Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Понятие рынка капитала

Discovered

О финансах и не только…

Рынок капитала

Рынок капитала (Capital Market) — система экономических отношений по поводу формирования спроса и предложения на среднесрочный и долгосрочный ссудный капитал и перераспределение свободных капиталов. Рынок капитала — это составляющая часть финансового рынка. Рынок капитала включает рынок ценных бумаг и рынок долговых обязательств сроком свыше одного года.

Рынок капитала (capital market) — рынок, обеспечивающий направление — через банки и другие подобные учреждения — сбережений населения (сберегаемого дохода) на финансирование инвестиций и/или бюджетного дефицита. Равновесие на рынке капитала предполагает равенство предложения депозитов спросу на кредиты. Поскольку аккумулирование денежных средств происходит через банки, а инвестирование, соответственно, — через кредит, то процентная ставка играет ключевую роль в установлении равновесия в экономике в целом (равновесие на рынке капитала приводит, в свою очередь, к равновесию товарных рынках).

Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (долгосрочных финансовых вложений).

Рынок капитала выполняет следующие функции:

  1. объединяет мелкие, разрозненные денежные сбережения населения и субъектов хозяйствования и создает большие денежные фонды;
  2. трансформирует привлеченные денежные средства в ссудный капитал в целях финансирования национальной экономики и домашних хозяйств;
  3. обеспечивает покрытие дефицита бюджета государства.

Функционирование рынка капитала позволяет субъектам хозяйствования решать проблемы формирования инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов и предоставляет возможности для осуществления финансового инвестирования.

Значение рынка капитала заключается в том, что он открывает широкие возможности для финансирования инвестиций в экономику. Основными институтами рынка капитала являются фондовые биржи, инвестиционные компании, банки, государство, брокерские и дилерские фирмы, регистраторы, другие финансовые компании и технические посредники. На рынке капитала могут работать все субъекты денежного рынка — кредиторы, заемщики и финансовые посредники. В частности, банки эмитируют финансовые инструменты (акции, облигации) для наращивания собственного капитала, а также могут покупать фондовые ценности других компаний с целью торговли или получения прибыли.

Классическими операциями на рынке капитала являются операции с фондовыми инструментами (фондовыми ценностями) — акциями, средне- и долгосрочными облигациями, долгосрочными депозитами и кредитами банков, операции специализированных инвестиционных и финансовых компаний. Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидны, чем денежные средства, и имеют более высокий уровень риска. Однако они могут обеспечить стабильный и высокий доход.

Инструменты, используемые на рынке капитала, разделяют на две группы:

  1. акции, которые являются требованиями на долю в активах акционерного общества и в чистом доходе в виде дивидендов;
  2. средне- и долгосрочные облигации, которые являются долговыми обязательствами эмитентов выплачивать владельцу облигации заранее определенную сумму денежного дохода в форме процентов (или купонных выплат) с определенной периодичностью.

Различают рынок отдельных финансовых инструментов (акций, облигаций), региональный рынок, национальный и международный рынок капитала.

Сущность рынка капиталов

Общее понятие о рынке

История формирования человеческого общества основана на развитии хозяйственной деятельности. Именно благодаря ей удается удовлетворять большинство человеческих потребностей. Потребности человека безграничны.

Потребностями называется субъективное ощущение человека необходимости чего-либо.

Для удовлетворения потребностей в процессе труда создаются различные блага. На ранних этапах развития общества потребности были относительно простыми. И блага для их удовлетворения производились на месте, в незначительных количествах (именно для потребления). Торговля была относительно слабой. Продавались лишь излишки произведенного продукта.

С усилением влияния денежных отношений и расширением ареала расселения человека изготовление благ приобрело массовый характер. Продукцию изготавливали на продажу. Так возникло производство товара.

Читать еще:  Экономика фирмы и отраслевых рынков

Издавна место торговли называли базаром или рынком. Поэтому с развитием товарно-денежных отношений тип хозяйства, ориентированный на производство продукции на продажу (товара), стали называть рыночной экономикой.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Рынком называется место, где осуществляется купля-продажа произведенного товара.

Рынок – это способ организации производства благ и совокупность общественно-экономических отношений, которые базируются на принципах свободной предпринимательской деятельности в условиях различных форм собственности и ограничения влияния государства на производство, распределение, реализацию и потребление материальных и духовных благ.

Основные признаки рынка заключаются в следующих чертах:

  • наличие различных форм собственности;
  • гарантия свободы предпринимательской деятельности;
  • желания и вкусы потребителя определят характер производства;
  • взаимодействие спроса и предложения являются основой свободного ценообразования;
  • конкурентные отношения – обязательный элемент рынка;
  • субъекты хозяйствования имеют возможность прямых внешнеэкономических связей;
  • роль государства в вопросах хозяйствования крайне ограничена.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Рынки различают по характеру продукта (товара), по местонахождению (географический критерий), по масштабу, по характеру операций и пр. наиболее известными видами рынков являются рынок труда, рынок капитала, рынок земли и землепользования, рынок факторов производства.

Общее понятие о капитале

Важной категорией экономической теории является капитал. На его определение среди теоретиков-экономистов нет единой точки зрения. Одни рассматривают его в точки зрения «вещной» концепции. Другие являются сторонниками монетарной концепции и рассматривают понятие капитала с этой позиции. Поэтому в науке есть несколько вариантов определения этого понятия.

Капиталом называют совокупность факторов производства в виде объектов, оборудования, сырья и вспомогательных материалов, с помощью которых предприниматель может получить доход.

Капитал – это часть денежных средств, используя которые в хозяйственных операциях, предприниматель получает доход (прибыль).

Суммируя все выше приведенные определения можно сформулировать еще одно: «Капитал представляет собой сумму благ в форме материальных, интеллектуальных и финансовых ресурсов, которые используются для производства еще большего количества благ и получения дохода».

Рынок капитала и его сущность

Так как капитал многообразен в своем проявлении, то и рынок капитала тоже не может быть определен однозначно. Определение данного понятия («рынок капитала») зависит от характера товара. Поэтому выделяют следующие варианты видов рынка капитала:

  • рынок факторов производства;
  • рынок услуг капитала;
  • рынок заемных средств (ссудного капитала);
  • рынок труда.

Рынок капитала — это рынок, на котором в качестве объектов купли-продажи используется физический капитал (станки и оборудование, здания и сооружения, запасы сырья и полуфабрикатов и т.п.) в его стоимостном измерении.

Данный рынок – это рынок факторов производства. Спрос на нем формируют инвесторы. Данный рынок позволяет им удовлетворить свои запросы на физический капитал для своих инвестиционных проектов.

Рынок услуг капитала совместно с рынком заемных средств использует в качестве товара денежные средства, валюту и ценные бумаги для дальнейшего получения прибыли предпринимателем.

Данная разновидность рынка капитала удовлетворяет потребности в финансовых средствах для их дальнейшего вложения в необходимые производственные фонды. Заемные средства могут иметь вид долгосрочных и краткосрочных кредитов (ссуд) Прибыль, получаемая предпринимателем, имеет вид ссудного процента. При определении стоимости услуг капитала используют рентную оценку капитала.

Часто рынок капитала именуют рынком инвестиционных фондов. Инвестиции представляют собой капиталовложения (затраты капитала) на производство и накопление средств производства, преумножение материальных резервов и резервов капитала в хозяйственном комплексе. В роли поставщиков капитала выступают домохозяйства, а в роли потребителей капитала – различные представители (фирмы) бизнеса.

Читать еще:  Свойства рынка совершенной конкуренции

Функции рынка капиталов

Сущность рынка капитала проявляется в тех функциях, которые он выполняет в общественно-экономической системе. К таковым относятся следующие процессы и задачи:

  • обслуживание процессов обращения товаров посредством кредитования;
  • накопление денежных средств физических и юридических лиц;
  • преобразование денежных фондов в ссудный капитал;
  • применение ссудного капитала для обслуживания производства;
  • накопление, концентрация и централизация капитала с целью формирования мощных промышленно-финансовых группировок и организаций;
  • использование государства и его граждан в качестве источников капитала для покрытия расходов государства и потребителей.

Справедливости ради следует отметить, что три первых функции начали активно функционировать в развитых странах мира только со второй половины ХХ века.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

РЫНОК КАПИТАЛА И ЕГО СТРУКТУРА

Рынок капитала — совокупность отношений между продавцами и покупателями капитала. Следовательно, товаром на данном рынке является капитал.

Следует различать капитал как экономическую категорию и капитал как фактор производства.

Капитал как экономическая категория — это экономические отношения между субъектами экономики, связанные с получением прибыли. В экономике рыночного типа в качестве капитала принято признавать все то, что приносит устойчивый доход (прибыль).

Капитал как фактор производства — это экономический ресурс, вовлеченный в производство, в форме денежного и физического капитала для производства экономических благ с целью получения прибыли.

Физический капитал — совокупность средств производства, имеющих денежную оценку и используемых для производства благ с целью получения прибыли.

Физический капитал имеет две формы:

капитальные блага (блага длительного пользования: здания, сооружения, оборудование и т. д.);

услуги капитала, которые получает арендатор капитальных благ при их эксплуатации.

Денежный капитал — это часть капитала, которая принимает денежную форму в результате:

1) износа основного капитала и формирования амортизационного фонда;

2) создания денежных резервов (страховой фонд, резервный и т. д.);

3) накопления денежных средств для сезонной закупки сырья;

4) формирования минимального фонда для выплаты зарплаты;

5) накопления прибыли для формирования фонда развития производства.

Из этих источников и вкладов населения в коммерческих банках формируется рынок денежного капитала, т. е. денежных средств, которые выдаются взаймы на срок под процент. Эти денежные средства образуют особую форму капитала — ссудный капитал.

Ссудный капитал — это форма денежного капитала, которая выражает кредитные отношения, т. е. долговые денежные отношения, возникающие между хозяйствующими субъектами на основе срочности, платности и возвратности. Причем надо отличать ссуду капитала и ссуду денег.

Особой формой существования капитала являются ценные бумаги (акции, облигации и др.).

Ценная бумага — кредитный документ, который удостоверяет право его владельца на капитал, отданный взаймы, приносящий доход в виде процента или дивиденда и определяющий взаимоотношения между эмитентом (лицом, выпустившим документ) и его владельцем (лицом, купившим его).

Таким образом, капитал в ходе своего кругооборота принимает различные формы: денежную, производительную (физический капитал), товарную, форму ссудного капитала и ценных бумаг (фиктивного капитала).

Если рассматривать структуру рынка капитала с точки зрения форм, которые принимает капитал, то следует выделить следующие виды рынков капитала:

— рынок капитальных благ;

— рынок услуг капитала;

— рынок ссудного капитала;

— рынок ценных бумаг.

Все виды рынка капитала выполняют важную функцию — инвестирование, т. е. превращение денежного капитала в реальный.

Понятие и характеристика рынка ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов – это рынок, на котором обращаются финансовые инструменты, основными характеристиками которых являет срочность, платность и возвратность.

Читать еще:  Операции на кредитном рынке

С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов можно охарактеризовать как организационную форму купли-продажи ссудного капитала в целях обеспечения потребности в нем хозяйствующих субъектов, государства и частных лиц.

С институциональной точки зрения его обычно рассматривают как совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовых бирж, организующих движение ссудного капитала, то есть осуществляющих посредничество при движении временно свободных денежных средств от их владельцев к пользователям.

В его состав входят денежный рынок, рынок ценных бумаг и часть валютного рынка, на которой осуществляются валютные депозитно-ссудные операции.

Участниками рынка ссудных капиталов являются:

— эмитенты (заемщики) — хозяйствующие субъекты, государство, население, кредитно-финансовые организации;

— посредники. Финансовыми посредникамиявляются различные кредитно-финансовые учреждения, которые мобилизуют денежные средства путем принятия финансовых обязательств от собственного имени с целью последующего размещения средств на кредитной основе. К ним относятся центральные и коммерческие банки, специальные кредитно-финансовые организации и др.

— вспомогательные финансовые организации: фондовые биржи; брокерские компании и агенты; корпорации, занимающиеся предоставлением финансовых гарантий; корпорации, организующие производные финансовые контракты, и т.п.

Следует отметить также заметное возрастание роли государства на рынках ссудных капиталов как заемщика, кредитора и гаранта.

В современных условиях многие государства на постоянной основе мобилизуют значительные объемы ресурсов для финансирования своих расходов путем размещения государственных займов на рынках ссудных капиталов, привлекая инвесторов гарантией возврата средств, налоговыми льготами и т.д.

В то же время повысилось значение государства как кредитора: во-первых, в ряде стран в государственной собственности находится заметная часть кредитных учреждений, что позволяет контролировать значительные объемы ссудных операций; во-вторых, за счет налоговых поступлений государство осуществляет кредитование отдельных крупнейших корпораций и даже отраслей (например, сельского хозяйства, жилищного строительства), а также структурной перестройки экономики, развития инфраструктуры и т.д.

Наконец, государство часто выступает в качестве гаранта сохранности средств населения, привлеченных в депозиты кредитными учреждениями, дает гарантии по обязательствам крупнейших национальных и транснациональных корпораций, по обязательствам населения при предоставлении потребительского и ипотечного кредитов банками и небанковскими кредитными учреждениями и др.

Государство не только является активным участником рынков ссудных капиталов, но и оказывает ощутимое воздействие на поведение других субъектов кредитных отношений. Так, государство может устанавливать общие правила функционирования рынка (посредством принятия законов и разработки нормативных актов) и контролировать их выполнение, проводить в соответствии с общеэкономическим курсом государственную денежно-кредитную политику, использовать возможности госбюджета и т.д.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства.

Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов:

1) обслуживание товарного обращения через кредит;

2) аккумуляция денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;

3) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.

4) обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма). Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.

5) ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

Указанные функции рынка ссудных капиталов направлены на поддержание капиталистического способа производства, обеспечение функционирования эффективной экономической системы.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×