Методы уклонения от риска

Методы уклонения от риска

Власов М. П.

практические занятия по дисциплине
Оценка рисков

Тема 3. Методы управления рисками

1. Классификация методов управления рисками …………………………… 2

2. Методы уклонения от риска ……………………………………………..… 3

3. Методы передачи риска ……………………………………………………. 7

4. Локализация (лимитирование) концентрации риска ……………………. 14

5. Распределение (диссипация) риска ……………………………………….. 17

6. Методы компенсации риска ………………………………………….……. 22

Классификация методов управления рисками

Управление рисками — это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий. Процесс управления рисками проекта обычно включает выполнение следующих процедур:

1. Планирование управления рисками — выбор подходов и планирование деятельности по управлению рисками проекта.

2. Идентификация рисков — определение рисков, способных повлиять на проект, и документирование их характеристик.

3. Качественная оценка рисков — качественный анализ рисков и условий их возникновения с целью определения их влияния на успех проекта.

4. Количественная оценка — количественный анализ вероятности возникновения и влияния последствий рисков на проект.

5. Планирование реагирования на риски- определение процедур и методов по ослаблению отрицательных последствий рисковых событий и использованию возможных преимуществ.

6. Мониторинг и контроль рисков — мониторинг рисков, определение остающихся рисков, выполнение плана управления рисками проекта и оценка эффективности действий по минимизации рисков.

Все эти процедуры взаимодействуют друг с другом, а также с другими процедурами. Каждая процедура выполняется, по крайней мере, один раз в каждом проекте. Несмотря на то, что рассматриваемые здесь процедуры представленны как дискретные элементы с четко определенными характеристиками, на практике они могут частично совпадать и взаимодействовать.

В управлении риском необходимо использовать интегрированный подход, в котором средства и методы совместно используются на всем предприятии, а в управлении компанией формируется и реализуется хорошо продуманная стратегия. Интегрированный подход — это активная позиция, так как подразумевает предвидение, а не пассивную реакцию на риск, такой подход предоставляет больше возможностей и ограничивает опасности.

Управление риском — это процесс подготовки и реализации мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибочного решения и уменьшить возможные негативные последствия нежелательного развития событий (НРС) в ходе реализации принятых решений. В условиях производственного предприятия управление риском основы­вается на концепции приемлемого риска, постулирующей возможность рационального воздействия на уровень риска и доведения его до допустимого значения. В реальных хозяйственных ситуациях могут использоваться различные способы сни­жения финального уровня риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия. Все многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов управления риском можно разделить на несколько типов. Это методы уклонения от риска, передачи риска, локализации риска, диссипации (распределения) риска и компенсации риска (Рис. 1.1.).

При выборе конкретного метода управления рисками риск-менеджер должен исходить из следующих принципов:

v нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

v нельзя рисковать многим ради малого;

v следует предугадывать последствия риска.

Методы уклонения от риска

Методы уклонения от риска являются наиболее распространенными.

Уклонение от риска или избежание риска заключается в разработке стратегических и тактических решений, исключающих возникновение рисковых ситуаций.

Данный метод управления рисками является наиболее простым и радикальным. Он позволяет полностью избежать потенциальных потерь, но, с другой стороны, не позволяет получить и прибыль. К тому же уклонение от риска может быть в некоторых случаях просто невозможно, а избежание одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому данное средство, как правило, применительно лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

Рис. 1.1. Классификация методов управления риском

Решение об уклонении от риска может быть принято как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее – путем отказа от дальнейшего осуществления финансовой операции. Однако большинство решений об избежании риска принимается на предварительной стадии, ибо отказ от продолжения операции часто влечет не только значительные финансовые, но и иные потери, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами фирмы.

Основными мерами уклонения от риска являются:

§ отказ от осуществления хозяйственных операций, уровень риска по которым, с точки зрения руководителя, чрезмерно высок. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее применение носит ограниченный характер, так как большинство хозяйственных операций связано с основной производственно-коммерческой деятельностью и полный отказ от них может нарушить регулярное поступление доходов и формирование прибыли, а в некоторых случаях даже разрушить компанию;

§ отказ от услуг не очень надежных партнеров: компания стремится работать только с убедительно подтвердившими свою надежность потребителями и поставщиками, старается не расширять объема получаемых услуг и т. д.;

§ отказ от инновационных и иных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает хотя бы малейшие сомнения; подобная мера в перспективе может привести к риску потери конкурентоспособности;

§ отказ от использования в больших объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в деятельности компании позволяет избежать одного из наиболее существенных рисков – потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левереджа, т. е. возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;

§ отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности активов страхует от риска неплатежеспособности в будущем периоде, но лишает компанию дополнительных доходов от расширения объема продажи продукции (услуг) в кредит и частично порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции;

§ отказ от использования временно свободных денежных активов в качестве краткосрочных финансовых вложений. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного рисков, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

Содержание перечисленных мер уклонения от риска показывает, что они лишают компанию дополнительных источников получения доходов и формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияют на темпы ее экономического развития и эффективность использования капитала. Поэтому реализация мер уклонения от риска требует хорошего глубокого обдумывания и взвешивания последствие всех вариантов развития и должна осуществляться при следующих условиях:

1)отказ от одного риска целесообразен, если он не влечет возникновение другого риска, более высокого или однозначного уровня;

2)отказ риска уместен, если размер дохода от рисковой операции несущественен, т.е. в общем денежном потоке имеет небольшой удельный вес;

3)отказ от риска целесообразен, если финансовые потери по данному виду риска превышают возможности их возмещения за счет собственных средств компании;

4)отказ риска нужен, если степень риска несопоставима с уровнем доходности предлагаемой финансовой операции по шкале «доходность – риск»;

5)отказ от риска необходим, если рисковые операции не характерны для компании и носят инновационный характер, по ним отсутствует информационная база, необходимая для определения уровня рисков и принятия соответствующих управленческих решений.

К методам уклонения от риска относятся:

· отказ от ненадежных партнеров;

· отказ от рискованных проектов;

Ими поль­зуются менеджеры, предпочитающие работать только с убеди­тельно подтвердившими свою надежность контрагентами — потребителями и поставщиками. Хозяйствующие субъекты, придерживающиеся тактики «уклонения от риска», избегают расширения круга партнеров, отказываются от инновационных и иных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает хотя бы малейшие сомнения.
Другая возможность уклонения состоит в попытке перенести риск на какое-нибудь третье лицо. С этой целью прибегают к страхованию своих действий в страховой компании или поиску «гарантов», полностью или частично перекладывая на них свой риск. Следует отметить, что страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность руководителей предприятий, принуждая их серьезнее относиться к разработке и принятию текущих хозяйственных решений, регулярно про­водить превентивные защитные меры в соответствии со страховым контрактом. Вместе с тем предприятие может выступить с инициативой создания региональной системы страхования финансово-хозяйственных сделок и соответствующей системы перестрахования.

Надо, однако, иметь в виду, что такие механизмы уклонения от риска, как страхование, неприменимы во многих ситуациях, с которыми сталкиваются произ­водственные предприятия. Это, прежде всего, характерно для предприятий, осваиваю­щих новые виды продукции или новые технологии, так как для таких случаев страховые компании еще не располагают статистическими данными, необходимыми для проведения актуарных расчетов, и потому не страхуют эти виды рисков. Поэтому выбор действий для снижения риска следует начинать с выяснения, является ли дан­ный фактор риска предметом страхования или нет. При нестрахуемом риске пере­ходят к рассмотрению других методов нейтрализации риска. Страхо­вание можно также считать одним из методов компенсации риска.

Метод «поиска гаранта» используется как мелкими, так и крупными предприятиями. Только функции гаранта для них выполняются разными субъектами: первые «просятся под крыло» к крупным компаниям (например, банкам, страховым обществам, фондам), вторые — к органам государственного управления. При этом возникает вопрос, чем можно оплатить приобретаемую защищенность от рискованных ситуаций. Общего ответа, по-видимому, нет, но принцип равной взаимной полезности должен быть соблюден. Желаемого гаранта можно заинтересовать уникальными услугами, полити­ческой поддержкой, безотказной благотворительностью и т.п. — резервы фантазии неисчерпаемы. Но, как и в других случаях, важно сопоставить плату и приобретаемые выгоды.

Discovered

О финансах и не только…

Уклонение от рисков

Уклонение от рисков (risk aversion) — финансовый менталитет менеджеров предприятия, неприемлющий операции и виды деятельности, связанные с высоким уровнем риска (придерживающиеся консервативной политики в финансовом менеджменте).

Уклонение (избегание, избежание, исключение) риска — метод обработки риска, позволяющий субъекту полностью избежать возможности реализации риска.
Неоспоримым достоинством данного метода является его самодостаточность. Если субъекту удается применить его, то в отношении данного риска не требуется никаких других мероприятий по обработке. Этот риск перестает для него существовать.

Однако, несмотря на столь очевидное преимущество, уклонение от риска применяется не очень широко. Полностью уклониться от риска чаще всего просто невозможно технически. Какие бы мероприятия по предупреждению риска не проводились — все равно остается хотя бы небольшая вероятность его наступления.

Практически единственным способом полностью избежать риска является отказ от того объекта или процесса, с которым связано существование данного риска. Но это, во-первых, возможно далеко не всегда. Во-вторых, это означает отказ от тех выгод, которые несет в себе данный объект или процесс для его владельца, что не всегда разумно. Поэтому уклонение от риска хорошо подходит для обработки чистых рисков, несущих в себе возможность только отрицательных последствий. Для спекулятивных рисков необходимо взвешивать возможные неблагоприятные последствия, которых удастся избежать, уклонившись от риска, и те выгоды, которые можно было бы получить, если бы риск остался.

Применение метода уклонения от риска имеет еще одну особенность. Объекты или процессы используются владельцем для определенных целей. Он может отказаться от использования этих объектов или процессов, чтобы уклониться от связанного с ними риска. Но тогда ему все равно придется искать другие пути достижения поставленных целей. И очень вероятно, что найденные варианты будут нести в себе новые риски. В этом случае надо либо пересматривать цели, либо менять отношение к риску, либо искать другие методы обработки, которые позволят чувствовать себя уверенно даже в условиях существования риска.

В случае принятия решения об уклонении от рисков важно сделать это на как можно более раннем этапе, пока на реализацию проекта затрачено минимальное количество средств. Чем на более поздней стадии принимается данное решение, тем больше возможные потери. Поэтому уклонение может быть оправданным только в условиях очень высокой неопределенности и серьезной опасности.

Уклонение от рисков может быть реализовано при помощи следующих методов:

• отказ от работы на нестабильном рынке в несвойственных для привычной деятельности компании условиях;
• избежание партнеров и контрагентов с сомнительной репутацией;
• отказ от рискованных проектов (к ним можно отнести инновационные проекты с неясными перспективами);
• отказ от кредитования ненадежных клиентов и финансирования рискованных операций;
• отказ от проведения рискованных финансовых операций и использования рискованных финансовых инструментов;
• отказ от использования больших объемов заемного капитала, если это может привести к потере финансовой независимости и т.д.

Методы уклонения от риска

экономические науки

• Вяземская Линда Сергеевна , кандидат наук, доцент
• Кубанский государственный аграрный университет

• СТРАТЕГИЧЕСКИЕ РИСКИ
• МЕТОДЫ УКЛОНЕНИЯ ОТ РИСКА
• СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ
• КОМПЛЕКСНЫЙ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
• СТРАХОВЫЕ РИСКИ
• ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ

Похожие материалы

В наши дни, особенно в реалиях Российской Федерации, понятие «риск» обретает невероятную значимость. Все люди так или иначе сталкиваются с этим понятием в своей жизни. Для кого-то оно менее значимо, например, для работника государственного аппарата, который всегда очень востребован и вряд ли чем-либо рискует, находясь на своей часто высокооплачиваемой должности, решая важные вопросы на местном или государственном уровне. [1;2].

Этот человек явно испытывает на себе риск меньше, чем стандартный рабочий, который работает в одном из тысяч градообразующих предприятий, которые постоянно разоряются. А часто случается так, что если градообразующее предприятия разорилось, то работы в этом населенном пункте попросту не остается. Бывшему рабочему становится негде работать, не на что кормить свою семью и существовать самому.

А с какими риски имеют дело мелкие предприниматели и небольшие фирмы? Люди полностью отдают себя и все свои средства своему делу, максимально в него вкладываясь, а завтра рискуют стать банкротами из-за какой-нибудь новой санкции или очередного повышения налогов?

В этой работе мы будем рассматривать риски именно со стороны предпринимателей, фирм, компаний – одним словом, хозяйствующих субъектов. Мы попытаемся разобраться, как же уклониться от рисков, свести их к минимуму, обезопасить себя и своё дело.

Начнем с того, что разберемся, что же означает слово «риск».

Риск — это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности. [9, с.27].

При этом неудачным исходом или неблагоприятной ситуацией могут быть:

• упущенная выгода;
• убыток (потеря собственных средств);
• отсутствие результатов деятельности (прибыли и убытка);
• неоптимальное получение прибыли;
• событие, приводящее к расходам или недополучению доходов в долгосрочной перспективе.

Любой хозяйствующий субъект так или иначе имеет дело с риском. Риск всегда лежит в основе принятия абсолютно любых управленческих решений. [4,с.24].

Виды рисков по сферам проявления:

• Политические риски — это риски прямых убытков и потерь или недополучения прибыли из-за неблагоприятных изменений политической ситуации в государстве или в мире.
• Социальные риски — это риски, связанные с различными социальными кризисами.
• Экологические риски — это риски, связанные с вероятностью наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц. [6,с.24].
• Коммерческие риски — это риски экономических потерь, возникающие в любой коммерческой, производственно-хозяйственной деятельности. В состав коммерческих рисков включают финансовые и производственные риски.
• Профессиональные риски — это риски, связанные с выполнением профессиональных обязанностей (например, риски, связанные с профессиональной деятельностью работников различных сфер, которые напрямую имеют дело с рисками). [3,с.242].

Виды рисков по возможности предвидения:

• Прогнозируемые риски — риски, связанные с циклическим экономическим развитием, предсказуемым обострением конкуренции и т.д. Предсказуемость таких рисков имеет относительный характер, так как прогнозирование со стопроцентной точностью исключает анализируемое явление из категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и другие их виды.
• Непрогнозируемые риски — риски, которые отличаются полной непредсказуемостью. Например, форс-мажорные, налоговые риски и другие.

Прогнозируемые риски должны максимально исследоваться предприятием, чтобы как можно сильнее снизить их вероятность или минимизировать ущерб от них, если они непредотвратимы. Обычно анализом таких рисков и занимаются риск-менеджеры. [16,с.279].

Непрогнозируемые риски предотвратить невозможно, однако, ничто не мешает предприятию иметь специальные резервные фонды как раз на случай возникновения таких рисков, чтобы хотя бы косвенно снизить ущерб от них, чтобы выстоять в новых условиях, иметь время на перегруппировку и на переосмысление новый моделей бизнеса. [10;11].

Виды рисков по источникам возникновения:

• Внешний (систематический или рыночный) риск — это риск, который не зависит от деятельности компании. Этот риск появляется при смене отдельных этапов экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в других случаях, на которые компания в своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риски некоторые другие их виды. [14;15].
• Внутренний риск — это риск, который зависит от деятельности конкретного предприятия. Он может быть связан с неправильным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнёров и другими факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления рисками. [17].

Управление рисками — это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий. [8,с.121].

Управление рисками подразделяется на 2 категории:

• Передача рисков
• Сохранение риска

К передаче рисков относится метод уклонения, к сохранению – методы локализации, диссипации и компенсации рисков.

Передачу рисков, как и метод уклонения, часто рассматривают как самый надежный способ, объясняя это тем, что затраты, связанные с передачей собственных рисков, легко оценить и определить. [7,с.19]. Передача рисков будет выгодна для обеих сторон, если будут соблюдаться следующие условия:

• потери, которые могут быть огромны для стороны, которая передает риск, могут оказаться незначительными для стороны, которая риск принимает;
• сторона, принимающая риск, может находиться в лучшем положении для снижения потерь или контроля за хозяйственным риском, чем сторона, которая передает риск.

Такие условия часто встречаются в следующих ситуациях:

1. договоры строительного подряда. Все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная фирма. В соответствии со ст. 741 ГК РФ риск случайной гибели или повреждения объекта до его приемки заказчиком несет подрядчик;
2. Лизинг автомобилей, техники, машин, оборудования. При лизинге часть рисков при передаче объекта лизинга остается у собственника имущества (увеличение ставки налога на имущество, моральный и физический износ);
3. контракты на хранение и перевозку грузов. Объем передаваемых рисков зависит от статуса сторон и условий договора. Обычно передаются обязательственные срочные риски. Предметом передачи в данном случае являются финансовые риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки или проведения погрузо-разгрузочных работ. Потери, связанные со снижением рыночной цены продукции, несет само предприятие, даже если это снижение вызвано задержкой в доставке груза;
4. контракты продажи, обслуживания, снабжения;
5. договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования) связан с передачей риска безнадежной дебиторской задолженности. Предметом передачи является кредитный риск предпринимательской фирмы, который передается коммерческому банку или специализированной факторинговой компании за определенную плату. [5, с.75].

Теперь перейдем конкретно к методу уклонения от рисков. Существуют следующие методы уклонения:

• Отказ от ненадежных партнеров
• Отказ от рискованных проектов
• Отказ от хозяйственных рисков
• Страхование рисков
• Поиск гарантов

Отказ от ненадежных партнеров подразумевает под собой стремление работать исключительно с надежными и проверенными людьми, отказываться работать с конкретной компанией, если она её деятельность вызывает какие-либо сомнения, брать своё не количеством партнеров, а их качеством. Конечно, никогда нельзя быть уверенным в человеке или компании на сто процентов, однако, существует множество критериев, по которым в современном мире возможно отличить надежных партнеров от ненадежных. [18,с.27].

Отказ от рискованных проектов подразумевает отказ от участия в инвестиционных, инновационных и любых других проектах, реализуемость, рентабельность и эффективность которых находятся под сомнением. [13,с.49].

Отказ от хозяйственных рисков подразумевает отказ от ненадежных управленческих решений, от решений, в которых есть сомнения. С другой стороны, для получения максимальной прибыли придется брать на себя много хозяйственных рисков, однако их непосредственно значение во многом зависит от предпринимателя и его знаний о своей нише, о политической ситуации в стране и мире и других немаловажных вещах. [12,с.275].

Страхование вероятных потерь является не только хорошей защитой от неверных решений, но заставляет всех лиц, принимающих различных решения, быть более ответственными, серьезнее относиться к процессу принятия решений, регулярно проводить различные защитные процедуры в соответствии с контрактами.

При поиске гарантов, как и при страховании рисков, основной задачей является перенос собственного риска на иное лицо. Обязанности гаранта выполняют государственные органы, различные фонды и предприятия при условии взаимной выгоды.

Список литературы

1. Белоусова Л.В. Профессиональный стандарт «Управление рисками организации» и его назначение, Стандарты риск-менеджмета Проблемы анализа риска, Том 8, 2011, No 1
2. Бурдина А.А. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия // Экономический анализ: теория и практика — 2006, No 2
3. Киселева И.А., Трамова А.М. Моделирование инвестиционной привлекательности туристической отрасли региональной экономики (на примере Кабардино-Балкарской Республики) / Аудит и финансовый анализ. 2010. № 5. С. 241-246.
4. Киселева И.А., Симонович Н.Е. Принятие решений в условиях риска: психологические аспекты // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. № 18. С. 23-29.
5. Киселева И.А. Модели банковских рисков. М., МЭСИ, 2001. 155 с.
6. Киселева И.А. Моделирование банковской деятельности в переходной экономике. М., Диалог-МГУ, 1999. 132 с.
7. Киселева И.А. Методологические аспекты управления банковскими рисками / Финансовый менеджмент, 2001. № 1. С. 13-26.
8. Киселева И.А. Моделирование оценки рисков в процессе принятия банковских решений / Аудит и финансовый анализ, 2002, № 1, С.118-124.
9. Киселева И.А. Моделирование рисковых ситуаций. – Учебное пособие / Евразийский открытый институт, М., МЭСИ, 2011. 152 с.
10. Коршунова, Л.Н. Оценка и анализ рисков [Текст] / Л.Н. Коршунова, Н.А. Проданова. — Ростов н/Д: Феникс, 2014. — 96 с.
11. Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. — М.: Дашков и К, 2013. — 256 c.
12. Леонтьева Л.С., Кузнецов В.И. Производственный менеджмент. Учебник для бакалавров, М.: Юрайт, 2014 — 305 с.
13. Симонович Н.Е., Киселева И.А. Проблемы социальной безопасности человека в современном обществе // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2013. № 44. С.48-52.
14. Финансовый менеджмент.- Под ред. Акад. Г. Б. Поляка М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. — 352 с.
15. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учеб. Пособие. Москва: Дашков и К°, 2013 — 291 с.
16. Экономическая теория. Концептуальные основы и практика/Под общ. ред. В.Ф. Максимовой. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. -751 с.
17. Шапкин А.С. – Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003 — 554 с.
18. Киселева И.А., Симонович Н.Е. Проблемы безопасности и риска с позиции психолога и экономиста – М., Новая реальность, 2016, 148 с.

Электронное периодическое издание зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), свидетельство о регистрации СМИ — ЭЛ № ФС77-41429 от 23.07.2010 г.

Соучредители СМИ: Долганов А.А., Майоров Е.В.

Методы уклонения от риска

Методы этой группы предполагают исключение рисковых ситуаций из бизнеса.

Руководители, использующие такой подход в своей практике, избегают сделок с ненадежными партнерами, клиентами, стараются сузить круг и тех, и других. От услуг неизвестных или сомнительных фирм они, как правило, отказываются. Кроме того, такие субъекты отказываются и от инновационных, инвестиционных или иных проектов, если те вызывают хоть малейшую неуверенность в успешной реализации. К примеру, такой стратегии придерживается банк, выдающий кредиты только под конкретный залог.

К этой же группе методов управления риском относятся все те действия, когда ответственность переносится на третье лицо. Для этого осуществляется поиск гарантов или страхование предпринимательского риска. Последнее подразумевает отношения по защите имущественных интересов лица при наступлении страхового случая за счет страховых взносов (страховых премий).

Если исключить покрытие потерь из собственных источников организации, то страхование – это наиболее быстрый способ получить возмещение. Однако для данного метода существуют определенные ограничения:

• премия, запрашиваемая страховщиком, может быть слишком высокой;

• некоторые виды рисков могут не приниматься страховщиком к страхованию; к примеру, если вероятность реализации риска очень велика.

Если руководство решает использовать страхования, то необходима разработка комплексной программы защиты, а не единичные обращения в страховую фирму. Структура и состав этой программы сильно зависит от конкретного предприятия и условий, в которых оно функционирует. Тем не менее, можно обозначить общие ее положения:

1) страхование имущества и имущественных ценностей (здания, оборудование,

складских запасов и т. д.) от несчастных случаев;

2) страхование грузовых потоков (принимаемых и отправляемых);

3) страхование общегражданской ответственности (к примеру, риск вредного воздействия на окружающую среду), а также ответственности работодателя перед сотрудниками (например, риск получения увечья на рабочем месте);

4) страхование жизни и здоровья персонала.

Помимо отказа от ненадежных партнеров и страхования хозяйственных рисков, мы кратко упоминали о таком методе уклонения от риска, как поиск гарантов. Рассмотрим его несколько подробнее.

Передача (трансфер) риска используется как мелкими, так и крупными предприятиями. Причем, для первых в качестве гаранта выступают, как правило, крупные компании, а для вторых – органы государственного управления. Такая сделка выгодна как и для передающей (трансфер), так и для принимающей стороны (трансфери). В подтверждение этого говорят следующие причины.

1) Потери, которые велики для передающей стороны, могут быть незначительными

для стороны принимающей.

2) Принимающая сторона может обладать лучшими возможностями для сокращения

3) Принимающая сторона может находиться в лучшей позиции для контроля хозяйственного риска и предотвращения потерь. При передаче риска заключается соответствующий контракт. К наиболее распространенным из них можно отнести следующие типы соглашений.

1) Строительные контракты

3) Контракты на хранение и перевозку грузов

4) Контракты продажи, обслуживания, снабжения

5) Контракт-поручительство позволяет должнику переложить часть риска отсутствия средств для возврата долга на поручителя. В данном соглашении участвуют три стороны: поручитель, принципал и кредитор. Поручитель дает гарантию того, что долг принципала будет возвращен независимо от успеха или неуспеха деятельности последнего.

6) Договор факторинга – это финансирование под уступку денежного требования.

Он подразумевает передачу кредитного риска.

7) Биржевые сделки снижают риск снабжения в условиях инфляционных ожиданий.

Здесь передача риска осуществляется путем:

• приобретения опционов на закупку товаров, цена на которые в будущем увеличится;

• заключения фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров.

Опцион – это документ, где поставщик гарантирует продажу товара по фиксированной цене в течение определенного срока. Опцион является ценной бумагой и может продаваться на вторичном рынке в ходе биржевых сделок. Текущая его цена определяется разницей между суммой, указанной в данном документе, и ценой товара на данный момент, а также от инфляционных ожиданий.

Цена товара, указанная в опционе, как правило, отличается от рыночной на момент продажи опциона. Однако рыночная цена товара в момент поставки обычно превышает указанную в опционе.

Методы локализации и диссипации риска

Локализация риска применяется исключительно редко. Она возможна лишь для тех случаев, когда можно четко идентифицировать источники риска. Наиболее опасные участки производственного процесса локализуются, и над ними устанавливается контроль, снижается уровень финансового риска. Подобный метод используют крупные компании для внедрения инновационных проектов, освоения новых видов продукции и т. д. В самых простых случаях для локализации риска создается специализированное подразделение в структуре компании, которое осуществляет реализацию проекта. В более сложной ситуации возможно создание отдельных юридических лиц – венчурных компаний. Подобные компании используются, к примеру, для освоения новых видов продукции, требующих интенсивных НИОКР, использования не опробованных в промышленности новейших научных достижений. Таким образом, наиболее рискованная часть проекта остается в пределах автономной организации, но сохраняется возможность слияния научного и технического потенциалов венчурной компании и материнского предприятия.

Методы диссипации (рассеивания) риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из них связан с распределением риска между стратегическими партнерами. В качестве партнеров могут выступать как другие предприятия, таки физические лица. Здесь могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы. Предприятия могут вступать в консорциумы, ассоциации, концерны. Объединение предприятий в одно либо в группу носит название интеграции. Выделяют четыре основных ее вида:

1) вертикальная регрессивная (обратная) интеграция предполагает объединение с поставщиками;

2) вертикальная прогрессивная (прямая) интеграция подразумевает объединение с посредниками, образующими дистрибьюторскую сеть по сбыту продукции предприятия;

3) горизонтальная интеграция предполагает объединение с конкурентами; обычно такие ассоциации создаются с целью согласования ценовой политики, разграничению зон хозяйствования, каких-либо совместных действий;

4) круговая интеграция – это объединение организаций, осуществляющих разные виды деятельности, для достижения совместных стратегических целей;

Другая разновидности методов диссипации рынка – это диверсификация. Она подразумевает увеличение разнообразия видов деятельности, рынков сбыта или каналов поставок.

Диверсификация закупок – это увеличение количества поставщиком, что позволяет ослабить зависимость предприятия от конкретного поставщика. При возникновении сбоя в товарном потоке от одного партнера (нарушение графика, форс-мажор, банкротство и др.) предприятие может легко переключиться на другой.

Диверсификация рынка сбыта (развитие рынка) предполагает распределение готовой продукции предприятия между несколькими рынками или контрагентами. В этом случае провал на одном рынке будет компенсирован успехами на других.

Диверсификация видов хозяйственной деятельности подразумевает расширение ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий. При возникновении проблем с реализацией одного вида продукции, организация сможет компенсировать потери при помощи других сфер хозяйствования либо вообще перейти в другую отрасль. Этот вид диверсификации, в свою очередь, подразделяется на следующие подвиды.

• Концентрическая диверсификация – это выпуск новых профильных продуктов. Она предохраняет от риска спада спроса на основную продукцию вследствие вхождения ее в стадию спада.

• Горизонтальная диверсификация – это выпуск новой непрофильной продукции в периоды спада спроса на основную. Здесь снижается уровень риска возникновения убытков при очень низких объемах спроса на продукцию предприятия.

• Конгломеративная диверсификация подразумевает освоение совершенно новых видов деятельности, абсолютно или весьма косвенно связанных с основной ее деятельностью.

Диссипация риска при формировании инвестиционного портфеля предполагает

реализацию одновременно нескольких проектов, характеризующихся небольшой капиталоемкостью. Это можно назвать диверсификацией инвестиций. Если же предприятие вынуждено работать над одним крупным проектом, то необходимо рассредоточить риск между его участниками. Не должно быть никаких возможностей двусмысленного толкования сроков, ответственности, условий ее передачи и др. Особое внимание следует уделить юридической

фиксации ответственности за каждой из организаций – участниц проекта.

Помимо инвестиционной и производственной деятельностей, подобный подход