Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Акции акционерного инвестиционного фонда могут оплачиваться

Ответы на тесты, первая часть

Акционерный инвестиционный фонд – это ОАО

Акционерами акционерного инвестиционного фонда не могут быть: специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, заключивший договор с инвестиционным фондом

Акции акционерного инвестиционного фонда могут размещаться в виде обыкновенных именных акций

Акции акционерного инвестиционного фонда могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией

Акционер акционерного инвестиционного фонда имеет право требовать выкупа принадлежащих ему акций при изменении инвестиционной декларации фонда

В какой паевой инвестиционный фонд могут вкладываться только денежные средства открытый и интервальный

В какой паевой инвестиционный фонд может вкладываться имущество — закрытый фонд

Владелец инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда имеет право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты денежной компенсации и его доле в общей собственности фонда

Владелец интервального паевого инвестиционного фонда имеет право требовать погашения пая от управляющей компании — не реже 1 раза в год

Владелец открытого паевого инвестиционного фонда имеет право требовать погашения пая от управляющей компании — в любое время

Владелец закрытого паевого инвестиционного фонда имеет право требовать погашения пая от управляющей компании — только в случаях предусмотренных законодательством или правилами доверительного управления

Вознаграждение управляющей компании инвестиционного фонда, связанное с доверительным управлением выплачивается за счет имущества АИФ и ПИФ

Вознаграждение управляющей компании инвестиционного фонда не должно превышать 10% среднегодовой стоимости чистых активов инвестиционного фонда

Вознаграждение, причитающиеся управляющему учитывается как Д26 К76, Д76 К51

Возврат учредителю управления имущества при прекращении договора доверительного управления учитывается как Д79 К01,04,51,58

Выкуп акций АИФ отражается как Д81 К51

Выкуп инвестиционных паев ПИФ отражается на отдельно балансе как Д96 К51

Государственный ценные бумаги включаются в оценочную стоимость инвестиционного пая фонда по цене приобретения рассчитанной по методу оценки средней стоимости

Деятельность акционерного инвестиционного фонда возможна только на основе специального разрешения (лицензии)

Денежные средства, полученные, учредителям управления в счет причитающейся прибыли по договору доверительного управления имуществом отражаются в бухгалтерском учете Д51, К79

Доход причитающейся выгодоприобретателю доверительного управления учитывается как Д76 К91, Д51 К76

Законодательно предусмотрены следующие виды инвестиционных фондов: акционерные и паевые инвестиционные фонды

Затраты по оказанию услуг доверительного управления списываются как Д90 К20,26

Инвестиционный фонд — это имущественный комплекс находящийся в долевой или акционерной собственности

Инвестиционный фонд — это имущественный комплекс пользование и распоряжение, которым осуществляет управляющая компания

Инвестиционный фонд — это имущественный комплекс исключительным предметом деятельности, которого является инвестирование средств в пенные бумаги

Имущество акционерного инвестиционного фонда состоит из имущества, предназначенного для инвестирования и для обеспечения деятельности фонда

Инвестиционными резервами акционерного инвестиционного фонда является имущество, предназначенное для инвестирования

Инвестиционные резервы акционерного инвестиционного фонда должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании

Инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда утверждается общим собранием акционеров или советом директоров (наблюдательным советом)

Инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда представляется в федеральный исполнительный орган, регулирующий деятельность инвестиционных фондов

Инвестиционный пай не является ценной бумагой

Инвестиционный пай удовлетворяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество ПИФ и одинаковые права

Инвестиционный пай фиксируется в бездокументарной форме

Инвестиционный пай — не имеет номинальной стоимости

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд обособляется от имущества управляющей компании

Имущество, переданное в доверительное управление учитывается раздельно от имущества доверительного управляющего на отдельно балансе

Имущество, полученное от учредителя управления управляющий учитывается как Д01,04,58 К79; Д79 К02,05

Какой организационно-правовой формы может быть управляющая компания инвестиционного фонда — только ОАО, ЗАО, ООО

Котируемые ценные бумаги включаются в оценочную стоимость инвестиционного пая фонда по последней признаваемой котировке

Контроль за правильным определением стоимости чистых активов АИФ и ПИФ производится специализированным депозитарием

Может ли входить в состав имущество инвестиционного фонда недвижимое имущество и права на него — только в активах АИФ и закрытого ПИФ

Наличие индивидуального названия паевого инвестиционного фонда является обязательным

Паевые инвестиционные фонды могут быть следующими: открытые, интервальные и закрыты

Норматив минимального размера собственных средств управляющей компании инвестиционного фонда составляет 30 млн. руб.

Не котируемые ценные бумаги включаются в оценочную стоимость инвестиционного пая фонда по цене приобретения, рассчитанной по методу оценки средней стоимости

Норматив минимального размера собственных средств, специализированного депозитария инвестиционного фонда 50 млн. руб.

Норматив минимального размера собственных средств регистратора инвестиционного фонда 60 млн. руб.

Норматив минимального размера собственных средств агента инвестиционного фонда 10 млн. руб.

Начисление дохода АИФ к получению от управляемой компании производится по Д76 К90

На получение средств в доверительное управление отражаются управляемой компанией на отдельном балансе как Д51,58,01 К79; Д79 К96

Основной функцией управляющей компании ИФ является доверительное управление имуществом инвестиционного фонда

Основной функцией специализированного депозитария инвестиционного фонда является хранение имущества инвестиционного фонда

Основной функцией агента инвестиционного фонда является прием заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев

Основной функцией регистратора инвестиционного фонда является учета прав на инвестиционные паи

Основной функцией аудитора инвестиционного фонда является контроль состояния и ведения бухгалтерского учета и отчетности в соотношении имущества АИФ и ПИФ

Основной функцией оценщика инвестиционного фонда является сценка статей активов АИФ и ПИФ

Оценка имущества инвестиционного фонда производится не реже 1 раза в год

Оценочная стоимость инвестиционного пая ПИФ определяется как расчетная стоимость инвестиционного пая на дату определения стоимости чистых активов

Оплата услуг управляемой компании производится как Д96 К51

Отражение сумм возмещения убытков при утрате имущества переданного в доверительное управление или упущенной выгоды Д76 К91, Д51 К76

Паевой инвестиционный фонд — это объединенный и обособленный комплекс имущества, переданный в доверительное управление

Паевой инвестиционный фонд состоит из имущества: переданного учредителями доверительного управления управляющей компании

Паевой инвестиционный фонд не является ЮЛ

Подписка на акции акционерного инвестиционного фонда может быть только открытой

При размещении акций акционерного инвестиционного фонда обязательна только полная оплата акций

Проведение конкурса при смене управляющей компании инвестиционного фонда осуществляется специализированным депозитарием

Передача учредителям управления имущества в доверительное управление учитывается на сч. 79

Передача объектов имущества в доверительное управление отражается на счетах бухгалтерского учета Д79 К01, 04, 58; Д02,05 К79

Поступившие денежные средства от учредителя управления отражаются как Д51 К79

Перечисление денежных средств причитающихся учредителю управления в виде дохода производится по Д79 К51

Причитающиеся вознаграждение управленческого начисляется как Д76 К90

Перечисление денежных средств в счет причитающего дохода учредителя управления на отдельном балансе фонда отражается как Д79 К51

Получение дохода от управляющей компании активами АИФ отражается как Д51 К76

Получение дохода от управляющей компании активами ПИФ отражается на отдельном балансе как Д51 К76

Читать еще:  Инвестиционный комитет положение

Решение общего собрания акционеров акционерного инвестиционного фонда должно быть принято путем очного и заочного голосования

Расчеты по операциям доверительного управления ведутся управляющей компаний — на обязательном банковском счете ПИФ

Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется — деление стоимости чистых активов инвестиционного фонда на количество инвестиционного пая по реестру

Расчетная стоимость акции АИФ определяется — деление стоимости чистых активов на количество размещенных акций

Расходы доверительного управляющего по осуществлению деятельности, связанной с доверительным управлением учитывается как Д20,26 К70,02,05,10

Распределение прибыли от управления активами на отдельном балансе фонда производится как Д99 К84; Д84 К79

Срок действия договора доверительного управления с управляющей компании должен составлять не выше 15 лет

Счета Депо это — счета, открываемые для учета прав на ценные бумаги

Специализированный депозитарий АИФ и ПИФ может быть только АО, ООО

Состав активов акционерного инвестиционного фонда определяется инвестиционной декларацией АИФ

Состав активов паевого инвестиционного фонда определяется правилами доверительного управления фондом

Стоимость чистых активов инвестиционного фонда определяется как разница между стоимостью активов фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению

Стоимость активов инвестиционного фонда определяется как сумма денежных средств на счетах и во вкладах и оценочной стоимости иного имущества, составляющего иные активы фонда

Сумма резерва предстоящих расходов на выплату вознаграждения управляющей компании АИФ начисляется ежемесячно на сумму равную 1/12 расчетной величины вознаграждения на дату определения стоимости чистых активов

Сумма резервов предстоящих расходов на выплату вознаграждения управляющей компании интервального ПИФ начисляется ежемесячно на сумму равную 1/12 расчетной величины вознаграждения на дату определения стоимости чистых активов

Сумма резервов предстоящих расходов на выплату вознаграждения управляющей компании закрытого ПИФ начисляется ежемесячно на сумму равную 1/12 расчетной величины вознаграждения на дату определения стоимости чистых активов

Сумма резервов предстоящих расходов на выплату вознаграждения управляющей компании открытого ПИФ начисляется ежемесячно на сумму равную 1/365 расчетной величины вознаграждения на дату определения стоимости чистых активов

Стоимость чистых активов АИФ определяется на последней календарный день месяца

Стоимость чистых активов открытого ПИФ определяется ежедневно

Стоимость чистых активов закрытого ПИФ определяется ежемесячно в случае движения инвестиционных паев

Управляющая компания инвестиционного фонда действует исключительно в интересах акционеров или учредительного управления

Управляющая компания инвестиционного фонда может распоряжаться активами фонда только с согласия специализированного депозитария

Управляющая компания инвестиционного фонда совершает сделки с имуществом ПИФ: от своего имени с указанием доверительного управления

Управляющая компания инвестиционного фонда может передавать свои права другой управляющей компании — да, если это предусмотрено правилами доверительного управления

Формирование уставного фонда АИФ проводится бухгалтерской записью Д75 К80

Формирование резерва на вознаграждение управляемой компании отражаются на балансе фонда как Д26 К96

Акционерные инвестиционные фонды, требования к их деятельности. Размещение акций акционерных инвестиционных фондов

Деятельность инвестиционных фондов в РФ регулируется Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 г. №156-ФЗ.

Под инвестиционными фондами закон подразумевает находящийся в собственности акционерного общества, либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Из определения следует, что в РФ существует две разновидности инвестиционных фондов:

— акционерные инвестиционные фонды;

— паевые инвестиционные фонды.

Акционерный инвестиционный фонд – акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные законодательством, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Акционерный инвестиционный фонд не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности. Деятельность акционерных инвестиционных фондов осуществляется на основании лицензии, выдаваемой Банком России.

Размер собственных средств акционерного инвестиционного фонда на дату представления документов для получения лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда (далее – лицензия акционерного инвестиционного фонда) должен соответствовать требованиям, установленным Банком России.

Акционерами акционерного инвестиционного фонда не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, заключившие соответствующие договоры с этим акционерным инвестиционным фондом.

Имущество акционерного инвестиционного фонда подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные активы), и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и иных органов акционерного инвестиционного фонда, в соотношении, определенном уставом акционерного инвестиционного фонда.

Инвестиционные резервы (активы) акционерного инвестиционного фонда должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании, имеющей лицензию ЦБ РФ по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением активами акционерного инвестиционного фонда, открывается (открываются) отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие активы акционерного инвестиционного фонда, отдельный счет (счета) депо. Такие счета открываются на имя управляющей компании с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и с указанием наименования акционерного инвестиционного фонда.

Если с управляющей компанией заключается договор о передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда, то с данного момента управляющая компания приобретает права и обязанности по управлению активами акционерного инвестиционного фонда на основании указанного договора. При этом для расчетов по операциям с активами акционерного инвестиционного фонда открывается (открываются) отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие активы акционерного инвестиционного фонда, отдельный счет (счета) депо. Такие счета открываются на имя акционерного инвестиционного фонда.

Акционерный инвестиционный фонд привлекает денежные средства и иное имущество путем размещения только обыкновенных именных акций по открытой подписке, за исключением случаев размещения акций для квалифицированных инвесторов. Выпуск других ценных бумаг акционерный инвестиционный фонд осуществлять не вправе.

Акционерное общество, фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд», не имеющее лицензии акционерного инвестиционного фонда, не вправе осуществлять размещение дополнительных акций и других эмиссионных ценных бумаг.

Акции акционерного инвестиционного фонда должны оплачиваться полностью. Оплата может производиться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается.

Устав акционерного инвестиционного фонда может предусматривать, а в случаях, установленных нормативными актами Банка России, должен предусматривать, что акции этого фонда предназначены для квалифицированных инвесторов. Внесение в устав акционерного инвестиционного фонда или исключение из него указания на то, что акции акционерного инвестиционного фонда предназначены для квалифицированных инвесторов, после размещения акций такого фонда не допускается

Акции акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов (далее – акции, ограниченные в обороте), могут принадлежать только квалифицированным инвесторам. Указанное ограничение должно содержаться в соответствующем решении о выпуске акций такого акционерного инвестиционного фонда.

Сделки с акциями, ограниченными в обороте, при их обращении осуществляются с учетом ограничений и правил, предусмотренных Федеральным законом от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» для ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Читать еще:  Министерство инвестиций и инноваций мо

Акционеры акционерного инвестиционного фонда вправе требовать выкупа принадлежащих им акций в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах», а также в случае принятия общим собранием акционеров акционерного инвестиционного фонда решения об изменении инвестиционной декларации, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании по этому вопросу.

Устав акционерного инвестиционного фонда в дополнение к положениям, предусмотренным Федеральным законом «Об акционерных обществах», должен содержать положение о том, что исключительным предметом деятельности этого акционерного инвестиционного фонда является инвестирование в имущество, определенное в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и указанное в его инвестиционной декларации.

Инвестиционная декларация, изменения или дополнения к ней утверждаются общим собранием акционеров акционерного инвестиционного фонда, если ее утверждение не отнесено его уставом к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) этого фонда. Инвестиционная декларация, а также все изменения или дополнения к ней в 10-дневный срок со дня утверждения представляются в Банк России.

В случае, если уставом акционерного инвестиционного фонда утверждение инвестиционной декларации (изменений и дополнений к ней) отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) акционерного инвестиционного фонда, текст инвестиционной декларации с учетом внесенных в нее изменений и дополнений доводится до сведения акционеров этого акционерного инвестиционного фонда в 10-дневный срок со дня утверждения советом директоров (наблюдательным советом) соответствующих изменений и дополнений в порядке, предусмотренном для сообщения о проведении общего собрания акционеров.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студента самое главное не сдать экзамен, а вовремя вспомнить про него. 10634 — | 7816 — или читать все.

Учреждение акционерного инвестиционного фонда

В отличие от кредитных организаций государственная регистрация АИФ осуществляется в общем порядке. Однако для того чтобы получить лицензию, АИФ должен выполнить ряд требований.

Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» ограничивает перечень субъектов, которые могут стать учредителями АИФ. Акционерами АИФ не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, аудитор, а также оценщик, если данные лица заключили соответствующие договоры с этим АИФ.

Существуют дополнительные требования к составу документов, которые должен иметь АИФ для получения соответствующей лицензии, а также к содержанию устава. Последний в дополнение к положениям, предусмотренным Законом об АО, должен содержать положение о том, что исключительным предметом деятельности этого АИФ является инвестирование в имущество, определенное в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и указанное в его инвестиционной декларации.

Для АИФ необходимо иметь инвестиционную декларацию, которая должна содержать (ст. 35 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»):

— описание целей инвестиционной политики АИФ;

— перечень объектов инвестирования;

— описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты инвестирования;

— требования к структуре активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда.

Инвестиционная декларация утверждается общим собранием акционеров АИФ, если ее утверждение не отнесено его уставом к компетенции совета директоров этого фонда. Инвестиционная декларация, а также все изменения или дополнения к ней в 10-дневный срок со дня утверждения представляются в Банк России.

Банком России на основании требований Федерального закона «Об инвестиционных фондах» устанавливаются требования к размеру собственных средств АИФ, которыми он должен обладать на дату представления документов для получения лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда , который на сегодняшний день должен составлять не менее 35 млн. руб.

Реорганизация и ликвидация

Акционерного инвестиционного фонда

Реорганизация АИФ существенным образом ограничена. Она может осуществляться:

— в форме слияния, разделения и выделения. Допускается при условии, что в результате такой реорганизации будет создан или будут созданы АИФ;

— в форме присоединения. Допускается при условии присоединения к реорганизуемому АИФ другого АИФ.

В форме преобразования реорганизация АИФ вообще не допускается.

Ликвидация АИФ может быть добровольной и принудительной.

В случае добровольной ликвидации акционерного инвестиционного фонда ликвидационная комиссия (ликвидатор) этого фонда назначается по согласованию с Банком России.

Имущественная основа акционерных инвестиционных фондов

Существенной особенностью правового режима имущества АИФ является его подразделение на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности органов управления и иных органов АИФ, в соотношении, определенном уставом АИФ.

Инвестиционные резервы АИФ являются его активами и должны быть переданы в доверительное управление управляющей организации, соответствующей требованиям Федерального закона «Об инвестиционных фондах», за исключением случая, когда такой управляющей организации переданы полномочия директора АИФ.

Тогда управляющая организация приобретает права и обязанности по управлению активами акционерного инвестиционного фонда на основании договора, заключенного с АИФ.

Акции акционерного инвестиционного фонда

АИФ не вправе размещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций. Размещение акций АИФ должно осуществляться только путем открытой подписки.

При этом акции АИФ могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией.

Неполная оплата таких акций при их размещении не допускается

Акционеры АИФ наделяются дополнительными правами в сравнении с предусмотренными Законом об АО.

Они вправе требовать выкупа принадлежащих им акций также в случае принятия общим собранием акционеров АИФ решения об изменении инвестиционной декларации, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании по этому вопросу. Акционер имеет соответствующее право также и в случае, если уставом АИФ утверждение инвестиционной декларации отнесено к компетенции совета директоров. В последнем случае акционер вправе предъявить требование о выкупе акций в 45-дневный срок с даты принятия советом директоров соответствующего решения.

Особенности правового регулирования

Корпоративного управления и контроля

В акционерных инвестиционных фондах

Инвестиционные акционерные фонды: особенности деятельности

Как известно, современная мировая экономика одним из своих приоритетов и фундаментальных оснований имеет массовый потребительский спрос, который непосредственно связан с расширением существующих и появлением новых рынков сбыта как по качественным параметрам, так и демографическим.

Во многом это касается и сектора финансовых услуг, инвестирования и доступа на торговые площадки финансовых инструментов.

Одним из таких направлений в финансовой индустрии являются организации (фонды) коллективного инвестирования. Появившись в России более 20 лет назад, эта форма массового участия в финансовых рынках, к сожалению, так и не получила должного внимания со стороны большей части населения. Для сравнения — доля американских домохозяйств, имеющих активы в виде ценных бумаг корпораций или государственных долговых инструментов, даже в кризисные годы не снижалась менее, чем на 70%.

В этой статье будет рассказано об одной из таких форм коллективного инвестирования как Акционерные инвестиционные фонды (АИФ), каким образом они работают, а также о том, какие они имеют достоинства и недостатки.

Понятие, принципы и особенности деятельности акционерных инвестиционных фондов

С точки зрения законодательства, определение АИФ как финансового института состоит в следующем: « в соответствии со ст. 1 Федерального закона РФ № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», инвестиционный фонд – это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления».

Читать еще:  Инвестиционный климат муниципального образования

Исходя из этого положения, следует понимать, что деятельность АИФ имеет своей основой целью:

  1. Привлечение средств населения (розничного инвестора) путем эмиссии (выпуска) ценных бумаг – акций
  2. Инвестирование полученных средств в акции, облигации и другие финансовые и материальные активы, которые могут принести прибыль
  3. Получение доходов от размещенных средств на рынке в виде дивидендов, процентных платежей или роста курсовой стоимости акций на открытых торговых площадках
  4. Распределение полученных доходов среди инвесторов согласно доли участия каждого в общем инвестиционном капитале.

Важной особенностью АИФа составляет тот факт, что эта форма инвестирования существует в двух пересекающихся правовых и экономических плоскостях, ведь с одной стороны акционерный инвестиционный фонд является обычной публичной (акционерной) компанией, с другой — это все же инвестиционный фонд.

Особенности акционерных инвестиционных фондов можно хорошо уяснить, если провести небольшое сравнение с ближайшим их конкурентом — ПИФами (см. Паевые инвестиционные фонды: рассмотрим что это такое), имеющими большую распространенность на рынке, чем АИФ:

  • Деятельность АИФ ничем не ограничена по срокам вложений, и его деятельность как организации может быть прекращена только по решению коллективного органа управления – собрания акционеров
  • Налогообложение доходов акционерных инвестиционных фондов также является системным отличием, его уровень зависит от типов и сроков инвестирования в ценные бумаги и другие активы, выбранные для формирования своей политики. В некоторых случаях налогообложение акционерного инвестиционного фонда может иметь льготный характер, если часть средств акционеров направляется на инвестирование в государственные ценные бумаги или на благотворительные цели.
  • Для создания и работы АИФ необходима лицензия. Причем, то лицензирование, которое акционерный инвестиционный фонд должен пройти, сопряжено с дополнительными затратами и достаточно длительными сроками регистрации и проверками со стороны российских надзорных органов. Эти затраты целиком и полностью оплачивают акционеры (т.е. собственники) фонда
  • Активы акционерного фонда, как правило, состоят из двух частей — уставный капитал акционерного инвестиционного фонда и активы, необходимые для осуществления оперативной административной деятельности (офис, коммуникации, ведение учета и проч.).
  • Формирование финансовых ресурсов акционерного инвестиционного фонда происходит (ФЗ от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» с изм. и доп., вступил в силу с 01.07.2014) на основе принятой на общем собрании акционеров «Инвестиционной декларации». Инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда содержит основные принципы работы с капиталом фонда, перечень видов активов, выбранных для инвестирования, общая схема управления и распределение полномочий и ответственности между акционерами и управляющими.
  • В соответствии с требованиями законодательства и Инвестиционной декларацией, акционерный инвестиционный фонд вправе размещать средства своих акционеров практически в любые формы активов, начиная от акций ведущих национальных корпораций и заканчивая недвижимостью, бриллиантами или предметами антиквариата
  • Центральный инвестиционный фонд акции управляется не самими акционерами или назначенными ими управляющими, а нанятыми или привлеченными профессиональными компаниями – УК (управляющими компаниями). Это сделано для того, чтобы минимизировать риски непрофессиональной работы на финансовых рынках.

Кроме тех основных свойств и отличий работы АИФ, которые являются наиболее важными и системными, к ним можно отнести также открытость работы (раскрытие отчетности в публичном информационном пространстве), проведение открытого размещения своих акций на фондовых рынках и т.п.

Акционерный инвестиционный фонд – виды и практика работы в России

Несмотря на достаточную устойчивость применения такой формы работы на финансовых рынках, как АИФ, во всем цивилизованном мире, акционерный инвестиционный фонд в РФ как инструмент коллективного инвестирования не получил должного внимания.

Это может быть связано со следующими причинами:

  1. Общее нестабильное (кризисное) состояние национальной экономики
  2. Низкая ликвидность на основных финансовых торговых площадках (существующая в России «Мосбиржа» как практически единственная фондовая площадка имеет капитализацию листингуемых компаний на уровне 200 млрд. долларов, в США NYSE 18 трлн. долл, Япония Nikkei-9-11 трлн. долл.)
  3. Общая низкая экономическая и финансовая грамотность населения (например, активные торговые счета на ММВБ имеет только порядка 20 тыс. физических лиц).

Во многом это отражается и на количестве АИФ, работающих в стране.

На текущий момент существуют следующие АИФы, список которых представлен в таблице ниже:

№ п/пНаименование организацииСрок действия лицензииАдресТелефон, факс
1Открытое акционерное общество «Первый инвестиционный фонд недвижимости МЕРИДИАН»бессрочноРоссия, 125445, Москва, Смольная улица, дом 24, корпус Д(495) 960-29-03 (495) 960-29-60 (495) 797-96-53
2ОАО «Инвестиционный фонд «Детство-1»бессрочноРоссийская Федерация, 614990, город Пермь,
ул. Петропавловская, 53
(342) 212-00-44
3ОАО «Инвестиционный фонд «Защита»бессрочноРоссийская Федерация, 614990, город Пермь,
ул. Петропавловская, 53
(342) 212-00-45
4Открытое акционерное общество «Акционерный инвестиционный фонд «Национальный инвестиционный приоритет»бессрочноРоссия, 123056, г. Москва, ул. Зоологическая, д. 28, стр. 2(495) 540-93-16
5Открытое акционерное общество «Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий»бессрочно125375, г. Москва, ул. Тверская, д. 7(499) 503-97-30
6Открытое акционерное общество «Акционерный инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Центр фундаментальных исследований в области нанотехнологий»бессрочноРоссия, 123056, г. Москва, ул. Зоологическая, д. 28, стр. 2(495) 253-25-40
7Открытое акционерное общество «Инвестиционный фонд «Река»бессрочно127051, г. Москва, 2-ой Колобовский переулок, дом 9/2, стр. 1(495) 951-38-48

Как видно из нее, в основном фонды сосредоточены на работе в секторах недвижимости, венчурного, инновационного производства и благотворительности. Исключение представляет, может быть, только инвестиционный фонд акций «Лукойл», основные активы которого сосредоточены в нефтегазовом секторе экономики.

Кроме представленных в таблице, существуют следующие типы АИФ, широко используемых в мировой деловой практике:

  • Фонды прямых инвестиций — вложения в реальный сектор бизнеса
  • Фонды фондов — вложения в паи или акции различных фондов по всему миру
  • Рентные фонды — вложения в недвижимость с целью получения фиксированного рентного дохода
  • Хедж — фонды – фонды, использующие рискованные высокодоходные стратегии с одновременным задействованием широкого перечня инструментов управления риском
  • Фонды товарного рынка — работающие на рынке биржевых товаров (драгоценные металлы, сырье и т.п.), с использованием как реальных поставок, так и с применением производных финансовых инструментов
  • Фонды долгосрочных инвестиций — вложения в наиболее надежные и высоколиквидные активы с целью получения существенной прибыли в долгосрочной перспективе.

К этому следует добавить, что существуют гибридные формы различных фондов и даже целые холдинги и сетевые конгломераты, работающие с использованием самых современных методов работы на финансовых рынках.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×