Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Основными участниками рынка являются

2.4. Основные участники рынка FOREX

Коммерческие банки. Указанные финансовые учреждения, выполняя указания своих клиентов — экспортеров и импортеров, инвестиционных институтов и страховых компаний, а также других юридических и физических лиц, выполняют основной объем сделок на рынке FOREX.

Центральные банки. В их функцию входит проверка устойчивости, поддержка или коррекция курса национальной валюты.

Брокерские компании. Указанные компании играют роль посредников между различными банками, инвестиционными компаниями, фондами, дилинговыми центрами и другими заинтересованными участниками рынка. Роль брокерских фирм состоит в том, что они сводят реальных покупателей и продавцов валюты. Располагая информацией о готовности своих клиентов купить-продать валюту по определённым ценам, брокерские компании являются тем местом, где формируется реальный рыночный курс

валют. За свои услуги они получают определенный процент от суммы заключённой сделки. Определенные удобства работы на валютном рынке через брокерские фирмы заключаются в непрерывности осуществления процесса котировок, в анонимности совершаемых сделок, а также в возможности для участников рынка предлагать собственные котировки валют.

Среди брокерских фирм наиболее известны на международном валютном рынке такие, как Lasser Marshall, Bierbaum, Harlow Butler и другие.

Корпоративные спекулянты и хеджеры. Корпоративными спекулянтами валютного рынка являются валютные дилеры — юридические лица, ведущие операции за свой счёт и принимающие на себя все риски совершаемых сделок. В качестве хеджеров могут выступать любые участники рынка в случае заключения ими срочных контрактов на поставку rex или иных валют по фиксированным ценам.

Частные инвесторы (физические лица). Их целью является проведение спекулятивных операций с целью извлечения прибыли на колебаниях курсов валю г. Частные инвесторы одновременно являются также валютными дилерами — физическими лицами.

Представленная выше классификация участников рынка FOREX приведена в рамках организационной формы участников (банки, компании и т. д.) этого рынка. Однако принципы классификации могут быть различными. «Гак, если за основу классификации участников рынка принять их степень влияния на формирование обменных курсов валют, то всех участников рынка FOREX можно условно разделить на две большие группы в виде активных и пассивных участников рынка.

Активные участники рынка. Целью этой группы участников рынка является реальная покупка-продажа валют. Именно они формируют обменные курсы мировых валют. Их называют также «маркет-мейкерами», так как они «делают» рынок в процессе совершения реальных конверсионных операций на валютном рынке.

Ежедневное количество активных участников рынка («маркет-мейкеров») исчисляется тысячами. Особенностью реальных конверсионных операций на рынке FOREX является то, что минимальный объем конвертируемой валюты (в её долларовом эквиваленте) должен быть не менее 1 млн. долларов США. [20]. Если какому-либо участнику рынка требуется конвертировать меньшую сумму, то сделать это самостоятельно на рынке FOREX он не может и вынужден в этом случае обращаться к маркет-мейкерам. Маркет-мейкеры в указанной ситуации желают сами извлекать прибыль из сделки. Поэтому они выдают для обратившегося к ним клиента собственные котировки валют, менее выгодные, чем те, которые клиент может наблюдать на мониторах той или иной информационной системы. Если предложенные маркет-мейкером котировки устраивают клиента, то он может совершить конверсионную операцию или же отказаться от её проведения.

Пассивные участники рынка. Все участники рынка, которым требуется обмен небольших сумм валюты, а также все мелкие спекулянты, выступают в качестве пассивных участников рынка («маркет-юзеров»). Указанные участники не могут оказывать никакого влияния на формирование обменных курсов валют. Вместе с тем, указанная группа участников рынка является самой многочисленной благодаря тому, что в указанную группу входят кроме мелких банков и компаний, все частные инвесторы. Основными целями пассивных участников рынка могут являться, как проведение реальных конверсионных операций для удовлетворения потребностей в иностранной валюте, так и ведение «финансовых игр». Финансовые игры не преследуют в качестве конечной цели совершение реальных валютно-обменных операций, а их цель состоит лишь в том, чтобы дать участникам игры возможность извлечь прибыль на колебаниях курсов основных мировых валют. Отметим, что кроме прибыли, участники игры могут понести и также и убытки. Так как в результате финансовых игр не происходит реального обмена валют, то все действия, связанные с торговлей валютами, носят фиктивный (виртуальный) характер. Однако

Читать еще:  Заработная плата на рынке труда конкуренции

прибыль в результате подобных игр, вполне реальна и выражается в конкретной сумме, которую проигравшая сторона должна уплатить выигравшей стороне.

Ниже более подробно рассматриваются вопросы реальной и виртуальной торговли валютой на рынке FOREX.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг (фондового) — кто это такие и чем занимаются

На финансовом рынке осуществляют финансовые операции представители, которые совершают сделки с помощью активов, формируют портфели бумаг для заказчиков и осуществляют продажу и покупку клиентских документов, проводят взаиморасчеты. В качестве участников могут выступать брокеры, дилеры, регистраторы, клиринговые компании, трейдеры, организаторы и т.д.

Кто это такие

Участники рынка ценных бумаг являются физическими или юрлицами, которые осуществляют деятельность в качестве предпринимателей на рынке. Участники на официальных основаниях совершают операции с активами в виде пакетов ценных документов. Представители проходят предварительный отбор и регистрируют свою деятельность в госструктуре либо СРО, которая осуществляет деятельность на основе лицензии.

На территории России финансовые операции, осуществляемые представителями фондового рынка, проходят лицензирование Центробанком и контролируются ФЗ №39. Разрешения (лицензии) представителям выдает ЦБ РФ.

Основные виды финансовых операций, которые осуществляют участники:

  • посредничество при оформлении сделок с ценными документами по указаниям заказчиков и за их оплату;
  • приобретение и реализация бумаг за собственные сбережения, котировки в данном случае выставляются самостоятельно;
  • создание пакета бумаг для заказчиков и управление им на основании соглашении об управлении;
  • выполнение взаиморасчетов между представителями рынка (клиринг);
  • сохранение пакетов бумаг (в электронном формате либо в форме документа)
  • ведение списков собственников бумажных активов по соглашению компаниями-эмитентом;
  • организация торгов .

Категории участников

Профессиональные участники рынка ценных бумаг разделяются на следующие группы:

  • трейдеры — покупают и продают активы;
  • брокерские фирмы — выполняют задачи посредников;
  • дилеры — самостоятельно торгуют активами;
  • регистраторы — контролируют перечни документов;
  • депозитарии — храня и контролируют бумаги;
  • клиринговые фирмы — отвечают за бухучет и составление отчетов по проведенным финоперациям;
  • организаторы — отвечают за создание условий для проведения торгов.

Брокеры

Брокерские фирмы выступают в качестве посредников между продавцами и приобретателями . Организации совершают финансовые сделки с использованием пакетов акций и других активов от имени заказчика и за их сбережения. Однако брокеры могут выступать на рынке и для решения своих задач . При совершении сложных сделок брокерские фирмы могут быть поверенными, комиссионерами и осуществлять деятельность на основе официального договора.

Представители могут предоставлять приказы, ордера своих заказчиков. Заработок брокеров складывается из комиссий , которые рассчитываются с учетом процентов от совершенных сделок. При этом не оценивается прибыльность сделки, расчет производится согласно количеству совершенных операций.

Дилеры

Дилеры — представители, осуществляющие деятельность на фондовом рынке . Реализация ценных документов выполняются от своего имени, затрачиваются свои сбережения. Участники публично озвучивают стоимость приобретения и продажи перечня ценной документации. В качестве дилеров выступают только юрлица .

Управляющие

Профессиональные управляющие составляют анализ рыночных условий, подбирают для заказчика пакет бумаг, совершают сделки в переменчивых условиях. После доверительного соглашения специальный управленец будет выполнять финансовые операции за заказчика .

В управлении специалиста оказываются:

  1. Денежные сбережения , которые передаются для инвестирования и полученные в качестве прибыли.
  2. Ценные документы (акции, облигации) , которые находятся в собственности клиента и добавляющиеся к портфелю в процессе инвестирования.

Управление проводится физическими и юрлицами, имеющими лицензию от ЦБ РФ . Работа представителей регулируется №39-ФЗ (ст. 5). Клиентам необходимо оформить договор управления, в котором описываются нюансы взаимодействия. Указывается размер начислений, последовательность выплат представителю за услуги инвестирования.

Читать еще:  Источники информации для анализа рынка

Клиринговые организации

Клиринговые компании — участники фондового рынка, осуществляющие следующую деятельность:

  • сбор данных по выполняемым на бирже сделкам и контроль за ними;
  • определение ответственности между контрагентами по финансовым сделкам на контролируемой бирже;
  • выполнение взаиморасчетов по проведенным финоперациям;
  • обеспечения гарантий по сделкам и т.д.

Межрыночные и внутрирыночные участники

Межрыночные представители регулируют и обслуживают деятельность нескольких рынков в единый отрезок времени.

К межрыночным участникам относятся:

  • инвестиционные группы , вкладывающие средства в активы (валюта, документация, офисная или жилая недвижимость);
  • агентства , информирующие участников финансового рынка;
  • частные специалисты , анализирующие информацию на рынке.

Депозитарии

Приобретаемые ценные бумажные активы хранятся в депозитариях. Специализированные предприятия сохраняют сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

Помимо задач по учету о текущих собственниках документов в обязанности депозитариев включены следующие обязанности:

  1. Посреднические услуги в получении дивидендов.
  2. Помощь в реализации прав собственника ценной документации (принятие решений на сборах акционеров, оценка прибыльности и т.д.).

С помощью депозитариев отсутствует необходимость вносить в реестр акционеров данные о новом собственнике акционного пакета. Сведения фиксируются в организации и при необходимости предоставляются эмитенту (перед перечислением дивидендов, отчетом). Деятельность организаций-депозитариев регулируется соглашением.

Реестродержатели

В перечне профессиональных участников рынка ценных бумаг реестродержатели, которые ведут учет и сохраняют данные от текущих собственников ценных активов. Реестродержатель собирает сведения для предприятий, с которыми работает. В реестре анализируют и хранят сведения о собственниках бумаг, об обременениях и т.д.

В задачи реестродержателя входят также следующие обязанности:

  1. Ведение учета исходящих и входящих документов в специальном журнале.
  2. Контроль за лицевыми счетами лиц, ранее проходивших регистрацию в реестре.
  3. Фиксация выполненных финансовых операций (в специальном журнале).
  4. Контроль за сертификатами на ценные документы.
  5. Учет и сохранение всей документации, по которой вносятся корректировки в реестр.

По законодательству эмитенты, выпускающие бумажные активы, не имеют разрешение на ведение реестр (нормативы ФЗ №142-ФЗ). Профессиональные специалисты-регистраторы , имеющие официальную лицензию, востребованы на рынке ценных бумажных активов. Регистраторы не уполномочены проводить продажу бумаг, если собственники бумаг зафиксированы в реестрах, которые ими ведутся.

Организаторы торговли

Организаторы торговли — действуют на биржевом и внебиржевом рынках. На биржевом рынке организаторами являются официальные биржи .

Торговля на внебиржевых рынках организуется специализированными торговыми системами:

Биржевой рынок признается наиболее надежным для инвесторов, т.к. организаторы торгов принимают большую ответственность за проведение торгов и соблюдение правил совершения финансовых операций. Все предприятия, которые представляются на рынке биржи проходит тщательную процедуру проверки для допуска только благонадежных организаций.

Работа организатора торгов регулируется законом, обязательно получение лицензии Центрального Банка. Разработаны ограничения, которые накладываются на организаторов. Представители не должны сочетать работу с депозитарной и клиринговой деятельностью.

Контроль за профессиональными участниками рынка

В России деятельность зарегистрированных представителей на рынке контролируется банком России, который регулирует выдачу следующих разрешений на осуществление финопераций:

  • лицензия на право получения статуса профессионального представителя рынка ценных бумажных активов;
  • лицензия на приобретения возможности организовывать торги.

Совмещение разных профессиональных разновидностей работ и обязательств на рынках осуществляется согласно стандартам:

  1. Деятельность брокерских, дилерских организаций и депозитариев может осуществлять одно предприятие.
  2. Контроль за заполнением реестра несовместим с иными задачами на рынке.
  3. Депозитарии могут осуществлять также и задачи клиринговых предприятий.

Заключение

Участники фондового рынка могут быть физическими и юрлицами . Работа контролируется правовыми законодательствами и Центробанком России. Участники обязаны пройти лицензирование и соблюдать стандарты . Посредники получают прибыль от процентов и согласно договорам, подписываемых с заказчиками.

Участники рынка ценных бумаг

Важной составляющей инфраструктуры фондового рынка является рынок ценных бумаг, успешное функционирование которого определяется полноценной организационной, законодательной и материально-технической базой, включая всех участников рынка ценных бумаг. Основой фондового рынка являются юридические и физические лица, занимающиеся покупкой и продажей ценных бумаг.

Читать еще:  Уровень концентрации рынка

В России в состав участников рынка ценных бумаг входят: эмитенты (выпускающие ценные бумаги), инвесторы (заинтересованные в выгодном размещении средств), государство и муниципальные образования, компании и предприятия. Фондовые посредники (брокеры, дилеры, управляющие компании и банки). Структуры осуществляющие организацию торговли (структуры биржевой торговли), структуры ведущие учет прав собственности на ценные бумаги и при операциях с ними – упрощают процедуру перехода прав собственности (депозитарии, клиринговые организации, реестродержатели и трансфер-агенты).

Участников рынка ценных бумаг можно разделить на три категории

1) Основные участники рынка ценных бумаг

2) Фондовые посредники

Брокеры
Фондовые дилеры
Управляющие компании (доверительные управления, саморегулируеммые организации рынка)

3) Организации инфраструктуры рынка (органы государственного регулирования рынка)

Организаторы рынка
Расчётно-клиринговые организации (расчетные центры)
Регистраторы (реестродержатель)
Депозитарии

Участники рынка ценных бумаг

1) Основные участники рынка ценных бумаг

Эмитенты – органы исполнительной власти или юридические лица и граждане, имеющие право от своего имени в соответствии с законом выпускать в обращение ценные бумаги, чтобы привлечь необходимые им денежные средства. Обязуются выполнять обязательства предусмотренные в ценных бумах перед владельцами этих бумаг.

Инвесторы – юридические или гражданские лица приобретающие ценные бумаги (промышленные предприятия, население, инвестиционные фонды, институциональные инвесторы, страховые компании и др.).

2) Фондовые посредники

Брокеры – посредники биржевых сделок между продавцами ценных бумаг и покупателями.

Фондовые дилеры – банки и члены фондовых бирж, от своего имени и за свой счет занимаются куплей-продажей ценных бумаг. Доход дилера формируется за счет разницы цен покупки и продажи.

Управляющие компании – компании имеющие государственную лицензию по управлению ценными бумагами (существуют в форме частного предпринимателя или юридического лица). Управляют денежными средствами и ценными бумагами клиентов: ценными бумагами, переданными их владельцами; денежными средствами клиентов, для прибыльного вложения в ценные бумаги.

3) Организации инфраструктуры рынка (органы государственного регулирования рынка)

Организаторы рынка – организуют деятельность по торговле ценными бумагами (фондовые биржи и организаторы внебиржевой торговли).

Расчётно-клиринговые организации (расчетные центры) – для участников рынка ценных бумаг в случае совершения большого количества сделок обеспечивают расчётное обслуживание (осуществление клиринга (взаимозачётов) между участниками фондового рынка, сбор и анализ информации по сделкам, установление сроков по расчётам, контроль за перемещением ценных бумаг исполненных контрактов, гарантирование исполнения контрактов, оформление произведённых расчётов в документарном виде). Всеми этими расчетами занимаются: крупные финансовые компании, крупные банки, фондовые и фьючерсные биржи.

Регистраторы (реестродержатель) – организации, которые ведут реестр владельцев ценных бумаг: составляют список зарегистрированных владельцев, указывая категорию, количество и номинальную стоимость принадлежащих им ценных бумаг. Реестр ведется по договору с эмитентом, нужный им для отчета перед владельцами ценных бумаг и для контроля состава владельцев ценных бумаг.

Депозитарии – организации, которые предоставляют услуги свои клиентам по хранению сертификатов ценных бумаг (сертификат выпускается эмитентом и удостоверяет права на количество ценных бумаг указанных в сертификате). Депозитарии ведут счета учета ценных бумаг «счет депо». Основные функции депозитария: хранение сертификатов ценных бумаг, ведение счетов депо, посредничество между инвестором и эмитентом. При определённой технологии ведения счетов депо клиентов, можно легко подготовить реестр для эмитента. Во многих странах такое ведение счетов привело к отмиранию регистраторов как таковых, поскольку их функции стали перениматься депозитарной системой.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

К профессиональным участникам относятся – юридические лица занимающиеся выпуском, размещением и торговлей ценными бумагами и граждане получившие соответствующую лицензию для того, чтобы осуществлять определенные виды деятельности, которые признаны профессиональными на фондовом рынке (брокеры, дилеры, инвестиционные консультанты и др.).

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×