830 года практически все слои общества имели свой вклад в инвестиционную деятельность страны, хотя самыми крупными стали помещики. Тормозило развитие крепостное право, но после его отмены инвестиционная деятельность в Российской империи достигает пика, вершины своего развития.

Нужно обратить внимание, что первый акционерный коммерческий банк был создан в 1864. Далее населению империи требовалось большое количество долгосрочных финансовых ресурсов, это вызвало потребность в кредитах. Их выдавал государственный заемных банк под залог имущества. Но все же данная деятельность закончилась провалом, так как происходила потеря платежеспособности и ликвидности банков.

Денежная реформа 1895-1897годов дала старт для развития экономики Российской империи и инвестиционной деятельности, так как в результате ее проведения валюта стала подкреплена золотом в пропорциональном объеме. Произошел приток иностранного капитала, что благоприятно сказалось на всей экономической жизни государства.

Третий этап. (с 1917 по 1991). Данный этап можно именовать ка советский. Формирование командной экономики привело к уничтожению инвестирования домашними хозяйствами, которые являются одним из главных субъектов экономики. Поэтому произошел спад производства и кризис в экономике всей жизни общества. Примерно до 70-75 годов, государство следило за недопущением свободной денежной массы у населения, что говорит, о невозможности инвестирования. Внешнее инвестирование не развивалось. Денежные средства и без инвестиций домохозяйствами организованно копились в руках государства.

Четвертый этап развития (с 1991 вплоть до настоящего время). Именно современный этап знаменуется развитием инвестиционного рынка. В данный период происходит приватизация государственной собственности, гиперинфляция (из-за снятия ограничений на цены), обесценение сбережений. Но уже к 1997 году рыночная экономика проявила себя, и рост инвестиций составил 24,2 % (в сравнении с 1990 годом).

Именно данные условия, последствия распада СССР до сегодняшнего дня проявляются в экономике, в инвестиционной деятельности.

Итак, на 3 этапе инвестиции производились государственным установлением, при этом инвестиционная потребность хозяйствующих субъектов была просто неуместна. На 2 и 4 этапе частные инвесторы, а именно организации и домашние хозяйства, осуществляют инвестиционную деятельность. Но только в Российской Федерации в настоящее время на современном уровне осуществляется инвестирование, с помощью различных инструментов финансирования.

Рассмотрев, развитие инвестиционной деятельности в России с начального этапа зарождения инвестиционной деятельности, необходимо отметить, что современное состояние инвестиционной деятельности в стране зависят от таких факторов как [5, 6]:

• недостаток финансовых ресурсов предприятий;
• износ основных фондов предприятий;
• отставание фондового рынка от мирового уровня;
• политическая нестабильность;
• применение неудобной системы налогообложения;
• финансового благополучия населения, в настоящее время эта тенденция идет на спад, то есть граждане вынуждены сберегать, копить «в чулке» собственные финансы, так как боятся кризиса в 2019 году;
• организации, как субъект экономики, вынуждены обновлять основные фонды за счет собственных средств, что говорит о низкой доле государственного участия и помощи организациям, а также о низкой инвестиционной активности все субъектов экономики, это является отрицательной тенденцией развития, которая может тормозить производственный процесс и экономическое развитие в целом;
• зависимость экономики от внешних условий мирового рынка, проявляет себя так называемая «голландская болезнь», то есть ориентация на сырьевой сектор экономики заставляет играть по ее правилам, решением этой проблемы будет политика протекционизма, на наш взгляд;
• высокий уровень дифференциации регионов России и неравномерное распределение инвестиций создает высокий перекос в финансовых потоках и инвестициях, что заставляет экономику вынужденно развиваться в пропорциональных объемах;
• высокий уровень дифференциации доходов населения, низкий уровень жизни и инфляционные ожидания снижают инвестиционную активность населения и т.д.

Перечисленные факторы развития, проблемы и возможные перспективы свидетельствуют о том, что государство должно участвовать в инвестиционной деятельности с помощью целевого финансирования, трансфертов, выпуска целевых облигационных займов, предоставления концессии отечественным и иностранным инвесторам, обеспечения гарантий по проектам, которые реализуются за счет средств федерального и регионального бюджета.

Список литературы:

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция), принят Гос.Думой 15 июля 1998г.
2. Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2019 и плановый период 2020 и 2021годов: проект Министерства финансов РФ [Электронный ресурс]// Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» /Компания «Консультант»
3. Беспамятнов Р.В. Инвестиционная деятельность в РФ: проблемы и перспективы развития [Текст]/Р.В. Беспамятнов // ACTUALSCIENCE. -2016. -№12(том 2). — С.262-263.
4. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие [Текст]/ Л.Л.Игонина// -М.: Экономистъ. -2005. – С.478.
5. Игонина Л.Л.Финансовая система России: макроэкономический и региональный аспекты: монография [Текст] / Л.Л.Игонина, Л.В.Болдырева / -М: РУСАЙНС. -2017.-С.-170.
6. Лаврентьева Л.В. Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности в Российской Федерации в условиях экономических санкций [Текст]/ Л.В. Лаврентьева, А.И. Курылев, Б. Хаймер, А.С. Мельникова// Вестник евразийской науки.-2016.-№ 6 ( том 8).- С.1-9.

Инвестиционная деятельность в России и проблемы ее развития

В России началом экономических реформ характеризовалось не только форсированным накоплением частного капитала в процессе приватизации, но и сокращением основных и оборотных фондов предприятий, нарастанием различных проявлений экономического кризиса при сочетании этих процессов с инфляцией.

Спад производства в промышленности предопределил недостаток инвестиций в других отраслях народного хозяйства и социальной сфере. Снижение уровня управления инвестиционным процессом в последние годы привело к внедрению малоэффективных долгосрочных проектов в условиях неопределенности и риска.

Быстрое развитие экономики России нуждается в интенсивной внешнеэкономической деятельности и конечно в привлечении именно иностранных инвестициях в российскую экономику.

Оттого как Россия и ее субъекты хозяйствования участвуют во внешнеторговых сделках и какие принимают меры по улучшению инвестиционного климата зависит эффективное развитие экономики, к примеру, обмен опытом, международное инвестиционное сотрудничество, интеграция в международную систему производства и т. п.

Социально-экономические и других факторы оказали большое влияние на инвестиционный процесс, большая часть проектов осуществляется в условиях нехватки информации об объекте, его внешней и внутренней среде инвестирования, именно это и влечет за собой высочайшую степень риска, а, в последствии, и нежелание инвесторов вкладывать ресурсы в восстановление и развитие экономики вообще и в инвестиционные проекты, в частности. Возможные вкладчики заинтересованы инвестировать практически все средства в финансовые активы.

В настоящее время фактору понижения инфляции, в целом благоприятному для инвестирования, противостоят самые мощные силы: появление и стремительный рост прежде почти не развитых секторов услуг, отвлекающих ресурсы из материального производства (за исключением теневой экономики и некоторых экспортно-ориентированных отраслей). Рынок быстро формируется в сфере обращения и финансов, а в материальном производстве не особо, в том числе в его инвестиционном сегменте.

Если верить статистическим данным, наблюдается улучшение инвестиционного комплекса России, но не все его сферы также оптимистичны и имеют множество проблем. В их числе иностранные эксперты, выделяют большую степень коррупции среди чиновников, повышение темпов инфляций, некачественную инфраструктуру (в число которой входит дорожная сеть) и административные барьеры.

Но, не смотря на все это, тема инвестиционного комплекса и потенциала России является актуальной в наше время. Актуальность этой проблемы стала наиболее острой в последние несколько лет, когда в российской экономике появились признаки так называемой «голландской болезни», для нее характерна гипертрофированная роль сырьевого сектора национальной экономики. Одним из решений этой проблемы может стать развитие экспорта российских высоких технологий и промышленных товаров, произведенных на базе этих технологий.

В последние годы наблюдается большая утечка капитала которая постоянно увеличивается, эта проблема одна из самых значимых на данный период времени. Также падает число стран – инвесторов, вкладывающих а российскую экономику.

Важным фактором, неблагоприятно влияющим на формирование инвестиционного климата России, является и то обстоятельство, что на сегодняшний день зарубежные инвесторы, принимающие решения о размещении инвестиций на российском рынке, получают очень маленький объем благоприятно влияющей информации о нашей стране.

Вот какие данные имеются об инвестиционной деятельности на 2011 – 2013 год.

Анализ представленных данных показывает, что в структуре притока иностранных капиталовложений наблюдаются незначительные отклонения.

Но, несмотря на все проблемы, Россия старается выйти на новый уровень и преуспеть в инвестиционной деятельности.

Далее рассмотрим инвестиционный климат в Российской Федерации.

Положительный инвестиционный климат является значимым условием привлечения инвестиций с целью структурной перестройки экономики, введения инноваторских исследований, наращивания основных фондов компаний, усовершенствования жизненного уровня населения и стремительного финансового роста страны.

Инвестиционный климат в любом государстве предстает одним из основных условий общеэкономической ситуации. Увеличению экономики в существенной степени содействует успешная инвестиционная деятельность, что служит необходимым рычагом роста экономики.

Инвестиционная обстановка в РФ на данном рубеже ее экономического формирования характеризуется, с одной стороны, поворотом экономики в сторону выхода из кризисной ситуации, а с другой, неимением в достаточном числе инвестиций. Позитивными факторами являются привлечение в сферу изготовления новых элементов его планирования и регулирования, начальные попытки проектного финансирования, возникновение законодательной основы в области малого бизнеса.

Обеспечение хорошего инвестиционного климата в РФ является проблемой стратегической важности, от реализации которого зависит общественно-финансовая динамика, результативность участия в всемирном разделение труда, способности модернизации на данном этапе государственной экономики.

Существует колоссальный пакет условий, которые воздействуют в принятие заключения об инвестировании, к ним относятся: общественно-политические, финансовые, общественные, производственные, возможность доступа в прочие рынки.

Экспертные оценки инвестиционного климата РФ становятся более оптимистичными, накапливает силу государственный основной капитал, впрочем заявлять о хорошем инвестиционном климате, как для российских, так и зарубежных трейдеров пока что рано. Задача инвестиционного климата в РФ дискуссируется достаточно энергично как в государстве, так и из-за границей.

Отсюда следует, что выбранная тема статьи представляется актуальной, любопытной и не утрачивающей собственной остроты.

Характеристика инвестиционного климата РФ как совокупности обстоятельств, воздействующих в инвестиционный процесс, всегда предоставляется государственными структурами, департаментами стратегического формирования корпораций, самостоятельными экспериментальными институтами. При этом решения и заключения из нескольких источников имеют все шансы являться полностью полярными.

Приведем пример позитивной оценки. В.В. Путин провозгласил о том, что в соответствии с решением Doing business (DB2013), каждый год проводимым Всемирным банком, Страна в 2013 г. возвысилась на 8 позиций в рейтинге по инвестиционной привлекательности. Она занимает 112 место среди 185 государств, участвующих в исследовании.

Каждая держава оценивалась согласно 10 характеристик, и вот какие характеристики показала Страна:

• по несложности регистрации справедлив имущества — страна занимает 46 положение;
• по степени кредитования — 104 положение;
• по степени охраны трейдеров — 117 положение;
• по степени налогообложения — 64 положение;
• по легкости ведения интернациональной торговли — 160 положение;
• по простоте ликвидации компаний — 53 положение;
• по простоте извлечения разрешений в строительство — 178 положение,
• по уровня простоты включения к организации электроснабжения — 184 положение.

В статье Шаповалова М.А. было сделано заключение, что « десятилетия адаптации российского общества к условиям функционирования отечественной экономики на рыночных началах способствовало нарастанию инвестиционной активности национального капитала », принимая во внимание это « можно говорить о усовершенствовании инвестиционного климата для российских инвесторов в целом начиная с 2000-х гг .».

Инвестиционно привлекательными стали подобные виды финансовой деятельности, как пищевая индустрия и обработка сельско- хозяйственных товаров, оптовая торговая деятельность и посредничество в торговле, экономическая деятельность, спец. машиностроение, химическая и нефтехимическая индустрия, металлургия и переработка металла, изготовление кокса, товаров нефтепереработки и ядерного топлива, научно-технологическая и инноваторская работа, путешествие(формирование гостиничной инфраструктуры).

Согласно рейтингу Всемирного финансового форума, Российская Федерация занимает 7 положение в мире по объему рынка. Российская Федерация обладает довольно крупными резервами извлекаемых природных ресурсов.

По нефтяным месторождениям Российская Федерация занимает шестое место, их размер расценивается в 17,8 миллиардов. тонн, а согласно газовым ресурсам (48,8 трлн. многогранник. м.) представляется руководителем.

В соответствии с служебной статистикой, с 2009 лета население решительными темпами возрастает — примерно в 0,1 % в год. Согласно состоянию на 01 января 2013 года население Российской Федерации составляло 143,3 миллионов. чел. В возрасте с 25 до 39 года высшее образование согласно сведениям 2010 года имеют 39 % людей РФ, что в 3 раза больше среднего значения по Европе.

Согласно формированию и степени производительности инфраструктуры (коммуникации и автотранспорт) Российская Федерация занимает 47 положение с 144 возможных в рейтинге Всемирного экономического форума по государствам мира.

На следующем этапе осмотрим содержимое и обоснование отрицательной оценки. Торговое представительство Америки (USTR) в основе своего анализа поставило инвестиционный климат в РФ в 2013 г. как отрицательный.

Североамериканские специалисты полагают, что мероприятия, принимаемые отечественными властями —недостаточны. В презентованном отчете авторы заявляют, что зарубежных бизнесменов отпугивает запутанное инвестиционное право, высокий уровень коррупции, сомнение к российской судебной системе и некрепкая защита прав миноритариев.

В взаимосвязи с решениями специалистов торговое представительство оценило престижность РФ для трейдеров из-за границы как невысокую, а все старания отечественных властей увеличить ее — безуспешными. Согласно взгляду североамериканских экспертов, правительство Российской Федерации получает неудовлетворительные и безрезультатные мероприятия согласно войне с коррупцией.

Невозможно не заметить, что в Российской Федераций имеется ряд трудностей, которые отрицательно сказываются в инвестиционном климате инвестиционной деятельности в государстве в целом. Из числа их — большой уровень коррупции, административные барьеры; недостаток самостоятельных судов; дефицитный уровень корпоративной культуры.

Модернизирование законодательства будет содействовать улучшению инвестиционного климата в РФ. Помимо этого, одним из удерживающих приток инвестиций факторов, представляется отрицательный инвестиционный репутация российских фирм, который формирует СМИ.

Тем не менее, необходимо заметить, что отрицательные условия (макроэкономические, коррупционные, общественно-политические) носят небольшой либо среднесрочный вид. В взаимосвязи с данным допускается ждать, что в перспективе 3-5 инвестиционный климат в РФ некоторое количество улучшится, при ситуации проведения реформ, и его оценки станут наиболее выше.