Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Корпоративные риски предприятия

Корпоративные риски

Корпоративные риски (Corporate risks) — риски, которые должны учитывать в планировании и прогнозировании своей деятельности компании, корпорации и другие субъекты предпринимательства. Они могут быть разделены на следующие категории: рыночные риски, операционные риски (риски основной деятельности ), кредитные риски, политические риски и др. Многие из этих рисков могут быть хеджированы, в зависимости от отрасли, в которой действует компания.

Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело . Л. И. Лопатников . 2003 .

Смотреть что такое «Корпоративные риски» в других словарях:

корпоративные риски — Риски, которые должны учитывать в планировании и прогнозировании своей деятельности компании, корпорации и другие субъекты предпринимательства. Они могут быть разделены на следующие категории: рыночные риски, операционные риски (риски основной… … Справочник технического переводчика

Корпоративные блоги — Корпоративный блог блог, издаваемый организацией и используемый как для связей с общественностью, так и для внутренней организации её работы. Либо полностью подконтрольный организации, координируемый и наполняемый ею контентом, но формально с ней … Википедия

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ — (англ. financial risks) – вероятность возникновения убытков, недопоступления планируемых доходов, прибыли. Ф.р. возникают при осуществлении отношений пр тий, орг ций с финанс. ин тами (банками, финанс., инвестиц., страховыми компаниями, биржами и … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

K — Кадастровая стоимость (Cadastre value) Кадастровый учет, кадастр (Cadastre) Кадастровый номер земельного участка (Cadastre number of a plot of land) Кадровый резерв (Personnel reserve) Кадры (Personnel) Казенное предприятие (state owned unitary… … Экономико-математический словарь

Купон — (Coupon) Понятия купона, виды облигаций, рынок облигаций Информация о понятии купона, виды облигаций, рынок облигаций Содержание Содержание Виды облигаций облигаций Общая характеристика и классификация облигаций Корпоративные облигации… … Энциклопедия инвестора

Долг — (Debt) Долг денежная сумма или материальные ценности, взятые взаймы на определенных условиях Понятие долг, внутренний и внешний долг государства и другие виды долгов, государственный долг США и России, долговые инструменты и погашение долгов… … Энциклопедия инвестора

Портфельные инвестиции — (Portfolio investment) Портфельные инвестиции это совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору, вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Определение, класификация и виды портфельных инвестиций, риски,… … Энциклопедия инвестора

Евро — (Euro) Евро это единая европейская валюта Евро: описание монет и банкнот, история создания и развития, место в мировой экономике Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

IPO — (Публичное размещение) IPO это публичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке Сущность понятия публичного размещения (IPO), этапы и цели проведения IPO, особенности публичного размещения ценных бумаг, крупнейшие IPO, неудачные публичные… … Энциклопедия инвестора

Диверсификация — (Diversification) Диверсификация это инвестиционный подход направленный на снижение финансовых рынков Понятие, основные методы и цели диверсификации производства, бизнеса и финансовых рисков на валютных, фондовых и сырьевых рынках Содержание… … Энциклопедия инвестора

Классификация рисков предприятия

На функционирование предприятия влияют риски в виде событий (действий), препятствующих достижению коммерческих целей (стратегических, тактических).

Характеристики рисков

Риски содержат факторы, отличающиеся по времени или месту образования, способу проявления, степени влияния на работу организации. Результатом их влияния может быть неблагоприятная ситуация в виде:

  • упущенной (недополученной) выгоды;
  • прямого убытка;
  • отсутствия результата деятельности;
  • события, способного стать причиной убытков или неполучения доходов в последующем.

Виды рисков предприятия взаимосвязаны и взаимозависимы. Изменение одного может влиять на другие, усиливая или уменьшая их выраженность.

Риски характеризуют следующие понятия:

  1. Экономическая сущность, связь с хозяйственной деятельностью предприятия, влияние на образование прибыли.
  2. Вероятность образования, проявляющаяся в том, что в хозяйственной деятельности негативное событие может произойти или нет в зависимости от ряда факторов.
  3. Неопределённость последствий, отсутствие закономерности. По степени риска последствия хозяйственного процесса могут изменяться в значительном диапазоне, находя отражение в виде материальных потерь и при формировании доходной части.
  4. Ожидаемая неблагоприятность воздействия. Последствия рисков отражаются на результатах процесса производства позитивно или негативно, но оценивать их принято с позиции возможных отрицательных последствий. В результате рисков возможна потеря прибыли и самого капитала, что чревато в критических обстоятельствах банкротством компании.
  5. Вариативность уровня, изменяемость из-за влияния факторов, находящихся в непрерывной динамике.
  6. Субъективность оценки, то есть ее неравнозначность в зависимости от ряда факторов (достоверности информации, полноты, квалификации менеджеров).
Читать еще:  Страновой риск россии в процентах

Система классификации

Классификация рисков подразумевает систематизацию их множества по разным критериям, объединяющую подмножества в единые понятия.

При создании классификации учитываются понятия, относящиеся к характеристике рисков, в числе которых:

  • период образования;
  • причины и явления, способствующие возникновению;
  • метод подсчета;
  • тип последствий;
  • ареал охвата.

По периоду возникновения риски делят на:

По характеру учета риски бывают:

  1. Внутренние, вызванные работой компании исходя из деловой активности ее руководства, показателей специализации, производительности, стратегии маркетинга, технической оснащенности.
  2. Внешние, непосредственно не касающиеся производственного процесса и образуемые экономическими, политическими, географическими причинами.

В зависимости от последствий риски подразделяют на:

  1. Спекулятивные. Они могут стать причиной как потерь, так и добавочной прибыли из-за резких колебаний курсов валют, законодательства (по налогам), рыночной конъюнктуры.
  2. Чистые. Их характерной особенностью являются обязательные производственные потери из-за природных бедствий, войн, несчастных случаев.

По сфере образования риски делят на:

  1. Производственный, связываемый с неисполнением планов и производственных обязательств организации из-за влияния (неблагоприятного) внешних обстоятельств или ошибочного применения новых основных или оборотных средств. Основными причинами его возникновения могут быть:
    • понижение планируемых объемов выпуска;
    • увеличение затрат;
    • оплата завышенных сумм обязательных платежей;
    • несоблюдение условий поставок;
    • поломка (уничтожение) оборудования.
  2. Коммерческий, возникающий при продаже товаров (услуг), изготовленных или приобретенных организацией. Главными причинами служат:
    • понижение размера реализации по конъюнктурным или иным причинам;
    • рост стоимости закупа продукции;
    • уменьшение товарной массы в обращении;
    • увеличение издержек.
  3. Финансовый, зависящий от возможности неисполнения компанией обязательств по причине:
    • обесценивания портфеля инвестиций из-за колебания курсов валюты;
    • непроведения проплат.
  4. Страховой или шанс образования страховой ситуации, оговоренной сделкой, по которой страховщик обязан оплатить возмещение.

По причинам возникновения подразделяют риски на политические (война, запрещение вывоза/завоза товаров, запрет на передвижения/перемещения через границу) и экономические, вызванные изменениями в организации или в экономике государства (колебания рыночной конъюнктуры, дисбаланс ликвидности, падение уровня управления).

Исходя из производственного процесса риски делят на:

  1. Организационные, возникающие из-за ошибок сотрудников или менеджмента компании, нарушений внутреннего контроля или правил выполнения работ.
  2. Рыночные, зависящие от конъюнктуры рынка (товарной стоимости, спроса на товар, потери ликвидности, курсовых колебаний).
  3. Кредитные, связанные с нарушением контрагентом срока исполнения обязательств по сделке. Имеют отношение к предприятиям с дебиторской задолженностью, к компаниям, занятым на рынке ценных бумаг.
  4. Юридические, когда потери возникают из-за отсутствия учета законодательных норм, их изменения в период сделки, некорректности составления документации, несоответствия законов разных государств.
  5. Технические и производственные, связанные с причинением вреда окружающей среде, с авариями из-за нарушения работы объекта из-за ошибок при проектировании, строительстве.

С учетом потенциальных последствий риски классифицируются на:

  1. Допустимые, когда из-за отсутствия некоторых действий компании угрожает потеря дохода (прибыли). В этом случае коммерческая деятельность не лишается экономической целесообразности, так как размер потерь не больше размера прогнозируемого дохода.
  2. Критические, при которых организации грозит утрата выручки, заведомо перекрывающей прогнозируемую прибыль. При самом плохом раскладе компании угрожает потеря всех средств, направленных на реализацию сделки.
  3. Катастрофические, когда предприятие теряет платежеспособность. Размер потерь может превысить размер собственного капитала предприятия. К указанной категории относятся ситуации, угрожающие экологической катастрофой или безопасности граждан.
Читать еще:  Принципы системы управления рисками

Оценка уровня риска

Управление риском требует анализа и оценки, включающей регулярное выявление факторов и видов в сочетании с их количественным определением.

Источниками для выполнения анализа и оценки рисков являются сведения из:

  • отчетности компании;
  • списка штатов;
  • карт технологических потоков;
  • соглашений, контрактов;
  • показателя себестоимости;
  • финансовых (производственных) планов.

Процедура оценки включает качественный и количественный этапы.

На этапе качественной оценки выявляются источники и причины риска, работы, при которых он образуется и воздействует на хозяйственный процесс. Качественные итоги служат исходной информацией для анализа количественного, оценивающего только проблемные моменты в ходе проведения конкретной операции.

При количественном анализе определяются числовые параметры по отдельным рискам, по потенциальному урону от них. Завершением анализа является подготовка системы противодействующих мероприятий и расчет стоимости их проведения.

Количественная оценка рисков использует методы:

  • статистические, изучающие вероятность ущерба по показателям предшествующего периода;
  • аналитические, прогнозирующие возможность урона на основе математических моделей и используемые преимущественно для анализа угроз в проектах по инвестированию;
  • экспертных оценок, совмещающих логические и статистические приемы при изучении результатов опросов, которые выступают единственным источником сведений;
  • аналогов, используемых при невозможности применения иных методов и выявляющих общие зависимости для экстраполяции их на изучаемый объект.

В зависимости от типа воздействия используют следующие методы управления рисками:

  • Уменьшение риска, понижающего вероятность за счет диверсификации производства, замены технологии, изменении стратегии по работе в проблемных странах.
  • Сохранение риска — наблюдение без воздействия. Приемлем для ситуаций, когда граница образования проблемы находится на допустимом уровне или активные меры невозможны либо экономически не оправданы.
  • Отказ от риска, предусматривающий его устранение за счет перехода на безопасную технологию, отказа от сотрудничества с сомнительным партнером, реализации проблемного актива.
  • Перевод риска на иных лиц (страхование, хеджирование).
  • Перевод риска на контрагента (через обязательства по контракту), когда воздействие неэффективно или невозможно, а граница риска выше допустимого показателя (штрафы, факторинг без регресса)
  • Передача риска на аутсорсинг за счет вывода непрофильных функций в другие организации (деятельность по перевозкам, автоматизация учета).

Выбор методов оценки или управления производится по каждому риску отдельно с учетом вероятностного ущерба и возможности создания проблемных ситуаций.

Управление рисками Компании: методология и практические аспекты

Любая Компания, нацеленная на получение прибыли, встречается в рамках своей операционной деятельности с рисками, как внешними, так и внутренними. Принимая то или иное решение, Компания управляет рисками и влияет на свою стоимость, увеличивая, сохраняя, либо уменьшая ее.

Учитывая то, что риск – неотъемлемая часть в рамках достижения цели по увеличению стоимости бизнеса, стратегически-ориентированные Компании не стремятся полностью минимизировать риск и свести его к нулю. Скорее, эти Компании стремятся управлять рисками во всех своих подразделениях и бизнес-процессах для того, чтобы в определенный момент прийти к точке, в которой уровень риска будет ни высокий, ни низкий, а достаточный для того, чтобы эффективно достигать поставленных стратегических целей и задач.

Эта точка – золотая середина, оптимальная зона принятия и контроля риска (рис. 1).

Для того чтобы выполнить анализ и оценку рисков, Компании требуется выстроить процесс, который:

мог бы применяться на практике;

был бы надежен и не подвергался частым изменениям;

а также был бы прост для понимания.

Для каждой Компании процесс управления рисками индивидуален и вырабатывается, исходя из ее размеров, количества и сложности процессов, географического региона, финансовых показателей. Но все компании стремятся к одной цели – высокоорганизованному процессу управления рисками предприятия (Enterprise-wide risk management), что является наивысшей ступенью «лестницы зрелости» корпоративного управления и развития.

Процесс оценки рисков

В методологии COSO по управлению рисками идентификация и оценка риска определяет последующие действия и события, которые могут свести уровень риска к желаемому управляемому уровню (т.е., другими словами, вырабатывается «ответ на риск» путем установления контрольных процедур).

Читать еще:  Виды бухгалтерских рисков

При этом менеджмент Компании фокусирует внимание на наиболее пугающих угрозах и благоприятных возможностях. Совместно с оценкой и приоритизацией рисков Компания определяет приемлемые уровни существенности, внутри которых Компания может действовать и не контролировать каждый шаг (толерантность к ошибке).

1. Идентификация риска

Идентификация риска предшествует его оценке и в качестве результата определяет исчерпывающий перечень рисков, сгруппированных по категориям (финансовые, операционные, стратегические, риски соответствия законам и регуляторным нормам) и подкатегории (рыночные риски, кредитные, риски ликвидности и т.д.). Перечни могут формироваться для подразделений бизнеса, корпоративных функций, проектов с высокой капиталоемкостью и инвестиционных проектов. Таким образом, на данной стадии вырабатывается портфель рисков.

Учитывая то, что каждый из рисков может оказать разное влияние на Компанию, менеджменту необходимо приоритизировать риски и определить те, на которые необходимо фокусировать внимание.

2. Разработка критериев оценки

Первое, что рассматривается в рамках оценки риска, – разработка единого списка критериев оценки для всех бизнес-единиц, бизнес-процессов, корпоративных функций. Риски и возможности обычно оцениваются в разрезе существенности влияния и вероятности возникновения.

Некоторые компании признают полезным оценку риска по таким дополнительным параметрам, как уязвимость и скорость наступления.

3. Оценка риска

Оценка риска состоит в том, чтобы определить рейтинг для каждого риска (путем разработки матрицы вероятности и существенности, а также других дополнительных параметров).

Это может быть выполнено в 2 стадии:

первоначальный «скрининг» рисков выполняется с использованием качественных характеристик. Основными техниками данной оценки выступают: анализ операционных/финансовых данных, интервью и кросс-функциональные воркшопы, опросы/анкетирование, сравнение с бенч-марками, анализ сценариев вероятности);

количественная оценка наиболее важных рисков. Достигается путем построения математических вероятностных моделей (пример: причинно-следственная модель, используемая для оценки валовой прибыли, денежных потоков или чистой прибыли в течение заданного временного горизонта при заданных уровнях надежности вводимых данных).

4. Оценка взаимодействия рисков

Риски не существуют изолированно. Компании все чаще приходят к тому, насколько важно управлять взаимодействием рисков. Даже кажущиеся незначительными риски сами по себе могут иметь потенциал к причинению ущерба или, наоборот, к возникновению значительных возможностей, поскольку они взаимодействуют с другими событиями и условиями.

Таким образом, современная тенденция говорит о том, что Компании тяготеют к интегрированному и целостному взгляду на риски, используя такие методы, как матрицы взаимодействия рисков, диаграммы «галстук-бабочка», агрегированные распределения вероятностей.

5. Приоритизация рисков

Определение приоритетов управления рисками — это процесс управления рисками путем сравнения уровня риска с заранее определенными целевыми уровнями и пороговыми значениями уровня существенности.

При этом риск рассматривается не только с точки зрения финансового воздействия и вероятности, но и субъективных критериев, таких как: влияние на безопасность, репутацию, уязвимость к риску, скорость наступления.

6. Ответ на риски

Результаты оценки риска затем служат в качестве основного базиса для фиксации процедур, которые определены как «ответ/реакция на риск», в ходе которых:

рассматриваются варианты реагирования (принятие, отклонение, распределение, предотвращение);

проводится анализ «затраты-выгоды»;

формируется стратегия реагирования;

разрабатывается план действий, в т.ч. формируется дизайн сети контрольных процедур и методика оценки их исполнения.

События-триггеры, инициирующие оценку риска, могут являться «единоразовыми» для Компании, например: начало нового проекта, слияние, приобретение или отчуждение актива или крупная реструктуризация.

Но при этом важно осознавать, что основные операционные риски носят динамический характер и требуют постоянного мониторинга и оценки, например: определенные финансовые, рыночные и производственные риски. Результаты оценки являются предупреждающим «красным флагом» о необходимости пересмотра отношения менеджмента к рискам, возможностям и их влиянию на стоимость бизнеса, если обстоятельства изменятся.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector