Business-insider.ru

Про деньги в эпоху кризиса
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Безопасность фондового рынка

Безопасность фондового рынка

Особенности безопасности на фондовом рынке

В настоящее время экономики разных стран взаимодействуют друг с другом, все глубже проникая друг в друга и стирая физические границы между собой. В условиях глобализации все острее стоит вопрос об обеспечении безопасности стран с политической, социальной и экономической позиции.

Безопасность – это состояние объекта, при котором он сохраняет способность эффективно функционировать при воздействии на него внутренних и внешних факторов влияния.

Экономическая безопасность может быть рассмотрена на разных уровнях: мировом, международном, национальном, региональном, местном и на уровне домашних хозяйств. Важно понимать, что экономическая защищенность любого субъекта экономики как на глобальном, так и на национальном уровне не может обеспечиваться за счет использования ресурсов других субъектов рынка. Только при сохранении целостности отдельных субъектов обеспечение безопасности в области экономических отношений будет эффективным.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Фондовый рынок как часть национальной экономики

Фондовый рынок – это тип экономических отношений, возникающих между субъектами рынка в отношении выпуска и распоряжения ценны бумаг.

Рынок обращения ценных бумаг на данный момент так же подвергается мировой глобализации, в связи с чем появляется множество факторов, оказывающих давление на развитие рынка ценных бумаг на национальном уровне. Надо понимать, что являясь частью рынка финансов, фондовый рынок так же оказывает влияние и на экономическую стабильность страны в целом.

Товарное производство всегда сопровождается движением денежных средств, при этом товарообращение влияет на движение денежных активов и капиталов, как и движение последних на процесс производства.

Под влиянием развития высоких технологий у множества субъектов экономических систем разного уровня организации появился доступ к биржам как местного, так и мирового масштаба. С одной стороны исчезновение границ влияет на развитие национального фондового рынка, с другой повышает незащищенность внутренних бирж, перед более стабильными и развитыми площадками других стран.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Фондовый рынок является сложной структурой институтов и субъектов, а так же экономических отношений внутри своей сферы деятельности, тем самым создавая дополнительные внутренние угрозы собственной защищенности.

Примерная структура фондового рынка представлена на рисунке ниже:

Рисунок 1. Структура фондового рынка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Данная схема еще раз показывает, как связаны между собой субъекты рынка и какое влияние они могут оказывать друг на друга.

Отметим также роль фондового рынка в развитии и стабильности национальной экономики. Для этого рассмотрим функции рынка:

  • обеспечение движения денежных активов и капитала в наиболее развитые отрасли народного хозяйства;
  • осуществление возможности привлечения финансовых потоков хозяйствующими субъектами;
  • формирование цен;
  • оптимизация баланса предложения и спроса;
  • обеспечение благоприятного климата для импорта и экспорта денежных средств;
  • перераспределение права собственности;
  • концентрация денежных средств;
  • укрупнение бизнес — структур;
  • отображение данных об эффективности использования финансовых инструментов.

Безопасность фондового рынка

Для российской экономики в настоящее время характерна низкая привлекательность для иностранных инвестиций, при этом наблюдается отток национального капитала зарубеж. Для того, чтобы фондовый рынок мог сохранять свою стабильность и иметь базу для развития, всем участникам финансовых отношений внутри страны необходимо следовать принципам обеспечивающим защиту и целостность рынка.

Для анализа стабильности функционирования рынка сначала определяют перечень возможных угроз, способных нанести ущерб. Так негативные факторы влияния обычно делят на внешние и внутренние угрозы.

К внешним факторам можно отнести:

  • конкуренция со стороны более развитых и стабильных рыночных экономик;
  • отток капитала в более привлекательные зарубежные денежные инструменты;
  • политические взаимоотношения стран;
  • развитие высоких технологий и их внедрение в фондовую деятельность.

Среди внутренних факторов выделяют следующие:

  • производство акций и облигаций, не обеспеченных реальными активами;
  • искусственное ценообразование с целью сокрытия данных о деятельности эмитента;
  • манипулирование ценами на биржах;
  • низкий уровень финансовой грамотности населения;
  • несовершенство правовой базы;
  • отсутствие прозрачной системы в части хранения фондовых инструментов;
  • биржевой монополизм;
  • низкий уровень привлекательности для иностранного капитала;
  • использование промышленного шпионажа.

Важнейшей проблемой российского фондового рынка является его зависимость от иностранных денежных средств, что снижает его привлекательность как для зарубежных, так и для внутренних инвесторов. То есть нет адекватного притока денежных средств, способствующих развитию системы финансовой деятельности в целом. Для того, чтобы снизить это влияние необходимо ограничить свободу вхождения иностранных игроков на национальный рынок.

Читать еще:  Значение коэффициентов эластичности в исследовании рынка

Другой проблемой является тот факт, что экономика России формировалась стихийно, что позволило спекулянтам на фондовых биржах воспользоваться положением. Для решения этого вопроса необходимо перенаправить денежные активы из сектора спекулятивной деятельности в реальный сектор экономики.

Государству необходимо разработать систему мер, направленных на обеспечение защиты деятельности субъектов рынка. То есть любой из участников финансовых отношений должен быть обеспечен финансовой безопасностью, что приведет к повышению активности хозяйствующих субъектов на внутреннем фондовом рынке. Стабильности в данном вопросе можно добиться усовершенствованием законотворческой деятельности в данной области, и обеспечение государственного контроля в области взаимодействия субъектов рынка.

Для анализа экономической безопасности применяют пороговые значения определенной группы показателей, относящихся к конкретному сегменту экономики. Так, для фондового рынка были выявлены и рассчитаны пороговые значения, приведенные в таблице ниже.

Рисунок 2. Пороговые значения для фондового рынка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

В системе экономической безопасности

Важной составной частью экономической безопасности является финансовая безопасность.

Финансовая безопасность –это защищенность финансовых интересов на всех уровнях финансовых отношений; определенный уровень финансовой независимости, стабильности и финансовой устойчивости страны от влияния дестабилизирующих внутренних и внешних факторов, составляющих угрозу финансовой безопасности.

Понятие финансовой безопасности рассматривается с различных сторон, в частности:

Ø с позиции ресурсно-функционального подхода— как защищенность финансовых интересов всех субъектов экономики, обеспеченность финансовыми ресурсами, их достаточность;

Ø со стороны статистического подхода – как состояние финансовой, денежно-кредитной, валютной, банковской, бюджетной, инвестиционной, таможенной, фондовой систем, которые характеризуют сбалансированность, устойчивость к угрозам экономике;

Ø с позиций нормативноправового регламентирования – как наличие нормативно-правовойбазы функционирования финансовой системы, при которой отсутствует возможность нецелевого направления финансовых потоков и минимизирована возможность злоупотребления финансовыми ресурсами.

Финансовую безопасность страны определяют такие факторы:

· уровень финансовой независимости государства;

· характер государственной финансово-кредитной политики (внутренней и внешней);

· политический климат в стране;

· уровень законодательного обеспечения функционирования финансовой системы.

Финансовая безопасность является чрезвичайно сложной многоуровневой системой, которую образуют ряд подсистем, каждая из которых имеет собственную структуру и логику развития. Финансовая безопасность государства включает:бюджетную, налоговую, долговую безопасность, финансовую безопасность банковской системы, валютную, денежно-кредитную, инвестиционную безопасность. финансовую безопасность страхового и фондового рынка. Коротко охарактеризуем их.

Бюджетная безопасность – состояние обеспечения платежеспособности государства с учетом баланса доходов и расходов государственного и местных бюджетов, а также эффективности использования бюджетных средств.

Налоговая безопасность государства определяется эффективностью налоговой политики государства, которая должна оптимально объединять фискальные интересы государства и индивидуальные, корпоративные интересы плательщиков налогов.

Долговая безопасность государства – определенный уровень государственного внутреннего и внешнего долга с учетом стоимости его обслуживания и эффективности использования заемных средств, дающий возможность сохранить устойчивость финансовой системы, обеспечить относительную независимость государства, сохраняя при этом экономическую возможность страны осуществлять погашение основной суммы долга и процентов, без угрозы утраты суверинитетаи уровня кредитного рейтинга страны.

Финансовая безопасность банковской системы состоит в обеспечении наиболее эффективного использования ресурсного потенциала, создании благоприятных условий для реализации экономических интересов банковских учреждений, предупреждении внутренних и внешних угроз банковской системе, создании условий ее стабильного и эффективного функционирования.

Валютная безопасность государства –это, во-первых, степень обеспеченности государства необходимыми валютными средствами; во-вторых, состояние валютного курсообразования, которое максимально защищает страну на международных валютных рынках и создает условия для развития отечественного экспорта, поступления в страну иностранных инвестиций, интеграции Украины в мировую экономическую систему.

Денежно-кредитная безопасность – состояние денежно-кредитной системы, характеризующееся стабильностью денежной единицы, доступностью кредитных ресурсов и таким уровнем инфляции, который обеспечивает экономический рост и повышение реальных доходов населения.

Инвестиционная безопасность – достижение уровня инвестиций, дающего возможность удовлетворять текущие потребности экономики в капитальных вложениях, с учетом эффективного их использования и возврата инвестируемых средств, оптимального соотношения между размерами иностранных инвестиций в страну и отечественных за границу, поддержка позитивного национального платежного баланса.

Читать еще:  Основные элементы рынка

Финансовая безопасность фондового рынка – оптимальный объем его капитализации, способный обеспечить устойчивое финансовое состояние эмитентов, собственников, покупателей, организаторов торгов, торговцев, ИСИ, посредников и др. участников рынка , а также государства в целом.

Под финансовой безопасностью страхового рынка в целом и конкретного страховщика вчастности, следует понимать такой уровень обеспеченности страховых компаний финансовыми ресурсами, который дал бы им возможность в случае необходимости выплатить обусловленный в договорах страхования ущербих клиентов, и обеспечить собственное эффективное функционирование.

Также в состав финансовой безопасности, кроме названных выше, целесообразно включить и другие структурные компоненты(см. рис. 17.5.).

Основным вопросом международной экономической безопасности является создание условий для сотрудничества государств в решении не только национальных проблем, но и глобальных проблем человечества.

Таким образом,в н.вр.возрастает актуальность проблемы обеспечения финансовой безопасности, как основной составляющей национальной экономической безопасности каждого государства.

Рис. 17.5. Структурные компоненты финансовой безопасности

ГЛАВА 3. Осуществления экономической безопасности современного фондового рынка России

Угрозы экономической безопасности российского рынка ценных бумаг.

Основой организации, планирования и осуществления практических действий всей системы обеспечения экономической безопасности является анализ угроз. Особенностью российского фондового рынка является их высокий уровень, который препятствуют достижению равновесия на рынке.

Угроза экономической безопасности рынка ценных бумаг — совокупность условий и факторов, создающих опасность функционирования и развития рынка, а также противоречащие экономическим интересам его субъектов. Анализ научных исследований, посвященных данной проблематике, показывает, что в общей системе угроз авторы выделяют, как правило, две группы — внутренние и внешние. Аналогичный классификационный признак используется и в основных официальных документах: «Концепция национальной безопасности», «Государственная стратегия экономической безопасности Российской Федерации» и др. К внешним угрозам экономической безопасности рынка ценных бумаг относится чрезмерное влияние мировых кризисов на состояние отечественного рынка ценных бумаг. Неадекватно высокая капитализация фондового рынка и, соответственно, критический показатель капиталоемкости ВВП свидетельствуют о том, что экономика вступила в такую фазу своего развития, когда фондовый рынок стал чрезвычайно чувствительным к разного рода внешним факторам. Российский рынок акций обрабатывает преимущественно информацию, поступающую с мирового фондового рынка. Поведение американского рынка влияет также на выбор участниками российского рынка сравнительно более рискованных инвестиционных стратегий. Если сравнить российский рынок с другими странами мира, для него характерен больший спад. С мая по октябрь 2015 года, в то время как фондовые индексы развитых стран упали в среднем на 30-40%, котировки отечественных фондовых индексов снизились на 75%.

В настоящее время для обоснования четких и наиболее значимых путей укрепления экономической безопасности рынка ценных бумаг и определения тех сил, которые ее обеспечивают, необходимо выделить современные внутренние угрозы, связанные с криминально-коррупционной направленностью, особенностями структуры участников рынка, уровнем[14] развития инфраструктуры рынка и ее отдельных институтов (Приложение 3).[15]

К криминально-коррупционным угрозам относятся: враждебное поглощение предприятий через рынок ценных бумаг, отмывание доходов через фондовый рынок, манипулирование ценами и массовое осуществление инсайдерских сделок.

Захват предприятий с использованием фондовых инструментов ведет к неустойчивости института собственности на рынке ценных бумаг, создает колоссальные риски для инвесторов и разрушительным образом воздействует на акционерную собственность, тем самым раскачивает устойчивость рынка.

Пока в России процесс формирования нормативно-правовой базы для инсайдерской информации и инсайдерской торговли находится на начальном этапе. До сих пор не принят федеральный закон «Об инсайдерской информации и манипулировании рынком». Не смотря на установление в 1996 году запрета на осуществление манипулирования на рынке, официально факт такой сделки был признан ФСФР России только в ноябре 2014 года.

Опасность данных сделок раскрываются с двух сторон. Во-первых, использование инсайдерской информации и сведений, направляемых на манипулирование ценами, являются своеобразной «валютой» на рынке коррупционных услуг и источником доходов коррумпированных чиновников контрольных органов и представителей корпоративного управления. Во-вторых, инсайдерские и манипулятивные сделки используются для подрыва принципа «свободы честной конкуренции» на рынке ценных бумаг. Следующая группа угроз объясняется сохраняющейся диспропорцией в структуре собственности на рынке ценных бумаг. Ввиду того, что большая часть инвесторов на рынке ценных бумаг – иностранные инвесторы. Их спекулятивное поведение на фондовом рынке оказывает влияние на цены российских финансовых активов. Поскольку целью вложений нерезидентов обычно являются наиболее ликвидные российские акции, занимающие большую долю в составе фондовых индексов, падение их котировок отрицательно сказывается на состоянии рынка в целом.

Читать еще:  К рынкам факторов производства относят рынок

Важнейшей частью структуры инвесторов на развитом фондовом рынке выступает население. Благодаря широкой распыленности эта часть инвесторов придает устойчивость национальному фондовому рынку. В странах с высоким уровнем благосостояния населения именно оно, в конечном счете, определяет динамику национального фондового рынка, именно на его поведение ориентируются наиболее консервативные глобальные инвесторы с длительным горизонтом инвестирования.

Россия по-прежнему отличается крайне низкой долей частных лиц и институтов коллективных инвестиций в совокупной структуре инвесторов. Регулярно в операциях с акциями задействовано несколько десятков юридических лиц, в операциях с государственными ценными бумагами — несколько десятков банков и нерезиденты. Не менее 60-70% акционерных капиталов собраны в крупные или контрольные пакеты, на рынке обращается лишь незначительная часть акций, структура спроса и предложения на рынке акций является оптовой, население большей частью отделено от организованных рынков акций.

Дата добавления: 2018-04-05 ; просмотров: 312 ;

Экономическая безопасность игроков фондового рынка

В условиях нестабильности отечественного и зарубежного фондовых рынков, вызванной финансовым кризисом 2008-2009 годов, приоритетной задачей управленческого персонала финансовых посредников (в т.ч. компаний по управлению активами) стало создание условий для нейтрализации внешних и внутренних угроз их прибыльной и финансово устойчивой деятельности. Для поддержания нормального состояния собственных, привлеченных и переданных в управление ресурсов, в организационной структуре участников фондового рынка начали функционировать специальные подразделения — службы или отделы экономической безопасности.

В зависимости от специфики деятельности субъекта хозяйствования, функции служб экономической безопасности могут отличаться. Например, на подразделения системы безопасности банков возлагаются следующие задачи:
— Организация режимов делопроизводства;
— Контроль допуска к конфиденциальной информации;
— Формирование безопасности переговоров;
— Выявление каналов возможной утечки информации, их нейтрализация.
— Противодействие промышленному шпионажу;
— Противодействие вмешательству банков-конкурентов, защита от недобросовестной конкуренции;

Основными задачами комплексной системы обеспечения безопасности деятельности учреждений и организаций в условиях перманентных опасностей, угроз и рисков являются:
— Проведение постоянного мониторинга происходящих в общественно-политической жизни страны, мировой и отечественной экономике сегменте рынка, где работает организация, во внешнем и внутреннем среде организации;
— Своевременное выявление реальных и потенциальных угроз и рисков для деятельности, определения их источников и степени вероятности реализации;
— Организация эффективной конкурентной разведки в интересах организации;
— Создание эффективных механизмов по снижению уровня опасностей, предупреждение угроз, рисков, а также активного противодействия им в случае их реализации;
— Организация системы защиты коммерческой тайны в организации;
— Обеспечение информационной безопасности организации;
— Диагностика и анализ уровня экономической безопасности, в том числе выявление, прогнозирование и систематизация угроз экономической безопасности;

Таким образом, ряд задач, которые возлагаются на службы безопасности, можно назвать универсальными, поскольку они необходимы для выполнения уполномоченным персоналом субъекта хозяйствования любой формы собственности и сферы деятельности. Однако компании по управлению активами выполняют ряд специфических, присущих только им функций и операций, и поэтому при наличии в обязанностях работников службы экономической безопасности КУА определенного перечня традиционных задач, среди них встречаются и такие, что для других хозяйствующих субъектов не назывались.

Для качественного выполнения целого ряда подобных разноплановых задач, служба экономической безопасности КУА должна объединять специалистов различного профиля и специализации, наделенных широким кругом полномочий и иметь доступ к финансовым ресурсам, необходимых для организации защиты активов компании от существующих опасностей и угроз. Последний тезис будет актуальным при организации систем безопасности любого уровня и сложности – недостаточное финансирование может свести на нет все приложенные усилия по защите конфиденциальных данных и корпоративной информации.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×