Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Допустимый критический и катастрофический риски

Предпринимательские риски, их виды

Слово «риск» в предпринимательской деятельности не редкость. В любой ситуации, даже самой предсказуемой, может произойти все, что угодно. Причем положение индивидуального предпринимателя в обществе в России еще настолько непрочное, что относиться со всей серьезностью партнеры к сделкам и операциям с ИП не спешат. Серьезность рождается только в работе с государственными структурами. Что же делать в такой ситуации предпринимателям, как же определить предпринимательский риск?

Определение предпринимательских рисков

Любая предпринимательская деятельность начинается тогда, когда человек хочет начать зарабатывать самостоятельно – сам на себя. Ключевое слово в этой формулировке – зарабатывать. То есть цель всей затеи – получение финансовой прибыли. Условия этого получения каждый устанавливает сам для себя, но основные таковы: с наименьшими усилиями и затратами получить наибольшую сумму. Следовательно, если ситуация, возникающая в работе предпринимателя, несет возможность упущения или потери прибыли, то это и является риском. Как оценить – произошло ли недополучение прибыли? Очень просто, сравнив плановые показатели прибыли, ориентированные на реальные возможности производства, с полученными показателями. Если полученные доходы ниже плановых, то это убытки. Но если они еще не возникли, а только создалась угроза их возникновения, то это и есть риск. Многие теоретики называют рисками и те ситуации, которые влекут за собой и резкое повышение прибыли. На практике сама ситуация не вызывает стимула для расследования причин и последствий. Возможно, что резкое увеличение производства и породит непредсказуемые проблемы – отсутствие складов, рабочей силы, покупателей на эту продукцию, поэтому теоретически это можно назвать риском и предпринимателю надо быть готовым к такому повороту событий.

Для всех рисков, отрицательных или положительных, характерные общие признаки. Риск всегда носит случайных характер, может получиться один исход событий, а может и другой, поэтому определяются различные варианты развития ситуации. При риске всегда есть альтернативные решения, это положительная черта всех рисков. Поэтому предпринимателю надо уметь предвидеть эти несколько вариантов и выбирать лучшее из многих. При возникновении рисков всегда можно спрогнозировать исход каждого из вариантов развития ситуации. При риске всегда последствия касаются прибыли, в его исходе или возникают убытки, или дополнительная прибыль. Грамотные решения руководителя ИП могут обеспечить или то, или другое.

Риски предпринимательской деятельности можно разделить на несколько групп. Читая эту статью, мы рекомендуем взять листок бумаги, разделить его на 2 части по вертикали. В левом столбике вы будете писать все те риски, о которых здесь будет рассказано, в правом столбике вы будете анализировать, насколько ваше предприятие подвержено именно этому риску. В завершение вы получите полный анализ предпринимательских рисков вашего предприятия.

Внутренние риски

Итак, начинаем заполнять нашу таблицу.

Кадровые риски

Это самый главный риск на предприятии, с него все начинается. Если вы примете на работу специалистов не того уровня, то вы получите рисков намного больше, нежели чем с профессионалом. Из этого риска вырастут неэффективный менеджмент, неправильная маркетинговая политика, даже внутрикорпоративные злоупотребления. Но хороший специалист требует не только хорошей зарплаты, но и понимания со стороны руководителя. Если вы, как управляющий предприятием, не поймете важность доводов вашего сотрудника, то даже его высокая профессиональная грамотность не принесет вам пользы и не позволит избежать рисков.

Риски во времени

Они возникают постоянно и не несут глобальных угроз жизни предприятия при грамотном их решении. Кратковременные риски можно решать очень быстро (транспортные, снабженческие, с мелкими сделками), а долгосрочные риски требуют их минимизации. К примеру, вашу деятельность любят проверять какие-либо надзорные органы, и этот риск может возникнуть в любой момент на протяжении всей вашей работы. Что надо сделать? Первое, отладить работу без нарушений. Второе, как это ни печально, изучите пристрастия проверяющих, чтобы иметь возможность переключить их внимание. Я говорю очень мягко, чтобы не травмировать слух новичков, но к этому все равно все приходят. В третьих, можно завести себе в этой структуре информатора, приятеля, который будет предупреждать о готовящихся проверках. Таким образом, сводятся к нулю все длительные риски.

Допустимый, критический и катастрофический риски

Допустимый риск – это такой риск финансами, который не уведет предприятие в «минуса». То есть покупаем оборудование за миллион, а баланс всего предприятия 800 тысяч. При условии, что всю продукцию, выпускаемую на новом оборудовании, мы можем продать на сумму, большую, чем затраты, мы получим прибыль. Перед покупкой оборудования у нас был допустимый риск. И только от предпринимателя зависит, как его реализовать – отрицательно или с прибылью. То есть всегда надо ориентироваться на сумму допустимого риска и не превышать ее.

Критический риск – это понятие опять связано с цифрой затрат. Если вся полученная прибыль будет равна затратам на сделку, то риск называется критическим. Очень важно его просчитать и ориентироваться на него в своей текущей работе. Вовремя замеченный критический риск заставит предпринимателя принять меры по выходу из ситуации.

Катастрофический риск

Если затраты превышают полученную прибыль. Печальный факт, если в сделку вложили все средства фирмы, то можно считать, что она – банкрот. Если ситуация хоть на миг может быть представлена с катастрофическим риском, то следует от сделки отказаться.

Оправданный и неоправданный риски

Эти виды предпринимательского риска очень сильно близки друг к другу. Оправданный риск приносит владельцу ИП прибыль, неоправданный – убытки. Спрогнозировать, какой риск перед вами, очень сложно. Напишите для себя плюсы и минусы ситуации, чья чаша перевесит, такое решение и принимайте. А если сделать это очень трудно, просто откажитесь от такой рискованной сделки.

Страхуемые и нестрахуемые риски

Здесь все очень просто. Застраховать можно различные риски – связанные с погодными условиями, стихийными бедствиями, землетрясениями, наводнениями, засухой, с войнами и революциями, с катастрофами и пр. К нестрахуемым относят ситуации, которые возникают при профессиональной деятельности фирмы – принимаются неправильные решения, совершаются неудачные сделки.

Внешние риски

Риск в предпринимательской деятельности может возникнуть и из-за влияния внешней среды. Если на внутренние риски предприниматель может повлиять и изменить что-либо, то на внешние влиять невозможно, можно только приспособиться и сводить к минимуму эти риски. Рассмотрим каждый из видов подробнее.

Политический риск

Последствия от этого риска самые серьезные. Изменения в правительственных курсах несут столько изменений в законах, выплатах, в процедурах оформления документов, что обычные предприниматели не то, что выполнять, отслеживать это не успевают. Кроме этого, к политическим рискам относят военные действия и гражданские беспорядки. Так же серьезным риском является угроза национализации, которая редко отличается от повальной конфискации.

Технический рискЛюбой предприниматель работает на определенном оборудовании, с привлечением технических средств и технологий. С помощью этих процессов достигается повышение прибыли, осваиваются средства дотаций, выигрываются гранты. Но в этом плане появляется риск техногенных катастроф, которые причиняют вред не только природе, но и людям. Избежать таких рисков позволят мероприятия по технике безопасности, установка различных очистных сооружений. К техническим рискам относят и отрицательные результаты научных исследований, отсутствие необходимого результата технических работ, убытки от поломки оборудования. Как вы можете заметили, в этих внешних рисках, связанных с научно-техническим прогрессом, есть и внутренние, как выход из строя оборудования.

Читать еще:  Анализ стратегических групп

Производственный риск

Производственных рисков существует масса. И чем сложнее производственный процесс, тем большее количество рисков вас может ожидать. Оценка предпринимательского риска, связанного с производством, невозможна в полной мере без знаний технологии. Почему же эти риски относят к внешним? Предпринимательский риск выражается в низкой производительности труда, к примеру. Разве это всегда связано с ленью сотрудников? Нет, просто в соседнем районе построили такой же завод, но с современным оборудованием, и ваше предприятие стало отставать по производственным параметрам. Очень внешние причины риска. Так же к ним можно отнести рост себестоимости товара по причине подорожания сырья, потери рабочего времени на производство по устаревшим технологиям, снижение цен на устаревшую морально продукцию, рост фонда оплаты труда в связи с инфляцией и многое другое.

Коммерческий риск

Этот риск возникает в процессе продаж, реализации товара и продукции, услуг, которые являются источником прибыли предприятия. Внешние влияния на этот процесс так же велики, и далеко не в умении продавать дело, когда снижаются продажи. Если у покупателей нет финансовой способности купить товар, то это внешняя причина. Коммерческих причин существует масса, и все они очень тяжело преодолеваются. Поэтому выигрывает в таких войнах только тот, кто вооружен современными знаниями бизнес-технологий.

Финансовые риски

К этому виду рисков относят валютный риск, кредитный риск, а так же риск, связанный с инвестициями. Если ваше производство строится на сделках, производимых в валюте, то вы можете понести убытки или получить прибыль от колебаний курса валют. Так же при получении и оплате кредита возможны изменения в процентных ставках. А инвестиции, полученные вами на реализацию какого-либо проекта, могут поступить в неполном объеме, с учетом государственных цен на услуги, а вы воспользуетесь частными.

Отраслевой и инновационный риски

Управление предпринимательскими рисками может быть затруднено и по причине процессов, происходящих именно в вашей отрасли, к примеру, в сельском хозяйстве. Изменения в правилах получения кредитов на ГСМ происходит почти каждый сезон, и не всегда они положительны для предпринимателей. Поэтому предсказать и приготовится к ним практически невозможно. Но здесь можно действовать методом экстраполяции, то есть проанализировать опят последних лет (не менее пяти), и принять решение на основе сезонных колебаний. Инновационный риск возникает при переходе фирмы от производства одного товара на другой. Даже если этот товар похож на предыдущий, может возникнуть риск в его продаже, качестве, даже в изначальном производстве. Поэтому важно просчитать все варианты развития ситуации. Сделать это вам поможет качественный бизнес-план.

Как управлять каждым из рисков, это вопрос для отдельной беседы, это мы рассмотрим в отдельных статьях.

1.7.2. Допустимый, критический и катастрофический риски

Риск – это вероятностная категория, поэтому наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.

Рассмотрим некоторые из главных показателей риска. С этой целью сначала выделим определенные области илизоны риска в зависимости от величины потерь (рис.1.7).

Рис.1.7. Зоны риска

Оси возможных потерь обозначены три основные точки:

РП — расчетная прибыль;

ВС — вложенные средства;•

ИС — имущественное состояние.

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные потери (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид хозяйственной деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к не возмещаемой потере всех средств, вложенных в дело.

Зона катастрофического риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предпринимателя (фирмы). Катастрофический риск может привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

Определяя уровень приемлемого риска, зачастую необходимо знать вероятность того, что потери не превысят определенного значения. Например, в финансовой сфере эта задача разрешается посредством расчета запаса финансовой прочности предприятия.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятности прибыли, показывающая, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь. Для этого рассматривают прибыль как случайную величину и строят кривую распределения вероятности получения определенного уровня прибыли.

С учетом некоторых допущений, можно сказать, что общие закономерности изменения риска базируются на гипотезе, что прибыль, как случайная величина, подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения. Исходя из кривой вероятности получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, соответственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, только построенная в другой системе координат (рис.1.8).

Рис.1.8. Кривая риска.

На данной кривой распределения выделим ряд характерных точек.

Первая точка 1: (Вр) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальная, хотя, конечно, меньше 1.

Вторая точка 2: (Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т.е. полной потерей ожидаемой прибыли, вероятность которой равна Вд.

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положе­ние зоны допустимого риска.

Третья точка 3: (Вкр) соответствует величине потерь, равной расчетной выручке ВС. Вероятность таких потерь равна Вкр.

Четвертая точка 4: (Вкт) характеризуется потерями, равными имущественному состоянию предприятия (лица), вероятность которых равна Вкт.

Межу точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние, не рассматриваются, т.к. их невозможно взыскать.

Вероятности определения уровня потерь (В) являются важными показателями, позволяющими высказать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости. Именно поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если В = 0,2, то здравомыслящий хозяйственный руководитель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.

Если при оценке риска удается определить все 4 характерные точки (В, Вд, Вкр, Bкт), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной. Значение этих показателей достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаем идти на обоснованный риск.

Кривая риска может быть построена различными способами. В числе прикладных способов построения кривой риска выделяют: статистический, экспертный, расчетно-аналитический (применяются к страховому и игровому риску) методы.

Катастрофический риск в страховании: понятие, идентификация, методы управления

Риск представляет собой возможность наступления определенного неблагоприятного события. По своей сущности риск является событием с отрицательными, особо невыгодными экономическими последствиями, которые, возможно, наступят в неопределенный момент времени в будущем и в неизвестных размерах. Наиболее сложным этапом управления риском в страховой организации является его оценка и прогнозирование. Измерение риска производится математическим путем на основе теории вероятности и закона больших чисел.

Читать еще:  Анализ сетевого графика

По возможности страхования страховщик делит риски на две группы: риски, которые он может застраховать (страховые риски); риски, которые он не может застраховать (нестраховые риски). Страхуемые риски должны поддаваться количественному определению и финансовому измерению. В международной практике к рискам, которые не возможно количественно оценить, относят форс-мажорные риски — риски стихийных бедствий (природные катастрофы: наводнения, землетрясения, ураганы, тайфуны, цунами и др. климатические катаклизмы); войны, революции, социальные волнения, забастовки и т.п. Для того, чтобы риск считался страховым, он должен отвечать определенным требованиям, одно из которых гласит: страховое событие не должно носить характер катастрофического бедствия [4].

Таким образом, изначально представляется, что на коммерческое страхование не принимаются катастрофические (фундаментальные) риски. Стоит отметить, что катастрофические риски определяются как фундаментальные, так как причина их возникновения содержится в самой сущности общества и физических явлений природы, которые находятся вне контроля человека. Фундаментальные риски — это неконтролируемые и всеохватывающие риски, обычно ответственность за последствия которых несет все общество.

Обобщив представленные в современной экономической литературе понятия катастрофического риска [1] можно предложить следующее его определение: катастрофический риск – риск, связанный с проявлением стихийных сил природы или реализацией негативных социальных явлений в обществе, наступление которого приводит к причинению крупного ущерба большому числу объектов, расположенных на определенной территории, что влечет необходимость покрытия ущерба в особо крупной размере. Катастрофический риск еще можно назвать кумулятивным риском. Если рассматривать классификацию катастрофических рисков, их принято делить на две группы: катастрофы, вызванные природными явлениями; катастрофы, как следствие технократических и политических действий человека [6]. В финансовой математике подобные явления характеризуются как редкие случайные события с высокой разрушительной способностью (low frequency – high severity) [3, с. 185].

На практике страховщик не имеет возможности точно оценить катастрофические риски, установить ущерб и тарификацию, как в случае массовых рисков. Такие риски требуют мобилизации очень крупных страховых сумм для их покрытия, полностью взять на себя которые не в состоянии не только отдельная страховая организация, но и страховой рынок всей страны. Страховщики рассматривают катастрофические риски как коммерчески не целесообразные риски (невозможные застраховать за невысокую плату).

Вместе с тем, в последние годы вопрос страхования и перестрахования катастрофических рисков становится всѐ более актуальным в силу возрастающих частоты и размера ущерба от катастрофических событий. Это актуализирует поиск возможных финансовых инструментов управления катастрофическими рисками на государственном уровне.

Опыт многих стран подтверждает, что для существования стабильных страховых программ по защите от катастрофических рисков необходимо непосредственное участие государства для того, чтобы сдерживать расходы на управляемом уровне. В мировой практике выделяют две формы государственного участия в страховании катастрофических рисков: государство выступает в роли страховщика (государство принимает все риски на себя, а страховые компании выполняют административную функцию); государство действует как перестраховщик (государство и страховые компании разделяют риски между собой на добровольной или обязательной основе) [6].

На практике данные формы трансформируются в различные варианты. Назовем лишь некоторые из них: государство выделяет значительные ассигнования на поддержку населения после катастрофы; государство финансирует национальную страховую программу защиты от катастрофических рисков; государство принимает на собственное финансирование часть критических рисков, а страховые компании работают с типичными рисками.

Страховые организации в любой стране мира покрытие отдельно взятых катастрофических рисков без покрытия базовых рисков не предоставляют. Это обусловлено тем, что затраты на оценку риска, стоимости принимаемого на страхование имущества и выпуск полисной документации значительно превышают размер страхового взноса, получаемого от страхования только катастрофических рисков. Суть в том, что государство, участвуя в страховых программах, регулирует размер страховой премии и обязывает страховщиков продавать страховое покрытие по ставкам более низким, чем это требуют результаты актуарных расчетов. Этому способствуют и такие факторы как: неопределенность во времени наступления и размере катастрофического события; зависимость от государственной помощи и др. Влияние этих факторов приводит к тому, что страховой рынок не может предложить самостоятельный коммерческий продукт, который одновременно отвечал бы запросу потребителя по цене и качеству покрытия и не подвергал бы страховую организацию финансовой неустойчивости и невозможности выполнения своих финансовых обязательств в будущем.

Как видно, в целом катастрофические (фундаментальные) риски не пригодны для коммерческого страхования, однако в последнее время страховщики все чаще включают их в объем ответственности на определенных условиях. Так, при желании физических и юридических лиц приобрести полис страхования от определенного рода опасностей, страховые компании предоставляют страховое покрытие в комплексе с рисками природных катастроф. Премия по страхованию катастрофических рисков, которую страховые компании получают в рамках данных договоров, не аккумулируется и используется на текущие расходы и выплаты по другим базовым страховым рискам. Суть заключается в том, что стоимость катастрофического покрытия составляет весьма незначительную часть страхового тарифа (от 1 до 10 % полной тарифной ставки) [7].

Представляется актуальным, на законодательном уровне прописать определение термину «катастрофа», чтобы все участники страховой программы имели четкое понимание, когда необходимо оплачивать катастрофические убытки. К примеру, ООН сформулировала следующее определение катастрофы: «Катастрофа — это внезапное природное событие, которое влияет на жизнь общества или населения на определенной территории и наносит ущерб и потерю человеческих, материальных и экономических ресурсов… Катастрофической является ситуация, когда общество или население не могут восстановить потери за счет имеющихся средств и ресурсов». Катастрофы вносятся в базу данных ООН, если отмечен один из следующих критериев: погибли десять или более человек; пострадали более ста человек; правительство объявило чрезвычайную ситуацию; правительство попросило международную помощь [8].

При работе с крупными и уникальными по своей величине и сложности рисками, значительно превышающими возможность собственного удержания, для повышения своей финансовой устойчивости страховщики могут использовать механизм перестрахования как альтернативу финансовой поддержки государства. По статистике примерно 80% возмещения по крупным убыткам выплачивают перестраховщики, и только 20% — страховщики. Некоторые страны для снижения зависимости национального страхового рынка от конъюнктуры на международных перестраховочных рынках осуществляют формирование национальных перестраховочных пулов и профессиональных объединений страховщиков для покрытия катастрофических рисков. Например, в России и Украине действуют антитеррористический, сельскохозяйственный и ядерный страховые пулы, в Республике Беларусь – ядерный страховой пул. В России также постепенно внедряется такая новая модель страховой защиты как «pre-disasterfunding (докатастрофное финансирование)» вместо действующей модели «post-disasterfunding (восстановление после разрушений, финансируемое государством)», подверженной моральному риску [6]. В последнее время в зарубежных странах получило развитие хеджирование катастрофических рисков с помощью привлечения капитала из иных секторов экономики (различные виды катастрофических бондов и свопов).

Нельзя не сказать о такой проблеме в практике национальных страховщиков как отождествление катастрофического (фундаментального) риска с инвестиционным катастрофическим риском, что вызывает некую путаницу при выборе оптимальных методов управления каждым из указанных выше видов риска. В риск-менеджменте риски инвестиционной деятельности по уровню финансовых потерь подразделяются на: допустимый риск, критический риск, катастрофический риск. Катастрофический инвестиционный риск — риск, связанный с вероятностью потери всего или значительной части собственного капитала и вызывающий реальную угрозу банкротства предприятия [1]. Таким образом, катастрофический инвестиционный риск предприятия не является катастрофическим (фундаментальным) риском страховщика. Следовательно, управлять катастрофическим риском инвестиционной деятельности посредством механизма страхования возможно. Однако при этом надо учитывать, что данный инвестиционный риск будет катастрофичен для инвестора как страхователя, но для страховщика или объединения страховщиков (страховых синдикатов или пулов) он не будет катастрофичен благодаря сострахованию, классическому или финансовому перестрахованию [5].

Читать еще:  Анализ качественного состава работников

Вместе с тем, управлять катастрофическими (фундаментальными) рисками посредством механизма коммерческого страхования возможно только частично. Полностью обезопасить себя от последствий таких событий не могут и сами страховые компании. Даже при такой схеме управления рисками, как перестрахование, возникают случаи разорения всех звеньев страховой цепи [2]. Последней инстанцией в данном случае выступает государство, которое возмещает часть потерь. Это, в свою очередь, ложится дополнительной нагрузкой на бюджет, секвестирует другие расходы. В связи с этим возникает задача оценки устойчивости страхового сектора по отношению к воздействиям, порождаемым катастрофическими событиями. Решение этой задачи позволит определить величину ущерба, при которой необходимо вмешательство государство для смягчения негативных последствий. На сегодняшний день, в мире приоритет принадлежит нестраховым методам снижения и удержания риска. Однако, если в экономически развитых странах доля нестраховых методов составляет около 55% и за последние 25 лет имеет тенденцию к снижению, то в развивающихся странах она достигает почти 97% и меняется незначительно. Поэтому неудивительно, что около 93% затрат на ликвидацию ущерба от природных бедствий в этих странах покрывается за счет его удержания (компенсации) государством [2]. Тем не менее, в мировой практике страхование и перестрахование являются основными инструментами управления катастрофическими рисками.

Таким образом, перспективной видится «докатастрофная» модель страховой защиты с финансовой поддержкой государства, позволяющая управлять катастрофическими рисками посредством таких финансовых инструментов как: бюджетное субсидирование страховых взносов (государственное перестрахование), выпуск катастрофических бондов, формирование фондов катастроф. Механизм создания национального перестраховочного пула считаем целесообразным лишь в условиях развитого страхового рынка страны, с большим числом высоко капитализированных страховых организаций, финансовая устойчивость которых подтверждена международными рейтинговыми агентствами.

11. ОЦЕНКА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА И МЕТОДЫ ЕГО СНИЖЕНИЯ

Расчет обобщающих показателей проекта осуществляется с учетом факторов времени и возможных темпов инфляции. Процесс выполнения проекта и прогноз показателей маркетингового плана осуществляется в условиях неопределенности исходной информации. Такая ситуация требует учесть фактор риска в осуществлении проекта, который связан с неопределенностью результата исследований.

Различают несколько видов риска.

Во-первых, риск. связанный с падением покупательной способности денег (так называемый инфляционный риск).

Во-вторых, финансовый риск, обусловленный финансовым положением и поведением фирмы (внутреннее финансирование, инвестирование, дивиденды, и т.д.).

В-третьих, финансовый риск, определяемый нестабильностью ситуации, складывающейся для фирмы на рынке товаров и услуг.

Чтобы количественно определить риск, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь действия и вероятность самих последствий.

Вероятность результата можно определить с помощью объективного метода (при этом используют частоту повторения некоторого события). либо используя субъективные критерии оценки риска (при этом субъективная вероятность является предположением относительной вероятности некоторого результата).

Для оценки вероятности достижения результата используют ожидаемое значение, которое является средневзвешенным всех возможных значений:

(15)

где Е (х) — ожидаемый результат,

p1, p2 — вероятность достижения соответствующего результата,

X1, X2 — численные значения возможных результатов.

Поскольку экономические параметры имеют некоторый разброс своих численных значений, то необходимо определить дисперсию:

(16)

и стандартное отклонение (среднее квадратичное отклонение)

(17)

Дисперсионный метод оценки риска успешно применим при наличии нескольких альтернативных результатов.

Предположим, что существуют два варианта выполнения работ (табл.17).

Ожидаемый доход составит:

По первой работе:

П1 = 0,5 х 2000 руб. + 0.5 х 1000 руб.=1500руб.

По второй работе:

П2 = 0,99 х 1510 руб.+ 0,01 х 510 руб.= 1500 руб.

Отклонение ожидаемого результата от планируемого приведено табл.18.

планируемое знач. дохода

планируемое знач. дохода

Анализ данных табл.18 показывает, что отклонение действительного значения дохода от ожидаемого для разных результатов различно. Чем больше это отклонение, тем больше риск.

Произведем взвешивание каждого отклонения по вероятностям реализации работ:

для первой работы: 0,5 ´ 500 + 0,5 ´ 500 = 500 руб.

для второй работы: 0,99 ´ 10 + 0,01 ´ 990 = 19,8 руб.

Этот расчет показывает, что первая работа более рискованная по значению результата, чем вторая.

Качественная оценка риска может быть произведена посредством определения соответствующей области или зоны риска. В зависимости от величины потерь устанавливаются:
— безрисковая зона;
— зона допустимого риска;
— зона критического риска;
— зона катастрофического риска.

Схема зон риска приведена на рис.8.

Рис. 8 Схема зон риска

Безрисковая зона — область, в которой ожидаются нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Зона допустимого риска — область, в которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, то есть потери менее ожидаемой прибыли.

Зона критического риска — область, в которой возможность потерь превышает величину ожидаемой прибыли.

Зона катастрофического риска — область, в которой потери превосходят критический уровень и в максимуме могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предпринимателя.

Наиболее полное представление о риске дает графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня.

На рис.9 представлена типовая кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь, называемая кривой риска. Для построения этой кривой используется статистический, экспертный и расчетно-аналитический методы.

Рис. 9. Типовая кривая распределения вероятности возникновения определенного уровня потерь

На рис.9 приняты следующие обозначения:
Р — вероятность возникновения уровня потерь;
Рр — полная вероятность потерь;
Рд — вероятность допустимого риска;
Ркр — вероятность критического риска;
Ркт — вероятность катастрофического риска;
ПР — величина возможных потерь.

Процесс инвестирования имеет определенную степень вероятности риска, которая проявляется двояко. Во-первых, инвестору нужно оценить вероятность положительного исхода инвестирования какого-либо проекта. Инвестор заинтересован в возврате вложенных средств с прибылью. Во-вторых, пользователь инвестиций заинтересован в положительном исходе своего дела. Он должен также оценить успех не только в сфере производства, но и в сфере реализации своего изделия, причем на таком уровне, чтобы покрыть затраты на производство и реализацию изделия и получить прибыль. Тем самым полностью рассчитаться с инвестором и самому получить возможность дальнейшего развития.

Проблему минимизации риска можно решать используя три известные способа: диверсификацию, приобретение страховки, получение большей информации о выборе и результатах.

Диверсификация со стороны инвестора заключается в размещении инвестиций в несколько проектов. Со стороны разработчика проекта — размещение полученных инвестиций в несколько различных проектов.

Например, разработчик провел весь комплекс НИОКР по проектированию кондиционера и обогревателя, осуществил выпуск их опытной партии. Реализация этих изделий, а также получение дохода от продаж, в зависимости от погодных условий, была разная, результат этого процесса представлен в табл.19 (цифры условные).

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×